某企业年度财务分析报告(doc 42)7139.docx
企业年度度财务分分析报告告单位：演演示单位位报告期间间：20006年年目 录一、财务务状况总总体评述述 1.企业财财务能力力综合评评价 2.行行业标杆杆单位对对比分析析二、财财务报表表分析（一一）资产产负债表表分析 11.资产产状况及及资产变变动分析析 2.流动资资产结构构变动分分析 3.非流动动资产结结构变动动分析 4.负负债及所所有者权权益变动动分析（二二）利润润表分析析 1.利利润总额额增长及及构成情情况 22.成本本费用分分析 3.收入质质量分析析（三）现现金流量量表分析析 1.现现金流量量项目结结构与变变动分析析 2.现现金流入入流出结结构对比比分析 33.现金金流量质质量分析析三、财财务分项项分析（一一）盈利利能力分分析 1.以销售售收入为为基础的的利润率率分析 2.成成本费用用对盈利利能力的的影响分分析 3.收入、成本、利润的的协调分分析 4.从投入入产出角角度分析析盈利能能力（二二）成长长性分析析 1.资资产增长长稳定性性分析 2.资本保保值增值值能力分分析 3.利润增增长稳定定性分析析 44.现金金流成长长能力分分析（三三）现金金流量指指标分析析 1.现现金偿债债比率 2.现金收收益比率率（四）偿偿债能力力分析 11.短期期偿债能能力分析析 2.长期偿偿债能力力分析（五五）经营营效率分分析 1.资产使使用效率率分析 2.存存货、应应收账款款使用效效率分析析 3.营营运周期期分析 4.应收账账款和应应付账款款周转协协调性分分析（六六）经营营协调性性分析 11.长期期投融资资活动协协调性分分析 2.营营运资金金需求变变化分析析 3.现现金收支支协调性性分析 4.企业经经营的动动态协调调性分析析四、综综合评价价分析（一一）杜邦邦分析（二二）经济济增加值值（EVVA)分分析（三三）财务务预警-Z计分分模型 一、财务务状况总总体评述述 20006年，演演示单位位累计实实现营业业收入2231,6599.699万元,去年同同期实现现营业收收入1775,4411.19万万元，同同比增加加32.07；实现现利润总总额7,6444.277万元，较较去年同同期增加加21.16；实现现净利润润6,3370.21万万元，较较同期增增加211.111。（一一）企业业财务能能力综合合评价： 【财务务综合能能力】 财务状状况良好好，财务务综合能能力处于于同业领领先水平平，但仍仍有采取取积极措措施以进进一步提提高财务务综合能能力的必必要。 【盈盈利能力力】 盈盈利能力力处于行行业领先先水平，请请投资者者关注其其现金收收入情况况，并留留意其是是否具备备持续盈盈利的能能力与新新的利润润增长点点。 【偿偿债能力力】 偿偿债能力力处于同同行业领领先水平平，自有有资本与与债务结结构合理理，不存存在债务务风险，但但仍有采采取积极极措施以以进一步步提高偿偿债能力力的必要要。 【现现金能力力】 在在现金流流量的安安全性方方面处于于同行业业中游水水平，在在改善现现金流量量方面，投投资者应应当关注注其现金金管理状状况，了了解发生生现金不不足的具具体原因因。 【运运营能力力】 运运营能力力处于同同行业中中游水平平，但仍仍有明显显不足，公公司应当当花大力力气，充充分发掘掘潜力，使使公司发发展再上上台阶，给给股东更更大回报报。 【成成长能力力】 成成长能力力处于行行业领先先水平，有有较乐观观的发展展前景，但但公司管管理者仍仍然应当当对某些些薄弱环环节加以以改进。实际值行业标准准值综合能力力得分标识一、盈利利能力得得分25.779净资产收收益率19.1149.9119.000总资产利利润率5.5006.9004.799营业毛利利率19.77418.8886.000主营业务务比率5.9005.1446.000二、偿债债能力得得分14.886现金流动动负债比比率7.84428.7741.644资产负债债率77.88458.9976.000速动比率率58.11444.0004.000已获利息息倍数7.9119.8333.222三、现金金能力得得分11.555销售现金金比率0.0440.1112.277经营现金金净流量量增长率率470.1762.8806.000盈余现金金保障倍倍数1.5225.3111.433资产现金金回收率率6.08816.4461.855四、运营营能力得得分6.611总资产周周转率1.4661.5773.700应付账款款周转率率2.8117.4551.511应收账款款周转率率3.577398.310.044存货周转转率4.44413.0021.366五、成长长能力得得分10.993营业增长长率32.00720.5535.000净利润增增长率21.111113.840.933固定资产产投资扩扩张率24.5547.4555.000六、财务务综合得得分69.773（二）行行业标杆杆单位对对比分析析项 目目本期实际际标杆单位位差异额差异率营业收入入231,6599.6992,6119,5549.02-2,3387,8899.333-91.16%净利润6,3770.22172,0030.01-65,6599.800-91.16%资产规模模158,5144.999885,1822.277-7266,6667.228-82.09%经营现金金净流量量9,6771.66715,0075.12-5,4403.45-35.84%净资产收收益率19.11433.887-14.73-43.49%流动资产产周转率率1.8334.355-2.552-57.87%资产负债债率77.88463.77114.11322.118%营业增长长率32.00755.448-23.41-42.20%二、财务务报表分分析（一一）资产产负债表表分析项 目目增减额标识增减率20055年20066年流动资产产129,5800.188123,1022.288-6,4477.90-5.000%非流动资资产29,9928.0035,4412.715,4884.77118.333%资产总计计159,5088.199158,5144.999-9933.199-0.662%流动负债债127,5788.366123,3277.544-4,2250.82-3.333%非流动负负债481.9566.331-4155.633-86.24%负债合计计128,0600.311123,3933.866-4,6666.45-3.664%所有者权权益31,4447.8835,1121.143,6773.22611.668%1.资产产状况及及资产变变动分析析项 目目同期结构构比本期结构构比增减率20055年20066年流动资产产129,5800.188123,1022.28881.224%77.666%-5.000%非流动资资产29,9928.0035,4412.7118.776%22.334%18.333%资产总计计159,5088.199158,5144.999100.00%100.00%-0.662% 20006年，演演示单位位总资产产达到1158,5144.999万元，比比上年同同期减少少9933.199万元，减减少0.62；其中中流动资资产达到到1233,1002.228万元元，占资资产总量量的777.666，同同期比减减少5.00，非流流动资产产达到335,4412.71万万元，占占资产总总量的222.334，同同期比增增加188.333。 下图是是资产结结构与其其资金来来源结构构的对比比：2.流动动资产结结构变动动分析项 目目同期结构构比本期结构构比增减率20055年20066年货币资金金7,5992.3317,1558.7705.866%5.822%-5.771%应收票据据51,6696.1948,5594.5739.990%39.447%-6.000%应收账款款13,5580.4115,9943.3810.448%12.995%17.440%预付款项项11,8882.2410,4426.499.177%8.477%-12.25%存货44,0079.6739,6660.5234.002%32.222%-10.03%其他项目目749.351,3118.6620.588%1.077%75.997%流动资产产129,5800.188123,1022.288100.00%100.00%-5.000% 20006年，演演示单位位流动资资产规模模达到1123,1022.288万元，同同比减少少6,4477.90万万元，同同比减少少5.000。其中货货币资金金同比减减少5.71，应收收账款同同比增加加17.40，存货货同比减减少100.033。 应收账账款的质质量和周周转效率率对公司司的经营营状况起起重要作作用。营营业收入入同比增增幅为332.007%，高高于应收收账款的的增幅，企企业应收收账款的的使用效效率得到到提高。在市场场扩大的的同时，应应注意控控制应收收账款增增加所带带来的风风险。3.非流流动资产产结构变变动分析析 项 目目同期结构构比本期结构构比增减率20055年20066年长期投资资项目4,5115.1104,6668.99115.009%13.118%3.411%固定资产产22,9924.9528,5549.6376.660%80.662%24.554%在建工程程1,2113.2251,3335.0004.055%3.777%10.003%无形资产产及其他他1,2774.770859.174.266%2.433%-32.60%非流动资资产29,9928.0035,4412.71100.00%100.00%18.333% 20006年，演演示单位位非流动动资产达达到355,4112.771万元元，同期期比增加加5,4484.71万万元，同同期比增增加188.333。长长期投资资项目达达到4,6688.911万元，同同比增加加3.441；固定资资产288,5449.663万元元，同比比增加224.554；在建工工程达到到1,3335.00万万元，同同期比增增加100.033；无无形资产产及其他他项目达达到8559.117万元元，同比比减少332.660。4.负债债及所有有者权益益变动分分析 项 目目同期结构构比本期结构构比增减率20055年20066年流动负债债127,5788.366123,3277.54479.998%77.880%-3.333%非流动负负债481.9566.3310.300%0.044%-86.24%所有者权权益31,4447.8835,1121.1419.772%22.116%11.668%负债和所所有者权权益159,5088.199158,5144.999100.00%100.00%-0.662% 20006年，演演示单位位负债和和权益总总额达到到1588,5114.999万元元，同期期比减少少0.662；其中负负债达到到1233,3993.886万元元，同期期比减少少3.664，所所有者权权益355,1221.114万元元，同期期比增长长11.68。资产产负债率率为777.844，同同期比减减少2.44个个百分点点，产权权比率为为3.551，同同期比减减少0.56。 从负负债与所所有者权权益占总总资产比比重看，企企业的流流动负债债比重为为77.80，非流流动负债债比重为为0.004，所所有者权权益的比比重为222.116。企业负负债的变变化中，流流动负债债减少33.333，长长期负债债减少886.224。（二）利利润表分分析项 目目增减额标识增减率20055年20066年营业收入入175,4111.199231,6599.69956,2248.5032.007%营业成本本144,3655.622185,9366.04441,5570.4228.880%营业税金金及附加加574.20655.2681.00614.112%销售费用用19,8850.6428,9906.869,0556.22245.662%管理费用用5,0993.2287,2339.5582,1446.33042.114%财务费用用-4788.1771,1006.0031,5884.220331.31%营业利润润6,2880.8867,8886.0031,6005.11725.556%利润总额额6,3009.4437,6444.2271,3334.88421.116%净利润5,2559.8806,3770.2211,1110.44121.111%1.利润润总额增增长及构构成分析析 20006年，演演示单位位累计实实现营业业收入总总额2331,6659.69万万元，较较同期增增加322.077；实实现净利利润6,3700.211万元，较较同期增增加211.111。从从净利润润的形成成过程来来看：营营业利润润为7,8866.033万元，较较同期增增加255.566；利利润总额额为7,6444.277万元，较较同期增增加211.166。2.成本本费用分分析项 目目增减额增减率20055年20066年营业收入入175,4111.199231,6599.69956,2248.5032.007%成本费用用总额169,4055.577223,8433.77754,4438.2032.113%营业成本本144,3655.622185,9366.04441,5570.4228.880%营业税金金及附加加574.20655.2681.00614.112%销售费用用19,8850.6428,9906.869,0556.22245.662%管理费用用5,0993.2287,2339.5582,1446.33042.114%财务费用用-4788.1771,1006.0031,5884.220331.31% 20006年，演演示单位位发生成成本费用用累计2223,8433.777万元，同同期比增增加322.133，其其中营业业成本1185,9366.044万元，占占成本费费用总额额的833.077；销销售费用用为288,9006.886万元元，占成成本费用用总额的的12.91；管理理费用为为7,2239.58万万元，占占成本费费用总额额的3.23；财务务费用为为1,1106.03万万元，占占成本费费用总额额的0.49。 公公司营业业收入较较去年同同期增加加32.07，成本本费用总总额较去去年同期期增加332.113。其中营营业成本本同期增增加288.800，销销售费用用较同期期增加445.662，管管理费用用较同期期增加442.114，财财务费用用较同期期增加3331.31。变化化幅度最最大的是是财务费费用。3.收入入质量分分析项 目目增减额增减率20055年20066年营业收入入175,4111.199231,6599.69956,2248.5032.007%应收账款款13,5580.4115,9943.382,3662.99617.440%营业利润润6,2880.8867,8886.0031,6005.11725.556%经营活动动现金净净流量1,6996.2289,6771.6677,9775.338470.17% 20006年，演演示单位位累计营营业收入入同比增增加322.077，同同时应收收账款同同比增加加17.40。营业业收入和和营业利利润同比比都在增增加，营营业收入入增幅更更大，应应注意控控制成本本费用上上升。收收入扩大大的同时时经营现现金净流流量也同同时增加加。（三）现现金流量量表分析析项 目目增减额增减率20055年20066年经营现金金净流量量1,6996.2289,6771.6677,9775.338470.17%投资现金金净流量量-6,9933.13-8,4453.42-1,5520.29-21.93%筹资现金金净流量量-3,3389.84-1,5595.551,7994.22952.993%现金净增增加额-8,6626.68-4333.6118,1993.00694.997%1.现金金净流量量变动趋趋势分析析 20006年，演演示单位位现金及及现金等等价物净净减少4433.61万万元，同同期比增增加944.977，其其中经营营活动现现金净增增加9,6711.677万元，同同比增加加4700.177；投投资活动动现金净净减少88,4553.442万元元，同比比减少221.993；筹资活活动现金金净减少少1,5595.55万万元，同同比增加加52.93。2.现金金流入流流出结构构对比分分析项 目目增减额增减率20055年20066年经营活动动现金流流入124,4055.111158,3044.51133,8899.4027.225%经营活动动现金流流出122,7088.833148,6322.85525,9924.0221.113%投资活动动现金流流入4.155309.09304.947,3442.886%投资活动动现金流流出6,9337.2288,7662.5511,8225.22326.331%筹资活动动现金流流入78.3376,4008.6686,3330.3318,0777.114%筹资活动动现金流流出3,4668.2228,0004.2234,5336.002130.79% 20006年，演演示单位位实现现现金总流流入1665,0022.29万万元，其其中经营营活动产产生的现现金流入入1588,3004.551万元元，占总总现金流流入的比比例为995.993；实现现现金总流流出1665,3399.60万万元，其其中经营营活动产产生的现现金流出出1488,6332.885万元元，占总总现金流流出的比比例为889.886。3.现金金流量质质量分析析 经营营状况较较为稳定定，经营营活动带带来的稳稳定现金金流入可可在偿还还债务的的同时继继续满足足投资需需求，应应注意投投资合理理性。三、财务务分项分分析（一一）盈利利能力分分析1.以销销售收入入为基础础的利润润率指标标分析项 目目20033年20044年20055年20066年营业毛利利率21.220%18.330%17.770%19.774%营业利润润率5.166%3.844%3.588%3.400%营业净利利率4.200%3.333%3.000%2.755% 截止到到报告期期末，演演示单位位的营业业毛利率率为199.744，营营业利润润率为33.400，营营业净利利率为22.755。 企业总总体获利利能力在在下降，虽虽销售毛毛利率增增加，但但费用开开支和营营业外支支出的增增加，使使营业利利润率和和销售净净利率都都同比下下降，对对盈利状状况造成成较大影影响。2.成本本费用对对获利能能力的影影响分析析<1>成成本费用用与利润润总额的的配比分分析项 目目20033年20044年20055年20066年利润总额额4,4221.2264,9335.6686,3009.4437,6444.227成本费用用总额83,7744.19122,0100.500169,4055.577223,8433.777成本费用用利润率率5.288%4.055%3.722%3.422% 演示单单位本期期成本费费用利润润率为33.422，影影响成本本费用利利润率变变动的因因素是利利润总额额比去年年同期增增长1,3344.844万元，增增长率为为21.16；本期期成本费费用合计计数为2223,8433.777万元，上上年同期期数为1169,4055.577万元，同同比增长长54,4388.200万元，增增长率为为32.13。 <2>> 成本本费用结结构分析析项 目目20033年20044年20055年20066年营业成本本/成本本费用83.112%84.881%85.222%83.007%营业税金金/成本本费用0.577%0.488%0.344%0.299%销售费用用/成本本费用14.117%12.551%11.772%12.991%管理费用用/成本本费用2.666%2.755%3.011%3.233%财务费用用/成本本费用-0.551%-0.555%-0.228%0.499% 从绝对对金额来来看，占占成本费费用构成成比率最最大的是是营业成成本，占占总成本本费用的的83.07，所以以控制成成本费用用应从营营业成本本着手。与去年年同期相相比，营营业成本本增长额额为411,5770.442万元元，增长长率为228.880。3.收入入、成本本、利润润增长的的协调性性分析项 目目20033年20044年20055年20066年营业收入入增长率率6.911%43.339%38.449%32.007%营业成本本增长率率8.222%48.666%39.552%28.880%营业利润润增长率率11.884%6.688%29.226%25.556% 演示单单位本期期营业成成本增长长率为228.88,营营业收入入增长率率为322.077,营营业利润润增长率率为255.566,营营业成本本的增长长小于营营业收入入的增长长说明企企业投入入产出效效率有所所提高，营营业收入入与营业业成本的的协调性性增强，营营业收入入增长大大于营业业利润的的增长，说说明成本本费用控控制环节节有待加加强。 营业收收入同期期比继续续扩大的的同时，也也实现了了企业资资本的保保值增值值，企业业成长性性较好。4.以资资产/股股东权益益为基础础的获利利能力分分析项 目目20033年20044年20055年20066年总资产报报酬率4.544%4.422%4.433%5.500%净资产收收益率16.441%16.663%17.887%19.114% 总资产产报酬率率表示企企业全部部资产获获取收益益的水平平，全面面反映了了企业的的获利能能力和投投入产出出状况，演演示单位位本期总总资产报报酬率为为5.550，去去年同期期总资产产报酬率率为4.43，利润润总额及及利息支支出影响响该比率率增加22.222，总总资产的的变动使使该比率率减少11.155。 净资产产收益率率是评价价企业自自有资本本及其积积累获取取报酬水水平的最最具综合合性与代代表性的的指标，充充分反映映了企业业资本运运营的综综合效益益，可以以用于不不同行业业间的比比较，演演示单位位本期净净资产收收益率为为19.14，与去去年同期期相比，净净利润的的增长率率为211.111，所所有者权权益增长长率为111.668。（二）成成长性分分析1.资产产增长情情况分析析项 目目20033年20044年20055年20066年总资产增增长率3.211%16.003%53.995%-0.662%流动资产产增长率率 0.000%12.112%50.447%-5.000%固定资产产增长率率7.588%61.119%93.668%24.554%截止止到报告告期末，演演示单位位总资产产增长率率达到-0.662。从增减减率上来来看，流流动资产产变动较较大。流动动资产增增长率为为-5.00，从流流动资产产结构上上看，其其中货币币资金比比例为55.822，应应收账款款比例为为12.95，存货货所占比比例为332.222。固固定资产产增长率率为244.544。 2.资本本保值增增值能力力分析<1> 所有者者权益的的增长稳稳定性分分析项 目目20033年20044年20055年20066年资本积累累率6.055%17.880%14.668%11.668%实收资本本增长率率0.000%0.000%0.000%0.000%资本公积积增长率率3.066%0.000%6.744%-0.003%盈余公积积增长率率 6.388%6.199%34.225%27.115%未分配利利润增长长率 140.38%370.98%-2.115%-7.666% 演示单单位本期期所有者者权益为为35,1211.144万元，期期初所有有者权益益为311,4447.888万元元，增长长率为111.668。从所有有者权益益各组成成项目的的相对增增长比率率看，盈盈余公积积变化最最大。<2> 所有者者权益的的结构分分析项 目目20033年20044年20055年20066年实收资本本/股东东权益28.883%24.448%21.334%19.111%资本公积积/股东东权益22.663%19.221%17.889%16.001%盈余公积积/股东东权益44.448%40.110%46.994%53.444%未分配利利润/股股东权益益4.055%16.221%13.883%11.444% 从所有有者权益益构成来来看，实实收资本本、资本本公积、盈余公公积、未未分配利利润分别别占所有有者权益益的199.111、116.001、53.44、111.444。3.盈利利能力增增长情况况分析项 目目20033年20044年20055年20066年营业利润润增长率率11.884%6.688%29.226%25.556%利润总额额增长率率9.322%11.664%27.883%21.116%净利润增增长率8.800%13.663%24.776%21.111% 截止到到报告期期末，演演示单位位净利润润增长率率为211.111，利利润总额额增长率率为211.166，营营业利润润增长率率为255.566。营业业利润的的增长高高于利润润总额的的增长，说说明营业业外收支支对利润润总额产产生负面面影响，需需说明的的是营业业外收支支不属于于企业的的经常收收益。利利润总额额的增长长高于净净利润的的增长，说说明所得得税对净净利润产产生负面面影响，所所得税与与利润总总额的协协调性变变差。4.现金金流成长长能力分分析<1> 现金流流量增长长稳定性性分析 项 目2003年2004年2005年2006年经营现金7.49%22.10%8.90%27.25%投资现金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%筹资现金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%总现金3.20%18.80%8.97%32.56% 项 目2003年2004年2005年2006年经营现金10.67%33.36%9.08%21.13%投资现金12.54%36.87%27.92%26.31%筹资现金118.36%6.62%60.47%130.79%总现金11.99%32.91%10.86%24.25% 现金流流入增长长分析： 本期期现金净净流入1165,0222.299万元，去去年同期期现金净净流入为为1244,4887.664万元元，同比比增长332.556。从增长长速度来来看，变变动幅度度最大的的是筹资资活动现现金流入入。 现金流流出增长长分析： 本期期现金净净流出1165,3999.600万元，去去年同期期现金净净流出为为1333,1114.333万元元，同比比增长224.225。从增长长速度来来看，变变动幅度度最大的的是筹资资活动现现金流出出。<2> 现金流流量结构构变动趋趋势分析析项 目2003年2004年2005年2006年经营现金/总现金97.29%100.00%99.93%95.93%投资现金/总现金2.71%0.00%0.00%0.19%筹资现金/总现金0.00%0.00%0.06%3.88%项 目 2003年2004年2005年2006年经营现金/总现金93.37%93.68%92.18%89.86%投资现金/总现金4.39%4.52%5.21%5.30%筹资现金/总现金2.24%1.80%2.61%4.84% 现金流流入结构构分析： 本期期经营现现金流入入、投资资现金流流入、筹筹资现金金流入分分别占总总现金流流入的995.993、0.119、3.888。 现金流流出结构构分析： 本期期经营现现金流出出、投资资现金流流出、筹筹资现金金流出分分别占总总现金流流出的889.886、5.330、4.884。（三）现现金流指指标分析析1.现金金偿债比比率项 目目20033年20044年20055年20066年现金流动动负债比比13.994%2.288%1.333%7.844%现金债务务总额比比13.993%2.288%1.322%7.844%现金利息息保障倍倍数-21.46-2.559-3.5558.744 在现金金流动性性方面：现金流流动负债债比率是是反映企企业经营营活动产产生的现现金流量量偿还短短期债务务的能力力的指标标。该指指标越大大，偿还还短期债债务能力力越强，演演示单位位本期现现金流动动负债比比为7.84。 现现金债务务总额比比反映经经营现金金流量偿偿付所有有债务的的能力，该该比率是是债务利利息的保保障，若若该比率率低于银银行贷款款利率就就难以维维持当前前债务规规模，包包括借新新债还旧旧债的能能力也难难以保证证。演示示单
