中小企业融资问题及对策研究56283.docx

编编 号号： 审定成绩绩： 毕业设计（论文文）设计（论文）题题目：我国中小企业融融资问题及对策研研究学 院 名名 称 ：学 生 姓姓 名 ：专 业业 ：班 级级 ：学 号号 ：指 导 教教 师 ：答辩组 负责责人 ：填表时间：20013 年 5 月摘 要我国中小企业在在国民经济中中目前处于重重要地位，正正逐渐成长为为社会生产力力发展的主力力军。中小企企业对市场变变化的适应性性较强，投资资少，收效快快；但我国的的中小企业目目前面临着的的融资困难。本本文首先概述述了我国中小小企业的融资资及其现状，简简要介绍了我我国中小企业业融资的特点点以及其资金金来源。然后后主要探究和和总结了几个个对我国中小小企业的融资资影响重大的的融资问题：没有科学的的融资预测和和计划，融资资成本高，融融资渠道狭窄窄以及融资结结构不合理等等。并详细地地从各方面分分析其成因，找找出融资困难难的根本原因因是企业以及及其经营管理理者的综合素素质不高；接接着分析中小小企业融资所所处的融资环环境对其融资资困难的影响响，发现我国国现行的金融融体系对中小小企业仍存在在歧视，而且且我国的资本本市场还没完完全对中小企企业开放，第第三方信用担担保体系也还还不够完善。最最后给出相应应的解决对策策，首先中小小应企业是提提高企业自身身的综合素质质，增强中小小企业的融资资竞争力；其其次，资本市市场应给中小小企业营造一一个良好的完完善健全的融融资环境。【关键词】中小小企业 融融资渠道 对策ABSTRAACTSMES（Smmall aand meedium sizedd enteerprisses) of Chhina nnow taake ann impoortantt posiition in naationaal ecoonomy，aand thhey haave beeen beecominng thee mainn forcce of the ssociall prodductivvity. SMES are fflexibble, aand thhey haave a very stronng adaaptabiility to thhe marrket cchangees. What iis morre, SMES ccan geet morre gaiins wiith leess innvestmment iin a shorrt-terrm. Howeveer, financcing ddifficcultiees havve resstricttions on thhe SMES. This tthesiss，firsstly, introoducess the charaacteriisticss and curreent siituatiion off the SMES currrent ffinanccing iin thee firsst chaapterss. Then, the ffollowwing cchapteer disscussees thee diffficultties and probllems, lack of reeasonaable fforecaast annd plaans beefore finanncing, highh finaancingg costts, coonfineed finnancinng chaannel and iimpropper fiinanciing sttructuure. TThe thhird cchapteer discuusses the ccausess fromm the enterrprisees theemselvves annd theeir ecconomyy enviironmeent, suchh as tthe loow commpreheensivee quallity oof SMEES, annd thee impeerfectt capiital mmarkett. The fiinal cchapteer raiises ssome eeffecttive ccounteermeassures separratelyy; firrstly, the SMES shoulld impprove and pperfecct thee finaanciall reguulatioons, aat thee samee timee, thee finaanciall enviroonmentt shouuld bee imprroved.【Key woords】SSmall and mmediumm sizeed entterpriises finanncing cost counttermeaasuress 目 录前 言 .1第一章 我国中小企业业融资及现状 .2第一节 中小企业的融资资特点以及融融资方式 .2第二节 我国中小企业的的融资现状 .55第三节 本章小结 .6第二章 我国中小企业业融资困难问问题分析 .7第一节 缺乏科学有效的的融资预测及及计划 .7第二节 狭窄的融资渠道道和单一的融融资方式 .8第三节 融资成本高 .9第四节 融资结构的不合合理 .10第五节 本章小结 .11第三章 我国中小企业业融资困难原因分析析 .12第一节 内部原因 .12第二节 外部原因 .144第三节 本章小结 .15第四章 中小企业融资资困难的对策策研究 .16第一节 提高中小企业自自身综合素质质 .116第二节 改善中小企业的的融资环境 .118第三节 本章小结 .21结 论 .222致 谢 .23参考文献 .24附 录 .25一、英文原文.25二、英文翻译.35- 71 -前 言中国共产党的在在第十六大上提出了要在20220年在我国国完成实现全全面的小康社会的的建设，我国国的中小企业业在为了实现这一一目标的过程程中，一直扮扮演着十分重重要的角色。实践表明，中国的中小企业对国民经济的发展做出的贡献正在日益提高。中小企业不但促进了高新科技进步，还在实现我国产业结构的调整的方面做出了非常重要的贡献，还包括优化社会资源配置，与此同时，还增加了社会的就业总量，解决了我国很大部分的就业难问题，更满足了新时代快节奏生活中的人们多样化的另类个性需求。早在1999年12月，就有相关资料显示，我国的中小企业已超过一千万家，占我国全部注册企业数量的99%，经过现在这一段时间的发展，我国更是降低了中小企业的成立要求，中小企业更是如雨后春笋般，增加了许多。我国人口众多，还有大部分农业劳动剩余生产力以及下岗人员，他们的都需要在中小企业就业发展；此外，中小企业还在增加社会供给、出口、发展科技技术创新、增加地方财政收入等做出重要的贡献。为了更好的发展国民经济，就要努力的发展我国的中小企业。我国的中小企业业在发展中必必然会遇到不不少的问题，而其其中最棘手的的非融资困境境莫属。本文文参考了很多多关于中小企企业经营管理理、理财策略略等的著作与与文献，总结结了前人对中中小企业的融融资问题的分分析，并提出出了新的问题题。本文采用了传传统的问题分分析方式，先先找出问题，再再分析出现问问题的原因，最最后给出相应应的整改意见见。第一章就我国中小小企业的融资资主要的融资资方式和资金金来源做了概概括的介绍，并并对其融资现现状进行了系统的的阐述。第二二章主要总结了前前人分析的融融资中出现的的问题,，在此基础础之上，本文文提出了新的问题，融资资结构的不合合理性，以及及缺乏科学的的融资预测与与计划两个新新问题，这些些问题都是我国中小企业业融资过程中中的关键的问问题。接下来来的第三章则则由内而外，从从根本到直接接分析了造成成这些企业融融资困难的影影响因素。最最后第四章则根据前面列列出的问题以以及原因分析析，对中小企企业融资提出出了相应的建建议，给出了了相应的对策策。第一章 我国中中小企业融资资及现状资金是企业的血血液，资金是是企业赖以生生存和发展的的必要前提， 周宝源：中小企业理财策略，天津人民出版社，2002对中小企业也是如此；它是中小企业促使各种经济活动顺利进行的持续不断的推动力，但是融资困难问题制约着中小企业向更大更强的方向发展。无论是中小企业的创立、生存或是发展，每一步都伴随着融资投资再融资这个循环。因此，为保证中小企业能正常运营，必须保证融资活动正常有序的进行。为了能帮助中小企业走出融资困境，就要对其融资困难的根源进行深入的分析。本章主要对中小企业的融资方式及融资现状进行简单的介绍，以便对我国中小企业的融资问题做更深入的分析，更直接的从根本上发现问题，解决问题。第一节 中小小企业融资特特点以及融资资方式一、中小企业融融资及特点1、中小企业融融资企业从事任何经经营活动，首首先必须要解决的是需要要通过什么方方式、在什么么时间向谁筹集多少少资金，这就就是企业的融资。融资，顾顾名思义，就就是资金的融融通，融资有有广义和狭义义之分。本文文所讨论的中中小企业融资资主要是指狭义的融资资，即资金的的融入，资金金的来源，具具体是指中小小企业根据自自身的生产经经营现状及资资金运作的实实际情况，依依据中小企业业自身未来的经经营策略与发发展的需求，经经过科学的有有效的预测筹筹资规模，并并做出详细可可行的计划，选择合合适的筹资方方式，通过一一定的融资渠渠道，筹措资资金的一系列列活动。资金金作为一种特特殊的资源，可可以配置其他他的资源，而而每种资源的的使用都是有有偿的，其他他的资源只有有通过与“资金”这种资源的的交换，才能能够投入生产产或使用。因因此，中小企企业融资活动动过程的实质质其实又是一一种资源配置置的过程，只只是这些过程程是以资金的的供求形式表表现出来的,即企业能否否获得资金，以以何种形式、哪哪种渠道筹集集资金。 陈乃醒：中国中小企业发展与预测，中国财政经济出版社，2003.92、中小企业融融资的特点 虽然中小企业业融资的大致致方式与大型型企业是基本本一致的 陈乃醒：中国中小企业发展与预测，中国财政经济出版社，2003.9，但是由于于中小企业规规模小，财务务状况薄弱，因因此，在融资资方面具有独独有的特点。而而且在实际中中，各行各业业不同类型的的中小企业又又各具其特有有的特点。第一，无论哪种种中小企业，其其融资成本相相对较高是大大多数中小企企业共同具有有的特点之一一，也是中小小企业很难避避免的困境。例例如，高科技技型中小企业业，需要高投投入，也是高高风险行业，因因此其融资成成本相对是很很高的，同时时，其回报率率也是很高的的。第二，中小企业业的融资风险险高。由于中中小企业融资资成本相对较较高，因而加大大了中小企业业承受到期仍仍无力偿还债债务利息的沉沉重压力和风风险，因而中中小企业可能能会出现频繁繁举借新债，还还旧债的情形形，即是平常常说的“挖东墙补西西墙”的行为，从从而是企业面面临较高的融融资风险。第三，融资难是是中小企业最最明显的共同同特点。一般般的中小企业业规模小，增增长速度快，但但在经济危机机和衰退时期期，中小企业业破产倒闭的的情形也是屡屡见不鲜。哪哪种机构会轻轻易愿意借钱钱给一个随时时有可能倒闭闭的企业呢？因此，中小小企业的经营营风险和易变变性使其融资资难度加大。二、中小企业融融资方式1、内源融资内源融资，顾名名思义，就是是中小企业在在企业内部通通过一定的方方式所获得的的资金。该部部分资金来源源于企业的内内部，是中小小企业在生产产经营过程中中不断积累的的资金自我储储蓄，转化为为投资，主要要由留存收益益和折旧组成成，其中，留留存收益是企企业增量融资资的内部主要要来源，是中中小企业长期期融资的一个个重要来源。内源融资按照企企业在融资过过程中形成的不不同产权关系系又可分为内内源自有资金金和内源债务务资金两类。内内源自有资金金是企业长期期拥有的在企企业经营活动动中产生的长长期的资金来来源；该类融融资方式是我我国中小企业业融资的首选选方式。内源源债务资金，也也称内源借入入资金，是指指企业向其他他经济体或内内部职工等与与该企业有着着直接利益关关系的团体或或个人直接举举债而获得的的资金；该类类内源融资方方式的资金提提供者都与企企业有直接利利益联系，因因此会对企业业相对较了解解，由此获得得的资金也相相对灵活。2、外源融资外源融资是中小小企业通过相相应的方式，吸吸收企业之外外的其他经济济主体的储蓄蓄，筹集资金金，并将之转转化为企业自身的投投资的过程 根据周宝源：中小企业理财策略28页，天津人民出版社，2002改写。在经济近年年来逐步货币币化、信用化化以及证券化化的过程中，外源融资资也逐渐成为我国中小企业业筹集资金的的主要方式，因因此，外源融融资对中小企企业得以成长长和发展所需需的资金具有有举足轻重的的意义。与内源融资相比比，外源融资资具有手续复复杂以及相应应的融资费用用较高等缺点点即便如此，由由于企业内源源融资的能力力有限，外源源融资还是对对企业有着重重大意义。例例如，企业向向银行提出贷贷款，必须先先提出申请，经经银行审批后后方可获得贷贷款，期间，银银行一般会收收取相关的手手续费，但企企业不得不承承担这较高的的融资成本。图1 资金来源源 反映了中中小企业大致致的资金来源。 业业主、合伙人人入伙 自有资金金 内源 股东投资 融资资 长长期 债债务资金 向业主、合合伙人或股东东长期借款 资资金 向内部职工长期期借款 来来源 自有资金 吸收收风险投资 外源 发行股票资 融资 银行长期贷贷款金 债务资金 其他金融机机构长期贷款款来 发行长期债债券源 向业主、合伙人人或股东长期期借款 内源融资资 短期期 向内部职工短期期借款资金 债务务资金 银行行短期贷款 来源源 其他他金融机构短短期贷款 外源融资资 应付票据融资资 商业信用融融资 应收账款融融资图1 资金来源源 周宝源：中小企业理财策略，天津人民出版社，2002第二节 我国中中小企业的融融资现状中小企业目前已已经成为我国国国民经济的的平稳快速增增长的重要的的不竭动力，但但由于受到企企业自身规模模小、资产结构构不合理以及偿偿债能力弱等多方面因因素的影响,存在着资金紧紧缺、融资困困难等的重大问题，制约着着企业的健康康持续的快速速发展。资本市场融资是是企业融资的的重要渠道，但但是很遗憾的的是中小企业业现在还不能直接在在资本市场进行行融资，更严严峻的形势是是中小企业可可供选择的间间接融资渠道道也不够宽阔阔，而且间接融资资体系也还不不够健全。政府对我国中小小企业的扶持持度不够，也还有有待提高。政府目前扶扶持的中小企企业政策虽然然一直在提倡倡，但不是对对所有的中小小企业都扶持持，一般都是是针对高新科科技型，农、林林、牧业等，很多其他类型的中小企业也一样需要政府的扶持。因此，我国政府对中小企业的扶持力度还不够。通常情况下，我我国中小企业业在没有优质的的资产作为担担保抵押的情情况下，很难难通过申请我国国商业银行的的贷款进行筹筹集资金。在在我国目前的的金融体制下下，处于主导导地位的四大大国有商业银银行主要是为为我国的国有有大企业或者者其他大型企企业提供专业业的稳定的长长期的金融支支持服务，对中小企业业存在一定的的歧视。因而而，我国的中中小企业在当当下的金融体体制中处于相相对不利的处处境中。我国的中小企业业在银行贷款款资金严重不不足的困境下下，不得不转转向民间借贷贷以及其他的的非正规资金来来源。因此，民民间资金来源源是我国中小小企业广大生生产或经营活活动以求发展展的重要资金金来源。但民民间资金的借借贷利率一般般都比我国中央 银银行规定的基基本贷款利率率要高出很多多，因而大大大提高了我国国中小企业的的贷款的利息息，从而增加加了融资成本本，使本来资资金实力就相相对较薄弱而而不堪重负的的中小企业资资金越发的困困难。当然，在中小企企业面临这么么多困境的时时候，特别是是在中小企业缺缺乏优质抵押押资产的情景下，社会上也也的确出现了不少的的专业的第三三方担保机构构，例如，一一些小额贷款款公司，中小小型担保机构专专门为中小企企业贷款融资资提供专业的的服务，为中中小企业担保保或直接为中中小企业筹得得资金，一般般都是小额贷贷款。但是目目前这样的专专业第三方担担保机构也正正在摸索着向向前发展，第三方担保保制度体系也也还不够健全全，仍有待完完善，而且专业的第第三方担保机机构担保资金金的来源也还还不够充足，不不能满足大部部分中小企业业的资金需求求。因此，可可供中小企业业筹集的资金金仍然是相当当匮乏的。第三节 本章小小结本章首先对融资资的实质进行行描述，狭义义的融资其实实就是企业通通过相应的融融资方式在一一定的时间内内筹集到一定定数量的资金金的过程；企企业融资活动动是一项关键键的活动，于于是接下来简简要分析了我我国中小企业业的融资特点点，融资成本本高，风险高高，而且融资资难度大，也也是我国中小小企业融资困困难的三座大大山。我国的的中小企业表表明上有很多多融资渠道和和方式，但实实际能利用上上的融资方式式和资金来源源是很少的。我国中小企业的融资现状的确是内忧外患，内部组织制度不完善，再加上不健全的财务制度导致的信息不透明不对称使得中小企业难以获得银行等金融机构的贷款；我国缺乏多层次的完善的资本市场也不能随着我国企业类型大小随机应变，不能专门为中小企业提高融资服务，而专为我国中小企业提供第三方担保的机构不但体系还不够完善，也造成中小企业融资成本过高；政府对中小企业的扶持也不足；我国中小企业的融资现状很严峻。第二章 我国国中小企业融融资困难问题题分析近些年来，不少少人都意识到到我国中小企企业在国民经经济发展过程程中的重要性性，也发现了了中小企业在在融资环节遇遇到的困难制制约着企业的的健康快速的的发展。也有有不少人在探探讨我国中小小企业融资的的问题，本章章将呈现我国国中小企业都都普遍存在的的几个融资问问题。第一节 缺乏科学有效效的融资预测测及计划在我国，大部分分的中小企业业在其成长初初期的发展前前景都很好，企企业的发展相相当地迅速。但但是其经营管管理策略和财财务管理制度度并没有随之之进行完善与健健全。因此，一一般的中小企企业的财务管管理制度都还还不成熟，大大多数都只能能进行简单的的组织企业的的财务活动以以及财务关系系，从而使得得我国的中小小企业常常盲盲目的进行融融资。习惯于于急于需要某某笔资金时才才开始准备融融资，很少对对融资活动进进行科学的预预测，并制定定合理的可行行的计划，也不会会合理利用融融资基本策略略；虽然一般般的中小企业业都会粗略地地估算一下融融资成本，但但是常常忽略略如何规避和和降低融资风风险。在融资活动前，企企业的财务人人员应该做好好相应的融资资前准备。首首先应该要根根据企业的实实际经营状况况以及未来可可能的发展情情况，对企业业什么时候，需需要通过哪种种融资方式，向向谁，筹集多多少资金进行行预测，即对对筹资规模、筹筹资方式以及及筹资结构进进行科学的预预测。然后根根据这些预测测，对融资活活动做一个详详细的且可行行的最优计划划。要事先做做好融资前的的准备，是因因为如果资金金不足，必然然会影响生产产经营活动的的顺利进行；但如果筹集集的资金过剩剩，就会影响响资金的使用用效果，造成成高融资成本的的浪费。而现在不少少的中小企业业都缺乏这些些前期的融资资预算及计划划工作。很多中小企业在在融资的时候候总是把目光光投向各式各各样的吸引人人融资途径，盲盲目的模仿其其他企业的融融资方式进行行融资，进行行无谓的攀比比，不按照企业自自身的实际经经营情况来规规划企业自身身特有的融资规规模，也不根根据融资风险险进行合理地地选择融资方方式以及融资资渠道，一味味草率地进行行融资决策。因此，中小企业融资困难的问题之一就是缺乏进行科学的做一个融资预测以及合理可行的融资计划。第二节 狭窄的融资渠渠道和单一的的融资方式随着我国经济的的改革开放，我我国的资本市市场也跟随着着改革开放的的步伐，逐步步建设和发展展起来。从中小企业的的资金来源的的表面上看似乎已经经从单一的融融资渠道渐渐地发展为为可以通过多元元化的融资渠渠道、融资方方式来筹集企企业运营所需需的资金。虽然现现在我国中小小企业的资金金来源还算广广，融资渠道道也不少，但但是由于很多多的融资渠道道都需要很高高的门槛，订订立了许多对对中小企业来来讲是很高的的条件，因此，很很大一部分的的中小企业都都无法利用大大多数的融资资渠道和融资资方式，即使使是可利用的的融资渠道和和方式，也有有很多渠道是是相对狭窄的的，同样阻碍碍了中小企业业进行顺利的的筹集资金。例如，在我国，国国家财政资金金可以通过基基金的形式，主主要以无偿拨拨款、投资等等相关方式使使国家财政资资金成为中小小企业的资金金来源，但是是这一部分资资金大多都投投向了科技型型的中小企业业，也就是说说普通的中小小企业要获得得国家财政资资金的这个渠渠道几乎还没没打通。又如如，金融机构构也是企业融融资的重要渠渠道之一，我我国的金融机机构也确实设设立了专门为为我国中小企企业筹集资金金服务的中小小企业信贷部部，为中小企企业打通新的的融资渠道。但是，中小企业要获得银行的贷款，难度比一般的大型企业要高很多。前面已经提到，我国中小企业规模小，风险大，要获得银行的贷款的条件相当高，因此，金融机构这一渠道也不是完全畅通，在实际中融资过程中显得相对狭窄。此外，资本市场场融资是企业业融资的重要要渠道和方式式。但是中小小企业目前还还不能直接应应用资本市场场融资这个渠渠道，只能是是间接地在资资本市场进行行融资，例如，对于一些专专为大企业提提供配套服务务或提供相关关零部件的中中小企业可以以适当利用我我国大型企业业的力量，从从而在资本市市场进行融资资活动，比如如成为该类大大型企业的子子公司或者大大型企业的控控股公司，依依赖大型公司司的力量从而而间接地获得得融资机会。商业信用这一资资金来源主要要解决的是企企业流动资金金的补给，而而且商业信用用这一融资方方式只存在于于与该中小企业业自身有直接接交易关系的的企业中，范范围相当的狭窄，资金也相对不足。在我国，民间融融资是中小企企业融资的方方式中最为原原始的一类融融资方式，民民间资金的形形式多样，例例如亲友之间间的借款、个个人捐赠等。民民间融资只能能发生在互相相充分了解而而且信用关系系密切的个人人之间，一旦旦超过这个界界限，由于缺缺乏法律形式式上的保障，风风险较大。第三节 融资成本高融资成本指的是是企业为筹集集和使用该笔笔资金所付出出的所有的代代价和，由于于我国中小企企业从金融机机构筹集资金金的条件较高高，因此，中小企企业很难从金金融机构筹得得资金，使得得中小企业从从金融机构获获得的资金根根本无法完全全满足企业自自身的正常经经营和发展所所需，所以更多的的中小企业选选择了通过其其他的途径来来融资，如转转向民间资本本和股东等个个人进行长期或短短期的借款，但是这这种融资方式式会导致较高高的资金风险险，资金提供供者必然会要要求的与之相相当的风险报酬率率，可想而知知，报酬率也也是相应较高高，因而使得得中小企业的融融资成本也随着对方报报酬率而相应应提高。在直接融资这一一融资渠道中中，由于中小企业业的信息不对对称和信息不不透明，导致致企业在融资资的时候融资资成本很高。因因为中小企业业的经营状况况和财务信息息等与资金直直接相关的信信息都将由资资金提供者亲亲自进行了解和判判断，因为在在直接融资的的过程中，资资金提供者要要直接与中小小企业进行交交易，因此，财财务制度不健健全以及财务务信息不透明明的中小企业业在进行直接接融资之前就就会临时做一一些信息公证证，如通过请第三三方监督的方方式对企业做做前所未有的的信息披露及及公正，并以以此来提高企企业自身的会会计信息质量量和经营状况况的透明度。众所周知，中小企业请第三方监督机构来做公正和信息披露需付的费用与大型企业所需的费用基本上是差不多的，但是同样的这笔费用对于大型企业来说只是九牛一毛，但是对于本来规模就小，资金薄弱的中小企业来说，这是一笔相当高的融资费用，是很明显地提高了中小企业的直接融资成本，很多的中小企业根本无法承受如此高的融资成本。除此之外，我国国中小企业规规模相对较小小，数量繁多多，分散在我我国的各个地地区，虽然中中小企业融资资需求的总量量很大，但是是分散到每个个中小企业，单单笔融资金额额的数量并不不大，而且有有着规模小，高高频率等特性性，也就是说说金融机构的的处理中小企企业高频率的的贷款的业务务量很大，这这大大加大了了金融机构对对中小企业贷贷款时的审核核等相关工作作，羊毛出在在羊身上，这这些费用最后后必定会加在中中小企业的融融资成本中。再再加上我国中中小企业会计计信息质量与与经营状况的的不透明性，使使得资金提供供者在选择让让渡资金时，更更多的考虑到到他自身资金金安全以及其回回报率的风险险，风险越高高，资金提供供者要求的风风险报酬率也也较高，当然然中小企业的的通过这种方方式筹集到的的资金的融资成成本也就随之之上升了。因因此，融资成成本高这一难难题是中小企企业很难避的的。第四节 融融资结构的不不合理融资结构是指企企业通过不同同的渠道筹集集的各种长期或或短期资金的的有机搭配以以及各种资金金所占比例。融资结构也是是资产负债表表右边的基本本结构，包括括了长期负债债、短期负债债与所有者权权益等项目之之间的比例关关系。中小企企业的融资结结构既反映和和体现了中小小企业融资风风险的高低，也也揭示了中小小企业的产权权归属与债务务比例关系。在在各类资金来来源的比例构构成中，长期期资金与短期期资金的比例例关系以及债债务融资占所所有筹集的资资金的总数的的比例关系是是融资结构的的主要比例关关系。表1 我国不同同规模部分企企业的融资结结构根据中国统计年鉴， 中国统计出版社，2000 整理企业类型负债比率（%）长期负债/总负负债比例（%）小型企业65.0321.54中型企业70.0726.14大型企业60.4437.28上表1给出了我我国各行业的的不同类型企企业的负债比比率，（资产产负债率=负负债总额/资资产总额*1100%）。通通过与我国大大型企业的融融资结构的比比较，可以看出我国国的中小企业业的总的负债比率率比大型企业业要高。在财务管理理的财务指标标分析中，可可以得出，资产负债率率越高，企业偿偿还债务的综综合能力就越弱，因此，中小企业的的融资困难，跟跟它的负债与总总资金的结构构不合理有莫莫大的关联。此此外，由上表表1同样可以看看出，与大型型企业相比，我国中小企业的长期负债占总负债的比例较小，特别是小型企业的长期负债率更小，因而中小企业流动负债占总负债的比例很高，即是长期负债对总负债的比率越低，表明了我国中小企业更多的使用短期负债，短期的负债利率一般都比长期的要高，另外，频繁地出现举新债还旧债，具有较高的融资风险，因此融资成本也较高，因此，企业的长期负债与短期负债的比率结构的不合理将是企业融资成本大大提高。这些情况的出现很大程度上是由于中小企业规模小，财务结构制度脆弱，很难得到我国商业银行的贷款等因素造成的。所以长期债务与短期债务的结构不合理性，也是我国中小企业融资结构的主要不合理之处。此外，我国中小小企业的融资资结构还存在在一些其他的的问题。据有有关调查结果果显示，在我国中小企业业中，负债率率水平参差不不齐，有的中中小企业的负负债率高达880%，甚至至还有更高的的；有的中小小企业的负债债率却低至33%，甚至有有的微型企业业几乎没有负负债，特别是是一些民营中中小企业，它它们几乎没有有银行贷款，高高达90%的的资金是自有有资金，剩余余的10%几几乎是亲友的的借款。这也也是我国中小小企业融资结结构有待改进进的不合理的的地方，也是是当前中小企企业财务管理理中急待解决决的问题。第五节 本章小小结 本章主要探讨了了我国中小企企业的几个主主要融资问题题。首先是中中小企业在成成长初期，由由于各方面制制度都还不健健全的，特别别是财务制度度的不完善，导导致企业在融融资钱，缺乏乏对融资进行行预先的预测测以及做出科科学可行的实实施计划。然然后介绍了中中小企业的融融资渠道狭窄窄和融资方式式单一的问题题，从第一章章介绍的中小小企业资金来来源表，看似似中小企业的的融资渠道和和方式挺丰富富的，但是在在实际融资活活动中，可利利用的融资渠渠道相当的狭狭窄。另外，中中小企业的融融资成本高的的问题也在本本章中做了分分析。最后介介绍的是我国国中小企业融融资结构不合合理的问题，融融资结构的不不合理性主要要表现在负债债比率以及长长期负债占总总负债的比率率的不科学。第三章 我国中中小企业