期货知识与风险防范22100.docx

第一部分 期货市场基本知识1、什么是是期货交易易和期货市市场？期货交易是是在现货交交易的基础础上发展起起来的、通通过在期货货交易所买买卖标准化化的期货合合约而进行行的一种有有组织的交交易方式。在期货币场场中，大部部分交易者者买卖的期期货合约在在到期前，又又以对冲的的形式了结结。也就是是说买进期期货合约的的人，在合合约到期前前又可以将将期货合的的卖掉；卖卖出期货合合约的人，在在合约到期期前又可以以买进期货货合约来平平仓。先买买后卖或先先卖后买都都是允许的的。一般来来说，期货货交易中进进行实物交交割的只是是很少量的的一部分。期货交易的的对象并不不是商品（标标的物）的的实体，而而是商品（标标的物）的的标准化合合约。期货交易的的目的是为为了转移价价格风险或或获取风险险利润。狭义的期货货市场指的的是进行期期货交易的的场所，即即期货交易易所。广义义的期货市市场则是构构成期货交交易的全部部因素，包包括现货交交易所、期期货交易所所的会员（期期货自营会会员和期货货经纪公司司会员）、结结算（机构构）、期货货交易者。2、什么是是期货合约约？期货合约是是期货交易易的买卖对对象或标的的物，是由由期货交易易所统一制制定的，规规定了某一一特定的时时间和地点点交割一定定数量和质质量商品的的标准化合合约，至于于现货价格格刚是通过过公开竞价价而达成的的。一般的期货货交易所为为期货合约约规定的标标准化条款款有以下内内容：（1） 标准化的数数量和数量量单位。如如中国郑州州商品交易易所规定每每张绿豆合合约单位为为10吨。每每个合约单单位称之为为1手。（2） 标准化的商商品质量等等级。在期期货交易过过程中，交交易双方就就毋需再就就商品的质质量进行协协商，这就就大大方便便了交易者者。（3） 标准化的交交割地点。期期货交易所所在期货合合约中为期期货交易的的实物交割割确定标准准化的统一一的交割仓仓库，以保保证双方的的交割顺利利进行。（4） 标准化的交交割期和交交割程序。期期货合约具具有不同的的交割月份份，交易者者可自行选选择，一旦旦选定之后后，在交割割月份到来来之时如仍仍未对冲掉掉手中合约约，就要按按交易所规规定的交割割程序进行行实货交割割。（5） 交易者统一一遵守的交交易报价单单位、每天天最大价格格波动限制制、交易时时间、交易易所名称等等等。举例例如下：上海期货交交易所铜合合约简介交易品种阴极铜交易单位5吨/手报价单位元( 人民民币)/吨吨最小变动价价位10元/吨吨每日价格最最大波动限限制不超过上一一结算价+3%合约交割月月份1-112月交易时间上午9:000-111:300 下下午13:30-15:000最后交易日日合约交割月月份15日日(遇法定定假日顺延延)交割日期合约交割月月份16-20日日(遇法定定假日顺延延)交割等级1)标准品品：标准阴阴级铜，符符合国标GGB/T4467-19977 标准阴级级铜规定，其其中主成份份铜加银含含量不小于于99.995%。2)替代品品：a. 高级阴级级铜，符合合国标GBB/T4667-19997高级级阴级铜规规定，经本本所指定的的质检单位位检查合格格，由本所所公告后实实行升水；b. LMME注册阴阴级铜，符符合BS66017-19811和AMDD57255标准(阴阴级铜级别别代号CUU-CATTH-1)。交割地点交易所指定定交割仓库库交易保证金金合约价值的的5%交易手续费费不高于成交交金额的万万分之二(含风险准准备金)交割方式实物交割交易代码CU3、期货交交易与现货货交易的区区别在哪里里？您可能要问问，那么，期期货交易与与现货交易易到底有什什么区别？好，现在在就告诉您您，两者的的区别如下下。（1） 交易对象不不同。期货货交易的对对象是标准准化合约：现货交易易的对象是是实货商品品。（2） 交易目的不不同、期货货交易中，套套期保值者者的目的是是规避风险险，投机者者的目的是是获得投机机利润，套套利者的目目的是获得得低风险收收益；现货货交易的目目的是获得得或让渡商商品的所有有权。（3） 交易的场所所与方式不不同。期货货交易在高高度组织化化的期货交交易所中以以公开竞价价的方式进进行；现货货交易一般般在不固定定的场所以以对手交易易的方式进进行。（4） 对交易品种种的要求不不同。期货货交易对品品种的要求求较严。一一般要求该该品种有较较大的流通通量、可长长时间储藏藏、品质较较易标准化化、价格波波动频繁。现现货交易对对商品品种种无特殊要要求。（5） 结算方式不不同。期货货交易实行行保证金的的每日无负负债结算制制度；现货货交易一般般采取到期期一次性结结清。4、期货交交易与远期期交易的相相似和区别别在哪里？您可能又有有一个问题题，这就是是您在生产产经营中已已经运用的的远期交易易方式与期期货交易又又有什么不不同呢？好好，让我们们来看看两两者的相似似之处和区区别所在。远期交易本本质上属于于现货交易易，是现货货交易在时时间上的延延伸。期货货交易与远远期交易的的相似之处处是两者均均为买卖双双方约定于于未来某一一特定时间间以约定价价格买人或或卖出一定定数量的商商品。期货交易与与远期交易易的区别是是：（1） 合约不同。期期货合约是是期货交易易所统一制制定的标准准化合约；远期合同同是交易双双方私下协协商达成的的非标准化化合同。（2） 履约方式不不同。期货货交易有实实物交割与与对冲平仓仓两种履约约方式；远远期交易履履约方式是是实物交割割或背书转转让。（3） 信用风险不不同。期货货交易中，交交易者的交交易由交易易所进行履履约担保，没没有信用风风险；远期期交易有较较高的信用用风险。（4） 保证金制度度不同。期期货交易有有特定的保保证金制度度；远期交交易由交易易双方商定定是否收取取或收取多多少保证金金。5、现货与与期货的价价格关系是是什么？您可能要说说，这么一一讲，现货货与期货在在价格上有有什么关系系吗？您说对了，现现货交易与与期货交易易存在着区区别但并不不意味着这这两种交易易是完全孤孤立的，不不存在相互互关联。现现货与期货货之间的联联系突出表表现在二者者的价格关关系上。现货与期货货的价格关关系是通过过基差的变变化反映出出来的。也也就是现货货价格与期期货价格的的差额。在在一个时间间段里，如如果现货价价格与期货货价格的变变动完全并并行一致，那那么基差不不变，即交交易结束时时的基差等等于交易开开始时的基基差。反之之，如果在在交易过程程中，现货货价格与期期货价格的的变动不一一致就会引引起基差的的变化。6、期货交交易有什么么功能？您可能听说说了，某某某在期货币币场上赔了了不少钱，某某某却因做做期货得到到了很高的的投资回报报。您可能能要问，期期货币场对对社会来讲讲到底有什什么作用？期货市场在在稳定与促促进市场经经济发展方方面有以下下功能。（1） 回避风险的的功能。期期货市场最最突出的功功能就是为为生产经营营者提供回回避价格风风险的手段段。即生产产经营者通通过在期货货市场上进进行套期保保值业务来来回避现货货交易中价价格波动带带来的风险险，锁定生生产经营成成本，实现现预期利润润。也就是是说期货市市场弥补了了现货市场场的不足。（2） 形成合理价价格的功能能。在市场场经济条件件下，价格格是根据市市场供求状状况形成的的。期货市市场上来自自四面八方方的交易者者带来了大大量的供求求信息，标标准化合约约的转让又又增加了市市场流通性性，期货市市场中形成成的价格能能真实地反反映供求状状况，同时时又为现货货市场提供供了参考价价格，起到到了“发现价格格”的功能。（3） 有利于市场场供求和价价格的稳定定。首先，期期货市场上上交易的是是在未来一一定时间履履约的期货货合约。它它能在一个个生产周期期开始之前前，就使商商品的买卖卖双方根据据期货价格格预期商品品未来的供供求状况，指指导商品的的生产和需需求，起到到稳定供求求的作用。其其次，由于于投机者的的介入和期期货合约的的多次转让让，使买卖卖双方应承承担的价格格风险平均均分散到参参与交易的的众多交易易者身上，减减少了价格格变动的幅幅度和每个个交易者承承担的风险险。（4） 节约交易成成本。期货货币场为交交易者提供供了一个能能安全、准准确、迅速速成交的交交易场所，提提高交易效效率，不发发生“三角债，有助于于市场经济济的建立和和完善。（5） 期货交易是是一种重要要的投资工工具，有助助于合理利利用社会闲闲置资金。（6） 期货交易所所能带动所所在地第三三产业的发发展，繁荣荣当地经济济。7、什么是是套期保值值？套期保值这这个词，请请您务必记记牢，因为为它是期货货市场的“根”。所谓套期保保值，是指指为了避免免现货币场场上的价格格风险，而而在期货市市场上采取取与现货市市场上方向向相反的买买卖行为，即即对同一种种商品在现现货市场上上卖出，同同时在期货货市场上买买进；或者者相反。套期保值有有两种形式式，即空头头套期保值值和多头套套期保值。所谓空头套套期保值，就就是期货市市场上买进进而在期货货市场上卖卖出的交易易行为，其其目的在于于保护没有有通过远期期合同销售售出去的商商品或金融融证券的存存货价值，或或者是为了了保护预期期生产或远远期购买合合同的价值值。所谓多头套套期保值，是是指在现货货市场上卖卖出而在期期货市场上上买进的交交易行为，其其目的在于于防止在固固定价格下下通过远期期合同销售售产品而引引起的风险险。套期保值的的过程一般般分三个阶阶段，即（11）确定自自己在现货货市场上的的位置，也也就是搞清清楚自己在在现货市场场上有什么么风险；（22）在认清清自己在现现货市场上上的风险所所在的基础础上，建立立期货头寸寸（例如面面临价格下下跌风险，在在期货币场场上就采取取空头）；（3）对对冲掉自己己在期货市市场上的位位置。所谓谓对冲就是是在期货市市场上进行行一个与现现有未平仓仓部位相反反的交易。对对冲时所交交易的期货货合约的品品种、合约约月份和合合约数量，应应与被对冲冲的合约完完全一致。8、套期保保值交易能能规避价格格风险的原原理是什么么？套期保值之之所以能有有助于规避避价格风险险，达到套套期保值的的目的，是是因为期货货市场上存存在两个基基本经济原原理。（1） 同种商品的的期货价格格走势与现现货价格走走势基本一一致。现货货市场与期期货市场虽虽然是两个个各自独立立的市场，但但由于某一一特定商品品的期货价价格和现货货价格在同同一时空内内，会受到到相同的经经济因素的的摄响和制制约，因而而一般情况况下两个市市场的价格格变动趋势势相同。套套期保值就就是利用这这两个市场场上的价格格关系，分分别在期货货市场和现现货市场做做方向相反反的买卖，取取得在一个个市场上出出现亏损的的同时，在在另一个市市场上盈利利的结果，以以达到锁定定生产成本本（或销售售利润）的的目的。（2） 现货市场与与期货市场场价格随着着期货合约约到期日的的临近，两两者趋向一一致。期货货交易的交交割制度，保保证了现货货市场与期期货币场价价格随着期期货合约到到期日的临临近，两者者趋向一致致。期货交交易规定合合约到期时时必须进进行实物交交割。到交交割时，如如果期货价价格和现货货价格不同同，例如期期货价格高高于现货价价格，就会会有套利者者买入低价价现货，卖卖出高价期期货，以低低价买入的的现货在期期货币场上上高价抛出出，在无风风险的情况况下实现盈盈利。这种种套利交易易最给使期期货价格和和现货价格格趋向一致致。9、套期保保值交易的的基本操作作原理是什什么？给您举一个个例子说明明如下。7月份，大大豆的现货货价格为每每吨2O110元，有有一个种植植大豆的农农场对这个个价格比较较满意，但但是大豆99月份才能能收获出售售，这个单单位担心到到时现货价价格可能下下跌，从而而减少收益益。为了避避免将来价价格下跌带带来的风险险，该单位位决定在大大连商品交交易所进行行大豆期货货交易。交交易情况如如下：现货市场期货市场基差7月份大豆价格22010元元/吨卖出10手手9月份大大豆合约：价格20050元/吨40元/吨吨9月份卖出1000吨大豆：价格19980元/吨买入10手手9月份大大豆合约：价格20020元/吨40元/吨吨套利结果损失30元元/吨盈利30元元/吨净获利 1100*330-1000*300=0注：1手=10吨从这个例子子中可以看看出：第一，完整整的卖出套套期保值实实际上涉及及到两笔期期货交易。第第一笔为卖卖出期货合合约，第二二笔为在现现货市场卖卖出现货的的同时，在在期货币场场买进对冲冲原先持有有的部位。第二，因为为在期货市市场上的交交易顺序是是先卖后买买，所以该该例是一个个卖出套期期保值。第三，通过过这一套期期保值交易易，虽然现现货市场价价格出现了了对该农场场不利的变变动，价格格下跌了330元吨吨，因而少少收入了33000元元；但是在在期货市场场的交易盈盈利了30000元，从从而消除了了价格不利利变动的影影响。10、套期期保值交易易要遵守的的四大原则则是什么？套期保值交交易之所以以能起到保保值的目的的，是基于于这样两个个基本经济济逻辑：第第一，某一一特定商品品的期货价价格和现货货价格受相相同因素的的影响和制制约，因而而期货价格格和现货价价格基本上上保持大致致相同的走走势；第二二，当期货货合约交割割期到来之之时，现货货价格和期期货价格之之间互相趋趋合，合二二为一。因因此，在进进行套期保保值交易操操作时必须须遵循四大大操作原则则：（1） 交易方向相相反。也就就是说在做做套期保值值交易时必必须在两个个市场上同同时采取相相反的市场场操作。（2） 商品种类相相同或相反反。如果您您是做铜的的现货生意意，而去买买卖绿豆的的期货合约约，无论如如何您是不不可能取得得保值效果果的。（3） 商品数量相相等。即在在做套期保保值交易时时买卖期货货合的数量量必须同现现货市场上上买卖现货货商品的数数量保持一一致。给您您一个忠告告：如果不不一致，您您的保值效效果是不完完全的。（4） 月份相同或或相近。也也就是说在在做套期保保值交易的的时候，所所选的期货货合约的交交割月份最最好与交易易者将要在在现货市场场上买进或或卖出现货货商品的时时间相同或或相近。因因为时间对对期货交易易来讲，永永远是一个个变数。要要取得好效效果，请您您特别注意意时间的相相称性。11、期货货市场中有有哪些组织织？其各自自的功能是是什么？参与期货交交易，您就就要对期货货市场中的的组织机构构和功能有有准确的认认识，先给给您简单介介绍如下。（1） 期货交易所所。指国家家认定的以以会员制为为组织形式式的进行标标准化期货货合约交易易的有组织织的场所，它它是为全员员提供服务务的非营利利性、自律律管理机构构。（2） 期贷结算（部部）。在国国内指期货货交易所内内的一个内内部机构，负负责对交易易所会员进进行每天无无负债的清清算。（3） 交易所会员员。指拥有有期货交易易所的会员员资格、可可以在期货货交易所内内直接进行行期货交易易的单位。国国内期货交交易所分两两类会员，一一类是为自自已进行套套期保值或或投机交易易的期货自自营会员，另另一类则是是专门从事事期货经纪纪业务的期期货经纪公公司。（4） 期货经纪公公司。指国国家有关监监管部门批批准拥有期期货经纪业业务资格、拥拥有期货交交易所会员员席位、专专门受客户户之托进行行期货交易易的公司。（5） 期货交易者者。指为了了规避风险险而参与期期货交易的的套期保值值者，及为为获取投机机利润的期期货投机者者。它们通通过期货经经纪公司（或或自身就是是期货交易易所的会员员）在期货货交易所进进行期货交交易。（6） 期货币场监监管部门。指指国家指定定的对期货货市场进行行监管的单单位。国家家目前确定定中国证券券监督管理理委员会（以以下简称“中国证监监会”）及其下下属派出机机构对中国国期货币场场进行统一一监管。国国家工商行行政管理局局负责对期期货经纪公公司的工商商注册登记记工作。12、期货货交易所的的性质和职职能是什么么？国内期货交交易所是经经国务院批批准设立的的在中国证证监会集中中统一监管管下的不以以营利为目目的的由交交易所会员员组成的为为期货交易易提供场所所、设施及及相关服务务的法人单单位。您可可能不需直直接与期货货交易所打打交道，但但期货交易易所有什么么职能您一一定要知道道。根据规规定，期货货交易所有有下列职能能。（1） 提供期货交交易的场所所、设施及及相关服务务。（2） 制定并实施施期货交易易所的业务务规则。（3） 设计期货合合约、安排排期货合约约上市。（4） 组织、监督督期货交易易、结算和和交割。（5） 制定并实施施风险管理理制度，控控制市场风风险。（6） 保证期货合合约的履行行。（7） 发布市场信信息。（8） 监管会员期期货业务，检检查会员违违法、违规规行为。（9） 监管招定交交割仓库的的期货业务务。（10） 中国证监会会规定的其其他职能。13、期货货交易所的的组织机构构是怎样的的？下面简单介介绍一下期期货交易所所的组织机机构，以有有助于您理理解期货交交易所的运运作规则。（1） 期货交易所所设有会员员大会。会会员大会是是期货交易易所的权力力机构，由由全体会员员组成。会会员大会行行使制定和和修改期货货交易所章章程、交易易规则，选选举和罢免免会员理事事，审议批批准理事会会、总经理理工作报告告，审议批批准期货交交易所财务务预算方案案、决算报报告，行使使有关期货货交易所注注册资本、分分立、合并并。解散和和清算等等等重要职权权。（2） 期货交易所所设有理事事会。理事事会是会员员大会的常常设机构，对对会员大会会负责。理理事会在理理事长的领领导组织下下开展工作作。（3） 期货交易所所的理事会会设有监察察、交易、交交割、会员员资格审查查、调解、财财务等专门门委员会，分分别履行有有关职能。（4） 期货交易所所设有总经经理一人和和副总经理理若干人，由由中国证监监会任免。总总经理是期期货交易所所的法定代代表人，主主持交易所所的日常工工作。（5） 期货交易所所内设有交交易管理、会会员服务。研研究发展、交交割管理、财财务、结算算等等职能能部门，分分别负责各各项具体事事务。14、期货货结算的功功能是什么么？有哪些些基本制度度？期货交易的的结算制度度是期货市市场正常运运作的核心心保障。期期货结算所所的组织方方式在各国国有所不同同，我国目目前实行的的是交易所所内结算制制度。交易易所结算部部的功能是是：（） 计算期货交交易盈亏。（） 担保交易风风险。（） 管理会员资资金，控制制市场风险险。（） 与交割部合合作监管实实物交割。期货结算有有以下基本本制度：（） 登记结算制制度。即对对期货交易易所的会员员进行登记记，并对每每一份期货货合约的成成交进行登登记结算。（） 结算保证金金制度。根根据期货交交易所章程程及有关规规定，向期期货交易所所会员收取取结算准备备金和交易易保证金。用用于保证期期货交易的的履约。（） 每日无负债债结算制度度，也叫逐逐日盯市制制度。即交交易所结算算部根据每每个会员每每日交易的的盈亏状况况加以核算算，对保证证金低于交交易所规定定的最低余余额水平的的会员通知知追加保证证金，而当当日交易盈盈利结算的的会员可以以提取盈余余资金。由由此保证期期货交易所所做到无负负债交易。（） 风险控制制制度。由会会员（席位位）最高持持仓限制制制度、会员员财务监督督机制及其其他风险管管理制度组组成。目的的是保证期期货交易的的正常进行行，防止会会员单位及及其客户的的财务风险险影响期货货币场整体体功能的发发挥。15、期货货经纪公司司在期货市市场中起什什么作用？期货经纪公公司在我国国现行期货货交易制度度中是唯一一可以从事事期货经纪纪业务的中中介机构。您您如果不是是期货交易易所的会员员，想要从从事期货交交易必须委委托期货经经纪公司来来进行。所谓期货经经纪业务，是是指期货经经纪公司接接受客户您您的委托，按按照客户您您的指令，以以期货经纪纪公司自己己的名义为为客户进行行期货交易易并收取手手续费，交交易结果由由客户您承承担的经营营活动。期货经纪公公司作为期期货交易所所的会员和和客户期货货交易的受受托者，在在期货市场场中起着十十分重要的的居间角色色作用。期货经纪公公司和其设设立的期货货营业部依依法接受中中国证监会会及其派出出机构的监监督管理。16、期货货经纪公司司的业务内内容有哪些些？根据期货货交易管理理暂行条例例的规定定，期货经经纪公司除除接受客户户委托，从从事期货交交易所上市市期货合约约的买卖、结结算、交割割及相关服服务业务外外，不得从从事其他业业务。期货货经纪公司司不得从事事或者变相相从事期货货自营业务务。17、期货货经纪公司司的业务资资格取得和和设立条件件有哪些？设立期货经经纪公司，必必须经中国国证监会批批准，取得得中国证监监会颁发的的期货经纪纪业务许可可证，并在在国家工商商行政管理理局登记注注册。期货经纪公公司根据业业务需要也也可设立营营业部作为为分支机构构。设立营营业部同样样对要中国国证监会的的批准，取取得其颁发发的经营许许可证，并并在国家工工商行政管管理局登记记注册。营营业部在期期货经纪公公司授权范范围内依法法开展业务务，其民事事责任由期期货经纪公公司承担。设立期货经经纪公司，要要具备下列列条件。（） 注册资本的的最低限额额为人民币币万元，其其中，货币币出资不得得低于188万元元。（） 有规范的公公司章程。（） 有具备任职职资格的高高级管理人人员。（） 有名以以上具备从从业资格的的其他从业业人员。（） 有健全的组组织机构和和管理制度度。（） 有符合要求求的经纪业业务规则、财财务会计制制度、风险险管理和内内部控制制制度。（） 有符合要求求的经营场场所和与业业务有关的的其他设施施。（） 符合法律、法法规和中国国证监会规规定的其他他条件。18、期货货经纪公司司的组织特特点及业务务概要是什什么？期货经纪公公司的规模模有大有小小，经营理理念与经营营方式也各不不相同，因因此期货经经纪公司的的内部组织织机构亦有有所不同。在在您准备到到某一期货货经纪公司司开户时，应应当对其内内部组织机机构设置有有一个比较较清楚的了了解。期货经纪公公司一般都都设有市场场开发部门门、结算部部门、下单单部门、现现货交割部部门、财务务部门、客客户服务部部门、研究究发展部门门、行政管管理部门等等机构，分分工负责其其日常工作作，有的期期货经纪公公司还没有有电脑工程程部门、风风险控制部部门。经纪公司的的主要业务务就是受客客户委托，从从事期货交交易并收取取一定数量量的佣金。它它通常为客客户提供以以下服务。（） 向客户解释释期货合约约的内容及及交易规则则，保证客客户在了解解交易商品品、交易规规则与程序序的前提下下参加期货货交易。（） 代客户向交交易所转交交保证金，以以自己在交交易所的结结算保证金金为客户提提供担纳的的后援财力力保证。（） 为客户另立立保证金账账户并为公公司本身专专设可调用用资金账户户，以维护护客户的正正当权益。（） 向客户出示示“期货交易易风险说明明书”，使客户户在自愿的的前提下从从事期货交交易。（） 执行客户的的交易指令令，使客户户的期货交交易迅速、准准确地完成成。（） 向客户通报报市场行情情并报告已已进行的交交易情况及及盈亏状况况，以便客客户心中有有数，能够够随时了解解交易动态态，及时调调整交易行行为。（） 提醒客户缴缴纳追加保保证金并转转送到交易易所，使客客户的期货货交易和财财力担保不不被中断。（） 协助客户提提取盈利和和进行实物物交割，保保证客户利利益的实际际获得。（） 在必要的情情况下，按按期货交易易所的规定定或与客户户的约定，对对客户的交交易头寸或或现货仓单单进行处理理，以减少少风险损失失，保护客客户的利益益。19、什么么是期货商商品？让我们回过过头来，简简单地说一一下期货商商品的问题题，在实际际交易过程程中，每一一个期货商商品都有其其特性。如如果您想成成为一个成成功的交易易者，请您您花一些时时间对现货货商品的方方方面面进进行一些了了解。期货商品是是指期货合合约中所载载的商品。作作为期货商商品，一般般都必须具具备以下特特点。（） 期货商品必必须是能够够储藏较长长的一段时时间，并能能进行运输输的商品。（） 期货商品必必须是质量量、等级、规规格比较容容易划分的的商品。至至于那些品品种过于复复杂、技术术性能差异异很大、不不易标准化化的商品，则则不适于作作为期货商商品，因为为期货合约约是标推化化的。（） 期货商品必必须是那些些交易量大大而且价格格容易被动动的商品。只只有这些商商品才有必必要进入期期货市场，因因为实际经经营这些商商品的交易易者因要借借助期货市市场来套期期保值，规规避价格风风险。同时时，也只有有这些商品品才能吸引引大量投机机者来参与与期货交易易，从而增增加期货市市场的流动动性。（） 期货商品必必须是那些些拥有众多多买者和卖卖者的商品品。因为只只有能通过过该商品把把众多的买买者和卖者者集中于一一个公开竞竞争的期货货市场上来来，才能通通过公开的的竞争，把把众多的影影响供给和和震求的因因素汇聚成成一个权威威性的期货货价格。相相反，那些些易受买方方垄断或卖卖方垄断的的商品，都都不宜进入入期货市场场。20、我国国目前的上上市品种有有哪些？目前，经中中国证监会会的批准，可可以上市交交易的期货货商品有以以下种类。（） 中国郑州商商品交易所所：小麦、绿绿豆、红小小豆、花生生仁。（） 大连商品交交易所；大大豆、豆粕粕、啤酒大大麦。（） 上海期货交交易所：铜铜、铝、籼籼米、胶合合板、天然然橡胶。您对上述哪哪些品种感感并趣呢？21、期货货交易者有有哪些类型型？期货交易者者是实际从从事期货交交易的公司司或个人，是是期货市场场的主体。可可以说交易易者您是期期货市场的的“上帝”期货交易易者按其交交易目的，可可划分为套套期保值者者和投机者者两大类型型。套期保值者者参与期货货交易的目目的，是为为了给自己己在现货市市场上的现现货交易寻寻找一个回回避价格风风防、补偿偿风险损失失的场合或或途径，他他希望通过过对现货币币场上进行行买卖的商商品作套期期保值，来来把价格风风险转移给给期货币场场，而稳获获经营活动动的正常利利润。所以，套期期保值者一一般是实际际经营某种种期货商品品的生产、销销售、加工工、进出口口的企业或或个人。投机者则不不同，他可可以是任何何具有投资资能力和意意向的公司司或个人，他他参与期货货市场的目目的，是期期望通过主主动承担风风险、投入入风险资金金来博取高高额利润回回报。他根根据自己对对期货市场场价格趋势势的预测，采采取自认为为有利的市市场部位进进行十分灵灵活的交易易，完全不不受现货币币场交易的的限制。套期保值者者和投机者者是期货币币场上的一一个对子，他他们互为条条件、互相相制约。套套期保值者者是期货币币场得以出出现和存在在的基础和和前提，而而投机者的的参与则是是期货币场场功能得以以发挥的重重要条件，是是增加期货货币场流动动性、提高高交易机会会的润滑剂剂。期货交易者者按照能否否直接进场场交易划分分，又有交交易所会员员和非交易易所会员的的区别。大大部分期货货交易者是是非交易所所会员，不不能直接进进入期货交交易所进行行交易，而而只能委托托期货经纪纪公司为他他们进行期期货交易。您属哪一类类？22、为什什么期货市市场吸引众众多投机者者？所谓投机就就是通过承承担市场交交易的风险险，以求从从价格变化化中获利的的交易行为为。期货交交易作为一一种投资工工具，期货货市场对投投机者来讲讲有非常独独特的吸引引力、期货货与有价证证券（股票票、基金、债债券）的投投资原理有有相同的地地方，即通通过买卖过过程获取价价差利润。期货市场吸吸引了众多多的投机者者是因为下下列因素：（） 期货交易为为保证金交交易，而有有价证券为为全额交易易。通过杠杠杆原理，从从事期贷投投资的可能能收益率更更高，而期期货交易的的投资金额额和交易成成本（佣金金等）相对对较小。（） 交易者不必必持有实际际商品或与与实际商品品的生产、买买卖、流通通、消费有有什么直接接联系，即即可以进行行投机。（） 如果交易者者对价格变变化的预期期有改变。可可以马上进进行对冲，以以消除自己己的风险。（） 交易者可以以毫无困难难地采取多多头或空头头位置，并并可利用不不同期货合合约之间的的价格变化化差异或节节奏的快慢慢不同进行行牟利。期货投机者者在市场上上起到了承承担风险和和提高期货货市场流动动性的重要要作用，也也对期货市市场“发现价格格的全面性性和有效性性、促进价价格的稳定定有相当的的作用。您是不是一一个“投机者”？上面哪哪一点是吸吸引您参与与期货交易易的原因呢呢？第二部分 期期货交易的的基本过程程和基本规规定23、法人人或机构如如何完成期期货交易开开户手续？在国家工商商管理部门门注册登记记、具有独独立经营资资格且符合合国家法律律法规规定定的法人或或机构可申申请成为期期货经纪公公司的客户户。法人或机构构完成现货货交易开户户手续需和和期货经纪纪公司签署署下列文件件并提供有有关材料。（） 开户申请表表。（） 期货交易风风险说明书书。（） 期货经纪合合同书。（） 向期货经纪纪公司提供供有效的营营业执照复复印件并并相供资金金调拨人员员与指令下下达人员的的身份证复复印件和签签字留样、法法人授权书书。（） 对国有企业业，应按国国家有关规规定办理。24、哪些些单位不能能从事期货货交易？根据期货货交易管理理暂行条例例及有关关法规州规规定，下列列单位不能能从事期货货交易。（） 金融机构、事事业单位和和国家机关关。（） 未能提供开开户证明的的单位（指指国有企业业、国有资资产占控股股地位或主主导地位的的企业，不不得从事期期贷投机交交易）。（） 中国证监会会规定不得得从事期货货交易的其其他单位。25、个人人如何完成成期货交易易的开户手手续？个人（指具具有从事期期货交易资资格者）完完成在期货货资经纪公公司的开户户手续，需需和期货经经纪公司签签署下列文文件并提供供有关证明明材料。（） 期货交易风风险说明书书。（） 期货经纪合合同书。（） 向期货经纪纪公司提供供资金调拨拨人员和指指令下达人人员的身份份证复印件件与开户申申请表。（） 签字留样。个人客户开开立账户，必必须提供真真实身份证证明，并以以真实身份份开立账户户。26、什么么样的个人人不能成为为进行期货货交易的客客户？根据期货货交易管理理暂行条例例有关条条款的规定定，下列人人员不得从从事期货交交易，期货货经纪公司司不得接受受其委托代代其从事期期货交易。（） 不具有完全全民事行为为能力的。（） 中国证监会会的工作人人员。（） 交易所工作作人员和期期货经纪公公司本单位位工作人员员。（） 中国证监会会宣布的市市场禁人者者。（） 期货交易所所的指定交交割仓库及及其工作人人员。（） 中国证监会会及交易所所规定的不不得从事期期货交易的的其他个人人。27、为什什么要签期期货交易风风险说明书书？期货交易是是一项比较较特殊的交交易行为，面面对的风险险程度比一一般的商品品买卖和实实业投资、证证券投资要要大。为保保证期货市市场的正常常运作，保保护客户的的合法权益益，客户在在进行期货货交易前应应当对期货货交易的风风险有较多多的认识，声声明理解说说明书中揭揭示的期货货风险，并并承担可能能发生的亏亏损。28、什么么是交易编编码制度？交易编码是是指期货经经纪公司为为其客户在在期货交合合易所中电电的交易代代码。期货货经纪公司司和客户必必须遵守一一户一码制制度，不得得混码交易易。如有违违反，不仅仅会招致监监管部门的的处罚，同同时也可能能给期货经经纪公司或或客户带来来意想不到到的损失。29、客户户在交易前前要做好哪哪些准备工工作？您已经完成成了开户手手续，但在在进行期货货交易前，请请您做好下下列准备工工作。（1） 熟悉、掌握握期货交易易指令。交交易指令是是指期货经经纪公司按按照客户要要求在某个个特定的时时间内按照照特定的条条件买入或或卖出某一一期货合约约。交易指指令包括客客户账户、客客户代理人人姓名、指指令编号、买买卖方式、交交易品种名名称、合约约名称、合合约数量、成成交方式等等。目前我我国期货交交易所仅采采用两种指指令限价指令令；取消指令令。有些期期货经纪公公司在此两两种指令的的基础上衍衍生市价指指令和取消消替代指令令。（2） 了解合约规规则。合约约规则是期期货交易所所对期货合合约的交易易方式、方方法、数量量、等级、品品质、规格格、交易时时间、涨跌跌停极限制制等规定，它它是所有期期货市场的的参与者共共同遵守的的规则。（3） 认读报价版版面。在期期货交易中中，交易形形成的价格格、价格变变化或成交交数量等信信息是通过过国际。国国内大的通通讯杜或信信息传播机机构借助卫卫星、光缆缆等现代化化通讯手段段传播到各各地的。期期货经纪公公司和客户户在报价信信息系统的的屏幕前可可以随时掌掌握期货交交易所内的的价格变化化和成交数数量等信息息，因此，客客户在进行行期货交易易前，应对对期货经纪纪公司所使使用的信息息系统和报报价版面有有初步的了了肺，能够够正确的认认读。（4） 对您所交易易的期货商商品及价格格趋势进行行研究分析析，既要做做好商品基基本面的分分析，也要要对技术分分析的方法法有一定的的了解和掌掌握。30、保证证金的收取取与管理有有什么基本本规定？您准备入市市了吗？且且慢，请您您对期货市市场中保证证金的收取取与管理有有一个清楚楚的认识。（1） 结算报备金金与交易保保证金。结结算准备金金是把期货货交易所的的会员在交交易所专用用结算账户户，为交易易结算预先先准备的款款项，它是是未被期货货合约占用用的保证会会员结算能能力的保证证金。（2） 交易保证金金是指交易易所对会员员专用结算算账户内用用以确保期期货合约履履行的资金金。（3） 会员保证金金和客户保保证金。会会员保证金金是指期货货交易所对对会员收取取的保证金金，用于担担保会员及及其客户对对买卖合约约的履行和和无负债的的结算。客户保证金金是指期货货经纪公司司对客户收收取的保证证金，用于于客户担保保合约的履履行。根据期货交交易管理有有关法规的的规定，期期货经纪公公司对客户户的保证金金要在交易易所收取会会员保证金金的基础上上加收一定定的比例，以以确保期货货市场的财财务健全和和低风险运运行。31、客户户在下单过过程中应注注意哪些问问题？下单是指客客户在每笔笔交易前向向期货经纪纪公司下达达的指令，说说明准备想想要买卖的的合约的品品种、数量量、交割月月份、价格格等行为。您您准备下单单了吗？在您下单之之前，建议议您制定详详细周密的的投资计划划并按计计划入市进进行交易。具体的下单单方式有以以下几种：（1） 客