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S公司财务报表分析摘要：在现实财务分析工作中，通过对盈利能力、偿债能力、发展能力的分析，以此发现企业财务工作中现存的状况。本文在财务分析相关理论的基础上，对S公司重要的财务指标和本文所使用的数据进行解释和说明。在综合分析与前景预测中，进一步分析企业出现财务状况的原因，公司的财务情况、发展成果、经营效益都需要对外披露，便于了解企业财务的真实状况及发展现状，便于企业高层决定发展方向，便于股东决定是否对其出资，就需要对财务报表内容进行分析。关键字：财务报表，分析方法，S公司Analysis of S Company's Financial statementsAbsrtact:In the real-time financial analysis, through the analysis of the profitability, the debt-paying ability and the development ability, the present situation in the enterprise's financial work is found. Based on the theory of financial analysis, this paper explains and explains the important financial index of S company and the data used in this paper. In the comprehensive analysis and prospect prediction, the paper further analyzes the reasons for the financial situation of the enterprise, the financial situation, the development result and the operation benefit of the company need to be disclosed to the outside, so as to be convenient to understand the real situation and the development status of the enterprise finance, and the high-level decision development direction of the enterprise is facilitated, It is convenient for the shareholders to decide whether to make a contribution to the financial statements, and the contents of the financial statements need to be analyzed.Keywords: Financial statements, analytical methods, S company I目 录1 引言12 财务报表分析概述12.1 财务报表分析的意义12.1.1 财务报表数据来源12.1.2 财务报表分析目的12.2 财务报表分析的内容22.2.1 财务报表分析的含义22.2.2 财务报表分析的内容22.2.3 财务报表分析的程序22.3 财务报表分析的方法32.3.1 趋势分析法32.3.2 比率分析法32.3.3 比较分析法32.4 财务表报分析过程32.4.1 盈利能力分析32.4.2 营运能力分析32.4.3 偿债能力分析42.4.4 成长能力分析43 S公司简介44 S股份有限公司财务报表分析44.1 盈利能力分析74.2 营运能力分析84.2.1 存货周转率84.2.2 流动资产周转率84.2.3 固定资产周转率84.2.4 总资产周转率84.3 偿债能力分析84.3.1 流动比率84.3.2 速动比率84.4 成长能力分析95 S股份有限公司财务报表分析报告95.1 数据分析说明95.2 分析得出的问题105.2 解决问题的措施106 总结12参考文献13III贵州财经大学商务学院本科毕业设计（论文） 1 引言在经济全球化、资金高速运转的情况下，为了了解到中小企业的发展现状，分析和了解企业的财务报表尤为重要。财务报表作为企业的一个对外报表，其中的相关内容方便投资者、债权人了解企业内部资金融通状况，了解企业内在现有的缺陷，更进一步完成企业预定目标，达到员工增资愿望，更加发展和壮大企业，为企业的未来发展规划蓝图。本文以S公司财务报表分析为例，利用相关数据对该公司内部的资金占用情况、应收账款收回情况、资金运转等相关情况进行分析。 2 财务报表分析概述2.1 财务报表分析的意义随着社会经济的快速发展，使得财务报表在日常工作中的重要性愈发突出。监管部门严格要求企业定期向投资者，债权人公开披露企业的财务状况、经营状况、偿债能力等相关数据。政府通过财政财务报表分析，有助于规范预算管理工作，进一步提高财政资金使用效益，保证国家金融安全。通过对企业财务分析，不断发掘企业存在的潜能，揭示企业内部存在的矛盾，充分认识企业内部未被使用的人力、物力、财力，按照企业利润最大化的最终目标运行，尽可能的提高资金的使用效益。2.1.1 财务报表数据来源要对一家上市公司的财务报表进行分析，要先了解财务分析资料的来源。对于公司财务分析资料主要有以下来源：第一， 公司年度报告。主要是从公司的财务报告、审计报告等多方面第二， 公司经营信息及公告；公司官网上均可以查阅第三， 专业财务数据库；第四， 开放性网络型资源。例如互联网发布的消息。2.1.2 财务报表分析目的从整体方面考虑它下述的目的；对于股东来说，从分析相关的财务报表，可以从中得出今年企业的盈利能力，得出是获利还是亏损，从而可以对公司的经营管理中存在的问题，采取措施加以解决，提高企业的收益水平。股东在了解财务时，还可以看出自己的投资回报，以及公司的成长性（即公司的持续性收益）；对于企业经营管理层来说，财务报表可以衡量股东价值目标是否正确，但最为重要的是自己任期业绩的绩效目标是否到达，最要考虑个人利益最大化的问题；对于债权人来说，财报的分析他可以从中获得相关公司经营性现金流情况、企业管理能力以及企业偿还债务的能力，这一点关系到债权人能否及时收回债权；对于投资者来说，财务报表的相关数据可以为自己分析企业的相关能力以及对风险的对抗能力提供依据。对于企业职工来说，尤为关心的是企业发放给自己的津贴；2.2 财务报表分析的内容2.2.1 财务报表分析的含义企业财务报表分析本文专指狭义的含义指以企业财务报表为主要依据，有针对性地对其有关项目的数据及其质量加以分析和综合考察,分析企业在运营过程中的有关利弊得失、财务状况等情况，便于为报表使用者做出有效的经济决策、提供信息支持的一种举足轻重的分析活动。22.2.2 财务报表分析的内容本文主要论述以下三张表。资产负债表。是反映企业在一定会计时段内的资产、负债以及所有者权益的变动情况。利润表。反映的是一定会计期间的收入、费用的发生情况。现金流量表。是反映企业一定时期内现金流入和流出情况。2.2.3 财务报表分析的程序图 2.1 Error! Not a valid bookmark self-reference. 分析程序2.3 财务报表分析的方法2.3.1 趋势分析法趋势分析法，是指将连续两期或连续两期以上财务报告中相同指标进行对比的方法。（1）定比趋势分析定比趋势分析=分析指标数/固定基期指标数(连续数年会计报表中，第一年为基期×0，显示各个项目在分析期间浮动趋势)（2）环比趋势分析环比趋势分析公式等于分析期某指标数/前期某指标数(连续数年，显示项目在分析期间内总体趋势，基期为可变值。2.3.2 比率分析法比率分析法是指把会计报表之间存在勾稽关系进行对比分析。2.3.3 比较分析法比较分析法,是对两个或两个以上有关的可比数据进行对比的一种方法。 2.4 财务表报分析过程2.4.1 盈利能力分析各种企业从事生产经营活动，最终目的就是获得最大限度的剩余价值和维持企业持续性稳定发展，无论是投资者、债权人还是职业经理人，都重视企业的发展，公司以获得最大利润为目的。盈利能力就是公司赚取营业收入，从收入中减去相关税费从而获得利润的能力。2.4.2 营运能力分析企业营运能力主要指企业资产营运产生的效率或效益。企业营运资产的效率主要指资产周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出量与资产占用量的百分比。企业营运能力分析就是通过对企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析。2.4.3 偿债能力分析企业偿债能力，深浅之分，浅，就是用企业资产清偿企业债务的能力；深，就是用企业内部的留存收益或者生产经营所得的收益来偿还债务。总之无论深浅企业都是用自有资产来偿还所欠债务，通过偿还企业还可以弥补自身缺陷，找到原因偿还所欠债务。偿债能力分析能够预估企业未来发展趋势。2.4.4 成长能力分析企业成长能力是指企业未来发展趋势与成长速度，包括能否会扩大企业生产规模，增资扩股，利润和所有者权益是否会增加。便于企业对未来发展进行客观评价，自主提升企业核心竞争力，不断在同行业发展壮大，提高企业软实力加硬实力，让企业更加茁壮成长。3 S公司简介S酒股份有限公司是由中国G省S酒厂有限责任公司与众多公司共同发起，并经过G省人民政府批准设立的股份有限公司，S酒股份有限公司有33°、38°、43°等白酒，S公司拓展了S酒家族低度酒的发展空间，在国内独创年代梯级式的产品开发模式，呈现出低度、高中低档、极品三大系列200多个规格品种，全方位跻身市场，从而占据了白酒市场制高点，称雄于我国极品酒市场。6 4 S股份有限公司财务报表分析Error! Reference source not found.科目时间201520162017货币资金(元)368.01亿668.55亿878.69亿应收票据(元)85.79亿8.18亿12.22亿应收账款(元)0.00亿-预付账款(元)14.78亿10.46亿7.91亿应收利息(元)0.85亿1.41亿-应收股利(元)-其他应收款(元)0.48亿0.77亿2.73亿存货(元)180.13亿206.22亿220.57亿一年内到期的非流动资产(元)-其他流动资产(元)-2.31亿0.38亿流动资产合计(元)650.05亿901.81亿1122.49亿可供出售金融资产(元)0.29亿0.29亿0.29亿持有至到期投资(元)-长期股权投资(元)-固定资产(元)114.16亿144.53亿152.44亿在建工程(元)48.95亿27.46亿20.16亿工程物资(元)0.00亿-固定资产清理(元)0.01亿-无形资产(元)35.82亿35.32亿34.59亿长期待摊费用(元)1.99亿1.88亿1.78亿递延所得税资产(元)11.55亿17.46亿14.02亿非流动资产合计(元)212.97亿227.54亿223.61亿资产总计(元)863.01亿1129.35亿1346.10亿短期借款(元)-应付账款(元)8.81亿10.41亿-预收账款(元)82.62亿175.41亿144.29亿应付职工薪酬(元)9.75亿16.29亿19.02亿应交税费(元)25.16亿42.72亿77.26亿应付利息(元)0.27亿0.34亿-应付股利(元)-其他应付款(元)14.23亿17.25亿30.63亿一年内到期的非流动负债(元)-其他流动负债(元)-流动负债合计(元)200.52亿370.20亿385.75亿长期借款(元)-长期应付款(元)-0.16亿专项应付款(元)0.16亿0.16亿-非流动负债合计(元)0.16亿0.16亿0.16亿负债合计(元)200.67亿370.36亿385.90亿股本(股)12.56亿12.56亿12.56亿资本公积金(元)13.75亿13.75亿13.75亿盈余公积金(元)62.11亿71.36亿82.16亿未分配利润(元)548.79亿627.18亿800.11亿一般风险准备(元)2.18亿4.21亿6.01亿归属于母公司股东权益合计(元)639.26亿728.94亿914.52亿少数股东权益(元)23.08亿30.04亿45.68亿股东权益合计(元)662.34亿758.99亿960.20亿负债和股东权益总计(元)863.01亿1129.35亿1346.10亿 Error! Reference source not found.科目时间201520162017净利润(元)155.03亿167.18亿270.79亿扣非净利润(元)156.17亿169.55亿272.24亿营业总收入(元)334.47亿401.55亿610.63亿营业收入(元)326.60亿388.62亿582.18亿营业总成本(元)112.92亿158.89亿221.23亿营业成本(元)25.38亿34.10亿59.40亿营业利润(元)221.59亿242.66亿389.40亿投资收益(元)0.04亿-资产减值损失(元)-0.01亿0.12亿-0.08亿管理费用(元)38.13亿41.87亿47.21亿销售费用(元)14.85亿16.81亿29.86亿财务费用(元)-0.67亿-0.33亿-0.56亿营业外收入(元)0.05亿0.09亿0.12亿营业外支出(元)1.62亿3.16亿2.12亿营业税金及附加(元)34.49亿65.09亿84.04亿利润总额(元)220.02亿239.58亿387.40亿所得税(元)55.47亿60.27亿97.34亿其他综合收益(元)-0.12亿0.02亿0.04亿综合收益总额(元)164.43亿179.32亿290.10亿归属于母公司股东的综合收益总额(元)154.91亿167.20亿270.83亿归属于少数股东的综合收益总额(元)9.52亿12.12亿19.27亿Error! Reference source not found.科目时间201520162017销售商品、提供劳务收到的现金(元)370.83亿610.13亿644.21亿收到的税费与返还(元)-支付的各项税费(元)140.03亿175.11亿230.66亿支付给职工以及为职工支付的现金(元)45.37亿46.74亿54.90亿经营现金流入(元)400.14亿672.79亿673.69亿经营现金流出(元)225.78亿298.28亿452.16亿经营现金流量净额(元)174.36亿374.51亿221.53亿处置固定资产、无形资产的现金(元)0.09亿0.00亿0.00亿购建固定资产和其他支付的现金(元)20.61亿10.19亿11.25亿投资支付的现金(元)0.25亿-支付其他与投资的现金(元)0.68亿0.89亿0.17亿投资现金流入(元)1.06亿0.06亿0.21亿投资现金流出(元)21.55亿11.08亿11.42亿投资现金流量净额(元)-20.49亿-11.03亿-11.21亿吸收投资收到现金(元)-0.16亿0.06亿其中子公司吸收现金(元)-0.16亿0.06亿取得借款的现金(元)-收到其他与筹资的现金(元)0.22亿-偿还债务支付现金(元)0.56亿-分配股利、利润或偿付利息支付的现金(元)55.54亿83.51亿89.05亿其中子公司支付股利(元)5.13亿5.32亿3.79亿支付其他与筹资的现金(元)-筹资现金流入(元)0.22亿0.16亿0.06亿筹资现金流出(元)56.10亿83.51亿89.05亿筹资现金流量净额(元)-55.88亿-83.35亿-88.99亿汇率变动对现金的影响(元)-0.16亿0.00亿0.00亿现金及现金等价物净增加额(元)97.83亿280.14亿121.33亿加：期初现金及现金等价物余额(元)249.97亿347.80亿627.95亿期末现金及现金等价物余额(元)347.80亿627.95亿749.28亿4.1 盈利能力分析（1）总资产报酬率总资产报酬率在各个行业没有一个唯一的标准，一般来说花费1元的资金能够带来高额的回报也是明智之举。总资产报酬率=利润总额占平均资产总额2016至2017年S公司的总资产报酬率分别为24.05%、15.65%。（2）净资产收益率可以反映企业管理层对资金和财务的管理情况。一般该指标越高，收益越高。净资产收益率=净利润/平均股东权益2016至2017年S公司的净资产收益率分别为11.76%、31.50%。（3）销售毛利率从利润表中可以获取相关数据，根据相关收入和成本可以计算出本企业的一个盈利状况，通过分析发掘企业潜藏的问题。销售毛利率=销售毛利（销售收入-销售成本）/销售收入。2015至2017年S公司计算出的销售毛利率分别为92.23%、91.23%、89.80%。（4）营业利润率营业利润率=营业利润/营业收入2015至2017年S公司的营业利润率分别为67.85%、62.44%、66.84%。（5）销售净利率该指标可以用来衡量企业经营管理水平，表明企业的收入能带来多少利润。销售净利率=净利润÷营业收入得出2016至2017年S公司的销售净利率分别为43.02%、46.51%。 4.2 营运能力分析4.2.1 存货周转率存货周转率=营业成本/平均存货2016年、2017年S公司的存货周转率分别为10.85%、27.84%，二者相比上升较多。从相关计算得出S公司存货周转率2017年相比较2016来有所提高。4.2.2 流动资产周转率流动资产周转率=营业收入/平均流动资产总额2016年、 2017年S公司的流动资产周转率分别为50.08%、57.52%。4.2.3 固定资产周转率一定时期固定资产提供的收入越多，说明资产利用效果越好。固定资产周转率=营业收入占平均固定资产的比重4.2.4 总资产周转率总资产周转率=营业收入占平均资产总额的比值计算出S公司关于2016年、2017年的总资产周转率分别为39.01%、47.04%。4.3 偿债能力分析4.3.1 流动比率流动比率=流动资产/流动负债2015至2017年计算出流动比率分别为2.91、2.44、3.24，国际公认流动比率为200%。4.3.2 速动比率速动比率=速动资产（流动资产-存货）/流动负债2015年-2017年的速动比率分别为2.34、2.26、2.34。但是一般维持在100%的水平较为合理。4.4 成长能力分析销售增长率销售增长率=本年营业收入增长额（本年营收-上年营收）/上年营业收入总额2016年、2017年的销售增长率分别为18.99%、49.81%，二者相比呈上升趋势，表明企业市场前景越好，市场地位高，销路良好。2016年销售增长率=388.62-326.60/326.60*100=18.99% 5 S股份有限公司财务报表分析报告5.1 数据分析说明根据S公司2015年-2017年的相关数据进行总结。从公司的盈利能力上看，S公司2016至2017年的净资产收益率分别为11.76%、31.50%，两年相比有所提高，说明2017年S自有资本获利能力强。S公司销售毛利率从2015年至2017年分别为92.23%、91.23%、89.80%。逐年有所下降。2015至2017年S公司的营业利润率分别为67.85%、62.44%、66.84%，说明S公司2017年成本费控制比较理想。 从企业营运能力分析相关数据上来看，该公司整体上经营能力还是不错的，存货周转率较低，说明该公司存货占用资金的比率较低，该企业不存在应收账款没有收回来的情况，说明资产管理水平良好。从公司偿债能力相关数据上看，流动比率是衡量资金流动性大小的指标，对债权人来说指标越高，对债权越有保障说明收回资本的概率就越大，但是对公司经营者来说流动比率越大并不是太有利，越大意味着公司获得利润的可能性就越低，实际生活中还要考虑生产周期。该公司2015至2017年的流动比率分别为2.91、2.44、3.24，说明获利能力越低。2015至2017年速动比率分别为2.34、2.26、2.34，表明该公司偿还流动负债的能力强。该公司在报表年间速动比率、流动比率均高于国际公认标准。从公司成长能力方面上看，2017年销售增长率为49.81%，与2016年的18.99%呈上升趋势，表明企业市场前景越好，市场地位较高，销路良好。5.2 分析得出的问题（1）销售毛利率在以上相关数据中数值体现有所下降，导致该企业经营效率不佳。从S公司销售毛利率来看，逐年都有所下降。销售毛利率是评价企业经营效益的主要指标，该指标逐年有所下降表明经营效益不佳。（2）该公司速动比率高于国际公认标准，该企业短期偿债能力足，还有待改善。从以上分析来看，S公司速动比率明显偏高，速动比率一维持在100%的水平较为合理。S公司的速动比率超过正常水平。（3）S公司年年都在努力提升产能，而S酒为应对高端市场的销售不断下滑。从成长能力方面来看，虽然该公司销售量是在逐年增长的，但是在应对高端市场过度需求时，明显感到不足，销量也受到一定影响。5.2 解决问题的措施（1）鼓励进入多个行业，扩展国内外白酒市场，利用广告宣传，公益宣传等相关营销手段扩大白酒知名度。S酒主打高端市场，在高端市场知名度较高，销量固定，但是在中低端市场，由于价格、需求量等相关因素的影响，在餐饮、酒店第三行业知名度较低，销售量较少。所以S公司应积极利用广告等相关营销手段，扩大S酒就在业内的知名度，积极和第三行业进行商业沟通，扩大国内白酒市场，力争提高S酒的销售毛利； （2）为了对应高端市场销售下滑问题，加强中低产品的市场建设，维持原有中高市场销量，加大国内外知名酒展参与力度；加强S酒相关中低产品生产建设市场化，在原有中高市场维持销量尽可能的保持不变，积极参与国内外著名酒展，例如波尔多酒展、伦敦国际酒展、地中海葡萄酒名酒国际展览会等，提高S酒国际国内知名度；（3）对S酒进行严格的质量把关，对产品外观增加本地文化元素的设计，增加售后服务和电话咨询。在S酒生产过程中，严格对S酒原料、发酵、勾兑等相关流程进行合规化监督，对S酒外观包装增加本地特色文化元素，对已经销售的S酒增加售后服务和电话咨询，提升消费者满意度。（4）S公司速动比率偏离国际公认标准，使得该公司短期偿债能力有待提高，针对这个问题，主要有以下解决措施：加强该公司S酒存货日常管理。合理解决好采购、生产、销售三线之间相关问题，减少原材料和库存商品的积压，存货变现能力较低，积压过多，会造成资金的占用量较高，直接影响偿债能力;加强应收账款征收管理。赊购时应认真比对收账成本与新增成本的盈利，及时关注赊购客户的信用状况，监督账款收回情况，制定相关合理的收账策略；合理购置固定资产，实际需要要符合购置需求，防止资产过多占用资金使用通道；科学举债优化资本结构，降低财务风险，制定合理偿债计划。企业在进行举债时，应该采用多元化的方式，例如资金市场拆借，商业信用、发行债券、引进外资等等。结合企业实际经营状况，资金收入，将每一笔债务对应到相应的资金上做到有备无患。16 6 总结S公司的白酒号召力在中国国内高端白酒中是公认的，S酒产业在未来的发展既面临机遇也面临挑战，要想从众多酒产品中脱颖而出，就得与本酒当地文化发展相适应，既要符合国家引进来走出去战略，也要充分发挥自己优势，规划发展布局，调整发展战略，扩大销售规模，增强核心竞争力，逆争白酒行业发展上游，着力打造自身特色，发挥白酒浓醇优势，努力扩大海外市场。公司在财务风险方面控制的相对较好，公司偿还长期债务的能力非常强，应收账款收回均。存货占用率低，科学举债优化资本结构，降低财务风险，制定合理偿债计划。在今后新的国内外市场投入能更好地利用财务杠杆来扩大经营规模，使得公司的偿债能力和营运扩展更为合理。参考文献1 吕思媛.创业板上市公司财务质量评价研究D.沈阳工业大学, 2015.2 司锋.泸州老窖股份有限公司财务报表分析D.大连海事大学,2011.3 高婧茹.企业营运能力分析体系D.北方经贸,2014.4 张妍.房地产公司的营运能力分析D.中国外资,2011.5 张承翔.基于人工神经网络的公司财务危机预警系统D.上海交通大学,2007.6 罗来兴.制造企业大规模定制中的客户信用评估系统研究D.四川大学,2005.7 于红军.如何做好企业财务分析工作D.中国集体经济,2009.8 孙笑.基于财务决策视角的企业内在价值评价方法研究D.吉林大学,2013.9 姚名欢.民丰特纸偿债能力浅析D.民丰特种纸股份有限公司,2009.10 姚名欢.民丰特纸偿债能力浅析D.民丰特种纸股份有限公司,2009.11 刘昌俊.新三板市场波动性风险分析D.中外企业家, 2015.12 何娟.基于现金流的财务分析指标体系的构建和实证研究D.西安科技大学, 2010.13 蒋铭.科技型创业板上市公司投资价值分析D.华东师范大学,2010.14 刘晓妍.企业偿债能力分析D.经济视角,2007.15 Hsu Audrey Wen-hsin,Jung Boochun,Pourjalali Hamid. 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