某某某省某某某市某某某市美丽乡村建设项目--项目财政承受能力报告.docx

目录一、项目基本信息1（一）项目名称1（二）项目区位1（三）占地面积1（四）建设运营内容1（五）投资规模1（六）合作期限1（七）资金来源2二、项目责任主体2三、项目回报机制3四、项目运作方式3（一）项目运作方式3（二）项目投融资结构4五、责任识别5（一）股权投资支出责任5（二）运营补贴支出责任5（三）风险承担支出责任5（四）配套投入支出责任6六、支出测算6（一）股权投资支出6（二）运营补贴支出6第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、施 工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，项目公司通过 参加商业保险后，大部分风险可以有效转移。风险承担成本按项目建 设投资的5%考虑，其中自留风险占20%,可转移风险占80%o风险 发生时点可能在建设期。第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的法律风 险、政策变化风险、宏观经济风险、自然灾害等不可抗力风险需要政 府和项目公司共担的，按照项目建设投资的1%考虑，社会资本和政 府各分担50%。风险发生时点可能发生在项目全生命周期。第三类不可分担转移风险，包括：主要是指项目合作期间因政策 法律等影响可能发生的风险责任，不可转移和分担，由政府承担风险 支出，按照项目运营成本的5%o风险发生时点可能发生在项目全生 命周期。（四）配套投入支出责任配套投入支出责任是指政府提供的配套工程等其他投入责任，包 括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基 础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。六、支出测算（一）股权投资支出某某某市政府需承担10%的股权投资支出责任。（二）运营补贴支出本项目属于准经营性项目，采用“政府可行性缺口补助”的回报机制。在政府可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任。1、相关财务测算依据(1)项目建设投资本项目估算建设总投资为人民币27781.08万元(不含建设期利 息)。(2)项目资本金比例本项目项目资本金占项目建设总投资的20%o(3)项目公司股权比例本项目政府方出资代表占10%,中标社会资本占90%o(4)项目合作期限本项目项目合作期共10年，建设期2年，运营期8年。(5)项目投资计划本项目建设投资在建设期按6： 4比例分别投入，项目资本金在建设期第一年投入。具体情况如下表所示：表6-1某某某村美丽乡村建设建设投资计划表单位：万元9融资利率5. 88%建设期项目合计第1年第2年1建设投资27781.0816668. 6511112.432项目资本金5556. 225556. 222. 1政府方555. 62555. 622.2社会资本方5000. 595000. 593贷款22224.8611112.4311112.434建设期利息1306. 82326. 71980. 12注：项目贷款为年中到位（6）融资利率按照同期中国人民银行五年以上长期贷款基准利率（目前为4.9%）上浮20%进行计算，即5.88%,根据最终双方确认的金融机构 融资利率据实核算，如遇国家利率政策调整，相应调整。（7）项目投资内部收益率项目投资内部收益率按照人民银行公布的五年以上长期贷款基 准利率及中标时的上浮率进行确定。项目投资内部收益率在人民银行 公布的五年以上长期贷款基准利率上下浮动5% （含5%）的范围内不 作调整；超过人民银行公布的中长期贷款基准利率上下浮动5%的范 围外进行调整。例如:目前人民银行公布的五年以上长期贷款基准利率为4.9%,中标 的上浮率是32.65%,即项目投资内部收益率为6.50%。若目前人民银行公布的五年以上长期贷款基准利率为5.145%（上 浮5%,含5%）,项目投资内部收益率仍为6.50%。下浮等同。若目前人民银行公布的五年以上长期贷款基准利率为5.2% （± 浮6%,上浮超过了 5%）,则项目投资内部收益率为（5.2%- （4.9%*1.05） ） X （1+32.65%） +6.50%=6.57%。下浮等同。（8）建设期利息融资资金在建设期计息不付息，利息资本化。银行融资利率原则 不超过基准利率上浮20% （即5.88%）,根据最终双方确认的金融机 构融资利率据实核算，如遇国家利率政策调整，相应调整。（9）税收增值税及附加：根据关于全面推开营业税改征增值税试点的通 知，本项目经营性收入的增值税率按10%计算。计税方法为应纳税 额;当期销项税额-当期进项税额，其中本项目考虑的可抵扣进项税额 暂按工程建安费用的80%o其进项税取得增值税专用发票的可抵扣销项 税。当期销项税额小于当期进项税额不足抵扣时，其不足部分可以结转 下期继续抵扣。另外计提相关的附加税，其中城建税税率为5%,教育 附加税税率为3%,地方教育附加税税率为2%。所得税：根据财政部、国家税务总局关于财政性资金行政事业 性收费政府性基金有关企业所得税政策问题的通知（财税2008 151号）文件精神和中华人民共和国企业所得税法有关规定，本项 目中SPV公司的获得政府可行性缺口补贴暂不作为征税收入考虑。其 他收入计25%的所得税。项目公司按法律、法规、国家及地方现行政策对相关税费进行调 整，包括增值税和企业所得税。（10）收入分析本项目经营收入为驿站租赁的经营收入和部分民宿的经营收入。根据可研数据，某某某旺季日均游客量为3万人次，淡季为1.5 万人次，特殊时间点为8万人次，全年游客量达800万人次。1）景区商铺的经营收入参考汝城2015热水镇游客服务中心招租租金12元/m2 月，结合某某某景区情况，本项目景区商铺租金按18元/m2 .月计算,景区可租赁商铺面积共225m2,进入运营期后前2年免租金、后2 年租金减半，第6年起租金暂考虑逐年增长5%o2）民宿的经营收入本项目有2栋民宿由项目公司运营，包含23间房间。根据调研 情况，民宿全年有效运营天按365天考虑,民宿住宿价格暂定为240 元/天间，运营期前三年入住率分别为50%、55%和60%,并在运 营期第三年达到稳定入住率60%直至运营期结束。进入运营期后民宿 价格暂考虑每三年增长5%o（11）成本分析1）经营成本景区房屋建筑运营维护成本景区房屋建筑（相关新建驿站）正常年限的项目经营成本主 要 为日常维护费，包括室内地面、墙面及顶棚的修理，检修门窗，烟道、垃 圾通道的清理，清扫屋面、采光井、雨落管，屋面补漏，外檐装修，阳台 雨罩的修理，室内给水系统小修、局部换管，配电设施局部换线、插座、 灯头等小型电力设施。按6元/m2 年，建筑面积按225 nl,计算，第一年日常维护费为0.14万元，每三年增长5% （景区 提质改造民宿除2栋移交给项目公司运营外，其他民宿改造后移交， 项目公司只负责质保期的保修，其运营维护不由项目公司负责）。景区绿化景观运营维护成本参照某某某省城市园林绿化养护管理定额标准和湘潭市城 市园林绿化养护管理定额标准估价表，结合调研情况某某某市1011县级市绿化园林维护费用需乘以0.6县级市系数，经过测算本项目的 绿化景观养护费用为5.49元/ m2 年，其中包括养护管理直接用工（直接用工、福利费）、机械使用费（机动车辆、动力及机械）、材料 （肥料、药剂、树木、花卉、草皮、地被植物）、维修及其他（维修费用、水）、养护直接费、间接费，根据定额要求绿化景观 考虑一年质保期，运营期第一年不考虑维护成本，则第二年日常维 护费为100.37万元，每三年增长5%o景区道路运营日常养护成本参照某某某省环境卫生工作费用定额标准（湘建成（2013288）、 长沙市全市环卫维护基本经费的评审报告（长财评审专字201209号）、某某某省市政道路维护指标和相关的定额标准。暂按5.94元 /m2 年，根据定额要求道路考虑一年质保期，运营期第一年不考虑 维护成本，则第二年日常维护费33.26万元，每三年增长5%。每五年 考虑一次中型维修，费用为当年小修费用的3倍，包括道路修整、绿 化修葺等。民宿运营维护成本本项目由项目公司运营2栋民宿。民宿的运营成本按当年经营收 入的65.0%测算，运营成本构成如下所示：1）租金费用占总收入百分比是16.9%；2）能源费用占总收入百分比是8.4%；3）行政管理费用占总收入百分比是12.3%；4）信息通讯费用占总收入百分比是4.8%；125）维修维护费用占总收入百分比是8.9%；6）市场销售费用占总收入百分比是8.2%；7）其他费用占总收入百分比为5.5%o管网维护费用年管网维护成本按管网建设投资的0.5%计算，年管网维护成本2638.70*0.5%=13.19 万元，每三年增长 5%。项目公司管理人员成本参考某某某市旅游主干道及两厢提质改造PPP项目，项目公司管 理人员运营期成本按10万元/年计取。折旧摊销本项目按8年进行折旧/摊销，项目建设成本计入无形资产，按 可使用年限折旧/摊销，年折旧/摊销按下式计算：年折旧/摊销额;建设成本/8年。（12）政府可行性缺口补助根据以上分析，本项目合作期内经营收入为980.82万元，运营 维护费为1881.06万元，政府的可行性缺口补助总额为 42040.00 万元。表6-2本项目政府可行性缺口补助表单位：万元13单位：万元政府可行性缺口补助年份2021 年2022 年2023 年2024 年2025 年2026 年2027 年政府可行性缺口补 助5255. 005255.005255. 005255. 005255.005255. 005255.00年份2028 年2029 年2030 年2031 年2032 年2033 年合计政府可行性缺口补 助5255. 0042040. 00（三）风险承担支出本项目中，政府和中标社会资本按照出资比例共同分担项目风 险。由于项目风险支出数额和概率难以准确测算，按照项目全部建设 成本和全生命周期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。由政府承担的风险成本:承担的可转移风险成本+分担风险成本+ 不可分担转移风险成本。其中：1、可转移风险成本;项目建设成本X风险比例X自留风险比例X政 府股权比例二27781.08万元x5%x2O%xlO%= 27.78万元。2、分担风险成本=项目建设成本x风险比例x政府分担比例=27781.08 万元xl%x50%=138.91 万元。3、不可分担转移风险=运营成本x风险比例=1881.06万元x5%=94.05万元。根据上述分析及测算，风险承担支出计划表如下:表6-3风险承担支出计划单位：万元年份可转移可分担不可转移分担小计201813.8913.899.4137.19201913.8913.899.4137.19202013.899.4123.30202113.899.4123.30202213.899.4123.30202313.899.4123.30202413.899.4123.30202513.899.4123.30202613.899.4123.3014（三）风险承担支出12（四）配套投入支出测算14（五）汇总分析14七、财政支出能力14（一）财政支出能力评估15（二）行业领域平衡性评估19八、论证结论19九、附表20（四）配套投入支出测算202713.899.4123.3()合计27.78138.9194.05260.74本项目并无额外的配套投入支出，无财政配套投入支出责任。（五）汇总分析根据上述分析及测算，按财金2015）21号文的规定进行计算, 本项目全生命周期过程的财政支出责任如下：表6-4项目全生命周期财政支出责任单位：万元年份财政股权投资支出政府可行性缺口补助支出风险承担支出配套投入支出小计2018555.6237.19592.81201937.1937.19202023.3023.3020215255.0023.305278.3020225255.0023.305278.3020235255.0023.305278.3020245255.0023.305278.3020255255.0023.305278.3020265255.0023.305278.3020275255.0023.305278.3020285255.000.005255.00合计42856.40七、财政支出能力财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。财政支出能力评估，是根据PPP项目预算支出责任，评估15 ppp项目实施对当前及今后年度财政支出的影响；行业和领域均衡性 评估，是根据PPP模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展 需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域的PPP项目， 防止某一行业和领域PPP项目过于集中。（一）财政支出能力评估参照财金（201521号文，项目在进行财政支出能力评估时， 未来年度一般公共预算支出数额可参照前5年相关数额的平均值及 平均增长率计算，并根据实际情况进行适当调整。根据某某某市财政提供的2012年2017年财政一般公共预算收 支的相关数据，采用近6年政府财政支出平均增长率，预测某某某市 未来年份的政府财政支出预算，详情如下：表7-1某某某市一般公共预算支出经移动平均法计算，2012-2017年某某某市一般公共预算支出年年份一般公共预算支出（万元）一般公共预算支出增长率20126836520139315736. 26%201489180-4. 27%201510513717. 89%20161106725.26%20171208159. 16%平均值12.86%均增长率为12.86%。按12.86%的增长率预测某某某市未来年份的财 政情况。某某某市2018-2032年一般公共预算支出情况见下表：表72某某某市20172031年预计一般公共预算支出16年份一般公共预算支出（万元）2018120815. 002019136351.812020153886.652021173676. 482022196011.272023221218.322024249666. 992025281774. 172026318010. 332027358906. 462028405061.832029457152.782030515942.632031582292.852032657175. 7117表7-3某某某市所有PPP项目财政支出占比分析表单位：万元年份预计公共财政预算支出PPP财政支出上限(10%)某某某市 旅游主干道及 两厢体质改造 PPP项目财政 支出责任某某某 市美丽乡村 建设PPP项 目目财政支出 责任平里村PPP项目目财 政支出责任全部PPP项目财政支出 责任合计全部 PPP项目财 政支出责 任占预计 公共财政 支出的比 例2017120815.0012081.500.000.000.000.000.00%2018136351.8113635.181166.00592.810.001758.811.29%2019153886.6515388.67628.0037.193603.004268.192.77%2020173676.4817367.6510360.0023.304825.0015208.308.76%2021196011.2719601.1311037.005278.301375.0017690.309.03%2022221218.3222121.8311761.005278.303102.0020141.309.10%2023249666.9924966.7012536.005278.305111.0022925.309.18%2024281774.1728177.4213366.005278.303603.0022247.307.90%172025318010.3331801.0314253.005278.303603.0023134.307.27%2026358906.4635890.6515203.005278.303603.0024084.306.71%2027405061.8340506.1816219.005278.303603.0025100.306.20%2028457152.7845715.2817306.005278.303603.0027830.005.72%2029515942.6351594.2625339.000.003603.0028942.005.61%2030582292.8558229.280.000.003603.003603.000.62%2031657175.7165717.570.003603.003603.00().55%2032741688.5074168.850.000.000.00%合计5569631.76556963.18149174.0042856.4046840.00240536.3618预计2017-2032年政府一般公共预算支出占比，最高年度为2023 年，占政府当年一般公共预算支出的9.18%,按照年度全部PPP项目 支出责任占一般公共预算支出比例不超过10%的要求，在政府财政承 受范围之内。（二）行业领域平衡性评估目前某某某市正在实施的PPP项目有2个，加上本项目，这3 个项目分别处于不同的行业和领域范围，较好的满足了经济社会的发 展的需要和公众对公共服务的需求，平衡了不同行业和领域的PPP 项目，不会出现某一行业和领域PPP项目过于集中的现象。八、论证结论根据以上分析论证，本项目通过财政承受能力分析论证。19九、附表单位：万元附表一收入、税金及增值税序号项目合计建设期运营期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1经营收入980.82100.74110.81123.32123.32125.75132.04132.29132.561.1商铺租赁25.810.000.002.432.434.865.105.365.631.2民宿出租955.02100.74110.81120.89120.89120.89126.93126.93126.932增值税及附加316.440.000.000.000.000.000.000.00316.442.1增值税287.670.000.000.000.000.000.000.00287.672.2城市维护建设税5%14.380.000.000.000.000.000.000.0014.382.3教育费附加3%8.630.000.00O.(X)0.0()0.000.000.008.632.4地方教育及附加2%5.750.000.000.000.000.000.000.005.7520单位：万元附表二总成本费用表建设期运营期序号项目合计第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1运维成本1881.0688.81228.99235.54335.99242.88246.81247.50254.521.1项目公司管理人员成本80.0()10.0010.0010.0010.0010.0()10.0010.0010.001.2运营维护费1801.0678.81218.99225.54325.99232.88236.81237.50244.52商铺1.080.140.140.140.140.140.140.140.14民宿620.7665.4872.0378.5878.5878.5882.5182.5182.51道路341.04-33.2633.26133.0634.9334.9334.9336.67绿化景观727.95-100.37100.37100.37105.39105.39105.39110.66污水管网110.2313.1913.1913.1913.8513.8513.8514.5514.552折旧摊销27781.083,472.643,472.643,472.643,472.643,472.643,472.643,472.643财务费用6271.32L 174.221,033.81885.15727.75561.10384.65197.824总成本费用35933.464,868.274,875.844,741.994,693.784,443.274,280.554,104.793,924.9721单位：万元表三全投资现金流量表序号项目合计建设期运营期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入-5,355.745,365.815,378.325,378.325,380.755387.041.1经营收入980.821(X).74110.81123.32123.32125.75132.04132.29132.561.2可行性缺口补助42,040.005,255.005,255.005,255.005,255.005,255.001.3回收固定资产余值-1.4回收流动资金-2现金流出29,978.5816,668.6511,112.4388.81228.99235.54335.99242.88246.81247.50570.962.1社会资本方建设投资27,781.0816,668.6511,112.432.2流动资金-2.3经营成本88.81228.99235.54335.99242.88246.81247.50254.522.4增值税及附加316.44-316.442.5维持运营投资-3所得税前净现金流量13,042.2516,668.655,136.824,816.604累计所得税前净现金流量16,668.6527,781.08-22,514.15-12,234.55-7,192.23-2,054.363,085.8613,042.25225调整所得税-412.76380.00381.21356.09379.92380.37380.26299.456所得税后净现金流量10,072.1816,668.6511,112.434,756.824,517.157累计所得税后净现金流量-95,219.2027,781.08-22,926.91-13,408.52795.505,555.0310,072.1823一、项目基本信息（一）项目名称某某某市美丽乡村建设PPP项目（以下简称“本项目”）（二）项目区位某某某村美丽乡村建设项目位于某某某国家级风景名胜区的中 心位置，包括了某某某村景区、故居景区的大部分区域。（三）占地面积某某某村村域范围16km2,由原某某某、韶北、韶源3个自然村 合并而成，某某某村美丽乡村建设项目位于某某某村核心区中部三角 地带范围6km20（四）建设运营内容某某某村美丽乡村建设内容主要有：景观绿化改造工程、慢行系统、 污水治理、韶河生态治理、民居改造、民宿改造、道路与交通工程和电 力通信工程。项目运营内容：对上述新建建筑和基础设施进行维护和经营，对 其中可产生经营性收入的项目进行运营。（五）投资规模本项目建设总投资约为27781.08万元（不含建设期利息），工程 建安费用约23615.14万元，工程建设其他费用约为4165.94万元。项 目总投资的确定，按某某某市政府投资项目审计程序，施工图预算以财 政评审中心审定的金额为依据，投资结算以相关政府投资审计部门审定的金额为准。（六）合作期限本项目合作期限为10年（含2年建设期、8年运营期）。（七）资金来源本项目的资金由项目资本金及融资资金组成，其中项目资本金占 建设总投资的20%,共计5556.22万元。由政府方出资代表与中选社 会资本方按1： 9股权比例分别出资，在建设期按建设进度分期实缴 到位。项目公司注册资本等于项目资本金的10%,共计555.62万元。 双方按照约定在签订PPP项目合同后7个工作日内由政府方出资代表 与中选社会资本按1: 9股权比例分别出资实缴到位。项目融资资金：项目非资本金部分即剩余的80%项目建设总投 资，由项目公司通过银行贷款等方式进行融资。本项目所融资金一次 或多次汇入项目公司专设账户，作为项目建设的专用资金，不得挪作 他用。政府方不为本项目融资提供任何形式的担保，社会资本方要确 保项目融资及时足额到位，若资金不能足额如期到位，由此导致的后 果与损失由中标社会资本承担。二、项目责任主体某某某市政府授权某某某市财政局组织对项目开展物有所值评价 和财政承受能力分析论证，由某某某市政府对项目实施方案进行审批。 项目的财政支出责任纳入某某某市预算，按市财政的一般公共预算支出 进行财政承受能力分析论证，并按要求将项目各阶段的信息及时填报、 资料上传，录入财政部PPP项目综合信息平台，经省级财政部门审核，由财政部门提交，最终列为执行项目。某某某市政府授权某某某市城乡建设发展集团有限公司（以下简 称“城发集团”）作为本项目政府方出资代表与中选社会资本共同出资 成立项目公司，授权某某某市农业局（以下简称“农业局”）作为本 项目的实施机构与项目公司签订PPP项目合同。三、项目回报机制本项目属于准经营性项目，采用政府“可行性缺口补助”的回报 机制，本项目的回报为：1、驿站租赁的经营收入；2、部分民宿的经营收入；3、政府可行性缺口补助。项目公司在约定时间内完成本项目投融资、建设并经验收合格 后，对本项目进行运营维护管理，运营维护管理范围以施工图设计为 准，对不能覆盖项目成本及合理收益的部分由政府给予项目公司可行 性缺口补助。政府根据绩效考核结果向项目公司支付政府可行性缺口补 助，政府方结合绩效考核结果每年支付一次，支付时间为每一运营年 度年末。四、项目运作方式（一）项目运作方式本项目拟采用“BOT的模式进行运作。通过这种“BOT的运作模 式，项目投资者在本项目的合作期内收回投资成本、获取投资合理收益，通过资产无偿移交的方式实现投资退出；政府方在本项目的合作期内，既实现向社会公众连续提供旅游公共基础设施的服务，又通过 调动社会资金投资旅游基础设施和公用事业、缓解政府财政压力。（二）项目投融资结构通过采用PPP模式，政府指定城发集团与中选社会资本组建项目 公司。项目公司成立后，依靠城发集团的地域行业领先优势，吸收社会 资本专业运营管理经验和投融资能力，负责承担项目的投融资、建设 和运营维护。1、资金来源本项目的资金由项目资本金及融资资金组成，其中项目资本金占 建设总投资的20%,共计5556.22万元。由政府方出资代表与中选社 会资本方按1： 9股权比例分别出资，在建设期按建设进度分期实缴 到位。项目公司注册资本等于项目资本金的10%,共计555.62万元。 双方按照约定在签订PPP项目合同后7个工作日内由政府方出资代表 与中选社会资本按1: 9股权比例分别出资实缴到位。项目融资资金：项目非资本金部分即剩余的80%项目建设总投 资，由项目公司通过银行贷款等方式进行融资。本项目所融资金一次 或多次汇入项目公司专设账户，作为项目建设的专用资金，不得挪作 他用。政府方不为本项目融资提供任何形式的担保，社会资本方要确 保项目融资及时足额到位，若资金不能足额如期到位，由此导致的后 果与损失由中标社会资本承担。2、项目公司股权结构政府方出资代表与中选社会资本方按1： 9股权比例分别出资， 在建设期按建设进度分期实缴到位。其中政府方出资代表出资555.62 万元，中选社会资本方出资5000.59万元，后续政府方或其授权/指 定第三方不再对项目资本金增资。五、责任识别在PPP项目全生命周期的不同阶段，政府承担不同财政支出责 任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。（一）股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的 情况下，政府承担的股权投资责任。本项目中，政府指定城发集团代表 政府出资，与社会资本组建项目公司，占项目公司股权比例10% O（二）运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目维护期间，政府承担的可行性缺口 补助责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。本 项目属于准经营性项目，采用政府可行性缺口补助的回报机制。在政 府可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任。政府以 对项目的考核结果作为政府可行性缺口补助依据。（三）风险承担支出责任风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财 政或有支出责任。由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此 风险承担成本结合本项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不 可转移分担风险进行分类，采用分类比例法进行测算。