第6讲 通用信托业务.ppt

财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题第6讲 通用信托业务通用信托业务概述通用信托业务概述 公益信托公益信托 不动产信托不动产信托其他通用信托其他通用信托财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/22/48一、通用信托业务概述一、通用信托业务概述 通用信托业务的概念通用信托业务的概念 通用信托通用信托是指是指既可以由个人作委托人，也既可以由个人作委托人，也可以由法人作委托人的信托业务。可以由法人作委托人的信托业务。通用信托已成为信托机构最基本的信托业通用信托已成为信托机构最基本的信托业务。务。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/23/48 通用信托业务的种类通用信托业务的种类资金信托资金信托投资信托投资信托投资信托帐户（委托理财）投资信托帐户（委托理财）投资信托基金投资信托基金不动产信托不动产信托公益信托公益信托处理债务信托处理债务信托 管理破产企业的信托管理破产企业的信托财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/24/48二、资金信托二、资金信托 资金信托的概念资金信托的概念 资金信托业务资金信托业务是指委托人将自己合法拥有的是指委托人将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。特定目的管理、运用和处分的行为。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/25/48 资金信托业务的种类资金信托业务的种类 单一资金信托计划单一资金信托计划（单独管理、运用、（单独管理、运用、处分的资金信托业务）是指信托投资公司接受处分的资金信托业务）是指信托投资公司接受单个委托人委托、依据委托人确定的管理方式单个委托人委托、依据委托人确定的管理方式单独管理和运用信托资金的行为。单独管理和运用信托资金的行为。资金信托根据资金来源划分为资金信托根据资金来源划分为单一资金信单一资金信托计划托计划和和集合资金信托计划集合资金信托计划。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/26/48 根据资金运用的方式不同，单一资金信托根据资金运用的方式不同，单一资金信托又分为又分为融资类资金信托融资类资金信托和和投资类资金信托投资类资金信托。融资类资金信托融资类资金信托以资金融通业务为主，包以资金融通业务为主，包括贷款、融资租赁、经营性租赁和回租赁等。括贷款、融资租赁、经营性租赁和回租赁等。投资类资金信托投资类资金信托以股权投资信托为主，具以股权投资信托为主，具体包括实业股权投资信托、创业投资信托、房体包括实业股权投资信托、创业投资信托、房地产投资信托和证券投资信托等。地产投资信托和证券投资信托等。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/27/48 集合资金信托计划集合资金信托计划是指由信托公司担任是指由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/28/48 集合资金信托计划设立时应当符合以下集合资金信托计划设立时应当符合以下要求：要求：委托人为合格投资者；委托人为合格投资者；参与信托计划的委托人为唯一受益人；参与信托计划的委托人为唯一受益人；单个信托计划的自然人人数不得超过单个信托计划的自然人人数不得超过5050人，合格的机人，合格的机构投资者数量不受限制；构投资者数量不受限制；信托期限不少于一年；信托期限不少于一年；信托资金有明确的投资方向和投资策略，且符合国家信托资金有明确的投资方向和投资策略，且符合国家产业政策以及其他有关规定；产业政策以及其他有关规定；信托受益权划分为等额份额的信托单位；信托受益权划分为等额份额的信托单位；信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利；司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利；中国银行业监督管理委员会规定的其他要求。中国银行业监督管理委员会规定的其他要求。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/29/48 所谓所谓合格投资者合格投资者，是指符合下列条件之，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：险的人：投资一个信托计划的最低金额不少于投资一个信托计划的最低金额不少于100100万万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；织；个人或家庭金融资产总计在其认购时超过个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；个人收入在最近三年内每年收入超过个人收入在最近三年内每年收入超过2020万万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过年收入超过3030万元人民币，且能提供相关收入证万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。明的自然人。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/210/48集合资金信托的管理运用方式有：集合资金信托的管理运用方式有：证券投资，包括国内发行上市的股票、证券投资，包括国内发行上市的股票、国债、基金和债券；国债、基金和债券；融资业务，包括贷款、融资租赁、经营融资业务，包括贷款、融资租赁、经营性租赁和回租赁等；性租赁和回租赁等；直接投资，包括实业股权投资、创业股直接投资，包括实业股权投资、创业股权投资及房地产项目投资等；权投资及房地产项目投资等；组合投资，根据客户需求，将资金按事组合投资，根据客户需求，将资金按事先确定的比例投资于上述三个方面。先确定的比例投资于上述三个方面。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/211/48三、公益信托三、公益信托 公益信托的概念公益信托的概念 公益信托业务公益信托业务是以公共利益为目的，为将是以公共利益为目的，为将来的不特定的多数的受益人而设立的信托业务。来的不特定的多数的受益人而设立的信托业务。所谓所谓公共利益公共利益，是指救济贫困、救助灾民、，是指救济贫困、救助灾民、扶助残疾人，发展交易、科技、文化、艺术、扶助残疾人，发展交易、科技、文化、艺术、体育、医疗卫生事业，发展环境保护事业，维体育、医疗卫生事业，发展环境保护事业，维持生态平衡，以及发展其他社会公益事业等。持生态平衡，以及发展其他社会公益事业等。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/212/48 公益信托的特点公益信托的特点公益信托与私益信托的区别公益信托与私益信托的区别公益信托的目的是为了社会公共利益公益信托的目的是为了社会公共利益公益信托的受益人是不完全确定的公益信托的受益人是不完全确定的公益信托必须取得有关主管部门批准公益信托必须取得有关主管部门批准公益信托要接受社会公众和国家有关公益信托要接受社会公众和国家有关机构监督机构监督公益信托不得中途解除合同公益信托不得中途解除合同财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/213/48公益信托与公益法人的区别：公益信托与公益法人的区别：两者的设立方式不同两者的设立方式不同两者的运作不同两者的运作不同两者的存续限制不同两者的存续限制不同两者的财产运用不同两者的财产运用不同两者适用的法律基础不同两者适用的法律基础不同财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/214/48 公益信托的主体公益信托的主体 委托人。公益信托的委托人可以是已有委托人。公益信托的委托人可以是已有的社团、基金会，也可以是社会公众。的社团、基金会，也可以是社会公众。受托人。必须是有资格受托经营资产管受托人。必须是有资格受托经营资产管理业务的信托公司。理业务的信托公司。受益人。在信托设立时确定的不特定的受益人。在信托设立时确定的不特定的社会公众。社会公众。公益事业管理机构。依照规定的职权负公益事业管理机构。依照规定的职权负责主管有关公益目的事业的政府有关部门。责主管有关公益目的事业的政府有关部门。信托监察人。信托监察人由信托文件规信托监察人。信托监察人由信托文件规定，信托文件未规定的，由公益事业管理机构定，信托文件未规定的，由公益事业管理机构指定。指定。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/215/48 公益信托的种类公益信托的种类公共基金信托公共基金信托 公共基金信托是指委托人为一定范围内公公共基金信托是指委托人为一定范围内公众的利益、实现公共基金的宗旨而设立的信托。众的利益、实现公共基金的宗旨而设立的信托。所谓所谓“公共基金公共基金”是由一定范围内所有公是由一定范围内所有公众或某一社团的所有成员为某个项目而专设、众或某一社团的所有成员为某个项目而专设、积累捐款所形成的资金。积累捐款所形成的资金。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/216/48 公共基金信托可以分为公共基金信托可以分为社会公众信托社会公众信托和和专专项基金信托项基金信托两种形式。两种形式。社会公众信托社会公众信托是指委托人为一定范围内是指委托人为一定范围内公众的利益捐赠款项，委托信托公司进行管理公众的利益捐赠款项，委托信托公司进行管理和运用而成立的一种信托。和运用而成立的一种信托。社会公众信托的委托人可能是捐款人，也社会公众信托的委托人可能是捐款人，也可能是通过捐款组成的基金，而受益人则是特可能是通过捐款组成的基金，而受益人则是特定范围内的所有公众。定范围内的所有公众。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/217/48 专项基金信托专项基金信托是指委托人将某项专项基是指委托人将某项专项基金委托给信托机构进行管理和运用的一种信托金委托给信托机构进行管理和运用的一种信托业务。业务。所谓所谓专项基金专项基金，是指由宗教团体、专业协，是指由宗教团体、专业协会、互助会、市民俱乐部或其他类型的社会团会、互助会、市民俱乐部或其他类型的社会团体为了本团体自身发展或为某些被指定人谋取体为了本团体自身发展或为某些被指定人谋取利益而设立的一种基金。利益而设立的一种基金。专项基金信托是一种典型的自益信托。专项基金信托是一种典型的自益信托。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/218/48 公共机构信托公共机构信托是指为公共机构（如学校、是指为公共机构（如学校、医院等）的利益而设立的信托。医院等）的利益而设立的信托。公共机构的委托人可以是公共机构，也可公共机构的委托人可以是公共机构，也可以是个人，但前者比较普遍一些。以是个人，但前者比较普遍一些。公共机构信托可以解除公众机构的许多管公共机构信托可以解除公众机构的许多管理和投资职责，提高公共机构的工作效率，也理和投资职责，提高公共机构的工作效率，也有利于资金的有效使用。有利于资金的有效使用。公共机构信托公共机构信托财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/219/48慈善剩余信托慈善剩余信托 慈善剩余信托慈善剩余信托是一种形式比较特殊的慈善是一种形式比较特殊的慈善性信托。捐款者在设立信托时，要求获得一定性信托。捐款者在设立信托时，要求获得一定比例的信托收益以维持其自身和其家庭的生活，比例的信托收益以维持其自身和其家庭的生活，而将其剩余部分全部转给某个特定的慈善性机而将其剩余部分全部转给某个特定的慈善性机构。构。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/220/48慈善剩余信托有以下几种做法：慈善剩余信托有以下几种做法：慈善剩余年金信托慈善剩余年金信托 这种信托的受益人成为年金受益人，受益这种信托的受益人成为年金受益人，受益人是捐款者自己或其遗嘱中被指定的人。年金人是捐款者自己或其遗嘱中被指定的人。年金受益人生前可获得以年金形式发放的不低于信受益人生前可获得以年金形式发放的不低于信托财产托财产5%5%的信托收益，死后则信托财产和剩余的信托收益，死后则信托财产和剩余收益全部归某一特定的慈善机构。收益全部归某一特定的慈善机构。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/221/48 慈善剩余单一信托慈善剩余单一信托 这种信托是慈善性剩余年金信托的一个变这种信托是慈善性剩余年金信托的一个变体。与其不同的是，它规定受益人每年可得到体。与其不同的是，它规定受益人每年可得到相当于一定比例的（不低于相当于一定比例的（不低于6%6%）按当年市价计）按当年市价计算的信托财产净值。算的信托财产净值。慈善性剩余单一信托的目的是为了保证受慈善性剩余单一信托的目的是为了保证受益人获得的信托收益不因通货膨胀而减少，使益人获得的信托收益不因通货膨胀而减少，使受益人的生活确实得到保障。受益人的生活确实得到保障。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/222/48 共同收入基金信托共同收入基金信托 它是指慈善机构将小额捐款集中起来，构它是指慈善机构将小额捐款集中起来，构成共同收入基金，并将它委托给信托机构进行成共同收入基金，并将它委托给信托机构进行管理和运用。每个捐款人生前得到一定比例的管理和运用。每个捐款人生前得到一定比例的收益以维持生活，死后所有的信托剩余将转给收益以维持生活，死后所有的信托剩余将转给该慈善机构。该慈善机构。共同收入基金信托可以避免对小额捐款单共同收入基金信托可以避免对小额捐款单独管理的不便。独管理的不便。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/223/48公共机构代理公共机构代理 公共机构代理公共机构代理是指信托机构为一些公共机是指信托机构为一些公共机构提供的代理业务，具体包括：构提供的代理业务，具体包括：捐款代理捐款代理现金管理代理现金管理代理保管代理保管代理账目代理账目代理财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/224/48 基金会基金会 基金会基金会是一种特殊的信托机构，是以维持是一种特殊的信托机构，是以维持或资助有关社会、教育、慈善、宗教或其他有或资助有关社会、教育、慈善、宗教或其他有助于公共福利活动为目的而成立的非官方、非助于公共福利活动为目的而成立的非官方、非营利的法人组织。营利的法人组织。基金会的概念基金会的概念财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/225/48 基金会的出资人可以是个人、家庭或是基金会的出资人可以是个人、家庭或是公司企业，也可以是社会上其他人员，所有参公司企业，也可以是社会上其他人员，所有参加捐助的人都处于委托人地位；加捐助的人都处于委托人地位；基金会是一个独立法人，拥有固有资本，基金会是一个独立法人，拥有固有资本，并自设董事进行管理；并自设董事进行管理；基金会是非营利性的；基金会是非营利性的；基金会的命名有一定的特殊性。基金会的命名有一定的特殊性。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/226/48基金会设立的要求基金会设立的要求为特定的公益目的而依法设立；为特定的公益目的而依法设立；原始基金规模的要求：原始基金规模的要求：全国性公募基金会的原始基金不低于全国性公募基金会的原始基金不低于800800万元人民币，万元人民币，地方性公募基金会的原始基金不低于地方性公募基金会的原始基金不低于400400万元人民币，万元人民币，非公募基金会的原始基金不低于非公募基金会的原始基金不低于200200万元人民币；万元人民币；原始基金必须为到账货币资金；原始基金必须为到账货币资金；有规范运作的条件：名称、章程、组织机构以有规范运作的条件：名称、章程、组织机构以及与其开展活动相适应的专职工作人员；及与其开展活动相适应的专职工作人员；有固定的住所；有固定的住所；能够独立承担民事责任。能够独立承担民事责任。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/227/48基金会的类型基金会的类型 基金会按基金来源不同分基金会按基金来源不同分公募基金会公募基金会与与非非公募基金会公募基金会两类。两类。基金会根据设立目的分为基金会根据设立目的分为一般目的的基金一般目的的基金会会、特殊目的的基金会特殊目的的基金会、公司主办的基金会公司主办的基金会、社区基金会社区基金会、家庭式基金会家庭式基金会等等5 5种。种。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/228/48 公益信托业务流程公益信托业务流程提出设立公益信托申请提出设立公益信托申请信托资产转移信托资产转移信托财产管理与运用信托财产管理与运用信托收益的交付信托收益的交付信托监管信托监管信托终止信托终止 （教材第（教材第167167页）页）财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/229/48 公益信托的管理与监督公益信托的管理与监督公益信托的管理监督的必要性公益信托的管理监督的必要性 公益信托的管理与监督公益信托的管理与监督是指对公益信托款是指对公益信托款项本金和收益的分配与使用进行管理与监督。项本金和收益的分配与使用进行管理与监督。由于公益信托的目的是为了实现社会公益，由于公益信托的目的是为了实现社会公益，因此资金具有公款的性质，为了保护最终受益因此资金具有公款的性质，为了保护最终受益人的利益，合法地运用与管理信托资金，受托人的利益，合法地运用与管理信托资金，受托人的活动必须接受社会监督。人的活动必须接受社会监督。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/230/48公益信托管理监督的内容公益信托管理监督的内容设立设立：为保障公益目的而对公益信托的注册：为保障公益目的而对公益信托的注册登记和信托契约进行监管。登记和信托契约进行监管。运用运用：包括对信托财产的经营运作与分配使：包括对信托财产的经营运作与分配使用的监管。用的监管。终止终止：不得中途终止，终止时不得将信托财：不得中途终止，终止时不得将信托财产交还委托人或其继承人。产交还委托人或其继承人。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/231/48四、不动产信托四、不动产信托 不动产信托的概念不动产信托的概念 不动产信托不动产信托是指不动产的所有者为了管理是指不动产的所有者为了管理或增值的目的，将不动产委托给信托公司，同或增值的目的，将不动产委托给信托公司，同时作为受托人的信托公司依信托合同的约定，时作为受托人的信托公司依信托合同的约定，对接受委托的不动产进行管理、运用或处分的对接受委托的不动产进行管理、运用或处分的信托业务。信托业务。不动产不动产是指土地及地上固定物，因此，不是指土地及地上固定物，因此，不动产信托业务常被称为房地产信托业务。动产信托业务常被称为房地产信托业务。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/232/48 不动产信托的构成要素不动产信托的构成要素 在不动产信托中，在不动产信托中，委托人委托人是不动产的所是不动产的所有者，他们希望实现自己所拥有不动产的出有者，他们希望实现自己所拥有不动产的出售或出租以获得收益的目的。售或出租以获得收益的目的。受托人受托人一般是一些规模大、信誉卓著的一般是一些规模大、信誉卓著的信托机构。信托机构。在不动产信托中，在不动产信托中，第一受益人第一受益人是委托人是委托人自己，而自己，而第二受益人第二受益人则是社会投资者。则是社会投资者。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/233/48 不动产信托的不动产信托的信托财产信托财产是土地及地面固定是土地及地面固定物，不论是保管目的或管理目的，委托人均应物，不论是保管目的或管理目的，委托人均应把他们的产权在设立信托期间转移给信托投资把他们的产权在设立信托期间转移给信托投资机构。机构。在不动产信托中，信托财产的初始状况为在不动产信托中，信托财产的初始状况为实物形态的不动产，但在信托终了时，信托财实物形态的不动产，但在信托终了时，信托财产可能会以货币、证券等形态出现，具体情况产可能会以货币、证券等形态出现，具体情况以信托合同的约定为准。以信托合同的约定为准。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/234/48 不动产信托的主要作用不动产信托的主要作用为不动产的处理提供资金方便为不动产的处理提供资金方便为不动产的经营提供专业服务为不动产的经营提供专业服务促进不动产的销售促进不动产的销售实现对不动产的妥善管理实现对不动产的妥善管理财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/235/48 不动产信托的种类不动产信托的种类 根据信托目的的不同，不动产信托可分根据信托目的的不同，不动产信托可分为不动产管理信托和不动产处理信托。为不动产管理信托和不动产处理信托。根据信托财产的类型不同，不动产信根据信托财产的类型不同，不动产信托又分为房屋信托和土地信托。托又分为房屋信托和土地信托。按信托机构是否提供融资服务，不动按信托机构是否提供融资服务，不动产信托又分为融资性不动产信托和服务性不产信托又分为融资性不动产信托和服务性不动产信托。动产信托。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/236/48发行收益凭证的不动产信托发行收益凭证的不动产信托财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/237/48土地信托土地信托 土地信托土地信托是指土地所有者为了有效地利用是指土地所有者为了有效地利用土地，提高不动产的开发与经营效率，获取收土地，提高不动产的开发与经营效率，获取收益，将土地委托给信托机构，由信托机构根据益，将土地委托给信托机构，由信托机构根据契约规定，利用其专业规划与管理技能，自行契约规定，利用其专业规划与管理技能，自行筹集资金建造房屋，并负责对所建房屋进行租筹集资金建造房屋，并负责对所建房屋进行租赁、维修等管理与经营，最后将开发经营的利赁、维修等管理与经营，最后将开发经营的利润作为信托收益分配金交付给受益人的一种信润作为信托收益分配金交付给受益人的一种信托方式。托方式。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/238/48 大部分的土地信托年限多在大部分的土地信托年限多在30305050年。年。根据信托机构对信托财产的处分方式和具根据信托机构对信托财产的处分方式和具体操作方式的不同，土地信托主要分为租赁型体操作方式的不同，土地信托主要分为租赁型信托及出售型信托两种。信托及出售型信托两种。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/239/48租赁型土地信托的基本操作程序租赁型土地信托的基本操作程序财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/240/48出售型土地信托的基本程序出售型土地信托的基本程序财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/241/48四、其他通用信托四、其他通用信托 处理债务信托处理债务信托 处理债务信托处理债务信托是指债务人（个人或法人）是指债务人（个人或法人）为避免破产程序，将自己的财产交由受托人管为避免破产程序，将自己的财产交由受托人管理、并用以清偿债务的一种信托业务。理、并用以清偿债务的一种信托业务。信托目的信托目的：清偿债务，从而保护债务人利：清偿债务，从而保护债务人利益、尽量避免破产。益、尽量避免破产。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/242/48信托的当事人：委托人信托的当事人：委托人-债务人债务人 受托人受托人-信托机构信托机构 受益人受益人-债权人、债务人债权人、债务人财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/243/48债务人资产处理的时机与价格可以更理想，债务人资产处理的时机与价格可以更理想，以减少债务人和债权人的损失以减少债务人和债权人的损失债务人可以通过债务重组以恢复经营活力、债务人可以通过债务重组以恢复经营活力、避免破产程序避免破产程序对大债权人更为有利（一般情况下，小额对大债权人更为有利（一般情况下，小额债权人可能会采取更积极的清收措施）债权人可能会采取更积极的清收措施）处理债务信托的优越性：处理债务信托的优越性：财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/244/48 管理破产企业的信托管理破产企业的信托 管理破产企业信托管理破产企业信托是指为保障债权人利益、是指为保障债权人利益、合理有效地处置破产企业或个人财产而设立地合理有效地处置破产企业或个人财产而设立地信托业务。信托业务。设立管理破产企业信托的目的是合理处置设立管理破产企业信托的目的是合理处置企业财产、保护债权人利益（设立信托作为破企业财产、保护债权人利益（设立信托作为破产清算的一种方式）。产清算的一种方式）。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/245/48信托当事人信托当事人：委托人：委托人-债务人或债权人债务人或债权人 受托人受托人-信托机构信托机构 受益人受益人-债权人（包括企业职工、债权人（包括企业职工、国家）、债务人或企业股东国家）、债务人或企业股东业务对象业务对象：面临债务危机、或濒临破产，需要：面临债务危机、或濒临破产，需要清理的企业和个人。清理的企业和个人。财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/246/48受托人的工作内容受托人的工作内容：清查破产人的财产及债权债务情况清查破产人的财产及债权债务情况接管破产人的财产并进行管理和处理，实现接管破产人的财产并进行管理和处理，实现清算价值最大化清算价值最大化破产人各种债务（包括对职工和国家）的清破产人各种债务（包括对职工和国家）的清偿偿破产人剩余财产的分配（企业股本的清算）破产人剩余财产的分配（企业股本的清算）财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/247/48受托人的职责：受托人的职责：划分债务人的债权与债务。划分债务人的债权与债务。清理债务人的财产清理债务人的财产接管破产人的财产并进行必要管理，包接管破产人的财产并进行必要管理，包括对财产的收集与整理括对财产的收集与整理将信托财产进行拍卖以便于抵偿债务将信托财产进行拍卖以便于抵偿债务将所得款项在所有债权人之间进行分配将所得款项在所有债权人之间进行分配保障债权人的合法权益保障债权人的合法权益财政金融学院财政金融学院 张理平投资与租赁专题投资与租赁专题2023/1/248/48管理破产企业信托的优势：管理破产企业信托的优势：由中介机构处理，中立地立场和专业化由中介机构处理，中立地立场和专业化的处理方式，有利于公平地处理各方面利益；的处理方式，有利于公平地处理各方面利益；谈判和诉讼中不会处于弱势地位，有利谈判和诉讼中不会处于弱势地位，有利于维护破产人地财产权。于维护破产人地财产权。