会计报表分析.xls

资资产产负负债债表表分分析析资产负债表分析资产结构分析 (合理的资产结构是有效经营和不断提高盈利能力的基础，是应对财务风险的基本保证）资产结构分析指标:1现金资产比率2应收账款比率3存货资产比率4流动资产比率5固定资产比率6流动资产与固定资产比率7对外投资比率8无形资产比率资本结构分析 （资本结构问题实质上是债务资本比率问题，也就是债务资本在整个资本中占多大比例）资本结构分析指标：1负债资本比率（资产负债率）2权益资本比率3负债权益比率（产权比率）4流动负债对总负债比率5附加资本对实收资本比率短期偿债能力分析 分析指标：1营运资金2流动比率3速动比率4现金比率长期偿债能力分析 分析指标：1资产负债比率2所有者权益比率3权益乘数4产权比率5有形净值债务比率6长期负债比率资本结构分析 （资本结构问题实质上是债务资本比率问题，也就是债务资本在整个资本中占多大比例）计算公式现金类资产/资产总额*100%应收帐款净额/流动资产合计*100%存货/流动资产合计*100%流动资产合计/资产总额*100%固定资产合计/资产总额*100%流动资产合计/固定资产合计*100%对外投资额/资产总额*100%无形资产/资产总额*100%负债资本/总资本*100%权益资本/资本总额*100%资资产产负负债债表表分分析析负债资本/权益资本*100%流动负债合计/负债总额*100%附加资本/实收资本*100%流动资产-流动负债流动资产/流动负债速动资产（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债货币资金+短期有价证券/流动负债负债总额/资产总额所有者权益总额/资产总额资产总额/所有者权益总额负债总额/所有者权益总额负债总额/（所有者权益-无形资产-长期待摊费用）长期负债/负债总额分析说明 对现金资产比率的分析，主要是分析现金拥有量是否合理，现金过多，造成经营上的浪费，导致现金闲置，影响企业的获得能力；现金不足，又会影响日常支付，造成财务上的困难和短期偿债的压力。分析时还应考虑企业现金回笼速度的快慢。对应收账款比率的分析，主要分析应收账款在流动资产中的比重是否合理，它关系着企业流动资产的周转速度，进而影响企业的短期偿债能力；比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增加，资产使用效率下降。分析时还应同市场条件、企业经营政策和存货资产比率分析相结合。存货是流动资产中流动性较差、变现能力较弱的资产，它的大小直接关系着企业流动资产的周转速度，进而影响企业的短期偿债能力；比重过大，会导致资金的大量闲置和沉淀，影响资产的使用效率。分析时还应同市场条件、企业经营政策和应收账款比率分析相结合。相对固定资产而言，流动资产具有变现时间短、周转速度快的特点，流动资产比率越高，企业资产的流动性和变现能力越强，企业的偿债能力越强，短期信贷风险越低；但比重过高，意味着流动资产占用成本增加，周转速度减慢，资产收益能力降低。适宜的流动资产比率实质上就是在资产的流动性和收益性之间的权衡问题。固定资产的特征：投入资金多，回收时间长，能够在生产经营过程中长期发挥作用；变现能力差，风险大；对企业的经济效益和财务状况影响巨大；反映企业的生产技术水平和工艺水平；使用效率的高低取决于流动资产的周转情况。保持适度的固定资产比率，寻求规模经济，有利于企业总成本的降低，从而提高总资产的获得能力。过高的固定资产比重会影响企业的支付能力，加大企业的经营风险和财务风险。流动资产与固定资产比率是企业资产的最基本构成，合理配置固定资产与流动资产的比例。特别是在保证规模经营的条件下，尽量缩小流动资产比重，提高流动资产周转速度，是使企业总资产发挥最佳经济效益的关键。对外投资是现代企业资本经营的重要形式，对外投资比率的高低，反映企业进行资本经营的水平。商品经营与资本经营并举，也是现代企业经营发展的新趋势。借助无形资产比重指标，可以观察企业知识化和高新技术化的程度，也可以分析企业可持续发展的潜力以及综合竞争能力的强弱。目前，西方国家许多企业的无形资产比率已高达50%60%，特别是高新技术企业，无形资产比率更高。A A公公司司20062006、20072007、20082008年年度度资资产产负负债债表表编制单位：A公司月日 单位：万元资产2006年2007年2008年负债及所有者权益流动资产：流动负债：货币资金597268573293290 短期借款短期投资209376646645 应付票据应收票据258565905088 应付账款应收股利预收账款应收利息应付工资应收账款151651677216521 应付福利费其他应收款280052382730767 应付股利预付账款72991702313435 应付税金应收补贴款110其他应交款存货104456122381130550 其他应付款待摊费用86213751412 预提费用一年内到期的长期债权投资预计负债其他流动资产一年内到期的长期负债 其他流动负债流动资产合计220301281364297708 流动负债合计长期投资：长期负债：长期股权投资长期借款长期债权投资35203437应付债券长期投资合计35203437长期应付款固定资产：专项应付款固定资产原价778484829150863953 其他长期负债减：累计折旧256825298878339080 长期负债合计固定资产净值521659530272524877 递延税项：减：固定资产减值准备5798983312476 递延税款贷项固定资产净额515861520439512401 负债合计工程物资少数股东权益在建工程211822134221499 股东权益：固定资产清理126053 股本固定资产合计537055541841533953 减：已归还投资无形资产及其他资产：资本公积无形资产618175964662570 盈余公积长期待摊费用851683608 其中：法定公益金其他长期资产63815381 未分配利润无形资产及其他资产合计626686671068559 外币报表折算差额递延税项：股东权益合计递延税款借项840510 资产总计824384893862900220 负债和所有者权益总计案例分析:计计算算分分析析A A公公司司近近三三年年资资产产结结构构相相关关指指标标变变化化趋趋势势指标2006年2007年2008年现金资产比率7.24%9.70%10.36%应收账款比率6.88%5.96%5.55%存货资产比率47.42%43.50%43.85%流动资产比率26.72%31.48%33.07%固定资产比率65.15%60.62%59.31%流动资产与固定资产比率41.02%51.93%55.76%对外投资比率0.68%1.24%0.74%无形资产比率7.50%6.67%6.95%分析说明：一、该公司三年资产结构变动比较明显的是流动资产与固定资产比率.流动资产与固定资产比率由2006年的41.02%上升到2008年的55.76%,这与流动资产比率提高和固定资产比率下降相关,说明公司资产总体结构变动正常。二、该公司流动资产比率由2006年的26.72%上升到2008年的33.07%；而固定资产比率由2006年的65.15%下降到2008年的59.31%。流动资产比率的提高，一方面说明公司资产的流动性增强，偿债能力增强；但另一方面，也可能预示该公司的流动资产有闲置情况，影响公司的盈利能力。固定资产比率不断下降，一方面说明公司的固定资产更新与固定资产磨损不同步，导致固定资产规模下降；另一方面也可能说明公司的经营战略发生了变化。三、该公司现金资产比率由2006年的7.24%上升到2008年的10.36%，而应收账款比率由2006年的6.88%下降到2008年的5.55%，且呈逐年下降趋势，说明该公司对应收账款的管理值得肯定。但公司的现金比重过大，而对外投资比重很小，一方面说明公司对外投资渠道不畅、组织不力，另一方面也可能说明公司对外投资过于保守，不敢担风险。计算分析A公司资本结构相关指标变化趋势指标2006年2007年2008年负债资本比率56.92%59.48%53.73%权益资本比率43.08%40.52%46.27%负债权益比率132.12%146.82%116.10%流动负债对总负债比率94.46%98.30%76.90%附加资本对实收资本比率255.16%262.16%292.99%分析说明：一、该公司的负债比率由2006年的56.92%下降到2008年的53.73%，权益资本由2006年的43.08%上升到2008年的46.27%，负债比率与权益资本比率变动幅度不大，说明公司总体负债水平比较稳定。但是，公司总体负债水平较高，特别是流动负债比重偏大，公司短期偿债压力大，财务风险水平高，应引起高度重视。二、流动负债对总负债的比率由2006年的94.46%下降到2008年的76.90%，流动负债比率下降说明公司已经意识到负债结构的不合理性，在2008年做了大幅度的调整，使财务风险有所降低。三、附加资本对实收资本的比率由2006年的255.16%提高到2008年的292.99%，说明投资者投入资本的利用效果在不断提高。A公司的资本结构在向稳定合理的方向发展。2006年2007年2008年2496232669481302612578843563525455836865151646919120147981290713881250138612281956277311000299591101217311949180735302774085654771164759224032461962851198311006613914634514432435226403719512033590665378939165650124052598590661116994692285317064836506772464421651801000001000001060001574501755971798881198529222395169058129571769817996108832597613310287432297736351390824384893862900220A A公公司司20062006、20072007、20082008年年度度资资产产负负债债表表编制单位：A公司月日 单位：万元一、该公司三年资产结构变动比较明显的是流动资产与固定资产比率.流动资产与固定资产比率由2006年的41.02%上升到2008年的55.76%,这与流动资产比率提高和固定资产比率下降相关,说明公司资产总体结构变动正常。二、该公司流动资产比率由2006年的26.72%上升到2008年的33.07%；而固定资产比率由2006年的65.15%下降到2008年的59.31%。流动资产比率的提高，一方面说明公司资产的流动性增强，偿债能力增强；但另一方面，也可能预示该公司的流动资产有闲置情况，影响公司的盈利能力。固定资产比率不断下降，一方面说明公司的固定资产更新与固定资产磨损不同步，导致固定资产规模下降；另一方面也可能说明公司的经营战略发生了变化。三、该公司现金资产比率由2006年的7.24%上升到2008年的10.36%，而应收账款比率由2006年的6.88%下降到2008年的5.55%，且呈逐年下降趋势，说明该公司对应收账款的管理值得肯定。但公司的现金比重过大，而对外投资比重很小，一方面说明公司对外投资渠道不畅、组织不力，另一方面也可能说明公司对外投资过于保守，不敢担风险。一、该公司的负债比率由2006年的56.92%下降到2008年的53.73%，权益资本由2006年的43.08%上升到2008年的46.27%，负债比率与权益资本比率变动幅度不大，说明公司总体负债水平比较稳定。但是，公司总体负债水平较高，特别是流动负债比重偏大，公司短期偿债压力大，财务风险水平高，应引起高度重视。二、流动负债对总负债的比率由2006年的94.46%下降到2008年的76.90%，流动负债比率下降说明公司已经意识到负债结构的不合理性，在2008年做了大幅度的调整，使财务风险有所降低。三、附加资本对实收资本的比率由2006年的255.16%提高到2008年的292.99%，说明投资者投入资本的利用效果在不断提高。A公司的资本结构在向稳定合理的方向发展。利润表分析企业盈利结构分析收支结构分析收收入入结结构构:主营业务收入其他业务收入投资收益营业外收入补贴收入支支出出结结构构:主营业务成本主营业务税金及附加其他业务支出期间费用营业外支出所得税盈利结构状态分析主营业务利润其他业务利润投资收益营业外收支差额企业盈利能力分析与销售有关的盈利能力分析分析指标:销售毛利率销售利润率销售净利润率与投资有关的盈利能力分析分析指标:资产报酬率净资产报酬率资本金收益率与费用有关的盈利能力分析分析指标:成本费用利润率利息保障倍数上市公司盈利能力特殊分析指标:每股收益每股股利股利支付率市盈率每股净资产企业营运能力分析资产周转速度分析分析指标:总资产周转率固定资产周转率流动资产周转率主要流动资产项目周转速度分析分析指标:现金周转率应收账款周转率存货周转率企业自身发展能力分析企业自身发展能力税后利润+折旧费+固定资产盘亏和出售净损失+计提坏账-固定资产盘盈和出售净收益-收回未发生坏账可持续性发展能力评价销售增长指标:销售增长率三年销售收入平均增长率资产增长指标:总资产增长率三年平均总资产增长率固定资产成新率资本扩张指标:资本积累率三年平均资本积累率企业营运能力分析资产周转速度分析企业盈利结构类型类型项目ABCD主营业务利润 盈利盈利亏损亏损营业利润盈利盈利盈利盈利利润总额盈利亏损盈利亏损说明正常状况视亏损状况而定及时调整经营还有希望说明:销售毛利/销售收入*100%销售毛利是销售收入扣除销售成本的差额(利润表中主营业务收入-主营业务成本),销售毛利率表明每百元销售收入能为企业带来多少毛利,它是企业产品定价政策的指标销售利润/销售收入*100%净利润/销售收入*100%净利润/资产平均总额*100%净利润/所有者权益平均值*100%净利润/平均实收资本*100%净利润/成本费用*100%息税前利润/利息费用(净利润-优先股股利)/发行在外普通股股数(现金股利总额-优先股股利)/发行在外普通股股数每股股利/每股收益*100%每股市价/每股收益*100%股东权益总额/发行在外普通股股数主营业务收入/平均资产总额主营业务收入/固定资产平均占用额主营业务收入/流动资产平均占用额主营业务收入/现金平均余额赊销收入净额/应收账款平均余额销货成本/存货平均余额本年销售收入增长额/上年销售收入总额)100%最近三年销售收入环比增长率本年总资产增长额/年初资产总额*100%最近三年总资产环比增长率平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%本年所有者权益增加额/所有者权益年初余额*100%最近三年所有者权益环比增长率税后利润+折旧费+固定资产盘亏和出售净损失+计提坏账-固定资产盘盈和出售净收益-收回未发生坏账EFGH盈利盈利亏损亏损亏损亏损亏损亏损盈利亏损盈利亏损继续下去将破产接近破产销售毛利是销售收入扣除销售成本的差额(利润表中主营业务收入-主营业务成本),销售毛利率表明每百元销售收入能为企业带来多少毛利,它是企业产品定价政策的指标A A公公司司利利润润表表编制单位：A公司 单位：万元项目2008年2007年2006年一、主营业务收入750796693673527672 减：主营业务成本432608405800315193 主营业务税金及附加794177154656374二、主营业务利润238771216327156105 加：其他业务利润17411525707 减：营业费用12658211298389571管理费用623975854648452财务费用105811380611657三、营业利润40952325177132加：投资收益139021793144补贴收入628996818586营业外收入15597062534减：营业外支出756973383140四、利润总额426213774518256减：所得税13559109926289少数股东损益367536871678五、净利润253872306610289加：年初未分配利润108831799622533盈余公积转入减：职工奖励及福利基金六、可供分配的利润362704106232822减：提取法定盈余公积555342802233提取法定公益金474138991593转入盈余公积职工福利奖金七、可供股东分配的利润259763288328996减：已分配优先股股利提取任意盈余公积已分配普通股股利2000011000转作股本的普通股股利八、未分配利润259761088317996计算分析销售毛利率计算表项目2006年2007年2008年销售毛利212479287873318188销售收入527672693673750796销售毛利率40.27%41.50%42.38%销售净利润率计算表项目2006年2007年2008年净利润102892306625387销售收入527672693673750796销售净利润率1.95%3.33%3.38%资产报酬率计算表项目2006年2007年2008年净利润102892306625387资产平均总额761954859123897041资产报酬率1.35%2.68%2.83%注：资产总额2005年末为699523万元净资产报酬率计算表项目2006年2007年2008年净利润102892306625387所有者权益平均值315628358656389363净资产报酬率3.26%6.43%6.52%注：所有者权益2005年末为276099万元资本金利润率计算表项目2006年2007年2008年净利润102892306625387平均实收资本95000100000103000资本金收益率10.83%23.07%24.65%成本费用利润率计算表项目2006年2007年2008年净利润102892306625387成本费用530676681011742713成本费用利润率注:成本费用=主营业务成本+主营业务税金及附加+营业费用+管理费用+财务费用+营业外支出+所得税注:成本费用=主营业务成本+主营业务税金及附加+营业费用+管理费用+财务费用+营业外支出+所得税现金流量表分析现金流量趋势分析定比指数法环比指数法现金流量结构分析现金流量表编制单位:A公司 (单位:万元)项目行次2005年2006年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1439,089629,157收到的税收返还35,51811,674收到的其他与经营活动有关的现金823,55933,096现金流入小计9468,166673,927购买商品、接受劳务支付的现金10265,248358,433支付职工工资和为职工支付的现金1228,06345,190支付的各种税费1367,745113,895支付的其他与经营活动有关的现金1873,700103,420现金流出小计20434,756620,938经营活动产生的现金流量净额2133,41052,989二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金226,6994,587取得投资收益所收到的现金23324202处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金净额2523118,633收到的其他与投资活动有关的现金28501543现金流入小计297,75523,965购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金3068,12277,498投资所支付的现金3122,94448,891支付的其他与投资活动有关的现金356,5123,520现金流出小计3697,578129,909投资活动产生的现金流量净额37-89,823-105,944三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金383,30980,624借款所收到的现金40224,361374,095收到的其他与筹资活动有关的现金4334670现金流入小计44228,016454,789偿还债务所支付的现金45130,495391,746分配股利、利润和偿付利息所支付的现金4622,13723,844支付的其他与筹资活动有关的现金521,0523,253现金流出小计53153,684418,843筹资活动产生的现金流量净额5474,33235,846四、汇率变动对现金的影响5546-6五、现金及现金等价物净增加额5617,965-17,014补充资料净利润579,52010,289加：计提的资产减值准备586,37618,627固定资产折旧5924,85550,963无形资产摊销605,3732,297长期待摊费用摊销61待摊费用摊销（减：增加）641,800-5预提费用（减：减少）65-1,4131,373处置固定资产、无形资产和其他长期资产损失（减：收益）663,678203固定资产报废损失375210财务费用689,5361,657投资损失（减：收益）69-1,609-3,144递延税款贷项（减：借项）70-601-239存货的减少（减：增加）71-31,65719,697经营性应收项目的减少（减：增加）72-22,065-34,495经营性应付项目的增加（减：减少）7328,957-14,234其他741390经营活动产生的现金流量净额7533,41052,989货币资金的期末余额7976,74059,726减：货币资金的期初余额8044,91176,740现金等价物的期末余额8100减：现金等价物的期初余额8200现金及现金等价物净增加额8317,965-17,014A A公公司司四四年年的的现现金金流流量量主主表表定定比比分分析析项目行次20052006一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1100143.28收到的税收返还3100211.56收到的其他与经营活动有关的现金8100140.48现金流入小计9100143.95购买商品、接受劳务支付的现金10100135.13支付职工工资和为职工支付的现金12100161.03支付的各种税费13100167.12支付的其他与经营活动有关的现金18100140.32现金流出小计20100142.82经营活动产生的现金流量净额21100158.61二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金2210068.47取得投资收益所收到的现金2310062.32处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金净额251008070.71收到的其他与投资活动有关的现金28100108.33现金流入小计29100309.02购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金30100113.76投资所支付的现金31100213.09支付的其他与投资活动有关的现金3510054.06现金流出小计36100133.13投资活动产生的现金流量净额37100117.95三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金381002436.62借款所收到的现金40100166.74收到的其他与筹资活动有关的现金4310020.24现金流入小计44100199.46偿还债务所支付的现金45100300.20分配股利、利润和偿付利息所支付的现金46100107.71支付的其他与筹资活动有关的现金52100309.41现金流出小计53100272.54筹资活动产生的现金流量净额5410048.36四、汇率变动对现金的影响55100-12.69五、现金及现金等价物净增加额56100-94.71分析说明：通过上表四年现金流量定比分析，可以看出A公司现金流量的动态趋势：1、A公司的经营活动现金净流量在增加，说明通过自身经营的能力正在增加，第三、四年相对平稳。2、A公司的投资活动现金净流量在减少，主要原因是购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较大以及对外投资增幅较大；2007、2008年投资相对平稳，说明企业经营已进入成熟期。3、A公司的筹资活动现金净流量在减少，主要原因是还款数额较大，降低了资产负债率。总之该公司总体走势良好，现金比较充足。2007年2008年806,457869,2198,6477,39736,38254,555851,486931,171450,561481,63853,57458,685146,641153,60190,108123,451740,884817,375110,602113,7964,049155155,3704,7404774029,9015,17249,90346,76717,2098,6107,6922,54474,80457,921-64,903-52,748944123,703413,628289,5933,5921,787418,164415,083407,544423,13626,99837,6843,2747,747437,826468,567-19,662-53,484-30-526,0067,55823,06625,38712,77110,60945,73549,7322,2033,48716875-513-375871,666编制单位:A公司 (单位:万元)1,4361,23602913,80612,233-2,179-1,390329510-17,925-8,425-19,758-1,69350,87620,37700110,602113,79685,73293,29059,72685,732000026,0067,55820072008183.67197.97156.71134.06154.42231.56181.88198.90169.86181.58190.91209.12216.46226.73122.26167.50170.41188.01331.05340.6160.440.221.614.652325.782053.1795.0180.15127.6666.6973.2568.6575.0037.53118.1239.0676.6659.3572.2658.7228.543338.59184.36129.071038.46516.68183.39182.04312.31324.25121.96170.23311.35736.75284.89304.89-26.45-71.95-65.69-11.82144.7642.07分析说明：通过上表四年现金流量定比分析，可以看出A公司现金流量的动态趋势：1、A公司的经营活动现金净流量在增加，说明通过自身经营的能力正在增加，第三、四年相对平稳。2、A公司的投资活动现金净流量在减少，主要原因是购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较大以及对外投资增幅较大；2007、2008年投资相对平稳，说明企业经营已进入成熟期。3、A公司的筹资活动现金净流量在减少，主要原因是还款数额较大，降低了资产负债率。总之该公司总体走势良好，现金比较充足。