2013年天然气及LNG行业风险分析报告.pdf

摘摘 要要 近年来，煤化工行业发展优势明显，2013 年将进入快速发展阶段。未来原油价格将长期上涨，而我国拥有丰富的煤炭资源，使得煤化工行业长期向好。随着技术的突破和示范项目的稳定运行，煤化工产业政策有望转向，我国煤化工行业将进入投资高峰期，新型煤化工有望迎来快速发展。回顾 2012 年 政策转变政策转变：2012 年 2 月，工信部发布了石化和化学工业“十二五”发展规划，同期还发布烯烃工业“十二五”发展规划、化肥工业“十二五”发展规划等四个子规划。积极推广先进煤气化和煤基多联产技术。2012 年 3 月，国家发改委发布煤炭工业发展“十二五”规划，提出，在内蒙古、陕西、山西、云南、贵州、新疆等地选择煤种适宜、水资源相对丰富的地区，重点支持大型企业开展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制乙二醇等升级示范工程建设，加快先进技术产业化应用。2012 年 7 月，国家发改委审批通过煤炭深加工示范项目规划以及煤炭深加工产业发展政策，明确规划 11 个省区 15 个示范工程项目。传统煤化工产能传统煤化工产能持续持续过剩过剩：2012 年全国焦炭产量约 4.4 亿吨，电石产量约 1890 万吨，合成氨产量约 5400 万吨，分别比 2006 年增长 55.5%、28.5%和-3.5%。但是国内需求有限，造成普遍的开工率较低，行业的整体竞争力和抗击风险能力较低，产能过剩、技术水平低、环境污染大、能耗高，甚至运输风险等成为行业发展瓶颈。新型煤化工发展前景优越新型煤化工发展前景优越：2012 年国家出台煤炭十二五规划和煤炭深加工产业发展政策等政策推进新型煤化工的发展。同时，规划了 11 个省区 15 个示范工程项目，即新疆伊犁 55 亿立方米煤制天然气、煤化电热一体化项目；新疆准东煤化电热一体化项目、煤炭分质综合利用示范项目；内蒙古鄂尔多斯 300 万吨二甲醚等 3 个项目；陕西榆林 100 万吨煤间接液化、煤化电热一体化项目；山西高灰、中高硫煤炭清洁高效综合利用项目等 2 个项目；安徽煤化电热一体化项目；云南褐煤综合利用项目；贵州煤化电热一体化项目；河南煤化电热一体化项目。此外，以神华煤制油为代表的“十一五”示范项目已经取得明显进展。“十一五”新型煤化工示范项目部分验证了煤制油、煤制烯烃的技术和经济可行性，为新型煤化工开闸提供了参考。展望 2013 年 新型煤化工产品市场需求大新型煤化工产品市场需求大：石油和煤炭未来价格将继续分化，带来煤化工经济性的提升。在目前的煤炭价格和资源条件下，煤制烯烃和煤制天然气具有很好的经济价值，未来发展潜力较大。行业环保要求提高：行业环保要求提高：煤化工属高投资、高耗能、高耗水行业，行业的发展对环境产生一定压力。为了节能减排，2012 年国家出台焦化准入条件拟纳入环保要求提高对煤化工行业的环保要求。新型煤化工盈利能力有待考察新型煤化工盈利能力有待考察：新型煤化工项目投资高，风险大，收益周期长，另外由于我国新型煤化工技术尚未成熟，目前只有少部分项目实现盈利进入商业化运营，2013 年投资煤化工项目需谨慎考察其经济效益。总体信贷原则：总体信贷原则：2013 年煤化工行业总体信贷原则是“紧跟政策，区别对待，适度介入，有保有压”。重点支持行业内大型综合企业，择优支持具有技术优势和环保优势的项目，同时根据国家节能减排、产业转型指导方针，严禁介入环保设备落后、节能减排不达标的企业。目目 录录 第一章第一章 煤化工行业概况煤化工行业概况 .1 1 第一节 行业定义 .1 第二节 行业产业链介绍 .1 第三节 行业主要产品分析 .2 一、甲醇 .3 二、乙烯 .4 三、丙烯 .4 四、二甲醚 .4 五、煤制油 .4 第四节 行业在国民经济中的地位 .4 一、我国能源禀赋决定煤化工行业的重要地位 .4 二、发展煤化工行业能有效降低我国能源对外依存度.5 三、煤化工行业成为带动地方经济发展的引擎 .6 第二章第二章 20122012 年煤化工行业发展环境分析年煤化工行业发展环境分析 .8 8 第一节 经济环境分析 .8 一、国际环境分析 .8 二、国内经济环境 .8 第二节 政策环境分析 .9 一、重点政策汇总 .9 二、重点政策分析 .10 三、政策未来发展趋势 .15 第三节 热点事件透视 .15 一、我国计划在 19 家煤化工企业中开展先进煤气化技术改造 .15 二、山西全面推进焦化业兼并重组将在两年内完成.15 三、陕西在建煤化工项目遭遇全面困局 .15 四、煤化工审批再度“开闸”潞安神华获发改委核准.16 五、煤化工项目向西北转移，内蒙古增产明显 .16 第三章第三章 传统煤化工行业运行分析传统煤化工行业运行分析 .1717 第一节 行业发展现状 .17 一、传统煤化工面临产能过剩 .17 二、传统煤化工发展局限性 .19 第二节 细分行业分析 .20 一、煤焦化行业 .20 二、煤制合成氨 .24 三、煤制甲醇 .26 第四章第四章 新型煤化工行业运行分析新型煤化工行业运行分析 .2929 第一节 新型煤化工发展势在必行 .29 一、新型煤化工发展有利于石油天然气等产品的进口替代 .29 二、发展新型煤化工有助于改善国家能源安全 .29 三、政府扶持新型煤化工行业发展 .30 第二节 我国新型煤化工发展现状 .31 一、新型煤化工进入投资高峰期 .31 二、煤化工示范项目成功 产业化条件趋于成熟 .33 三、新型煤化工发展空间巨大但是技术有待进一步提高 .35 四、国家示范项目带动 新型煤化工将提速发展 .43 五、煤炭企业纷纷涉足煤化工 .51 第三节 我国新型煤化工政策分析 .52 一、煤化工政策（2004-2012）回顾 .52 二、煤化工政策转变分析 .53 三、政策将助推新型煤化工发展 .55 第四节 细分领域分析 .56 一、煤制油 .56 二、煤制天然气 .59 三、煤制乙二醇 .63 四、煤制二甲醚 .72 五、煤制乙醇 .75 六、总结 .78 第五章第五章 重点企业分析重点企业分析 .7979 第一节 神华集团 .79 一、神华概况 .79 二、生产经营情况 .79 三、企业动态 .80 第二节 伊泰集团 .81 一、企业概况 .81 二、伊泰集团煤化工产业定位及发展规划 .81 三、企业动态：张化机获伊泰集团煤制油设备合同 .82 第三节 中煤能源 .82 一、基本情况 .82 二、煤炭板块新增产能 .82 三、生产经营情况 .83 四、企业动态 .83 第四节 山西晋煤集团 .84 一、企业概况 .84 二、煤化工版块发展概况 .84 第五节 潞安集团 .85 一、集团简介 .85 二、潞安现代煤化工发展情况 .85 第六章第六章 区域化发展分析区域化发展分析 .8888 第一节 新疆 .88 一、新疆煤化工发现现状 .88 二、新疆煤炭工业发展的优劣势分析 .89 三、新疆 2012 年原煤产量突破 1.4 亿吨 .90 四、新疆哈密煤电煤化工产业潜力巨大 .90 五、区域动态 .92 第二节 陕西 .92 一、陕西煤化工园区高水平崛起 .92 二、在建煤化工园区 .93 三、区域动态：黄陵煤化焦化甲醇工程铁路专用线站前工程通过验收 .94 第三节 山西 .94 一、山西煤化工发展现状 .94 二、山西发展煤化工行业的优劣势分析 .95 三、山西省努力建成煤化工强省 .96 四、山西省将布局晋北等三大现代煤化工基地 .97 五、区域动态 .98 第四节 内蒙古 .99 一、内蒙古煤化工发展现状 .99 二、内蒙古发展煤化工行业的优劣势分析 .100 三、内蒙古煤化工发展趋势 .101 四、区域动态 .101 第五节 其它地区 .102 一、河南三门峡：煤化工产业集群呈蓬勃之势 .102 二、辽宁：阜新煤化工规划完成 .103 三、黔西南州政府与青海中浩签约 300 亿元煤化工项目.103 四、宁夏：煤化工技术一再突破 .104 第七章第七章 行业竞争格局及发展特征分析行业竞争格局及发展特征分析 .105105 第一节 行业进退出壁垒分析 .105 一、进入壁垒分析 .105 二、退出壁垒 .106 第二节 行业竞争结构分析 .106 一、卖方议价能力 .107 二、买方议价能力 .107 三、现存竞争者之间的竞争 .107 四、新进入者的威胁 .107 五、行业替代品分析 .107 第三节 行业发展特征 .108 一、以清洁能源为主要产品 .108 二、煤炭能源化工一体化 .108 三、高新技术及优化集成 .108 四、建设大型企业和产业基地 .108 五、有效利用煤炭资源 .108 六、经济效益最大化 .108 第四节 行业经营模式、盈利模式分析 .109 一、经营模式 .109 二、盈利模式 .109 第八章第八章 煤化工行业运行风险分析煤化工行业运行风险分析 .110110 第一节 外部环境风险 .110 第二节 市场竞争风险 .110 第三节 环保风险 .110 第四节 政策风险 .111 第五节 技术风险 .111 第六节 其他风险 .111 第九章第九章 20132013 年煤化工行业金融需求分析年煤化工行业金融需求分析 .112112 第一节 行业资金运作模式 .112 一、煤化工行业融资概况 .112 二、煤化工企业融资形式 .112 第二节 行业资金需求情况 .113 一、设备资金需求 .113 二、技术资金需求 .113 第十章第十章 煤化工行业信贷建议煤化工行业信贷建议 .115115 第一节 行业发展趋势要点 .115 第二节 行业总体授信策略 .115 第三节 区域信贷政策建议 .115 第四节 企业信贷政策建议 .116 第五节 细分行业信贷建议 .116 一、焦炭 .116 二、甲醇 .116 三、煤制油 .117 四、煤制烯烃 .117 五、煤制乙二醇 .117 第六节 授信管理与要求 .117 一、客户准入建议 .117 二、项目准入建议 .117 第七节 贷后管理与其他 .118 表表 录录 表 1 2012 年煤化工行业重要政策汇总 .9 表 2 2012 年 12 月全国各省市焦炭产量情况 .21 表 3 从煤炭到尿素的成本计算 .24 表 4 2012 年 12 月全国各省市合成氨产量 .25 表 5 2012 年 12 月全国各省市精甲醇产量 .27 表 6 预计烯烃、石油、天然气对外依存度 .29 表 7 新型煤化工是石油、天然气和烯烃的重要补充来源 .29 表 8 各政府煤炭十二五规划 .31 表 9 煤炭深加工示范项目规划概况 .31 表 10 十一五示范项目逐步见效 .33 表 11 已投产煤制油示范项目运行情况 .34 表 12 已投产（或将投产）煤制天然气示范项目情况 .34 表 13 已投产煤制烯烃示范项目运行情况 .35 表 14 我国已建成投产的新型煤化工项目 .50 表 15 我国涉足煤化工企业.52 表 16 政府对新型煤化工行业的政策变化 .52 表 17 国家示范项目技术特点 .54 表 18 示范项目技术来源.54 表 19 直接液化和间接液化对比 .57 表 20 煤价变动时煤制油项目所对应的的最低原油价格（单位：美元/桶）.58 表 21 煤制油项目投入产出表 .59 表 22 甲烷化两种工艺路线比较 .60 表 23 煤制天然气成本 .61 表 24 主要地区进口 LNG 价格与煤制天然气成本对比 .62 表 25 乙二醇生产成本比较.66 表 26 煤制乙二醇项目 .67 表 27 神华集团 2012 年生产经营数据 .79 表 28 中煤能源未来新增产能 .82 表 29 中煤能源生产经营情况 .83 表 30 十二五期间煤化工项目投资占比情况 .113 表 31 十二五期间煤化工项目设备投资占比情况 .113 图图 录录 图 1 煤化工产业链 .2 图 2 煤化工主要产品 .3 图 3 我国石油、天然气、煤炭探明储存量占世界比例 .5 图 4 我国及世界石油、天然气、煤炭可采年限.5 图 5 2011 年 1 月-2012 年 12 月国际原油价格走势 .6 图 6 2008 年-2012 年我国焦炭产量及增长率 .17 图 7 2008 年-2012 年我国焦炭需求量及增长率 .18 图 8 2008-2012 年我国电石产量及增长率 .18 图 9 2008 年-2012 年我国电石需求量及增长率 .19 图 10 煤焦化产业链 .20 图 11 2008-2012 年我国焦炭产量及在增长量（单位：万吨）.22 图 12 2012 年焦炭价格走势图 .23 图 13 我国煤制合成氨企业及产量增速分布图 .26 图 14 我国煤制甲醇企业及产量增速分布图 .28 图 15 产煤大省 GDP 相对较低 .30 图 16 煤化工投资成本 .33 图 17 十一五和十二五投资对比（单位：亿元）.33 图 18 乙二醇上下游简要产业链 .36 图 19 2012 年全球乙二醇产能增长及开工率 .36 图 20 2008 年-2012 年中东乙二醇产能及增速 .37 图 21 2002 年-2012 年我国乙二醇消费量增长情况 .38 图 22 2000 年-2012 年我国乙二醇对外依存度增长情况 .38 图 23 乙烯法乙二醇生产流程图 .39 图 24 煤制乙二醇生产流程图 .39 图 25 乙二醇生产工艺经济性对比 .40 图 26 主要能源利用率 .41 图 27 我国天然气下游需求构成 .41 图 28 煤制天然气主要工艺 .42 图 29 三种 SNG 工艺生产的天然气成本（元/m3）.43 图 30“十二五”煤化工项目省区占比（按投资额）.44 图 31“十二五”煤化工项目省区占比（按耗煤量）.44 图 32“十二五”煤制烯烃示范项目 .45 图 33“十二五”煤制气示范项目 .45 图 34“十二五”煤制油示范项目 .46 图 35“十二五”煤制乙二醇示范项目 .46 图 36 十三五煤化工项目预计 .47 图 37 1980 年-2012 年我国煤炭产销及增速 .51 图 38 2007-2012 年我国煤炭企业盈利能力趋势 .51 图 39 煤化工政策要点 .52 图 40 新型煤化工投资、耗煤、耗水情况 .53 图 41 2001-2011 年我国石油进口依存度情况 .56 图 42 煤液化路线图 .57 图 43 煤价变动时煤制油项目所对应的最低原油价格（单位：美元/桶）.58 图 44 我国天然气产量与消费量（单位：十亿立方米）.60 图 45 煤制天然气技术 .61 图 46 煤价与煤制天然气成本关系 .62 图 47 天然气消费需求增长情况 .63 图 48 乙二醇产业链 .64 图 49 2005-2012 年我国乙二醇进口依赖情况 .64 图 50 煤制乙二醇技术路线图 .65 图 51 乙二醇价格走势 .66 图 52 乙烯工业产业链 .67 图 53 国内乙烯下游消费结构 .68 图 54 国内丙烯下游消费结构 .68 图 55 2001-2011 年我国乙烯产量与表观消费量（单位：万吨）.69 图 56 MTO 工艺示意图 .70 图 57 MTP 工艺示意图 .70 图 58 我国石脑油（左轴）和褐煤坑口价（右轴）（单位：万吨）.71 图 59 我国甲醇产能严重过剩（单位：万吨）.73 图 60 2010 年我国甲醇下游产品消费结构 .73 图 61 甲醇制二甲醚生产工艺流程示意图 .74 图 62 二甲醚生产情况（单位：万吨）.74 图 63 2007-2011 年国内燃料乙醇产量情况 .76 图 64 煤制乙醇技术 .77 图 65 未来燃料乙醇汽油主要潜在市场（单位：$bn）.77 图 66 2020 年国内燃料乙醇市场需求预测 .78 图 67 我国煤炭分布情况 .88 第一章第一章 煤化工行业概况煤化工行业概况 第一节第一节 行业定义行业定义 煤化工是指以煤为原料，经化学加工使煤转化为气体、液体和固体燃料以及化学品的过程。主要包括煤的气化、液化、干馏，以及焦油加工和电石乙炔化工等。煤化工根据不同的工艺路线可以分为煤焦化、煤气化、煤液化；根据不同的产品类型可以分为煤制油、煤制烯烃、煤制醇醚、煤焦化-焦炭-电石、煤气化-合成氨等。其中煤焦化、煤电石、煤气化中的合成氨等属于传统煤化工；而煤气化制醇醚燃料，煤液化、煤气化制烯烃等属于现代新型煤化工领域。新型煤化工以生产洁净能源和可替代石油化工的产品为主，如柴油、汽油、航空煤油、液化石油气、乙烯原料、聚丙烯原料、替代燃料（甲醇、二甲醚）等，它与能源、化工技术结合，可形成煤炭能源化工一体化的新兴产业。随着世界石油资源的不断减少，煤炭资源及其伴生资源作为原料来生产以醇醚资料及油品将成为我国解决石油资源短缺的重要方向，因此煤化工行业尤其新型煤化工具有广阔的发展前景和战略意义。由于煤化工和石油化工、天然气化工互相交叉，子行业产品众多；并且煤基醇醚燃料、煤制油等新型煤化工尚未工业化或者尚未大规模工业化，因此 国民经济行业分类尚没有煤化工行业这一分类。第二节第二节 行业产业链介绍行业产业链介绍 煤化工可分为传统煤化工和新型煤化工。传统煤化工主要包括煤焦化和煤气化制合成氨。新型煤化工包括煤气化制取甲醇、二甲醚及其下游产品，煤间接液化制，以及煤直接液化制液体燃料等过程。资料来源：世经未来 图图1 煤化工产业链煤化工产业链 第三节第三节 行业主要产品分析行业主要产品分析 煤化工是以煤为原料经过化学加工实现煤综合利用的工业。即经化学加工使煤转化为气体，液体和固体燃料以及化学品的过程。从煤加工过程区分，煤化工包括煤的干馏（含炼焦和低温干馏）、气化、液化、和合成化学品等。资料来源：世经未来 图图2 煤化工主要产品煤化工主要产品 近年备受关注的煤化工主要是指煤制油、煤制烯烃和煤制醇醚类的新型现代煤化工。新型煤化工以生产石油化工产品和洁净能源为主，如汽油、柴油、航空煤油、液化石油气等各种油类产品，乙烯、聚丙烯、甲醇、二甲醚、各种芳香烃类产品。新型煤化工更注重对环境的保护和煤炭资源的高效利用，生产的各个环节中控制污染源，同时强化对各种副产煤气、尾气及废物的再利用以及污染的集中治理，把对环境的污染降到最低。以下将主要介绍新型煤化工产品及其特点：一、甲醇一、甲醇 甲醇是一种无色、透明、易燃、易挥发的有毒液体。甲醇的用途很广泛，它是重要的基础化工原料和也是优质燃料。主要应用于精细化工，塑料等领域。用甲醇可制造很多有机产品，如甲醛、醋酸、氯甲烷、甲氨等，甲醇也可作为农药、医药的重要原料。甲醇在深加工后可作为一种新型清洁燃料，也可加入汽油掺烧。甲醇能与水、乙醇、乙醚、苯、酮、卤代烃和许多其他有机溶剂相混溶，但是不与石油醚混溶。甲醇遇热、明火或氧化剂易燃烧，它在常温下对金属无腐蚀性，但在挥发途中会使物体油漆表面遭腐蚀。二、乙烯二、乙烯 烯烃类主要介绍乙烯和丙烯。乙烯是世界上产量最大的化学产品之一，用途非常广泛，是基本的化工原料可用作合成纤维、合成橡胶、合成塑料、合成乙醇等，也可用于制造氯乙烯、苯乙烯、环氧乙烷、醋酸、乙醛、乙醇和炸药等。乙烯不仅对人体健康有危害，对环境、水体、土壤和大气均可造成污染。乙烯属于危险化学品，它是易燃气体，与空气混合能形成爆炸性混合物。遇明火、高热或与氧化剂接触，有引起燃烧爆炸的危险。与氟、氯等接触会发生剧烈的化学反应。三、丙烯三、丙烯 丙烯常温下为无色、无臭、稍带有甜味的气体，是三大合成材料的基本原料，其主要用于生产丙烯睛、异丙烯、丙酮和环氧丙烷等。丙烯也属于危险化学品，它易燃，与空气混合能形成爆炸性混合物。遇热源和明火有燃烧爆炸的危险。四、二甲醚四、二甲醚 二甲醚在常压下是一种无色气体或压缩液体，具有轻微醚香味。二甲醚也是一种重要的基础化工原料，具有良好的易压缩、冷凝、汽化特性，所以在制药、燃料、农药等化学工业中有许多独特的用途。二甲醚价格不高，在燃烧时不会产生破坏环境的气体，可以大量地生产，所以其广泛应用于工业、农业、医疗、日常生活等各领域。二甲醚未来主要用于替代汽车燃油、石油液化气、城市煤气等，其市场前景广阔，是目前国际、国内优先发展的产业。五、煤制油五、煤制油 由于我国特殊的资源享赋，在我国搞煤制油有显著的优势。我国煤制油的产品种类繁多，有合成汽油、合成柴油、石脑油、煤油等。汽油具有较好的安定性，在贮运和使用过程中不易出现早期氧化变质，对发动机部件及储油容器无腐蚀性。柴油比汽油含更多的杂质，它燃烧时也更容易产生烟灰，造成空气污染。但柴油不像汽油般会产生有毒气体，所以比汽油更环保和健康。柴油易挥发，易燃，挥发后与空气混合形成爆炸性的混合气。石脑油是危险品，它对环境有危害，它在危险性类别中属闪点液体。石脑油蒸气与空气可形成爆炸性混合物，遇明火、高热能引起燃烧爆炸，与氧化剂能发生强烈反应。石脑油需要储存于阴凉、通风的库房，远离火种、热源；应与氧化剂分开存放，切忌混储。第四第四节节 行业在国民经济中的地位行业在国民经济中的地位 一、我国能源禀赋决定煤化工行业的重要地位一、我国能源禀赋决定煤化工行业的重要地位 我国能源禀赋呈现“富煤，贫油，少气”的特征。根据有关数据显示，2012 年我国 探明煤炭储存量位列全球第三位，仅此于美国和俄罗斯，达 1145 亿吨，占世界煤炭总储存量的 13.3%；天然气探明储存量为 3.051 万亿立方米，仅占世界天然气总储存量的1.5%；石油探明储存量为 20.07 亿吨，占比更低，仅为 0.9%。从可采年限看，我国煤炭、天然气、石油的可采年限一次为 33 年、30 年和 10 年。资料来源：国家统计局 图图3 我国石油、天然气、煤炭探明储存量占世界比例我国石油、天然气、煤炭探明储存量占世界比例 资料来源：国家统计局 图图4 我国及世界石油、天然气、煤炭可采年限我国及世界石油、天然气、煤炭可采年限 我国煤炭资源丰富，而煤化工产品以煤炭为原料，具有一定的价格优势。煤炭跟石油相比，单位热值价格低，可以弥补能源转换率低的不足，因此，煤化工产品尤其是新型煤化工产品的发展空间大，发展煤化工行业是我国经济发展的必然需求。二、发展煤化工行业能有效降低我国能源对外依存度二、发展煤化工行业能有效降低我国能源对外依存度 2012 年我国原油产量 20748 万吨，进口原油 27109 万吨，居世界第二位，石油对外依存度达到 56.4%。预测 2020 年消费 5 亿吨左右，对外依存度达到 60%。进入 21 世纪以来，国际石油价格持续上涨和长期高位运行，我国石油对外依存度 不断提高，在这种双重压力下催生了国内煤制甲醇、煤制烯烃和煤制油品等以石油替代为目标的现代煤化工产业的发展。伴随着石油价格的一路走高，为了应对石油短缺以及高油价带来的一系列后续问题，世界很多国家在大力发展以煤气化为龙头的新型煤化工产业，这种新型煤化工产业较传统煤化工产业能源通过直接或间接液化的形式制取油品，以应对石油短缺的困局，同时也能很好地解决火电以及传统煤化工行业的环境污染和排放等一系列环境问题。资料来源：国家统计局 图图5 2011 年年 1 月月-2012 年年 12 月国际原油价格走势月国际原油价格走势 我国现有的资源条件已经表明以煤为基础的能源格局将在今后很长一段时间内很难会有实质性的改变。我国石油较低的储采比已经危及能源安全，替代能源是必然选择，由于技术提升因素可以充分利用劣质煤资源增强经济性以此来促进资源的可持续利用，因此，发展新型煤化工是推动煤炭资源清洁利用和节能环保的重要途径。石油、天然气的进口常常受到战争、地缘政治等因素的影响而波动较大，因此石油和天然气的过度对外依赖，对我国的能源安全保障带来很大的隐患。由于石油是生产大部分化工产品的原料，石油资源的匮乏使得我国很多化学原料依赖进口，成本居高不下，因此寻找替代能源很有必要。煤化工与石油化工具有相互替代性，比如煤化工生产的烯烃、成品油等均是石油化工的主要产品。发展新型煤化工可以作为石油化工很好的补充，具有很强的战略意义。三、煤化工行业成为带动地方经济发展的引擎三、煤化工行业成为带动地方经济发展的引擎 发展煤化工是带动地方经济发展的引擎类项目，地方政府充分利用当地丰富的煤炭资源并结合其他资源优势，将资源优势转化为经济优势，从而发展当地的经济。同时，还带动了煤炭物流、机械制造等相关产业的发展，具有现实作用和长远意义。一批产煤大省“十二五”期间纷纷规划煤化工项目，竞相发展煤化工产业。内蒙古、新疆和山西均制定了规模庞大的新型煤化工发展规划，预计三个煤炭大省“十二五”期间的新型煤化工投资金额就超过 1000 亿元，全国范围内的煤化工规划投资约 2000 亿元。煤化工项 目的特点就是项目投资大，对招商引资和拉动经济发展作用最大。定位准确的煤化工项目会给当地带来较高的财政贡献，同时会给企业带来较大经济效益，实现双赢。第二章第二章 2012 年煤化工行业发展环境分析年煤化工行业发展环境分析 第一节第一节 经济环境分析经济环境分析 一、国际环境分析一、国际环境分析（一）经济总体增速低迷 2012 年世界经济总体增速缓慢。发达国家复苏步伐沉重，增速低迷；新兴经济体增速普遍放缓。2012 年发达经济体整体 GDP 增长 1.3%，其中美国 2.2%，日本 2.2%，呈现止跌回升的势头；欧元区-0.4%，陷入衰退已成定局；其他发达经济体 1.5%，不仅远低于发展中国家增长水平，也未能达到世界平均水平（3.3%）。总体来看，欧债危机的解决有待时日，造成欧元区经济长期衰退，从而冲击了全球市场信心，世界出口市场萎靡不振。全球经济增长缓慢，使得能源化工行业发展后劲不足。（二）货币政策宽松 2012 年发达国家欧、美、日央行进一步释放流动性。欧洲央行实施了第二轮长期再融资操作，并史无前例推出欧洲版量化宽松政策。美联储为维持低利率并促进就业，连续出台两轮数量宽松政策，扩大对国债购买并宣布将超低水平的联邦基金利率（0%0.25%）至少延至 2015 年。日本央行宣布将资产购买规模增加 10 万亿日元，使日本央行累计资产购买规模达到 80 万亿日元。尽管欧、美、日央行进一步释放流动性的措施，缓解了债务危机并有助于稳定金融市场，但释放出的大量流动性则会引发一系列问题。潜在的通胀和资产泡沫的压力再度全面加大，新兴市场国家再次面临风险。国外资金注入我国煤化工行业，使得传统煤化工生产过剩。（三）国际能源格局有所变化 美国逐步倾向于有效开采和使用油气等传统能源而非借重替代能源，势必产生深远的地缘政治经济影响。2011 年美国石油进口量只占年需求量的 45%，比 2005 年下降 15个百分点。石油输出国组织特别是中东产油国在石油政治中的核心地位受到挑战，俄罗斯在全球能源格局中的影响力也将减弱。世界能源格局的变化，为煤化工行业的发展带来了空前的机遇。二、国内经济环境二、国内经济环境（一）国内经济增速下滑 2012 年我国国内生产总值（GDP）519322 亿元，按可比价格计算，比上年增长 7.8%，增速下滑 1.5 个百分点。此外，中国制造业采购经理指数（PMI）年内一度跌破临界值 50，年度均值为 50.7%，低于历史均值 2.1 个百分点，国内制造业经济整体上增速减缓，国内宏观经济整体呈下行态势。虽然 2012 年末，受“稳增长”政策拉动影响，国内经济企稳回升，但全年经济总体下行趋势难以逆转，经济增速放缓直接影响煤化工行业下游终端消费需求，行业产能过剩问题愈加明显。（二）货币政策宽松 2012 年，中国央行先后四次不同幅度调整金融机构人民币存款准备金率和基准利率。年末广义货币（M2）同比增长 13.8%，比上年末高 0.2 个百分点，狭义货币（M1）同比增长 6.5%，货币流动性相对宽裕。存款准备金率下调，扩大了贷款利率浮动区间，有助于促进投资、稳定经济，流动性紧张的缓解对煤化工行业企业是利好的。同时，建筑行业也在货币政策中受到影响，降息对购房者心理层面有较大影响，建筑行业反弹冲动增强，有利于煤化工行业下游需求情况。第二节第二节 政策环境分析政策环境分析 一、重点政策汇总一、重点政策汇总 基于我国“贫油、少气、富煤”的特殊能源结构和国际原油价持续上涨，煤化工行业在我国的战略地位日益加强。新型煤化工如煤制油、煤制烯烃、煤制天然气是一个中国所特有的行业。近年来，新型煤化工项目成为投资的重点领域，尤其是在地方政府层面受到热捧，由此导致行业发展出现无序和过剩苗头。为了规范行业发展，中央不断加强对煤化工项目的调控管理。2012 年国家出台一系列措施规范煤化工行业的发展。表表1 2012 年煤化工年煤化工行业重要政策汇总行业重要政策汇总 发布时间发布时间 发布部门发布部门 名称名称 2012 年 2 月 工信部 印发工业节能“十二五”规划 2012 年 2 月 工信部 印发烯烃工业“十二五”发展规划 2012 年 2 月 工信部 印发石化和化学工业“十二五”发展规划 2012 年 2 月 国家发改委、中宣部、环保部等 发布“十二五”节能减排全民行动实施方案 2012 年 2 月 国务院 发布 关于实行最严格水资源管理制度的意见 2012 年 2 月 国家能源局 发布国家能源科技“十二五”规划 2012 年 3 月 工信部 印发先进煤气化节能技术推广实施方案和密闭式电石炉节能技术推广实施方案 2012 年 4 月 国家能源局 煤炭深加工示范项目规划 2012 年 4 月 科技部 出台洁净煤技术科技发展“十二五”专项规划 2012 年 7 月 工信部 公布 2012 年工业行业淘汰落后产能企业名单 2012 年 10 月 国家发改委和能源局 公布天然气发展“十二五”规划 2012 年 10 月 国家发改委 公布天然气利用政策 2012 年 12 月 工信部 公布合成氨行业准入条件 资料来源：世经未来 二、重点政策分析二、重点政策分析（一）工信部印发工业节能“十二五”规划 2012 年 2 月 27 日，工信部印发工业节能“十二五”规划。规划在分析我国工业发展的现状和面临形势的基础上，提出了发展目标，指明了钢铁等九大行业的节能途径与措施，提出实施工业锅炉窑炉节能改造等九大重点节能工程。在钢铁、有色金属、石化、化工、建材、机械、轻工、纺织、电子信息等行业，大力推进结构节能，按照循环经济理念，优化产业结构和空间布局，推进产业向上下游一体化、能源资源综合利用方向集中，严格控制高耗能行业过快增长，淘汰落后的工艺、装备和产品，发展节能型、高附加值的产品和装备；大力提升行业能源利用水平，继续加强重大节能技术创新和示范，加大先进适用节能技术推广力度，加快重大节能标准制定，确保实现“十二五”行业节能目标。世经未来世经未来点评：点评：规划是对国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要、工业转型升级规划（20112015 年）、国务院“十二五”节能减排综合性工作方案和节能减排规划（20112015 年）的具体贯彻和落实，规划发布和实施，对于促进工业转型升级，实现工业可持续发展，确保完成节能减排约束性目标具有重要意义。对煤化工行业、企业而言，规划再次对节能减排提出相对具体的要求，表明“十二五”时期的发展规划注重环保节能，才能取得长远发展。（二）煤炭深加工示范项目规划已编制完成 2012 年 4 月，由国家能源局牵头的煤炭深加工示范项目规划（下称“规划”）完成编制工作。这标志着煤化工行业“十二五”发展政策已初步成型。规划提出，以技术创新为手段，通过对煤炭加工转化多种单项技术的耦合、集成，联合生产多种清洁燃料、化工原材料以及热能、电力等产品，有序开展煤炭深加工升级示范工作，以提高煤炭的整体转化效率，实现煤炭的高效、清洁和综合利用。同时，规划对示范项目提出了先进的能效、煤耗水耗等准入指标和严格的生态环境保护要求，确定了七大类共 17 项技术装备方面的重点示范内容，引导企业和地方政府在提高能效和附加值、降低污染物排放、加强系统优化集成以及探索模式创新等方面进行示范。规划 明确，在落实好合理控制能源消费总量和节能减排相关要求的前提下，“十 二五”期间将优选一批示范项目，重点安排在煤炭主产区及煤炭调出省区，统筹规划，系统设计，分步实施，通过升级示范使我国煤炭深加工产业成为具有国际竞争力的战略性产业。（三）工信部印发石化和化学工业“十二五”发展规划 2012 年 2 月 3 日，工业和信息化部印发石化和化学工业“十二五”发展规划。为突出重点，强化引导作用，工信部同时配套发布了烯烃工业“十二五”发展规划、危险化学品“十二五”发展布局规划、化肥工业“十二五”发展规划和农药工业“十二五”发展规划四个子规划。根据规划，长三角、珠三角、环渤海地区三大石化产业区集聚度进一步提高，形成 3-4 个 2000 万吨级炼油及 3 个 200 万吨级乙烯生产基地；现代煤化工产业向资源地集中，原料产地化肥比重提高到 70%，专用化肥等深加工产品和精细化学品向消费地集中。规划设立的重点发展的石化化工产品目录，是“十二五”高端石化产品发展的基本方向。全球石化和化学工业发展迅猛，新技术、新产品不断涌现，因此未列入该目录的产品如符合化工新材料的特性，推动技术进步的，也将重点支持。此外，规划对部分化工新材料的生产技术也列入了石化和化学工业“十二五”技术创新的重点。世经未来点评：世经未来点评：规划 是对 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 和 工业转型升级规划（2011-2015 年）的具体贯彻和落实。“十二五”期间，中国经济发展面临的国内外环境仍然十分复杂，充满不确定、不稳定性因素。规划进一步提高了现代煤化工行业的聚集性而且提出的石化化工大宗产品“十二五”需求预测，旨在为政府宏观调控、企业投资决策等提供参考。（四）关于印发先进煤气化等 2 项技术推广实施方案的通知 2012 年 3 月 10 日，工信部发布关于印发先进煤气化等 2 项技术推广实施方案的通知。根据通知，先进煤气化节能技术推广实施方案和密闭式电石炉节能技术推广实施方案同时印发。1、先进煤气化节能技术推广实施方案 工信部指出，化学工业是高耗能行业之一，能源消耗量约占全国工业总能耗的 11%。以煤炭气化为龙头的合成氨、甲醇等煤化工是化工行业的重点耗能产品，其能源消耗量约占化工行业总能耗量的 28%。煤炭气化工序是合成氨、甲醇等煤化工生产用能最多的 工序，以合成氨生产为例，其煤气化工序能耗约占整个生产工艺能耗的 60%以上。煤炭气化技术是对煤炭进行化学加工以实现煤炭节约和洁净利用的关键。方案计划在 5 年（2011-2015 年）内，选择 19 家左右的以煤为原料的大、中型合成氨等煤化工企业，进行技术改造，形成一定规模的以先进煤气化技术为龙头的煤气化能力，争取替代 780 万吨常压固定床煤气化能力，实现年节约标准煤 171 万吨。这些企业将为合成氨等煤化工生产企业在日益激烈的市场竞争中进一步降低生产成本、实现节能降耗发挥积极作用。2、密闭式电石炉节能技术推广实施方案 根据方案，在 5 年（2011-2015 年）内，工信部面向条件成熟的装备有内燃式电石炉企业进行技术改造，将约 500 万吨产能的大中型内燃式电石炉（单台炉变压器容量16500 千伏安）改造为密闭式电石炉，改造后的吨电石综合能耗1.10 吨标准煤，预期形成年节约 100 万吨标准煤的节能能力。方案明确了技术推广的五大配套措施，包括加大对企业节能技术改造的支持力度，完善多元化的企业节能技术改造投融资机制，加强对内燃式电石炉改造为密闭电石炉的监督管理，建立大型密闭式电石炉的技术示范和企业示范，支持技术服务单位的能力建设，加快相关领域的人才培养。方案 还指出，内燃式电石炉的改造主要包括建设原料处理装置、自动配料系统、电炉系统、自动控制系统，并配套建设相关的炉气利用装置、粉料回用装置和环保安全系统等。（五）工信部：公布 2012 年工业行业淘汰落后产能企业名单 2012 年 7 月 11 日，工信部在网站上公布了工业行业淘汰落后产能企业名单。名单显示，2012 年共有 18 个工业行业淘汰落后产能，一共涉及企业数量达到 2255 家，主要涉及水泥、钢铁、焦炭、化工、造纸等行业。较工信部 5 月份公