《并购重组业务》教学大纲（本科）.docx

并购重组业务教学大纲课程英文名Business Merger & Acquisi tion课程代码I0201Z16学分2总学时32理论学时32实验/实践学时课程类别专业课课程性质任选先修课程西方经济学、公司金融、金融风险管理、 证券投资学适用专业金融工程开课学院经济与管理学院执笔人审定人制定时间2018年4月一、课程地位与课程目标（一）课程地位并购重组业务是金融工程专业本科生的专业选修课程，课程以公司财务和金融学为核心，涉 及管理、经济学、会计、法律、税务等学科。主要讲授企业并购的一般理论、企业并购的动因分 析、企业并购的方式、企业并购财务、企业并购实务等内容，为学生从事企业经营管理工作打下 基础。它是现代公司金融学的一大重要分支。（二）课程目标1、通过本课程的学习，使学生系统地掌握企业并购的基本原理和基本操作问题，运用企业 并购的基本理论与操作方法解决企业经营管理中的实际问题，培养学生分析和解决与企业并购相 关问题的能力，为学生从事经营管理工作打下基础。2.通过本课程的学习，能用专业知识研究、分析企业并购重组案例，基本达到可以进行策 划企业并购重组财务顾问工作的水平，成为投资银行或公司金融领域的管理者和从业人员。二、课程目标达成的途径与方法课程目标达成的途径主要通过课堂教学，辅以课外作业的形式。三、课程目标与相关毕业要求的对应关系课程目标课程目标对毕业要求的支撑程度（H、M、L）毕业要求3毕业要求4毕业要求7课程目标1MMM课程目标2MMM四、课程主要内容与基本要求第一章企业并购重组的理论与实践主要内容：公司并购、资产重组、企业并购与资产重组理论、企业并购与资产重组的动因。基本要求:本章重点掌握公司并购与资产重组的定义；掌握企业并购与资产重组的理论基础, 熟悉企业进行并购与资产重组的动因。第二章企业并购重组的基本知识主要内容：资产经营、资本运作、企业并购与资产重组的基本类型与风险。基本要求：了解资产经营与资本运作的定义；掌握企业资本运作的模式；了解企业并购重组 与资本运作的关系；熟悉企业并购与资产重组的基本类型与风险；了解企业并购与重组中可能发 生的纠纷。第三章企业并购重组的程序与步骤主要内容：非上市公司的一般并购程序、上市公司的并购程序、中介机构在企业并购中的作 用。基本要求：了解非上市公司的一般并购程序；掌握尽职调查的具体工作内容；了解上市公司 的并购程序；掌握上市公司并购的分类；了解上市公司的协议收购和要约收购程序；熟悉中介机 构在企业并购中的作用。第四章企业上市前的并购与重组主要内容：企业上市前并购与重组的方式、企业上市前的股权并购、企业上市前的资产重组、 企业上市前资产重组中的财务整合。基本要求：了解企业上市前并购与重组的意义；掌握企业上市前并购与重组的不同方式的优 缺点；掌握企业上市前的股权并购的原因和种类；掌握企业上市前的资产重组的原则和方式；解 析企业上市前资产重组中的财务整合的具体方式和财务制度体系。第五章企业上市后的并购与重组主要内容：上市公司并购重组目的和类型、上市公司并购重组的财务整合、上市公司并购重 组方式创新与风险应对。基本要求：了解上市公司并购重组目的和类型；熟悉我国上市公司并购重组的现状与特点； 掌握企业并购会计处理的方法；了解上市公司并购重组的税务处理；了解上市公司并购重组风险 应对方法。第六章跨国并购主要内容：跨国并购理论、全球并购浪潮及特点、跨国并购动机与效应分析、中国企业跨国 并购概况。基本要求：了解各种跨国并购理论的相关内容；熟悉全球并购浪潮及特点；掌握跨国并购动 机；了解跨国并购给企业带来的具体效应；了解中国企业跨国并购存在的动因、特点以及存在的 主要问题。第七章企业并购中的定价与融资主要内容：企业并购中的资产评估和定价、避免资产并购中的定价错误方法、企业并购中 的融资。基本要求：了解企业并购中资产价值评估的方法；熟悉企业并购中的标的定价；掌握避免资 产并购中的定价错误的具体方法；了解企业并购所需资金的构成；熟悉企业并购融资的方式及其 工具。第八章 并购目标公司估值主要内容：现金流折现法、红利折现方法、相对估值模型。基本要求：了解不同估值方法的具体内容；掌握现金流折现法的思路与步骤；掌握红利折现 方法的思路与估值步骤；掌握相对估值模型的估值步骤。第九章敌意收购与反收购主要内容：敌意收购、反收购。基本要求：了解敌意收购的基本方式；掌握6种反收购预防性措施的基本内容；掌握10种反 收购主动措施的主要内容；熟悉我国的反收购政策。第十章企业并购后的整合主要内容：企业并购后整合的基本问题、企业并购后整合的内容、中国企业海外并购。基本要求：熟悉企业并购后整合的内涵与意义；了解企业并购后整合的模式；熟悉企业并购 后整合的风险与防范措施；掌握企业并购后整合的具体内容；了解中国企业海外并购后整合的风 险与对策。五、课程学时安排教学内容教学内容学时数学生任务对应课程目标第一章企业并购重组的理论与实践2课后作业1课程目标1第二章企业并购重组的基本知识4课后作业2课程目标1第二早企业并购重组的程序与步骤2课程目标1第四章企业上市前的并购与重组2课程目标1第五章企业上市后的并购与重组2课程目标1第六章跨国并购4课程目标2第七章企业并购中的定价与融资4课程目标2第八章并购目标公司估值4课后作业3课程目标2第九章敌意收购与反收购4课程目标2第十章企业并购后的整合4课后作业4课程目标2六、实践环节及基本要求序号实验项目学时基本要求实验性质实验类别七、考核方式及成绩评定考核内容考核方式评定标准（依据）占总成绩比例过程考核含到课率及平时作业等上课点名考勤、对作业进行成绩评定20-40%期末考核开卷对期末试卷进行评定60-80%考核类别考查考试成绩登记方式百分制八、推荐教材与主要参考书1、推荐教材1石建勋主编，企业并购与资产重组（最新版），北京：清华大学出版社，2022年7月。2、主要参考书1朱宝宪主编，公司并购与重组，北京：清华大学出版社，2006年2月。2（美国）帕特里克A.高根主编，兼并收购与公司重组，北京：机械工业出版社，最新版。