P2P平台财务数据分析.pdf
九鼎投资部 P2P 财务数据分析 1、人人贷公司运营数据 1.1 人人贷季度成交数据人人贷季度成交数据 图 1：2011 年至 2013 年人人贷季度成交数据1 从 2011 第一季度至 2013 第三季度，人人贷的成交量季度复合增长率达到75.8%，增长特别迅速，特别是余额宝、百度百发等互联网金融产品的兴起，越来越多的网民参与了网络借贷。从图 1 可以看出，2012 年成交额与上年同比增长了 808%，2013 年前三季度成交额同比增长了 307%，说明市场前景广阔。1.2 人人贷的人人贷的 2012 年年 1 月至月至 9 月月借款审核通过率数据借款审核通过率数据 图 2 2012 年 1 月至 9 月借款审核通过率 1 数据来源：人人网发布的业绩报告，下同 http:/ 1 4 11 23 43 86 109 116 200.8 272.5 495.6 01002003004005006002011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3季度成交金额季度成交金额(百万元百万元)125 114 90 95 130 144 155 168 182 14 13 16 17 26 43 41 25 43 020406080100120140160180200123456789贷款申请金额（百万元）核准金额（百万元）九鼎投资部 从图 2 的 2012 年前三季度人人贷的借款审核数据来看，总体审核通过率处于一个上升的趋势，一方面是借款人的资质越来越好，更多优质客户选择在 P2P平台上借款；另一方面评价借款人的信用指标更加多样化，更完善。1.3 2013 年第三季度年第三季度人人贷人人贷借款借款期限数据统计期限数据统计 图 3 2013 年第三季度人人贷借款期限统计 从贷款期限来看，人人贷借款人的借款期限超过 90%比例集中在 1 年至 3年，期限相对较长，借款人的还款压力较小。1.4 人人贷平台的营收预测人人贷平台的营收预测 人人贷作为平台，主要收益来源于理财人费用和借款人费用。理财人费用包括充值及提现费用、优选理财计划费用、债权转让费用。借款人费用包括借款服务费、借款管理费、提现及充值费用、逾期罚息及管理费。其中提现及充值费用主要用于支付第三方支付机构，借款服务费用于充抵风险保证金。人人网的营收来源于借款管理费，借款管理费为每月向借款人收取其借款本金的 0.3%。若按照借款期限 15 个月进行预测收入，不考虑其他收入以及坏账损失，2012年人人贷 P2P 平台的营收收入为 357,351,500*0.3%*15=1608 万，2013 年人人贷前 3 个季度的累计营收为 968.9*0.3%*15=4360 万元。0.53 0.9 7.3 48.79 42.48 贷款期限贷款期限(月月)1-34-67-1213-2425-36九鼎投资部 2、2012 年 P2P 平台成交额前十五名的数据 表 1 成交额前十五名的 P2P 机构2 平台 成交额（元）纯收益率 营收额 投资人数 借款人数 营收比 温州贷 2,083,478,311.97 9.99%4766150 3439 1468 0.229%盛融在线 1,770,018,029.68 17.27%10606876 2226 527 0.559%红岭创投 1,504,281,158.49 8.66%22662317 5841 1898 1.507%中宝投资 1,345,319,779.72 31.13%28850658 539 42 2.145%365 易贷 650,939,797.04 23.43%13804027 3019 948 2.121%808 信贷 640,600,860.00 24.75%20688440 2976 406 3.230%E 速贷 576,972,898.33 17.43%NO 1580 524 NO 人人贷 357,351,500.00 13.66%NO 8548 3956 NO 晋商贷 291,955,688.00 19.44%NO 1205 27 NO 煜隆创投 266,681,470.62 29.78%4627160 1261 172 1.735%微贷网 246,079,170.17 20.60%5926554 1283 1213 2.408%紫枫信贷 218,262,384.00 26.67%6480698 910 229 2.969%开心贷 177,577,186.58 11.44%NO 1145 346 NO 陆金所 151,720,534.12 8.64%NO 577 1 NO 通融易贷 102,986,211.56 19.71%NO 527 242 NO 从表 1 可以看出，对于投资人来说，陆金所、红玲创投、温州贷、开心贷、人人贷的收益相对较低，而中宝投资、煜隆创投、紫枫信贷、808 信贷的收益都超过了 24%，不过其用户人数并未明显比其他 P2P 平台多，与高收益相比，投资者对投资风险的关注度明显更高。2 数据来源：网贷之家，下同 http:/ 3、2013 年 11 月份 P2P 平台成交额前十五名的数据 表 2 最新 P2P 平台成交额前十五名 平台 成交额（元）纯收益率 营收额 投资人数 借款人数 1 温州贷 841,662,103.00 13.02%NO 4171 301 2 陆金所 416,146,130.73 8.61%NO 805 1 3 合拍在线 393,798,000.00 16.75%2178979 1697 98 4 盛融在线 392,002,952.22 21.84%2057046 3040 255 5 中宝投资 258,775,000.00 17.36%5674852 730 35 6 人人贷 201,151,600.00 12.83%NO 16468 3712 7 晋商贷 181,153,801.00 18.59%1122195 1999 98 8 团贷网 174,723,700.00 18.03%NO 2729 40 9 红岭创投 164,360,387.33 12.89%2471662 7342 772 10 信融财富 160,099,500.00 17.82%800497.5 2331 357 11 万惠投融 149,200,000.00 19.46%NO 3153 34 12 微贷网 145,044,410.00 17.20%NO 2394 1940 13 人众金融 136,810,000.00 34.49%NO 949 14 14 808 信贷 126,529,998.00 21.84%2822126 3336 379 15 招商贷 122,610,000.00 30.55%NO 2043 27 表 2 与表 1 相比，总体的收益率差距缩小了，收益率处于一个较为合理的范围，收益率低于 10%的 P2P 平台只有陆金所一家，陆金所的全称上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，属于中国平安保险（集团）股份有限公司旗下成员。虽然陆金所的收益较低，但成交额排在第二位，说明投资者特别看重投资平台的资本实力。九鼎投资部 附件：2013 年 10 月 P2P 平台综合指数排名 平台 综合指数 上线时间 城市 成交量 人气 收益 分散度 流动性 透明度 人人贷 77.73 2010 年 10月 北京 86.6 98.49 41.49 77.25 19.83 60 拍拍贷 76.69 2007 年 8月 上海 67.99 97.98 24.55 88.9 36.95 48 红岭创投 71.95 2009 年 3月 深圳 72.66 87.54 43.82 59.64 83.91 66.4 陆金所 66.91 2011 年 9月 上海 95.68 65.78 31.8 73.22 20 17.6 365 易贷 65.16 2010 年 2月 南京 67.24 76.41 61.13 58.16 45.87 61.92 有利网 64.86 2013 年 5月 北京 67.85 79.02 49.75 73.34 48.15 47.2 808 信贷 63.57 2011 年 5月 淮安 70.61 76.32 66.97 54.71 83.36 63.68 微贷网 63.44 2011 年 7月 杭州 73.16 73.65 47.94 69.72 45.6 58.4 融信财富 62.23 2012 年 5月 深圳 64.94 71.88 53.72 64.09 84.41 72 宜人贷 60.44 2012 年 7月 北京 75.43 70.66 35.78 69.14 16.38 24 E 速贷 59.32 2010 年 9月 惠州 59.78 54.02 53.77 50.6 83.33 70.4 团贷网 58.46 2012 年 9月 东莞 76.06 68.11 51.48 28.25 43.24 72 可以看出，一个 P2P 平台的知名度和影响力，与 P2P 平台的成交额不一定成正比，营销推广手段依然至关重要。
