第十章 财务分析.pdf

高等教育自学考试网上辅导高等教育自学考试网上辅导财务管理学财务管理学自考 365（-）第十章第十章财务分析财务分析一、单项选择题一、单项选择题1.利用财务报表中两项相关数据的比值揭示企业财务状况和经营成果的财务分析方法是（）。A.比率分析法B.比较分析法C.综合分析法D.趋势分析法2.企业收回部分应收账款，对财务指标的影响是（）A.增加流动比率B.降低流动比率C.不改变流动比率D.降低速动比率3.财务分析中，将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法是（）。A.比较分析法B.比率分析法C.趋势分析法D.综合分析法4.下列财务比率中，反映企业营运能力的是（）。A.资产负债率B.流动比率C.营业收入利润率D.存货周转率5.在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，这样做主要的原因是（）。A.存货的价值较大B.存货的质量不稳定C.存货的变现能力较差D.存货的未来销售不定6.某企业 2004 年末流动资产为 12 240 千元，存货为 5 440 千元，流动负债为 6 800 千元，则该企业 2004年末的速动比率是（）。A.0.8B.1C.1.8D.2.6高等教育自学考试网上辅导高等教育自学考试网上辅导财务管理学财务管理学自考 365（-）7.计算存货周转次数公式的分子是（）。A.存货成本B.平均存货C.销货成本D.销售收入8.债权人和供应商对企业进行财务分析时最关心的是（）。A.企业的获利能力B.企业的偿债能力与现金支付能力C.企业的营运能力D.企业的股权结构9.需要利用资产负债表和利润表结合起来进行分析的财务指标是（）A.应收账款周转率B.营业收入利润率C.资产负债率D.即付比率10.在其他条件不变的情况下，如果企业过度提高即付比率，可能导致的后果是（）。A.加大财务风险B.提高获利能力C.提高营运效率D.增加机会成本二、多项选择题二、多项选择题1.财务分析的主体是指对企业财务报表进行分析的机构和人员，主要有（）A.股东B.债权人C.企业的经营管理者D.税务机关E.财政部门2.企业进行趋势分析时，主要采用的具体分析方法有（）。A.因素分析B.综合分析C.定基比较分析D.环比比较分析E.结构比较分析3.下列资产项目属于企业速动资产的有（）。A.货币资金高等教育自学考试网上辅导高等教育自学考试网上辅导财务管理学财务管理学自考 365（-）B.存货C.短期投资D.应收票据E.应付款项4.财务分析的方法主要有（）。A.比较分析法B.比率分析法C.本量利分析法D.趋势分析法E.因素分析法5.在财务分析中，比较分析常用的指标评价标准有（）。A.绝对指标B.行业标准C.目标标准D.历史标准E.未来标准三、简答题三、简答题1.简介评价企业偿债能力的主要财务指标。2.列举评价企业偿付负债能力的指标，并写出各评价指标的计算公式。3.列举财务分析的主要方法并简述其含义。四、计算题四、计算题1.某公司 2004 年的简化利润表、资产负债表如下：利润表2004年单位：万元项目本年累计数商品销售收入减：销售退回、折扣与折让23 150725高等教育自学考试网上辅导高等教育自学考试网上辅导财务管理学财务管理学自考 365（-）减：商品销售成本商品销售利润14 5257 900资产负债表2004 年 12 月 31 日单位：万元资产年初数年末数负债与所有者权益年初数年末数流动资产货币资金短期投资应收账款净额存货流动资产总额固定资产净值无形资产资产合计4 0001 9001 80011 3001 0201 5007802 0002 10011 700流动负债流动负债合计所有者权益负债及所有者权益合计3 6007 70011 3007 90011 700假设该公司 2004 年末的流动比率为 2，年初营运资金存货率为 100%，年存货周转次数为 3.5 次。要求：（1）计算该公司 2004 年末存货；（2）计算该公司 2004 年初、年末流动资产总额和年末流动负债总额；（3）计算该公司 2004 年固定资产周转次数和总资产周转次数；（4）计算该公司 2004 年末即付比率。（计算结果保留小数点后两位）2.宏达公司 2004 年末简化的资产负债表如下：单位：万元资产金额负债及所有者权益金额现金银行存款应收账款存货固定资产净值305706008003 000短期借款应付账款应付工资长期借款实收资本未分配利润2505501001 0002 500600资产总计5 000负债及所有者权益总计5 000该企业 2004 年初总资产为 4 600 万元，2004 年度销售收入净额为 15 000 万元，净利润为 750 万元。要求：（1）计算该企业 2004 年流动比率和速动比率；（2）计算该企业 2004 年营运资金存货率和总资产周转次数；高等教育自学考试网上辅导高等教育自学考试网上辅导财务管理学财务管理学自考 365（-）（3）计算该企业 2004 年资本金利润率。（计算结果请保留小数点后两位）3.宏达公司资产负债表简表如下：2004 年 12 月 31 日 单位：万元资产余额负债及所有者企业余额货币资产25000流动负债应收账款净额长期负债存货固定资产净额294000所有者权益240000资产总计负债及所有者权益已知宏达公司 2004 年产品销售成本为 315 000 万元，存货周转次数为 4.5 次，年末流动比率为 1.5，年末产权比率（=负债总额/所有者权益总额）为 0.8，年初存货等于年末存货。要求：（1）根据上述资料填列宏达公司 2004 年 12 月 31 日资产负债表简表。（2）假定本年宏达公司赊销收入净额为 86 000 万元，年初应收账款等于年末应收账款。计算该公司应收账款周转天数。（全年按 360 天计算）答案部分答案部分一、单项选择题一、单项选择题1.【正确答案】A【答案解析】比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。参见教材 546 页。2.【正确答案】C【答案解析】收回当期的部分应收账款，现金和银行存款相应增加，流动资产不变，而流动负债没有发收回当期的部分应收账款，现金和银行存款相应增加，流动资产不变，而流动负债没有发生变化，所以流动比率不变。生变化，所以流动比率不变。3.【正确答案】A【答案解析】比较分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。参见教材 544 页。4.【正确答案】D【答案解析】资产负债率和流动比率都是反映债偿还能力的指标。营业收入利润率反映的是盈利能力。而存货周转率反映的是企业运营能力的指标。5.【正确答案】C高等教育自学考试网上辅导高等教育自学考试网上辅导财务管理学财务管理学自考 365（-）【答案解析】速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。由于存货是企业流动资产中流动性最差的一种，其变现能不仅要经过销货和收账两道手续，而且还会发生一些损失，所以速动资产中要扣除存货。参见教材 553 页。6.【正确答案】B【答案解析】速动比率速动资产/流动负债（12240-5440）/68001。7.【正确答案】C【答案解析】存货周转率（次数）销货成本/平均存货，参见教材 559 页。所以选择 C。8.【正确答案】B【答案解析】债权人是借给企业资金的人，他关心的是企业的偿债能力，供应商是给企业供应原材料的企业，他关心的是企业的现金支付能力。9.【正确答案】A【答案解析】因为应收账款周转率营业收入/平均应收账款，其中营业收入是利润表的数据，而应收账款额是资产负债表中的数据，该指标是将资产负债表和利润表结合起来的进行分析的财务指标。10.【正确答案】D【答案解析】即付比率就是现金比率，该比率越高则企业持有的现金就越多，企业持有的现金越多，企业的持有现金的机会成本就越多，所以本题选择 D。二、多项选择题二、多项选择题1.【正确答案】ABCDE【答案解析】对企业财务状况进行分析的主体包括：投资者，债权人，经理人，供应商，政府部门，雇员和工会，中介机构。2.【正确答案】CD【答案解析】进行趋势分析时，分析时既可以采用定基比较的方法和环比比较。参见教材 548 页。3.【正确答案】ACD【答案解析】速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。4.【正确答案】ABD【答案解析】财务分析的方法：比较分析法、比率分析法、趋势分析法。参见教材 545547 页。5.【正确答案】ABCD【答案解析】在比较分析法中，通常采用的指标评价标准有：1.绝对标准 2.行业标准 3.目标标准 4.历史标准。参见教材 545 页。三、简答题三、简答题高等教育自学考试网上辅导高等教育自学考试网上辅导财务管理学财务管理学自考 365（-）1.【正确答案】偿债能力比率（一）流动比率流动比率流动资产/流动负债（二）速动比率速动比率速动资产/流动负债（三）现金比率现金比率现金/流动负债（四）资产负债率资产负债率负债总额/资产总额100%（五）有形资产负债率有形资产负债率负债总额/（资产总额无形资产净值）100%（六）产权比率产权比率负债总额/所有者权益100%（七）已获利息倍数已获利息倍数息税前利润/利息费用（利润总额利息费用）/利息费用（参见教材 551557）2.【正确答案】偿债能力比率（一）流动比率流动比率流动资产/流动负债（二）速动比率速动比率速动资产/流动负债（三）现金比率现金比率现金/流动负债（四）资产负债率资产负债率负债总额/资产总额100%（五）有形资产负债率有形资产负债率负债总额/（资产总额无形资产净值）100%（六）产权比率产权比率负债总额/所有者权益100%（七）已获利息倍数已获利息倍数息税前利润/利息费用（利润总额利息费用）/利息费用（P551-553）3.【正确答案】一、比较分析法比较分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。二、比率分析法比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。三、趋势分析法趋势分析法是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。（参见教材 544547 页）高等教育自学考试网上辅导高等教育自学考试网上辅导财务管理学财务管理学自考 365（-）四、计算题四、计算题1.【正确答案】（1）计算该公司 2004 年末存货：因为存货周转次数销售成本/（年初存货+年末存货）/2=14525/（4000+年末存货）/2=3.5解得：年末存货4300.00（2）计算该公司 2004 年初、年末流动资产总额和年末流动负债总额：年初营运资金存货率存货/（流动资产-流动负债）100%即：4000/（流动资产-3600）100%，解得：年初的流动资产7600.00年末的流动资产1020+1500+780+43007600.00年末的流动比率7600/年末流动负债2，所以年末流动负债3800.00（3）计算该公司 2004 年固定资产周转次数和总资产周转次数；固定资产周转次数（23150-725）/（1900+2000）/211.50总资产周转次数（23150-725）/（11300+11700）/21.95（4）计算该公司 2004 年末即付比率。即付比率立即可动用的资金/流动负债1020/38000.272.【正确答案】（1）2004 年流动比率流动资产/流动负债=（30+570+600+800）/（250+550+100）=2.22速动比率=速冻资产/流动负债=（30+570+600）/（250+550+100）=1.33（2）营运资金存货率=存货/净营运资金=800/2000-900=72.73%总资产周转次数=销售收入净额/资产平均总额=15000/（4600+5000）/2=3.125（3）资本金利润率=利润总额/资本金总额=750/2500=30%3.【正确答案】（1）因为存货周转次数营业成本/平均存货315000/平均存货4.5，得出：平均存货70000 万因为产权比率负债总额/所有者权益总额负债总额/2400000.8 负债总额192000所以可以计算出资产总额所以可以计算出资产总额192000+240000192000+240000432000432000，所以应收账款净额所以应收账款净额432000-294000-25000-70000432000-294000-25000-700004300043000流动比率流动资产流动比率流动资产/流动负债（流动负债（25000+43000+7000025000+43000+70000）/x/x1.51.5 解得解得 x x9200092000则长期负债负债总额则长期负债负债总额-流动负债流动负债192000-92000192000-92000100000100000（2 2）应收账款周天数应收账款平均余额）应收账款周天数应收账款平均余额360/360/赊销收入净额赊销收入净额4300043000360/86000360/86000180180 天天