上海市2023年中级会计职称之中级会计财务管理模拟题库及答案下载.doc

上海市上海市 20232023 年中级会计职称之中级会计财务管理模年中级会计职称之中级会计财务管理模拟题库及答案下载拟题库及答案下载单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、（2018 年真题）若两项证券资产收益率的相关系数为 0.5，则下列说法正确的是（）。A.两项资产的收益率之间不存在相关性B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险【答案】C2、（2018 年真题）根据存货的经济订货基本模型，影响经济订货批量的因素是（）。A.购置成本B.每次订货变动成本C.固定储存成本D.缺货成本【答案】B3、（2018 年真题）公司投资于某项长期基金，本金为 5000 万元，每季度可获取现金收益 50 万元，则其年收益率为（）。A.2.01%B.1.00%C.4.00%D.4.06%【答案】D4、（2016 年真题）债券内含收益率的计算公式中不包含的因素是（）。A.债券面值B.债券期限C.市场利率D.票面利率【答案】C5、下列关于预算和预算管理的说法中，不正确的是（）。A.预算是数量化的，并具有可执行性B.年度预算经批准后，原则上不作调整C.企业财务部门应当对企业预算的管理工作负总责D.企业所属基层单位是企业预算的基本单位【答案】C6、如何合理配置资源，使有限的资金发挥最大的效用，是投资管理中资金投放所面临的重要问题，其体现的投资管理原则是（）。A.可行性分析原则B.结构平衡原则C.动态监控原则D.收益最佳原则【答案】B7、某企业每半年存入银行 5 万元，假设银行存款年利率为 8%，已知（F/A，4%，6）=6.633，（F/A，8%，3）=3.2464，（P/A，4%，6）=5.2421，（P/A，8%，3）=2.5771。则 3 年后收到本利和共计（）万元。A.16.232B.26.21C.33.165D.12.89【答案】C8、在设备更换不改变生产能力且新、旧设备未来使用年限不同的情况下，固定资产更新决策应选择的方法是（）。A.动态回收期法B.净现值法C.年金成本法D.内含报酬率法【答案】C9、所谓的最佳资本结构，是指（）。A.企业平均资本成本率最高，企业价值最大的资本结构B.企业平均资本成本率最低，企业价值最小的资本结构C.企业平均资本成本率最低，企业价值最大的资本结构D.企业平均资本成本率最高，企业价值最小的资本结构【答案】C10、下列关于企业集权与分权相结合型财务管理体制的说法中，正确的是（）。A.集中经营自主权B.集中收益分配权C.集中业务定价权D.分散固定资产购置权【答案】B11、甲企业持有一项投资，预计未来的投资收益率有两种可能，分别为 10%和20%，概率分别为 70%和 30%，则该项投资的期望收益率为（）。A.12.5%B.13%C.30%D.15%【答案】B12、（2013 年真题）某企业预计下年度销售净额为 1800 万元，应收账款周转天数为 90 天（一年按 360 天计算），变动成本率为 60%，资本成本为 10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.180【答案】A13、下列各项中，属于内部筹资方式的是（）。A.向股东发行新股筹资B.向企业职工借款筹资C.向银行借款筹资D.利用留存收益筹资【答案】D14、下列不属于企业纳税筹划必须遵循的原则的是（）。A.合法性原则B.实现税收零风险原则C.经济性原则D.先行性原则【答案】B15、（2019 年真题）相对于资本市场而言，下列各项中，属于货币市场特点的是（）。A.收益高B.期限长C.流动性强D.风险大【答案】C16、（2017 年真题）若激励对象没有实现约定目标，公司有权将免费赠与的股票收回，这种股权激励是（）。A.股票期权模式B.股票增值权模式C.业绩股票模式D.限制性股票模式【答案】D17、作业动因需要在交易动因、持续时间动因和强度动因间进行选择。下列有关作业动因选择的说法中错误的是（）。A.如果每次执行所需要的资源数量相同或接近，应选择交易动因B.如果每次执行所需要的时间存在显著的不同，应选择持续时间动因C.如果作业的执行比较特殊或复杂，应选择强度动因D.对于特别复杂产品的安装、质量检验等应选择交易动因【答案】D18、采用逐项分析法预测时，下列选项不属于资金占用项目的是（）。A.现金B.存货C.固定资产D.应付账款【答案】D19、下列各项中，利用有关成本资料或其他信息，从多个成本方案中选择最优方案的成本管理活动是（）。A.成本决策B.成本计划C.成本预测D.成本分析【答案】A20、下列有关商业票据融资表述不正确的是（）。A.商业票据是一种商业信用工具B.商业票据是由债务人向债权人开出的、承诺在一定时期内支付一定款项的支付保证书C.商业票据是应由有担保、可转让的短期期票组成D.商业票据融资的融资成本较低【答案】C21、下列各项中，属于酌量性固定成本的是（）。A.固定的设备折旧费B.车辆交强险C.直接材料费D.新产品研究开发费用【答案】D22、约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列各项中，不属于企业约束性固定成本的是（）。A.厂房折旧B.厂房租金支出C.高管人员基本工资D.新产品研究开发费用【答案】D23、下列各项中，不会影响投资项目内含收益率的是（）。A.原始投资额B.营业现金净流量C.要求的最低投资收益率D.终结期变价净收入【答案】C24、企业向购买方提供的信用期限为 20 天，但是由于最近市场上竞争加剧，因此企业不得不将信用期限改为 30 天，从而需要筹集足够 10 天的运转资金来维持企业的运转，这表明企业持有现金的动机是（）。A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.弥补性需求【答案】A25、某公司计划投资建设一条新生产线，投资总额为 60 万元，预计新生产线投产后每年可为公司新增税后经营利润 4 万元，生产线的年折旧额为 6 万元，则该投资的静态回收期为（）年。A.5B.6C.10D.15【答案】B26、（2018 年）某项目的期望投资收益率为 14%，风险收益率为 9%，收益率的标准差为 2%，则该项目收益率的标准差率为（）A.0.29%B.22.22%C.14.29%D.0.44%【答案】C27、（2008 年真题）投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为（）A.实际收益率B.必要收益率C.预期收益率D.无风险收益率【答案】B28、关于预算方法，下列表述错误的是（）。A.增量预算法主张不需在预算内容上作较大的调整B.增量预算法可以对无效费用开支进行有效控制C.弹性预算法编制工作量大D.弹性预算法更贴近企业经营管理实际情况【答案】B29、某投资项目各年的预计现金净流量分别为：NCF0=-200 万元，NCF1=-50 万元，NCF23=100 万元，NCF411=250 万元，NCF12=150 万元，则该项目包括投资期的静态回收期为（）年。A.2.0B.2.5C.3.2D.4.0【答案】C30、某公司息税前利润为 700 万元，债务资金为 300 万元，债务利率为 8%，所得税税率为 25%，权益资金为 2000 万元，普通股的资本成本为 15%，则公司价值分析法下，公司此时股票的市场价值为（）万元。A.3000B.3340C.3380D.2740【答案】C31、某投资项目的整个经济寿命周期为 5 年，其中投资期为 1 年，原始投资额现值为 2500 万元，未来现金净流量现值为 40408 万元，现金净流量总终值为 61051 万元，市场利率为 10%。则该项目年金净流量为（）万元。（F/A，10%，5）6.1051，（P/A，10%，5）3.7908，（P/F，10%，1）0.9091A.6209B.10000C.10060D.10659【答案】B32、下列说法正确的是（）。A.相关系数为 0 时，不能分散任何风险B.相关系数在 01 之间时，相关系数越低风险分散效果越小C.相关系数在-10 之间时，相关系数越高风险分散效果越大D.相关系数为-1 时，可以最大程度的分散风险【答案】D33、在激进融资策略中，下列结论成立的是（）。A.自发性流动负债、长期负债和股东权益资本之和大于永久性流动资产和非流动资产两者之和B.自发性流动负债、长期负债和股东权益资本之和小于永久性流动资产和非流动资产两者之和C.临时性流动负债融资等于波动性流动资产D.临时性流动负债融资小于波动性流动资产【答案】B34、产品寿命周期是指产品从投入市场到退出市场所经历的时间，下列不属于产品寿命周期的是（）。A.推广期B.成长期C.稳定期D.衰退期【答案】C35、（2017 年真题）某公司 2013-2016 年度营业收入和资金占用的历史数据单位：万元分别为（800，18），（760，19），（1000，22），（1100，21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（）。A.（760，19）和（1000，22）B.（760，19）和（1100，21）C.（800，18）和（1000，22）D.（800，18）和（1100，21）【答案】B36、（2018 年真题）在对某独立投资项目进行财务评价时，下列各项中，不能据以判断该项目具有财务可行性的是（）。A.以必要收益率作为折现率计算的项目现值指数大于 1B.以必要收益率作为折现率计算的年金净流量大于 0C.项目静态投资回收期小于项目寿命期D.以必要收益率作为折现率计算的项目净现值大于 0【答案】C37、下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（）。A.市盈率B.每股收益C.营业净利率D.每股净资产【答案】A38、（2017 年真题）下列各项措施中，无助于企业应对通货膨胀的是（）。A.发行固定利率债券B.以固定租金融资租入设备C.签订固定价格长期购货合同D.签订固定价格长期销货合同【答案】D39、按照所交易金融工具的属性将金融市场分为（）。A.发行市场和流通市场B.基础性金融市场和金融衍生品市场C.短期金融市场和长期金融市场D.一级市场和二级市场【答案】B40、下列各项中，属于自发性流动负债的是（）。A.应付账款B.融资租赁C.短期借款D.应付债券【答案】A41、在利率和期数相同的条件下，下列公式中，正确的是（）。A.普通年金终值系数普通年金现值系数1B.普通年金现值系数偿债基金系数1C.普通年金现值系数资本回收系数1D.普通年金终值系数预付年金现值系数1【答案】C42、下列可以用来表示资金时间价值的指标是（）。A.企业债券利率B.社会平均利润率C.通货膨胀率极低情况下的国债利率D.无风险收益率【答案】C43、某公司资产总额为 8000 万元，其中永久性流动资产为 1800 万元，波动性流动资产为 2200 万元，该公司长期资金来源金额为 6000 万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（）。A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.风险匹配融资策略【答案】B44、下列关于现金比率的说法中，不正确的是（）。A.最能反映企业直接偿付债务的能力B.现金比率过高会影响企业盈利能力C.表明每 1 元流动负债有多少现金资产作为偿债保障D.现金资产包括货币资金和交易性金融资产等【答案】A45、下列计算息税前利润的公式中，不正确的是（）。A.销售量（单价单位变动成本）固定成本B.销售收入（1变动成本率）固定成本C.安全边际率边际贡献D.盈亏平衡点销售量边际贡献率【答案】D46、A 公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税率为 25%，年税后营业收入为 575 万元，税后付现成本为 450 万元，税后营业利润 80 万元。那么，该项目年营业现金净流量为（）万元。A.140B.125C.48.75D.185【答案】A47、已知某企业购货付现率为：当月付现 60%，下月付现 30%，再下月付现10%。若该企业 2010 年 12 月份的购货金额为 200 万元，年末的应付账款余额为128 万元。预计 2011 年第 1 季度各月购货金额分别为：220 万元、260 万元、300 万元，则 2011 年 1 月份预计的购货现金支出为（）万元。A.240B.260C.212D.180【答案】A48、（2017 年真题）在应收账款保理业务中，保理商和供应商将应收账款额转让的情况通知购货商，并签订三方合同，同时，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款，保理商有权向供应商要求偿还所融通的资金，则这种保理是（）。A.明保理，且是有追索权的保理B.暗保理，且是无追索权的保理C.明保理，且是无追索权的保理D.暗保理，且是有追索权的保理【答案】A49、（2021 年真题）某公司预测将出现通货膨胀，于是提前购置一批存货备用。从财务管理的角度看，这种行为属于（）。A.长期投资管理B.收入管理C.营运资金管理D.筹资管理【答案】C50、某企业从银行取得一年期贷款 2000 万元，按 8%计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。A.8.30%B.12%C.8%D.16%【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、控制现金支出的目标是在不损害企业信誉的条件下，尽可能推迟现金的支出，下列选项中，能够实现该目标的有（）。A.使用零余额账户B.汇票代替支票C.改进员工工资支付模式D.争取现金流出与现金流入同步【答案】ABCD2、下列各项中，直接在资金预算中得到反映的有（）。A.期初现金余额B.预算期产量和销量C.资本性现金支出D.现金余缺【答案】ACD3、（2018 年真题）下列各项中，一般属于酌量性固定成本的有（）。A.新产品研发费B.广告费C.职工培训费D.设备折旧费【答案】ABC4、关于证券资产组合的风险与收益，下列说法中正确的有（）。A.当某项资产或证券成为投资组合的一部分时，标准离差就可能不再是衡量风险的有效工具B.证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数C.证券资产组合收益率的方差就是组成证券资产组合的各种资产收益率方差的加权平均数D.在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为系统性风险【答案】AB5、下列各项措施中，能使净资产收益率提高的有（）。A.提高营业净利率B.降低资产负债率C.提高总资产周转率D.提高权益乘数【答案】ACD6、确定企业资本结构时，下列说法中正确的有（）。A.如果企业产销业务量和盈余有周期性，则可增加债务资本比重B.若企业处于初创期，可适度增加债务资本比重C.若企业处于发展成熟阶段，可适度增加债务资本比重D.若所得税税率提高时，可适度增加债务资本比重【答案】CD7、下列各项中，属于正常标准成本特点的有（）。A.客观性B.现实性C.激励性D.一致性【答案】ABC8、（2019 年）假设某股份公司按照 1：2 的比例进行股票分割，下列说法正确的有（）。A.股本总额增加一倍B.每股净资产保持不变C.股东权益总额保持不变D.股东权益内部结构保持不变【答案】CD9、下列各项财务评价指标中，属于动态评价指标的有（）。A.净现值B.现值指数C.静态回收期D.内含报酬率【答案】ABD10、下列标准成本差异中，通常不由生产部门承担主要责任的有（）。A.直接材料价格差异B.直接人工工资率差异C.直接人工效率差异D.变动制造费用效率差异【答案】AB11、会计上的企业合并包括（）。A.吸收合并B.新设合并C.控股合并D.联营【答案】ABC12、下列有关公司价值分析法的表述正确的有（）。A.没有考虑货币时间价值B.没有考虑风险因素C.适用于对现有资本结构进行调整D.在公司价值最大的资本结构下，公司的平均资本成本率也是最低的【答案】CD13、股票股利，是公司以支付股票的形式发放的股利。下列各项中，属于发放股票股利带来的影响的有（）。A.改变所有者权益内部结构B.增加流通在外普通股数量C.提高资产负债率D.降低每股收益【答案】ABD14、（2019 年）不考虑其他因素，企业采用宽松的流动资产投资策略将导致（）。A.较低的资产流动性B.较低的偿债能力C.较低的流动资产短缺成本D.较低的收益水平【答案】CD15、（2018 年真题）企业综合绩效评价可分为财务绩效定量评价与管理绩效定性评价两部分，下列各项中，属于财务绩效定量评价内容的有（）。A.资产质量B.盈利能力C.债务风险D.经营增长【答案】ABCD16、影响资本结构的因素包括（）。A.总体经济环境B.企业的财务状况和信用等级C.行业特征和企业发展周期D.资本市场条件【答案】BC17、与日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在（）。A.属于企业的战略性决策B.属于企业程序化管理C.投资经济活动具有一次性和独特性的特点D.投资价值的波动性大【答案】ACD18、（2020 年真题）关于两种证券组合的风险，下列表述正确的是（）。A.若两种证券收益率的相关系数为-0.5，该证券组合能够分散部分风险B.若两种证券收益率的相关系数为 0，该证券组合能够分散全部风险C.若两种证券收益率的相关系数为-1，该证券组合无法分散风险D.企业新产品研发失败【答案】ABC19、（2017 年）下列关于杠杆租赁的表述中，正确的有（）。A.出租人既是债权人又是债务人B.涉及出租人、承租人和资金出借人三方当事人C.租赁的设备通常是出租方已有的设备D.出租人只投入设备购买款的部分资金【答案】ABD20、某集团企业选择集权与分权相结合型财务管理体制，下列各项中，通常应当集权的有(）。A.收益分配权B.日常费用开支审批权C.对外担保权D.子公司业务定价权【答案】AC大题（共大题（共 1010 题）题）一、甲公司是一家化妆品生产企业，研发出一种专利化妆品，该产品投资项目已完成可行性分析，厂房建造和设备购置安装工作也已完成，新产品于 2020 年开始生产销售。目前，公司正对该项目进行盈亏平衡分析，相关资料如下：（1）机器设备及厂房采用直线法每年计提的折旧为 232 万元。（2）新产品销售价格每盒 180 元，销量每年可达 6 万盒，每盒变动生产成本 68 元。（3）公司管理人员实行固定工资制，销售人员实行基本工资加提成制。预计新增管理人员 3 人，每人每年固定工资 8 万元；新增销售人员 8 人，人均年基本工资 3万元，销售提成每盒 12 元。（4）假设年生产量等于年销售量。要求：（1）计算新产品的年固定成本总额和单位变动成本；（2）计算新产品的盈亏平衡点的销售量、安全边际率和年息税前利润；（3）计算该项目 2021 年的经营杠杆系数。【答案】（1）新增人员固定工资=83+38=48（万元）新产品的年固定成本总额=232+48=280（万元）单位变动成本=68+12=80（元）（2）盈亏平衡点的销售量=280/（180-80）=2.8（万盒）安全边际率=（6-2.8）/6=53.33%年息税前利润=6（180-80）-280=320（万元）（3）2021 年的经营杠杆系数=边际贡献/息税前利润=6（180-80）/320=1.88。二、某公司的本年税后净利润为 2000 万元，财务费用的利息为 500 万元，营业外收支净额为 300 万元，假设没有其他非经营收益。公司所有者权益为 10000万元，产权比率为 1，债务的利息率为 5%，无风险利率为 4%，股票市场风险溢价率为 3%，该公司股票的风险是市场平均风险的 1.5 倍，公司的所得税率为25%。要求：（1）计算股权资本成本。（2）计算加权平均资本成本。（3）计算税后营业利润。（4）计算经济增加值。（5）分析经营者对企业价值的影响。【答案】（1）股权资本成本=4%+1.53%=8.5%（2）加权平均资本成本=5%（1-25%）50%+8.5%50%=6.13%（3）税后营业利润=2000+500（1-25%）-300（1-25%）=2150（万元）（4）计算经济增加值=2150-200006.13%=924（万元）（5）因为经济增加值大于 0，所以表明经营者在为企业创造价值。三、乙公司拟用 2000 万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1200 万元购买 A 公司股票，800 万元购买 B 公司债券，有关资料如下：（1）目前无风险收益率为 6%，市场平均收益率为 16%，A 公司股票的系数为 1.2。（2）A 公司当前每股市价为 12 元。预计未来每年的每股股利均为2.7 元。（3）B 公司债券的必要收益率为 7%。要求：（1）利用资本资产定价模型计算 A 公司股票的必要收益率。（2）计算 A 公司股票的价值，并据以判断A 公司股票是否值得购买。（3）计算乙公司证券投资组合的必要收益率。（2018 年第套）【答案】（1）A 公司股票的必要收益率=6%+1.2（16%-6%）=18%（2）A 公司股票的价值=2.7/18%=15（元），每股价值 15 元大于每股市价 12 元，A 公司股票值得购买。（3）乙公司证券投资组合的必要收益率=18%1200/2000+7%800/2000=13.6%。四、（2020 年）甲公司是一家制造业企业集团，生产耗费的原材料为 L 零部件。有关资料如下：资料一：L 零部件的年正常需要量为 54000 个，2018年及以前年度，一直从乙公司进货，单位购买价格 100 元个，单位变动储存成本为 6 元个，每次订货变动成本为 2000 元，一年按 360 天计算。资料二：2018 年，甲公司全年应付账款平均余额为 450000 元，假定应付账款全部为应向乙公司支付的 L 零部件的价款。资料三：2019 年年初，乙公司为鼓励甲公司尽早还款，向甲公司开出的现金折扣条件为“2/10，N/30”，目前甲公司用于支付账款的资金需要在 30 天时才能周转回来，30 天以内的资金需求要通过银行借款筹集，借款利率为 4.8%，甲公司综合考虑借款成本与折扣收益，决定在第 10 天付款方案和第 30 天付款方案中作出选择。资料四：受经济环境的影响，甲公司决定自 2020 年将零部件从外购转为自行生产，计划建立一个专门生产 L 零部件的 A 分厂。该分厂投入运行后的有关数据估算如下，零部件的年产量为 54000 个，单位直接材料成本为 30 元/个，单位直接人工成本为 20 元/个，其他成本全部为固定成本，金额为 1900000 元。资料五：甲公司将 A 分厂作为一个利润中心予以考核，内部结算价格为 100 元/个，该分厂全部固定成本 1900000 元中，该分厂负责人可控的部分占 700000 元。要求：（1）根据资料一，按照经济订货基本模型计算：零部件的经济订货量；全年最佳订货次数；最佳订货周期（要求用天数表示）；经济订货量下的变动储存成本总额。（2）根据资料一和资料二，计算 2018 年度的应付账款周转期（要求用天数表示）。【答案】（1）L 零部件的经济订货批量（2540002000/6）1/26000（个）L 零部件全年最佳订货次数54000/60009（次）L 零部件的最佳订货周期360/940（天）L 零部件经济订货量下的变动储存成本总额6000/2618000（元）（2）应付账款周转期450000/（54000100/360）30（天）（3）在第 10 天付款的净收益540001002%54000100（12%）4.8%/360（3010）93888（元）在第 30 天付款的净收益0在第 10 天付款的净收益大，所以甲公司应选择在第 10 天付款。五、甲企业只生产和销售 A 产品，2020 年度 A 产品实际销售量为 600 万件，销售单价为 30 元，单位变动成本为 16 元，固定成本总额为 2400 万元。假设2021 年成本性态保持不变。预计 2021 年 A 产品的销售量仍为 600 万件，目标息税前利润比 2020 年增长 15%。适用的所得税税率为 25%，假设不考虑其他税费。要求：（1）计算 2020 年的边际贡献总额。（2）计算 2021 年 A 产品的目标销售单价。（3）计算 A 产品的单价对利润的敏感系数【答案】（1）边际贡献总额=600（30-16）=8400（万元）（2）2020 年税前利润=8400-2400=6000（万元）2021 年目标税前利润=6000（1+15%）=6900（万元）设 2021 年 A 产品的目标销售单价为 P，则：600（P-16）-2400=6900 解得：P=（6900+2400）/600+16=31.5（元）（3）单价变动百分比=（31.5-30）/30100%=5%A 产品的单价对利润的敏感系数=15%/5%=3。六、（2017 年）乙公司是一家服装企业，只生产销售某种品牌的西服。2016 年度固定成本总额为 20000 万元，单位变动成本为 0.4 万元，单位售价为 0.8 万元，销售量为 100000 套，乙公司 2016 年度发生的利息费用为 4000 万元。要求：（1）计算 2016 年度的息税前利润。（2）以 2016 年为基数。计算下列指标：经营杠杆系数；财务杠杆系数；总杠杆系数。【答案】（1）2016 年度的息税前利润=（0.8-0.4）100000-20000=20000（万元）（按照习惯性表述，固定成本总额是指经营性固定成本，不含利息费用）（2）经营杠杆系数=（0.8-0.4）100000/20000=2财务杠杆系数=20000/（20000-4000）=1.25总杠杆系数=21.25=2.5。七、甲公司拟投资 100 万元购置一台新设备，年初购入时支付 20%的款项，剩余 80%的款项下年初付清；新设备购入后可立即投入使用，使用年限为 5 年，预计净残值为 5 万元（与税法规定的净残值相同），按直线法计提折旧。新设备投产时需垫支营运资金 10 万元，设备使用期满时全额收回。新设备投入使用后，该公司每年新增税后营业利润 11 万元。该项投资要求的必要报酬率为12%。相关货币时间价值系数如下表所示（略）：要求：（1）计算新设备每年折旧额。（2）计算新设备投入使用后第 1-4 年营业现金净流量（NCF14）。（3）计算新设备投入使用后第 5 年现金净流量（NCF5）。（4）计算原始投资额。（5）计算新设备购置项目的净现值（NPV）。要求：（1）计算新设备每年折旧额。（2）计算新设备投入使用后第 1-4 年营业现金净流量（NCF14）。（3）计算新设备投入使用后第 5 年现金净流量（NCF5）。（4）计算原始投资额。（5）计算新设备购置项目的净现值（NPV）。【答案】（1）年折旧额（1005）/519（万元）（2）NCF14111930（万元）（3）NCF53051045（万元）（4）原始投资额10010110（万元）（5）净现值30（P/A，12%，4）45（P/F，12%，5）10020%1010080%（P/F，12%，1）303.0373450.56742010800.892915.22（万元）八、甲公司是一家化妆品生产企业，研发出一种专利化妆品，该产品投资项目已完成可行性分析，厂房建造和设备购置安装工作也已完成，新产品将于 2019年开始生产销售。目前，公司正对该项目进行盈亏平衡分析，相关资料如下：(1)机器设备及厂房采用直线法每年计提的折旧为 232 万元。(2)新产品销售价格每盒 180 元，销量每年可达 6 万盒，每盒变动生产成本 68 元。(3)公司管理人员实行固定工资制，销售人员实行基本工资加提成制。预计新增管理人员 3人，每人每年固定工资 8 万元；新增销售人员 8 人，人均年基本工资 3 万元，销售提成每盒 12 元。(4)假设年生产量等于年销售量。要求：(1)计算新产品的年固定成本总额和单位变动成本；(2)计算新产品的保本销售量、安全边际率和年息税前利润；(3)计算该项目 2020 年的经营杠杆系数。【答案】(1)新增人员固定工资=83+38=48(万元)新产品的年固定成本总额=232+48=280(万元)单位变动成本=68+12=80(元)(2)保本销售量=280(180-80)=28(万盒)安全边际率=(6-28)6=5333年息税前利润=6(180-80)-280=320(万元)(3)2020 年的经营杠杆系数=边际贡献息税前利润=6(180-80)320=188。九、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015 年该公司全年现金需求量为 8100 万元，每次现金转换的成本为 0.2 万元，持有现金的机会成本率为 10%。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的现金转换次数。（3）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。（4）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。（5）计算最佳现金持有量下的相关总成本。【答案】（1）最佳现金持有量（281000.2/10%）1/2180（万元）（2）最佳现金持有量下的现金转换次数8100/18045（次）（3）最佳现金持有量下的现金交易成本450.29（万元）（4）最佳现金持有量下持有现金的机会成本（180/2）10%9（万元）（5）最佳现金持有量下的相关总成本9918（万元）也可以按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本（281000.210%）1/218（万元）一十、丙公司是一家设备制造企业，每年需要外购 A 材料 108000 千克。相关资料如下：从 W 企业购买 A 材料，材料陆续到货并使用，每日送货量为 400 千克，每日耗用量为 300 千克，每次订货费用为 360 元。该材料仓储费用中，每年固定租金为 12000 元，每增加 1 千克材料就增加 1 元仓储费。该材料单价为100 元/千克，资金利息率为 5%。假设不存在缺货。一年按照 360 天计算。要求：（1）计算单位变动储存成本。（1 分）（2）利用经济订货扩展模型，计算购买该材料的经济订货批量和最佳订货周期（按天表示）。（2 分）（3）计算按经济订货批量采购该材料的年存货相关总成本和经济订货量平均占用资金。（2 分）【答案】