山东省2023年中级会计职称之中级会计财务管理强化训练试卷B卷附答案.doc

山东省山东省 20232023 年中级会计职称之中级会计财务管理强年中级会计职称之中级会计财务管理强化训练试卷化训练试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、下列各项中，属于支付性筹资动机的是（）。A.购建厂房设备B.银行借款的提前偿还C.股权资本成本较高，增加债务资本比例D.举借长期债务来偿还部分短期债务【答案】B2、某企业以 1100 元的价格，溢价发行面值为 1000 元、期限 5 年、票面年利率为 7%的公司债券一批。每年年末付息一次，到期一次还本，发行费用率 3%，所得税税率 25%，按照贴现模式计算该批债券的资本成本率为（）。已知：（P/A，4%，5）=4.4518，（P/A，3%，5）=4.5797，（P/F，4%，5）=0.8219，（P/F，3%，5）=0.8626A.4.55%B.3.55%C.3.87%D.3.76%【答案】D3、某部门 2019 年税后净营业利润为 800 万元，资产总额为 5000 万元，加权平均资本成本为 10%，不考虑其他因素，则该部门的经济增加值为（）万元。A.800B.300C.500D.200【答案】B4、某公司上年的息税前利润为 100 万元，固定成本为 80 万元，利息费用为 50万元，若该公司预计销售量增长 30，每股收益增长率为（）。A.54B.45C.60D.108【答案】D5、以下资产当中属于速动资产的是（）。A.应收账款B.一年内到期的非流动资产C.存货D.预付账款【答案】A6、捷利公司预计 2019 年营业收入为 48000 万元，预计营业净利率为 9，预计股利支付率为 40。据此可以测算出该公司 2019 年内部资金来源的金额为（）万元。A.2592B.3170C.3562D.4168【答案】A7、为克服传统的固定预算法的缺点，人们设计了一种考虑了预算期可能的不同业务量水平，更贴近企业经营管理实际情况的预算方法，即（）。A.弹性预算法B.零基预算法C.滚动预算法D.增量预算法【答案】A8、如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的支付方式称为（）。A.现金股利B.股票股利C.财产股利D.负债股利【答案】D9、已知某投资组合的必要收益率为 18%，市场组合的平均收益率为 14%，无风险收益率为 4%，则该组合的系数为（）。A.1.6B.1.5C.1.4D.1.2【答案】C10、（2021 年真题）下列筹资方式中，由企业之间商品或劳务交易活动形成的能够成为企业短期资金经常性来源的是（）。A.短期借款B.留存收益C.融资租赁D.商业信用【答案】D11、丙公司 2019 年末流动资产总额 610 万元，其中货币资金 25 万元、交易性金融资产 23 万元、应收账款 199 万元、预付款项 26 万元、存货 326 万元、一年内到期的非流动资产 11 万元，丙公司 2019 年流动比率为 2.5，则其速动比率为（）。A.1.12B.1.01C.0.92D.1.16【答案】B12、（2013 年）下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是（）。A.业务外包B.多元化投资C.放弃亏损项目D.计提资产减值准备【答案】A13、（2021 年真题）上市公司以股东财富最大化为财务管理目标，反映股东财富水平的是（）。A.每股市价股票数量B.每股总资产股票数量C.每股收益股票数量D.每股净资产股票数量【答案】A14、某企业生产和销售单一型号的扫地机器人，每台扫地机器人售价为 5000元，单位变动成本为 2000 元，固定成本为 800000 元。如果企业将税后目标利润定为 210000 元，假设没有利息费用，企业所得税税率为 25%，则实现目标利润的销售额为（）元。A.1683333B.1333333C.1800000D.2700000【答案】C15、某企业每季度预计期末产成品存货为下一季度预计销售量的 20%，已知第二季度预计销售量为 1500 件，第三季度预计销售量为 1800 件，则第二季度产成品预计产量为（）件。A.1560B.1660C.1860D.1920【答案】A16、某企业正在编制第四季度现金预算，“现金余缺”列示金额为17840元，“现金筹措与运用”部分列示归还借款利息 500 元，若企业需要保留的最低现金余额为 3000 元，银行借款的金额要求是 1000 元的整数倍，那么该企业第四季度的最低借款额为（）元。A.22000B.18000C.21000D.23000【答案】A17、已知纯粹利率为 2%，通货膨胀补偿率为 3%，投资某证券要求的风险收益率为 4%，则该证券的必要收益率为（）。A.5%B.6%C.7%D.9%【答案】D18、电信运营商推出“手机 39 元不限流量，可免费通话 800 分钟，超出部分主叫国内通话每分钟 0.08 元”套餐业务，选用该套餐的消费者每月手机费属于（）。A.固定成本B.半变动成本C.半固定成本D.延期变动成本【答案】D19、（2020 年真题）下列筹资方式中，属于债务筹资方式的是（）。A.吸收直接投资B.租赁C.留存收益D.发行优先股【答案】B20、某企业向金融机构借款，年名义利率为 5%，每半年付息一次，则年实际利率为（）。A.5.06%B.5.08%C.5.12%D.5.14%【答案】A21、某公司给生产工人的工资确定为，当每月产量为 1000 件以内时，月工资为5000 元，当超过 1000 件时，则在此基础上按每件 10 元付额外工资费，根据成本性态分析，该项工资费用属于（）。A.半变动成本B.半固定成本C.延期变动成本D.曲线变动成本【答案】C22、某企业生产 A 产品，本期计划销售量为 10000 件，应负担的固定成本总额为 250000 元，单位产品变动成本为 70 元，适用的消费税税率为 5%，根据上述资料，运用保本点定价法测算的单位 A 产品的价格应为（）元。A.70B.95C.25D.100【答案】D23、下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少、资本增值较快、处于成长初期或扩张期的企业的是（）。A.股票期权模式B.股票增值权模式C.业绩股票激励模式D.限制性股票模式【答案】A24、下列各项，不属于集权型财务管理体制优点的是（）。A.有利于在整个企业内部优化配置资源B.有助于调动各所属单位的主动性、积极性C.有助于实行内部调拨价格D.有助于内部采取避税措施【答案】B25、承租人既是资产出售者又是资产使用者的融资租赁方式是（）。A.售后回租B.直接租赁C.杠杆租赁D.经营租赁【答案】A26、下列关于股利政策的说法中，错误的是（）。A.采用剩余股利政策，可以保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低B.采用固定股利支付率政策，可以使股利和公司盈余紧密配合，但不利于稳定股票价格C.采用固定或稳定增长股利政策，当盈余较低时，容易导致公司资金短缺，增加公司风险D.采用低正常股利加额外股利政策，股利和盈余不匹配，不利于增强股东对公司的信心【答案】D27、同时售出甲股票的 1 股看涨期权和 1 股看跌期权，执行价格均为 50 元，到期日相同，看涨期权的价格为 5 元，看跌期权的价格为 4 元。如果到期日的股票价格为 48 元，该投资组合的净损益是（）元。A.5B.7C.9D.11【答案】B28、下列各项中，属于稀释性潜在普通股的是（）。A.优先股股票B.短期融资券C.可转换公司债券D.公司债券【答案】C29、某公司普通股目前的股价为 12 元股，筹资费率为 1.5%，刚刚支付的每股股利为 0.55 元，股利固定增长率为 6%，则该企业利用留存收益筹资的资本成本为（）。A.10.86%B.10.93%C.11.21%D.12.36%【答案】A30、按照期限不同，可以将金融市场分为(）。A.基础性金融市场和金融衍生品市场B.资本市场、外汇市场和黄金市场C.发行市场和流通市场D.货币市场和资本市场【答案】D31、如果采用股利增长模型法计算股票的资本成本率，则下列因素单独变动会导致普通股资本成本率降低的是（）。A.预期第一年股利增加B.股利固定增长率提高C.普通股的筹资费用增加D.股票市场价格上升【答案】D32、（2015 年真题）某股利分配理论认为，由于对资本利得收益征收的税率低于对股利收益征收的税率，企业应采用低股利政策。该股利分配理论是（）。A.代理理论B.信号传递理论C.“手中鸟”理论D.所得税差异理论【答案】D33、市场利率上升时，债券价值的变动方向是（）。A.上升B.下降C.不变D.随机变化【答案】B34、某公司资产总额为 8000 万元，其中永久性流动资产为 1800 万元，波动性流动资产为 2200 万元，该公司长期资金来源金额为 6000 万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（）。A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.风险匹配融资策略【答案】B35、采用逐项分析法预测时，下列选项不属于资金占用项目的是（）。A.现金B.存货C.固定资产D.应付账款【答案】D36、（2020 年真题）已知利润总额为 700 万元，利润表中的财务费用为 50 万元，资本化利息为 30 万元，则利息保障倍数为（）。A.8.75B.15C.9.375D.9.75【答案】C37、下列计算息税前利润的公式中，不正确的是（）。A.销售量（单价单位变动成本）固定成本B.销售收入单位边际贡献固定成本C.边际贡献固定成本D.销售收入（1变动成本率）固定成本【答案】B38、某人分期购买一辆汽车，每月末支付 3000 元，分 24 次付清，月利率为1%，相当于现在一次性支付（）元。已知：（P/A，1%，24）21.2434，（P/A，12%，2）1.6901A.5070.3B.72000C.60843.6D.63730.2【答案】D39、甲企业内部的乙车间为成本中心，主要生产丙产品，预算产量 5500 件，单位预算成本 165 元，实际产量 5800 件，单位实际成本 162.8 元，则该企业的预算成本节约额为（）元。A.49500B.12760C.61600D.36740【答案】B40、下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是（）。A.盈利能力指标B.资产质量指标C.经营增长指标D.发展创新指标【答案】D41、下列公式正确的是（）。A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期【答案】A42、债券 A 和债券 B 是两只在同一资本市场上刚发行的按年分期付息、到期还本债券。它们的面值和票面利率均相同，只是到期时间不同。假设两只债券的风险相同，并且市场利率低于票面利率，则（）。A.偿还期限长的债券价值低B.偿还期限长的债券价值高C.两只债券的价值相同D.两只债券的价值不同，但不能判断其高低【答案】B43、（2017 年真题）对债券持有人而言，债券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是（）。A.流动性风险B.系统风险C.违约风险D.购买力风险【答案】C44、（2019 年）相对于普通股筹资，下列属于留存收益筹资特点的是（）。A.资本成本较高B.筹资数额较大C.增强公司的声誉D.不发生筹资费用【答案】D45、甲公司机床维修费为半变动成本，机床运行 200 小时的维修费为 650 元，运行 300 小时的维修费为 950 元，机床运行时间为 240 小时，维修费为（）元。A.620B.770C.650D.660【答案】B46、H 公司普通股的系数为 1.2，此时市场上无风险利率为 5%，市场风险收益率为 10%，则该股票的资本成本率为（）。A.16.5%B.12.5%C.11%D.17%【答案】D47、下列各项中属于应收账款机会成本的是（）。A.账簿的记录费用B.丧失的投资债券可获得的利息收入C.无法收回的损失D.调查顾客信用状况的费用【答案】B48、（2013 年真题）下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特征的是（）。A.高低点法B.回归分析法C.技术测定法D.账户分析法【答案】D49、（2011 年真题）下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支无法得到有效控制的是（）。A.增量预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算【答案】A50、关于预计资产负债表，下列说法正确的是()。A.预计利润表应当先于预计资产负债表而完成B.编制预计资产负债表的目的在于了解企业预算期的经营成果C.资本支出的预算结果不会影响到预计资产负债表的编制D.预计资产负债表是资金预算编制的起点和基础【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有（）。A.企业间兼并合并的投资B.更新替换旧设备的投资C.配套流动资金投资D.开发新产品的投资【答案】AD2、在一定期间及特定的业务量范围内，关于成本与业务量之间的关系，下列说法正确的有（）。A.固定成本总额随业务量的增加而增加B.单位固定成本随业务量的增加而降低C.变动成本总额随业务量的增加而增加D.单位变动成本随业务量的增加而降低【答案】BC3、关于可转换债券，下列表述正确的有（）。A.可转换债券的回售条款有利于降低投资者的持券风险B.可转换债券的转换权是授予持有者的一种买入期权C.可转换债券的转换比率为债券面值与转换价格之比D.可转换债券的赎回条款有助于可转换债券顺利转换成股票【答案】ABCD4、金融企业内部转移资金，应综合考虑产品现金流及其他有关因素来确定资金转移价格，主要包括（）。A.指定利率法B.原始期限匹配法C.重定价期限匹配法D.现金流匹配定价法【答案】ABCD5、关于杜邦分析体系所涉及的财务指标，下列表述正确的有（）。A.营业净利率可以反映企业的盈利能力B.权益乘数可以反映企业的偿债能力C.总资产周转率可以反映企业的营运能力D.总资产收益率是杜邦分析体系的起点【答案】ABC6、（2019 年）在责任成本管理体制下，下列关于成本中心的说法错误的有（）。A.成本中心对利润负责B.成本中心对可控成本负责C.成本中心对边际贡献负责D.成本中心对不可控成本负责【答案】ACD7、下列关于现值系数和终值系数的说法中，错误的有（）。A.永续年金现值系数等于普通年金现值系数除以 iB.偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数C.年资本回收额和普通年金现值互为逆运算D.递延年金现值无法根据普通年金终值系数计算【答案】AD8、（2020 年真题）关于本量利分析模式，下列各项中能够提高销售利润率的有（）。A.提高边际贡献率B.提高盈亏平衡作业率C.提高安全边际率D.提高变动成本率【答案】AC9、（2017 年真题）根据单一产品的本量利分析模式，下列关于利润的计算公式中，正确的有（）。A.利润盈亏平衡点销售量单位安全边际B.利润安全边际量单位边际贡献C.利润实际销售额安全边际率D.利润安全边际额边际贡献率【答案】BD10、（2020 年）关于资本成本，下列说法正确的有（）。A.资本成本是衡量资本结构是否合理的重要依据B.资本成本一般是投资所应获得收益的最低要求C.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据D.资本成本是取得资本所有权所付出的代价【答案】ABC11、下列筹资方式中，属于衍生工具筹资的有（）。A.商业信用B.认股权证C.可转换债券D.融资租赁【答案】BC12、甲、乙、丙、丁四位个人投资者从公开发行和转让市场取得的某上市公司股票，甲持股期限超过 1 年，乙持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，丙持股期限为半年，丁通过股票交易获得投资收益，下列股东中无须缴纳个人所得税的有（）。?A.甲的股息红利所得B.乙的股息红利所得C.丙的股息红利所得D.丁的投资收益【答案】AD13、现在是年初，某人连续 3 年每年年末存入银行 1000 元，假定年利率为4%，每年复利两次，复利计息，三年后一次性取出本利和，可以取出 W 元，则下列等式正确的有（）。A.W1000（F/P，2%，4）1000（F/P，2%，2）1000B.W500（F/A，2%，6）C.W1000（F/A，4.04%，3）D.W1000（F/P，2%，3）【答案】AC14、（2017 年真题）一般而言，与发行普通股相比，发行优先股的特点有（）。A.可以降低公司的资本成本B.可以增加公司的财务杠杆效应C.可以保障普通股股东的控制权D.可以降低公司的财务风险【答案】ABC15、企业降低经营风险的途径一般有（）。A.增加销售量B.增加自有资本C.降低变动成本D.增加固定成本比例【答案】AC16、（2016 年真题）下列可转换债券条款中，有利于保护债券发行者利益的有（）。A.赎回条款B.回售条款C.强制性转换条款D.转换比率条款【答案】AC17、关于证券投资基金的特点，下列说法正确的有（）。A.通过集合理财实现专业化管理B.投资者利益共享且风险共担C.通过组合投资实现分散风险的目的D.基金操作权力与资金管理权力相互隔离【答案】ABCD18、下列各项中，属于企业利用商业信用进行筹资的形式有（）。A.应付票据B.应付账款C.融资租赁D.预收账款【答案】ABD19、在不同的经济周期，企业应采用不同的财务管理战略。在萧条时期，企业应该采取的财务管理战略包括（）。A.建立投资标准B.保持市场份额C.开展营销规划D.压缩管理费用【答案】ABD20、预计利润表的编制基础包括（）。A.销售预算B.销售费用预算C.产品成本预算D.资金预算【答案】ABCD大题（共大题（共 1010 题）题）一、D 公司为投资中心，下设甲、乙两个利润中心，相关财务资料如下：资料一：甲利润中心营业收入为 38000 元，边际贡献为 24000 元，利润中心负责人可控的固定成本为 4000 元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为 7000 元。资料二：乙利润中心负责人可控边际贡献额为 30000 元，利润中心部门边际贡献总额为 22000 元。要求：（1）根据资料一计算甲利润中心的下列指标：利润中心变动成本总额；利润中心可控边际贡献；利润中心部门边际贡献总额。（2）根据资料二计算乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本。【答案】（1）利润中心变动成本总额=38000-24000=14000（元）利润中心可控边际贡献=24000-4000=20000（元）利润中心部门边际贡献总额=20000-7000=13000（元）（2）乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本=30000-22000=8000（元）。二、（2019 年）甲公司是一家标准件分销商，主要业务是采购并向固定客户供应某种标准件产品。有关资料如下：（1）该标准件上一年订货次数为 60次，全年订货成本为 80 万元，其中，固定成本总额为 26 万元，其余均为变动成本，单位变动成本和固定成本总额在下一年保持不变。（2）该标准件总储存费用中每年固定租金为 120 万元，每增加一件标准件，就增加 1 元仓储费。每件标准件占用资金为 50 元，资金利息率为 6%。（3）该标准件年需要量为 180 万件，进货价格为 150 元/件，一年按照 360 天计算。要求：（1）计算每次订货变动成本和单位变动储存成本。（2）根据经济订货模型计算该标准件的经济订货量和最佳订货周期（按天表示）。（3）计算按经济订货批量采购该标准件的年存货相关总成本、经济订货批量下的变动订货成本和变动储存成本。（4）计算经济订货批量平均占用资金。【答案】（1）每次订货变动成本（800000260000）/609000（元/次）单位变动储存成本1506%4（元/件）最佳订货次数1800000/9000020（次）最佳订货周期360/2018（天）或者：年存货相关总成本900004360000（元）变动订货成本900020180000（元）变动储存成本90000/24180000（元）或者：变动订货成本变动储存成本360000/2180000（元）（4）经济订货批量平均占用资金90000/21506750000（元）三、现行国库券的利率为 5%，证券市场组合的平均收益率为 15%，市场上 A、B、C、D 四种股票的系数分别为 0.91、1.17、1.8 和 0.52；B、C、D 股票的必要收益率分别为 16.7%、23%和 10.2%。要求：（1）采用资本资产定价模型计算 A 股票的必要收益率；（2）假定 B 股票当前每股市价为 15 元，最近一期发放的每股股利为2.2 元，预计年股利增长率为 4%。计算 B 股票价值，为拟投资该股票的投资者作出是否投资的决策并说明理由；（3）假定投资者购买 A、B、C 三种股票的比例为 1：3：6，计算 A、B、C 投资组合的系数和必要收益率；（4）已知按3：5：2 的比例购买 A、B、D 三种股票，所形成的 A、B、D 投资组合的系数为 0.96，该组合的必要收益率为 14.6%；如果不考虑风险大小，请在 A、B、C和 A、B、D 两种投资组合中作出投资决策，并说明理由。【答案】（1）A 股票必要收益率=5%+0.91（15%-5%）=14.1%。（2）B 股票价值=2.2（1+4%）/（16.7%-4%）=18.02（元/股）因为 B 股票的价值 18.02 元高于股票的市价 15 元，所以可以投资 B 股票。（3）投资组合中 A 股票的投资比例=1/（1+3+6）=10%投资组合中 B 股票的投资比例=3/（1+3+6）=30%投资组合中C 股票的投资比例=6/（1+3+6）=60%投资组合的系数=0.9110%+1.1730%+1.860%=1.52 投资组合的必要收益率=5%+1.52（15%-5%）=20.2%。（4）由于 A、B、C 投资组合的必要收益率 20.2%大于 A、B、D 投资组合的必要收益率 14.6%，所以，如果不考虑风险大小，应选择 A、B、C 投资组合。四、某企业计划进行某项投资活动，现有甲、乙两个互斥项目项目可供选择，相关资料如下：（1）甲项目需要投入 150 万元，其中投入固定资产 110 万元，投入营运资金资 40 万元，第一年即投入运营，营业期为 5 年，预计期满净残值收入 15 万元，预计投产后，每年营业收入 120 万元，每年营业总成本 90 万元。（2）乙项目需要投入 180 万元，其中投入固定资产 130 万元，投入营运资金 50 万元，固定资产于项目第一年初投入，营运资金于建成投产之时投入。该项目投资期 2 年，营业期 5 年，项目期满，估计有残值净收入 18 万元，项目投产后，每年营业收入 160 万元，每年付现成本 80 万元。固定资产折旧均采用直线法，垫支的营运资金于项目期满时全部收回。该企业为免税企业，资本成本率为 10%。已知：（P/A，10%，4）3.1699，（P/F，10%，2）0.8264，（P/F，10%，5）0.6209，（P/F，10%，7）0.5132。要求：（1）计算甲、乙项目各年的现金净流量。（2）计算甲、乙项目的净现值。【答案】（1）甲项目各年的现金净流量：折旧（11015）/519（万元）NCF0150（万元）NCF14（12090）1949（万元）NCF5494015104（万元）乙项目各年的现金净流量：NCF0130（万元）；NCF10（万元）；NCF250（万元）；NCF361608080（万元）；NCF7805018148（万元）（2）甲方案的净现值49（P/A，10%，4）104（P/F，10%，5）150493.16991040.620915069.90（万元）乙方案的净现值五、A 公司是一高科技公司，其有关资产及股本资料如下：2012 年年初的资产总额为 15000 万元、股东权益总额为 10000 万元，年末股东权益总额为 13000万元、资产负债率为 35%；2012 年初股份总数为 5000 万股（含 150 万股优先股，优先股账面价值 600 万元，优先股股利为 300 万元/年，优先股账面价值在2012 年没有发生变化）。2012 年 2 月 10 日，公司股东大会通过的 2011 年股利分配方案为：以年初的普通股股数为基础，向全体普通股股东每 10 股送 2 股，此方案已于 5 月 1 日实施完毕；由于公司新上一生产线需要资金，公司于 2012年 9 月 1 日发行新股（普通股）1500 万股，筹集资金 6000 万元。另外，公司在发行新股的同时，按面值发行了年利率为 3%的可转换债券 120 万份，每份面值 100 元，期限为 5 年，利息每年末支付一次，可转换债券利息直接计入当期损益，所得税税率为 25%，发行结束一年后可以转换股票，转换比率为 20。假设不考虑可转换债券在负债成份和权益成份之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。已知 2012 年实现营业收入 10000 万元、净利润 1500 万元。2012 年12 月 31 日，公司股票以 28 元/股收盘。（1）计算 2012 年的基本每股收益、稀释每股收益。（2）计算 2012 年末的市盈率、普通股每股净资产和市净率；（3）已知 2011 年的营业净利率为 12%，总资产周转率为 0.8 次，权益乘数为1.4。按营业净利率、总资产周转率、权益乘数的次序使用连环替代法进行杜邦财务分析，确定各因素对净资产收益率的影响？（4）计算 2012 年的营业净利率、总资产周转率和权益乘数；（时点指标使用平均数计算）【答案】1.归属于普通股股东的净利润净利润优先股股利15003001200（万元）年初发行在外的普通股股数50001504850（万股）2012 年 2月 10 日向全体股东送的股数48502/10970（万股）2012 年发行在外的普通股加权平均数485097015004/126320（万股）基本每股收益1200/63200.19（元）（1 分）假设全部转股：增加的净利润1201003%4/12（125%）90（万元）增加的年加权平均普通股股数120204/12800（万股）稀释每股收益（150030090）/（6320800）0.18（元）（1 分）2.年末的市盈率28/0.19147.37（倍）（1 分）年末的普通股每股净资产（13000600）/（48509701500）1.69（元）（1 分）年末的普通股市净率28/1.6916.57（倍）（1 分）3.2011 年的净资产收益率12%0.81.413.44%（1）第一次替代：15%0.81.416.8%（2）营业净利率变动对净资产收益率的影响（2）（1）16.8%13.44%3.36%（1分）第二次替代：15%0.571.411.97%（3）总资产周转率变动对净资产收益率的影响（3）（2）11.97%16.8%4.83%（1 分）第三次替代：15%0.571.5213.00%（4）权益乘数变动对净资产收益率的影响（4）（3）13.00%11.97%1.03%（1 分）4.营业净利率1500/10000100%15%（1 分）年末的资产总额13000/（135%）20000（万元）平均总资产（1500020000）/217500（万元）总资产周转率10000/175000.57（次）（1 分）平均股东权益（1000013000）/211500（万元）权益乘数17500/115001.52（1 分）六、（2015 年）F 产品年设计生产能力为 15000 件，2015 年计划生产 12000件，预计单位变动成本为 200 元，计划期的固定成本总额为 720000 元。该产品适用的消费税税率为 5%，成本利润率为 20%。资料三：戊公司接到 F 产品的一个额外订单，意向订购量为 2800 件，订单价格为 290 元/件，要求 2015 年内完工。要求：（1）根据资料一，计算 2014 年 E 产品的下列指标：单位标准成本；直接人工成本差异；直接人工效率差异；直接人工工资率差异。（2）根据资料二，运用全部成本费用加成定价法测算 F 产品的单价。（3）根据资料二，运用变动成本费用加成定价法测算 F 产品的单价。（4）根据资料二、资料三和上述测算结果，作出是否接受 F 产品额外订单的决策，并说明理由。（5）根据资料二，如果 2015 年 F 产品的目标利润为 150000 元，销售单价为 350 元，假设不考虑消费税的影响。计算 F 产品保本销售量和实现目标利润的销售量。【答案】1）单位标准成本=352+152+102=120（元）直接人工成本差异=实际产量下实际工时实际工资率-实际产量下标准工时标准工资率=700016-3680215=1600（元）（超支）直接人工效率差异=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）标准工资率=（7000-36802）15=-5400（元）（节约）直接人工工资率差异=（实际工资率-标准工资率）实际产量下实际工时=（16-15）7000=7000（元）（超支）（2）全部成本费用加成定价法确定的 F 产品的单价：单位产品价格=单位成本（1+成本利润率）/（1-适用税率）=（200+720000/12000）（1+20%）/（1-5%）=328.42（元）（3）变动成本费用加成定价法确定的 F 产品的单价：单位产品价格单位变动成本（=1+成本利润率）/（1-适用税率）=200（1+20%）/（1-5%）=252.63（元）（4）由于额外订单价格 290 元高于按变动成本费用加成定价法确定的 F 产品的单价 252.63 元，接受额外订单在不增加固定成本的情形下增加边际贡献，即增加利润，故应接受这一额外订单。（5）保本销售量=20000/（350-200）=4800（件）实现目标利润的销售量=（150000+720000）/（350-200）=5800（件）。七、A 公司信用条件为 60 天按全额付款，2020 年第 1 季度的销售额为 380 万元，2020 年第 24 季度的销售额分别为 150 万元、250 万元和 300 万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款 40%，次季度收款 30%，第三个季度收款 20%，第四个季度收款 10%。公司预计 2021年销售收入为 1152 万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先提高现金折扣率，预计可使 2021 年年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少 20 天；其次将 2021 年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为 90%。（一年按 360 天计算）要求：（1）测算 2020年年末的应收账款余额合计；（2）测算 2020 年公司应收账款的平均逾期天数；（3）测算 2020 年第 4 季度的现金流入合计；（4）测算 2021 年年末应收账款保理资金回收额；（5）你认为应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在哪些方面？【答案】（1）2020 年年末的应收账款余额=15010%+25030%+30060%=270（万元）（2）应收账款周转次数=（380+150+250+300）/270=4（次）应收账款周转天数=360/4=90（天）应收账款的平均逾期天数=90-60=30（天）（3）2020年第 4 季度的现金流入=30040%+25030%+15020%+38010%=263（万元）（4）2021 年平均日销售额=1152/360=3.2（万元）2021 年应收账款周转天数=90-20=70（天）2021 年年末应收账款余额=平均日销售额应收账款周转天数=3.270=224（万元）应收账款保理资金回收额=22490%=201.6（万元）（5）应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在：一是融资功能；二是减轻企业应收账款的管理负担；三是减少坏账损失、降低经营风险；四是改善企业财务结构。八、甲公司 2008 年年初对 A 设备投资 1000000 元，该项目 2010 年年初完工投产，2010 年、2011 年、2012 年年末预期收益分别为 200000 元、300000 元、500000 元，年利率为 12%。已知：（P/F，3%，4）0.8885，（P/F，3%，8）0.7874，（P/F，3%，12）0.7014，（F/P，12，2）1.2544，（F/P，3，8）1.2668，（P/F，12，1）0.8929，（P/F，12，2）0.7972，（P/F，12，3）0.7118 要求：（1）按单利计算，2010 年年初投资额的终值；（2）按复利计算，并按年计息，2010 年年初投资额的终值；（3）按复利计算，并按季计息，2010 年年初投资额的终值；（4）按单利计算，2010 年年初各年预期收益的现值之和；（5）按复利计算，并按年计息，2010 年年初各年预期收益的现值之和；（6）按复利计算，并按季计息，2010年年初各年预期收益的现值之和。【答案】1.F1000000（112%2）1240000（元）（0.5 分）2.F1000000（112%）21000000（F/P，12，2）10000001.25441254400（元）（0.5 分）3.F1000000（112%4）241000000（13%）81000000（F/P，3，8）10000001.26681266800（元）（1 分）4.P200000/（112%）300000/（112%2）500000/（112%3）788153.97（元）（1 分）5.P200000（P/F，12，1）300000（P/F，12，2）500000（P/F，12，3）2000000.89293000000.79725000000.7118773640（元）（1 分）6.P=200000（P/F，3%，4）+300000（P/F，3%，8）+500000（P/F，3%，12）=2000000.8885+3000000.7874+5000000.7014=764620（元）（1 分）九、（2017 年）丁公司是一家创业板上市公司，2016 年度营业收入为 20000 万元，营业成本为 15000 万元，财务费用为 600 万元（全部为利息支出），利润总额为 2000 万元，净利润为 1500 万元，非经营净收益为 300 万元。此外，资本化的利息支出为 400 万元。丁公司存货年初余额为 1000 万元，年末余额为2000 万元，公司全年发行在外的普通股加权平均数为 10000 万股，年末每股市价为 4.5 元。要求：（1）计算销售净利率。（2）计算利息保障倍数。（3）计算净收益营运指数。（4）计算存货周转率。（5）计算市盈率。【答案】（1）销售净利率净利润/销售收入1500/200007.5%（2）利息保障倍数息税前利润/应付利息（2000600）/（600400）2.6（3）净收益营运指数经营净收益/净利润（1500300）/15000.8（4）存货周转率营业成本/存货平均余额15000/（10002000）/210（次）（5）市盈率每股市价/每股收益4.5/（1500/10000）30（倍）一十、使用存货模型确定最佳现金持有量，月生活费现金需求量为 8100 元，每次现金转换的成本为 0.2 元，持有现金每月的机会成本率为 10%。若每次现金持有量为 900 元。要求：（1）计算持有现金的机会成本；（2）计算持有现金的交易成本。【答案】（1）持有现金的机会成本=900/210%=45（元）（2）持有现金的交易成本=8100/9000.2=1.8（元）。