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现代货币银行学现代货币银行学的教学目的的教学目的 通通过本本课程学程学习，使学生能，使学生能够基本掌握基本掌握货币与与货币制度、信用、利息和利制度、信用、利息和利率、金融市率、金融市场、金融机构体系、商、金融机构体系、商业银行的行的业务及其管理、中央及其管理、中央银行、行、货币供供给与需求、通与需求、通货膨膨胀以及金融抑制与金融深化等以及金融抑制与金融深化等货币金融基金融基础知知识和基本和基本理理论。使学生能使学生能够运用所掌握的运用所掌握的货币金融的基本理金融的基本理论正确正确认识、理解和分析当前、理解和分析当前中国的金融体制改革与开放的必要性、中国的金融体制改革与开放的必要性、货币政策宏政策宏观调控的作用机理、效果控的作用机理、效果以及中国以及中国经济运行运行态势和金融国和金融国际化化发展展进程的必然性等程的必然性等现实经济中存在中存在问题与与现象。象。现代货币银行学现代货币银行学特别感谢：特别感谢：王国松教授为本课程教学提供的精美课件；王国松教授为本课程教学提供的精美课件；李敏副教授等为本课程教学提供优秀的教材与习李敏副教授等为本课程教学提供优秀的教材与习题集。题集。现代货币银行学现代货币银行学第一章第一章 货币与货币制度货币与货币制度（4 4学时）学时）第第1节节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式一、一、货币的的产生：生：货币的产生是商品生产与交换发展的结果货币的产生是商品生产与交换发展的结果（一）商品与商品交换（一）商品与商品交换n商品：用于交换的剩余劳动产品商品：用于交换的剩余劳动产品n商品的内在矛盾商品的内在矛盾价价值与使用价与使用价值私人私人劳动与社会与社会劳动具体具体劳动与抽象与抽象劳动n商品交换原则：等价交换原则商品交换原则：等价交换原则n商品交换的形式：直接的物物交换、间接的商品流通商品交换的形式：直接的物物交换、间接的商品流通n商品的价值形式：商品内在价值的外在表现形式商品的价值形式：商品内在价值的外在表现形式第第1节节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式 货币作作为一般的等价物，它的一般的等价物，它的产生生经历了商品了商品货币阶段和价段和价值符号符号阶段。在段。在这一一过程中，程中，货币的形式是伴随着商品的形式是伴随着商品经济的的发展、社会关系的展、社会关系的发展和展和货币内在矛盾的内在矛盾的发展而展而发展展变化的。它反映化的。它反映的是一种不能的是一种不能够排除排除货币制度的交制度的交换关系。关系。第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式（二）商品价值形式的发展过程（二）商品价值形式的发展过程1.简单的、偶然的价值形态简单的、偶然的价值形态1单位商品位商品A 2单位商品位商品Bn处于处于相对价值形态的商品相对价值形态的商品：商品：商品A 需要通需要通过其它商品表其它商品表现其价其价值的商品的商品n处于处于等价形态的商品（等价物）等价形态的商品（等价物）：商品：商品B表表现其他商品价其他商品价值的商品的商品n处于等价形态商品的特征处于等价形态商品的特征使用价使用价值成成为它的它的对立物价立物价值的表的表现形式；形式；具体具体劳动成成为它的它的对立物抽象立物抽象劳动的表的表现形式；形式；私人私人劳动成成为它的它的对立物社会立物社会劳动的表的表现形式。形式。第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式n简单的、偶然的价值形式的意义简单的、偶然的价值形式的意义揭示商品的共同本揭示商品的共同本质：价：价值n价价值是无差是无差别的人的人类抽象抽象劳动的的结晶晶商品内在矛盾商品内在矛盾获得外在表得外在表现包含一切价包含一切价值形形态及及货币的秘密：价的秘密：价值规律律n等价交等价交换原原则n简单的价值形式的局限性简单的价值形式的局限性价价值表表现的不完善、不充分、不成熟的不完善、不充分、不成熟为特殊的等价物，不能与一切商品交特殊的等价物，不能与一切商品交换第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式2、扩大的价值形式、扩大的价值形式定定义：一种商品的价：一种商品的价值经常由一系列商品来表常由一系列商品来表现意意义：进一步揭示商品的共同本一步揭示商品的共同本质缺陷：商品价缺陷：商品价值的表的表现形式复形式复杂、不、不统一且相互排斥一且相互排斥特点：特点：处于等价形于等价形态的商品仍的商品仍为特殊等价物，仍不具有特殊等价物，仍不具有与一切商品交与一切商品交换的能力的能力第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式n3、一般价值形式、一般价值形式概念：一切商品的价概念：一切商品的价值可以由同一种商品（一般等价）可以由同一种商品（一般等价）物来表物来表现意意义：是商品价：是商品价值形式的形式的质的的飞跃，解，解释一切商品不一切商品不仅在在质上是相同的，在量上也是可比的上是相同的，在量上也是可比的特点：特点：处于等价形于等价形态的商品的商品为一般等价物，具有与一切一般等价物，具有与一切商品交商品交换的能力的能力缺点：担任一般等价物的商品尚未固定缺点：担任一般等价物的商品尚未固定第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式n4、货币的价值形式、货币的价值形式（三）几点结论（三）几点结论n一般等价物经常固定地由一种从商品中分离出来的特殊商一般等价物经常固定地由一种从商品中分离出来的特殊商品充当品充当n货币是自发产生的，不是人们发明创造或国家依靠法律强货币是自发产生的，不是人们发明创造或国家依靠法律强制产生的制产生的n货币属于历史的范畴，是在商品交换和价值形态发展过程货币属于历史的范畴，是在商品交换和价值形态发展过程中形成的中形成的n货币属于经济的范畴，其本质是固定充当一般等价物的特货币属于经济的范畴，其本质是固定充当一般等价物的特殊商品，体现特定社会阶段的生产关系殊商品，体现特定社会阶段的生产关系第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式二、二、货币的本的本质n货币的本质就是一种固定地充当一般等价物的特殊商品货币的本质就是一种固定地充当一般等价物的特殊商品（一）货币是一种商品，具有商品的共性（一）货币是一种商品，具有商品的共性n价值与一般使用价值价值与一般使用价值（二）货币是一种固定地充当一般等价物的特殊商品（二）货币是一种固定地充当一般等价物的特殊商品n货币是衡量和表现其他一切商品价值的材料货币是衡量和表现其他一切商品价值的材料价值尺度价值尺度n货币具有与其他一切商品直接交换的能力货币具有与其他一切商品直接交换的能力流通手段流通手段n“价值尺度和流通手段的统一价值尺度和流通手段的统一”就是货币就是货币第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式（三）体现一定的社会生产关系（三）体现一定的社会生产关系n货币既是商品经济发展的产物，也是社会关系发展的产物货币既是商品经济发展的产物，也是社会关系发展的产物n作为一般等价物的货币反映商品生产者之间的交换关系，作为一般等价物的货币反映商品生产者之间的交换关系，并通过等价交换实现它们的社会联系并通过等价交换实现它们的社会联系社会生产关系社会生产关系n在不同的历史阶段，货币反映所的社会生产关系是不同的在不同的历史阶段，货币反映所的社会生产关系是不同的n货币没有阶级性，也不是阶级和剥削产生的根源货币没有阶级性，也不是阶级和剥削产生的根源（四）货币的定义（四）货币的定义n货币是货币是“价值尺度与流通手段的统一价值尺度与流通手段的统一”n货币是固定充当一般等价物的特殊商品货币是固定充当一般等价物的特殊商品第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式三、三、货币的的职能能（一）价值尺度（一）价值尺度（Standard of Value）n价值尺度价值尺度衡量和表衡量和表现其他一切商品与其他一切商品与劳务价价值的的职能能n执行价值尺度职能的货币特点执行价值尺度职能的货币特点（1）只是想象中的、只是想象中的、观念上的念上的货币，并非，并非现实的的货币（2）必）必须是具有十足价是具有十足价值的的货币n价格与价格标准价格与价格标准价格是价格是单位商品价位商品价值的的货币表表现，是，是单位商品的价位商品的价值量量与与单位位货币的价的价值量之比量之比第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式价格价格标准：每种准：每种单位位货币所含有的可以用来衡量所含有的可以用来衡量测定一定一切商品价格的法定金属重量，是包含或代表一定价切商品价格的法定金属重量，是包含或代表一定价值量量的的货币单位位n价值尺度与价格标准的区别价值尺度与价格标准的区别价价值尺度是指尺度是指货币代表一定量的社会代表一定量的社会劳动来衡量各种商来衡量各种商品价品价值；价格；价格标准是准是货币单位所含有的法定金属重量位所含有的法定金属重量货币发挥价价值尺度尺度职能是自能是自发的、不依的、不依赖人的意人的意识为转移的；价格移的；价格标准是人准是人为的，通常是通的，通常是通过国家法律国家法律规定的定的价价值尺度随着尺度随着货币金属金属劳动生生产率的率的变动而而变动，价格，价格标准是法定的，与准是法定的，与劳动生生产率的率的变化无关。化无关。第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式（二）流通手段（二）流通手段（Medium of Exchange）流通手段流通手段职能是指能是指货币在商品交在商品交换中作中作为交易媒介交易媒介实现商品和商品和劳务的价的价值时所所发挥的的职能。能。n货币执行流通手段职能的特点货币执行流通手段职能的特点不一定是足不一定是足值的的货币，通常，通常为非足非足值的的货币必必须是是现实的的货币，非，非观念上的念上的货币n货币发挥流通手段职能对经济的影响货币发挥流通手段职能对经济的影响促促进了商品了商品经济的的发展展导致了商品致了商品买卖脱脱节，诱发了了经济危机危机n货币流通规律货币流通规律货币必要量必要量 商品价格商品价格总额货币流通速度流通速度商品流通决定商品流通决定货币流通流通第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式（三）价值贮藏（三）价值贮藏（Store of Value）价价值贮藏手段指当藏手段指当货币退出流通退出流通领域而域而处于静止状于静止状态时所行使的价所行使的价值保保值职能能n执行价值贮藏手段职能的货币特点执行价值贮藏手段职能的货币特点执行价行价值贮藏的藏的货币必必须是是现实的的货币执行价行价值贮藏的藏的货币必必须为足足值的的货币n货币发挥价值贮藏手段职能的意义货币发挥价值贮藏手段职能的意义在金属在金属货币制度下，可以自制度下，可以自发调节金属金属货币的供的供给量量是是实现未来未来购买力和再生力和再生产延延续的手段的手段是是货币支付手段支付手段职能能产生的基生的基础第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式（四）（四）支付手段（支付手段（Means of Payment）是是货币作作为交交换价价值的独立形的独立形态进行行单方面价方面价值转移所移所发挥的的职能。能。n执行支付手段职能的货币特点执行支付手段职能的货币特点以以贮藏手段藏手段为基基础价价值的的单方面方面转移，移，货币让渡与商品渡与商品让渡在渡在时间上是分上是分离的，离的，货币成成为商品价商品价值独立的体化物。独立的体化物。n货币支付手段职能的意义货币支付手段职能的意义扩大商品流通，大商品流通，节约流通流通费用用导致信用致信用货币和信用危机的和信用危机的产生生第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式n执行支付手段职能时的货币流通规律执行支付手段职能时的货币流通规律货币流通的必要量流通的必要量 （商品价格（商品价格总额-赊销商品价格商品价格总额+到期支付到期支付总额 相互抵消的支付相互抵消的支付总额）货币流流通速度通速度（五）世界货币（五）世界货币（World Money）世界世界货币职能是能是货币超越国界在世界市超越国界在世界市场上上发挥一般等一般等价物作用价物作用时所所发挥的的职能。能。n货币执行世界货币职能主要表现货币执行世界货币职能主要表现作作为国国际间一般的支付手段一般的支付手段作作为国国际间一般的一般的购买手段手段作作为国国际间财富富转移的一种手段移的一种手段第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式u（六）货币诸职能之间的辩证关系（六）货币诸职能之间的辩证关系货币是价是价值尺度和流通手段的尺度和流通手段的统一，价一，价值尺度和流通手尺度和流通手段是段是货币的最基本的最基本职能。能。价价值贮藏、支付手段及世界藏、支付手段及世界货币是是货币所所拥有的派生有的派生职能，是以价能，是以价值尺度和流通手段尺度和流通手段为基基础的。的。三、三、货币形式的形式的发展展（一）商品货币（一）商品货币（Commodity Money）阶段）阶段1.实物货币实物货币实物物货币：兼有商品和：兼有商品和货币双重身份的双重身份的实物物货币缺陷：不易分割、缺陷：不易分割、质地不均匀、不便携地不均匀、不便携带、不耐、不耐贮藏藏第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式2.金属货币（金属货币（Metal Money）：称量货币、铸币）：称量货币、铸币铸币（Mint）是）是经过国家国家证明的、具有一定重量和成色明的、具有一定重量和成色的、并的、并铸成一定形状的成一定形状的货币金属金属块优势：易分割、：易分割、质地均匀、便携地均匀、便携带、耐、耐贮藏藏内在缺陷：名内在缺陷：名义价价值与与实际价价值常分离；金属常分离；金属货币供供给缺乏缺乏弹性，并且流通性，并且流通费用高。用高。（二）（二）价值符号阶段价值符号阶段1.代用货币（代用货币（Substitute of Mint）：金属货币符号（纸币）：金属货币符号（纸币）代用代用货币的的优势n印刷印刷费用低，易携用低，易携带、保管与运、保管与运输，节省流通省流通费用用代用代用货币的缺陷：其的缺陷：其发行量取决于行量取决于贵金属准金属准备第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式2.信用货币（信用货币（Fiat Credit Money/Fiat Paper）n又叫又叫“债务货币债务货币”，是不代表任何金属含量、不能兑换黄，是不代表任何金属含量、不能兑换黄金或白银的一种信用凭证，是依靠银行信用和政府信用发金或白银的一种信用凭证，是依靠银行信用和政府信用发行流通的，是通过法律确定其偿付债务的法偿货币（行流通的，是通过法律确定其偿付债务的法偿货币（Legal Tender）。）。n信用货币的特点：信用货币的特点：不代表任何金属量不代表任何金属量一种一种处于于贬值状状态的的货币不能退出流通不能退出流通领域域垄断断发行行第一节第一节 货币的本质、职能与形式货币的本质、职能与形式（四）几点结论（四）几点结论n币材决定于经济的发展状况与需要币材决定于经济的发展状况与需要n自然属性与社会属性制约了黄金永久地充当一般等价物自然属性与社会属性制约了黄金永久地充当一般等价物黄金供黄金供给缺乏缺乏弹性，受制于自然性，受制于自然资源源黄金黄金储备在世界各国分布的不均匀在世界各国分布的不均匀n纸币与信用货币取代黄金作为一般等价物的必然性纸币与信用货币取代黄金作为一般等价物的必然性信用制度逐信用制度逐渐发达、信用工具普遍使用达、信用工具普遍使用纸币与信用与信用货币取代金属取代金属货币的升的升华政府的法令政府的法令强制制规定定n但是政府不能但是政府不能规定定货币所代表的价所代表的价值，不能，不能规定流定流通中所需要的通中所需要的货币量量n货币形式的规定性必然是由一种形式转化为另一种形式货币形式的规定性必然是由一种形式转化为另一种形式补充内容补充内容电子货币电子货币 电子货币是电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种新的货币形态，它通过电子计算机运用电子信的一种新的货币形态，它通过电子计算机运用电子信号对信用货币实施储存、转账、购买和支付，号对信用货币实施储存、转账、购买和支付，相比纸相比纸币、支票等货币形态币、支票等货币形态更加快速、方便和节约，目前主更加快速、方便和节约，目前主要形式有要形式有借记卡、储值卡、电子现金和电子支票借记卡、储值卡、电子现金和电子支票。第二节第二节 货币制度的演化货币制度的演化1.3.1 货币制度的形成制度的形成（一）货币制度与铸币（一）货币制度与铸币n货币制度（货币制度（Monetary System）一个国家以法律形式一个国家以法律形式规定的定的货币流通的流通的结构与构与组织形式形式（二）货币制度形成的原因（二）货币制度形成的原因n铸币制造的分散性铸币制造的分散性n铸币流通的地域性铸币流通的地域性n铸币价值的易变质性铸币价值的易变质性n铸币诸功能的不统一性铸币诸功能的不统一性第二节第二节 货币制度的演化货币制度的演化二、二、货币制度的基本内容制度的基本内容（一）确定币材和货币单位（一）确定币材和货币单位货币金属：本位金属：本位币的制造材料的制造材料货币单位：每一位：每一单位位货币所包含的所包含的货币金属量金属量（二）通货的铸造、发行和流通（二）通货的铸造、发行和流通n本位币（本位币（Standard Currency）又叫主又叫主币、法、法偿货币（legal tender），是按照国家法律），是按照国家法律规定的定的货币材料材料铸成的成的标准准货币。n本位币的特点本位币的特点铸币材料材料为贵金属，可以自由金属，可以自由铸造与熔化造与熔化是足是足值的，具有无限法的，具有无限法偿能力，具有法定的磨能力，具有法定的磨损公差公差第二节第二节 货币制度的演化货币制度的演化n辅币辅币主主币单位以下、供日常零星交易与找零使用的小位以下、供日常零星交易与找零使用的小额通通货n辅币特点：辅币特点：币材材为贱金属，是非足金属，是非足值的，不可自由的，不可自由铸造与熔化造与熔化在一定限度内可以自由在一定限度内可以自由兑换，具有限法，具有限法偿能力能力u（三）金准备制度（三）金准备制度n金准备制度：货币发行的黄金或金属准备制度金准备制度：货币发行的黄金或金属准备制度作作为国国际支付手段的准支付手段的准备金金 作作为国内金属国内金属货币流通的准流通的准备金金作作为支付存款和支付存款和兑换银行券的准行券的准备额 n在纸币制度下，金准备的最后两项作用已不存在在纸币制度下，金准备的最后两项作用已不存在第二节第二节 货币制度的演化货币制度的演化三、三、货币制度的演化制度的演化（一）银本位制（一）银本位制（Silver Standard）n银本位制及其特征：银本位制及其特征：银本位制是以白银为本位货币的一种货币制度，银本位制是以白银为本位货币的一种货币制度，政府规定了它具有无限法偿。政府规定了它具有无限法偿。n银本位制衰退的原因：银本位制衰退的原因：银价不稳定、币值低、携带不方便。银价不稳定、币值低、携带不方便。（二）金银复本位制（二）金银复本位制（Bimetallic Standard）n金银复本位制类型：金银复本位制类型：平行本位制：金平行本位制：金银各自按所含的金属各自按所含的金属实际价价值流通，市流通，市场出出现以金以金银表示的商品双重价格，而当市表示的商品双重价格，而当市场金金银价格价格发生波生波动时，要依靠金，要依靠金银之之间比价的自比价的自发调整，整，给商品交商品交换带来很大不便。来很大不便。双本位制与格雷欣法双本位制与格雷欣法则（Greshams Law）n政府政府规定了金定了金银之之间的固定价的固定价值比率，克服金比率，克服金银比价自比价自发调整整时价格波价格波动频繁的缺陷，使金繁的缺陷，使金银的比价保持的比价保持稳定。定。第二节第二节 货币制度的演化货币制度的演化双本位制与格雷欣法双本位制与格雷欣法则（Greshams Law）n格雷欣法格雷欣法则：又叫：又叫“劣劣币驱逐良逐良币”，是指在两种，是指在两种实际价价值不不同而面同而面值相同的通相同的通货同同时流通的情况下，流通的情况下，实际价价值高于法定价高于法定价值的通的通货（即良（即良币）则会被作会被作为贮藏手段而退出流通藏手段而退出流通领域，而域，而实际价价值低于法定价低于法定价值的通的通货即劣即劣币将会作将会作为流通手段而充斥流通手段而充斥流通流通领域的域的现象。象。衰退的原因：违背了货币的独占性和排他性特点，违背了价值尺衰退的原因：违背了货币的独占性和排他性特点，违背了价值尺度是唯一性，逐渐地货币的复本位制转变成单本位制。度是唯一性，逐渐地货币的复本位制转变成单本位制。跛形本位制：政府跛形本位制：政府规定金定金币可以自由可以自由铸造，而造，而银币不能自由不能自由铸造，造，限制限制银币的每次最高支付的每次最高支付额度，允度，允许金金币与与银币按固定的比例按固定的比例兑换，实际上上银币的地位早已下降，的地位早已下降，银币处于挂于挂钩地位，成地位，成为辅币。这一形式完成了金一形式完成了金银复本位制向金本位制的复本位制向金本位制的过渡。渡。第二节第二节 货币制度的演化货币制度的演化（三）金本位制（三）金本位制（Gold Standard）金本位制是一种以黄金为本位货币的货币制度。金本位制是一种以黄金为本位货币的货币制度。n金本位制类型金本位制类型金金币本位制（本位制（Gold Coin Standard）金金块本位制（本位制（Gold Bullion Standard）金金汇兑本位制（本位制（Gold Exchange Standard）n金币本位制及特点金币本位制及特点 最为完整的金本位形式，具有无限法偿和四大自由最为完整的金本位形式，具有无限法偿和四大自由自由自由铸造造与与熔化熔化：自：自发调节货币供供给，使，使货币供供给适度适度自由自由储藏与流通藏与流通：货币符号（符号（银行券）价行券）价值稳定定自由自由输出与出与输入入：汇率率稳定定n黄金黄金输送点送点铸币平价平价运运费等等第二节第二节 货币制度的演化货币制度的演化n金块本位制和金汇兑本位制：残缺的金本位金块本位制和金汇兑本位制：残缺的金本位 金块本位制：政府规定了可兑换黄金的金块本位制：政府规定了可兑换黄金的纸币的含金量纸币的含金量，在政府规定的价格下，人们仍然在政府规定的价格下，人们仍然可以无限地买卖黄金可以无限地买卖黄金，但，但由政府集中性储藏，人们由政府集中性储藏，人们可以按比率兑换黄金可以按比率兑换黄金。金币停止。金币停止铸造与流通，市场上实际上铸造与流通，市场上实际上流通的是纸币，黄金成为了纸流通的是纸币，黄金成为了纸币发行的准备金币发行的准备金。金汇兑本位制：本国货币是通过外汇比价金汇兑本位制：本国货币是通过外汇比价间接地与黄间接地与黄金挂钩金挂钩，可以在政府规定的汇率下，可以在政府规定的汇率下，自由地兑换另一种自由地兑换另一种采采用金块或金币本位的用金块或金币本位的国家货币国家货币。第二节第二节 货币制度的演化货币制度的演化u金本位制的优点金本位制的优点n黄金量的增减对货币供给具有自动调节作用黄金量的增减对货币供给具有自动调节作用金金币的自由的自由铸造与熔化造与熔化n对外汇价稳定对外汇价稳定铸币平价：两国平价：两国铸币的含金量之比的含金量之比黄金黄金输送点（送点（汇率率变动的上下限）的上下限）n黄金黄金输出点出点铸币平价平价+黄金运黄金运输费、保、保险费等等n黄金黄金输入点入点铸币平价黄金运平价黄金运输费、保、保险费等等u金本位制的缺点金本位制的缺点n货币政策缺乏独立性，不能独立地实施国内的经济政策货币政策缺乏独立性，不能独立地实施国内的经济政策n货币供给自发调节作用依靠经济周期循环实现，政府对货货币供给自发调节作用依靠经济周期循环实现，政府对货币供给的调节缺乏主动性币供给的调节缺乏主动性第二节第二节 货币制度的演化货币制度的演化（四）不兑现的信用货币制度（四）不兑现的信用货币制度 信用货币制度是一种以不兑换黄金与白银的纸币为本位信用货币制度是一种以不兑换黄金与白银的纸币为本位制的货币制度。制的货币制度。n信用货币制度的特征信用货币制度的特征流通中的流通中的货币为信用信用货币，不能，不能兑换黄金或白黄金或白银信用信用发行（即通行（即通过信信贷程序程序发行），依法行），依法强制流通制流通国家国家垄断断发行，行，发行收入行收入归国家国家财政所有政所有是管理是管理货币制度，政府根据制度，政府根据经济运行运行调节货币供供给n信用货币制度的优点信用货币制度的优点货币供供给不受金不受金币约束，具有束，具有较大的大的弹性，政府主性，政府主动汇率率调整具有一定的灵活性与自主性整具有一定的灵活性与自主性n信用货币制度的缺点信用货币制度的缺点货币供供给无自无自发调节机制，易引机制，易引发通通货膨膨胀/通通货紧缩汇率不率不稳定定第三节第三节 货币的现代衡量货币的现代衡量一、一、货币层次的划分次的划分（一）货币层次划分的依据（一）货币层次划分的依据根据根据货币职能的交易媒介和支付手段划分能的交易媒介和支付手段划分货币层次次根据根据资产流流动性（即性（即变现能力）划分能力）划分货币层次次根据金融根据金融资产与国民与国民经济活活动之之间相关性确定相关性确定货币层次次（二）货币层次的划分（二）货币层次的划分（http:/ M0 +商商业银行体系的支票行体系的支票类存款存款（活期存款）（活期存款）划分依据：流通手段和支付手段划分依据：流通手段和支付手段n广义货币广义货币M2M2 M1 +商商业银行的定期存款行的定期存款+储蓄存款蓄存款第三节第三节 货币的现代衡量货币的现代衡量n广义货币广义货币M3M3 M2 +其他金融机构的定期存款和其他金融机构的定期存款和储蓄存款蓄存款n广义货币广义货币M4M4 M3+L（其他短期流（其他短期流动性金融性金融资产）二、二、货币层次划分的次划分的现实意意义n货币是引起经济变动的一个重要因素货币是引起经济变动的一个重要因素n调控货币供给量适应经济发展需要已成为央行的主要任务调控货币供给量适应经济发展需要已成为央行的主要任务n通过对货币层次的划分可以提高央行货币政策的有效性通过对货币层次的划分可以提高央行货币政策的有效性补充内容补充内容1.活活 期期 存存 款款 活期存款是指活期存款是指不规定存款期限不规定存款期限，可以，可以随时存取随时存取的存款。的存款。活期存款活期存款是和定期存款相对应的，在一般的货币银行学的是和定期存款相对应的，在一般的货币银行学的教材上主要是指教材上主要是指企业企业的活期存款。而的活期存款。而储蓄存款储蓄存款是指是指居民居民的的存款。存款。活期存款是商业银行传统的存款业务，对公存款的主要活期存款是商业银行传统的存款业务，对公存款的主要品种。客户可以随时开出支票对收款人进行支付而无须事品种。客户可以随时开出支票对收款人进行支付而无须事先通知开户银行的一种存款形式。这种存款不受期限限制，先通知开户银行的一种存款形式。这种存款不受期限限制，客户可以随时存取和支付，银行有义务随时兑付。客户可以随时存取和支付，银行有义务随时兑付。企业企业拥拥有人民币活期存款帐户后，可以有人民币活期存款帐户后，可以以各种方式提取存款以各种方式提取存款，如，如开出支票、汇票等。开出支票、汇票等。补充内容补充内容2.储储 蓄蓄 存存 款款 是指存户不需按照存款契约要求，只需按照银行所是指存户不需按照存款契约要求，只需按照银行所要求要求的任何时间的任何时间，在实际，在实际提取一周前提取一周前，以书面申请形式通知银，以书面申请形式通知银行申请提款的一种账户。由此可见，储蓄存款不是在特定行申请提款的一种账户。由此可见，储蓄存款不是在特定的某一到期日，或某一特定间隔期限终止后才能提取。商的某一到期日，或某一特定间隔期限终止后才能提取。商业银行对储蓄存款有业银行对储蓄存款有接到取款通知后缓期支付接到取款通知后缓期支付的责任。的责任。由于由于储蓄存款的流动性介于活期存款和定期存款之间储蓄存款的流动性介于活期存款和定期存款之间，银行承担的流动性风险亦大于定期存款流动性风险和小于银行承担的流动性风险亦大于定期存款流动性风险和小于活期存款流动性风险，故银行对储蓄存款支付的利率低于活期存款流动性风险，故银行对储蓄存款支付的利率低于定期存款。定期存款。储蓄存款主要向个人家庭和非盈利机构储蓄存款主要向个人家庭和非盈利机构，营利公司、公，营利公司、公共机构和其他团体开立储蓄存款账户受到限制。共机构和其他团体开立储蓄存款账户受到限制。补充内容补充内容3.3.定期存款定期存款 定期存款是相对于活期存款而言的，指存款户定期存款是相对于活期存款而言的，指存款户在存款后在存款后的一个规定日期才能提取的一个规定日期才能提取款项或者必须在准备提款前若干款项或者必须在准备提款前若干天通知银行的一种存款天通知银行的一种存款,期限可以从期限可以从3个月到个月到5年年,10年以上不年以上不等等.一般来说一般来说,存款期限越长存款期限越长,利率越高利率越高.传统的定期存款除了传统的定期存款除了有存单形式外有存单形式外,也有存折形式也有存折形式,后者又称为存折定期存款后者又称为存折定期存款,但但其以其以90天为基本计息天数天为基本计息天数,90天以下不计息天以下不计息.客户若临时需要客户若临时需要资金可办理提前支取或部分提前支取。资金可办理提前支取或部分提前支取。在中国，与在中国，与普通老百姓普通老百姓最息息相关的是最息息相关的是储蓄存款储蓄存款，而，而定定期存款与企业期存款与企业关系最大。关系最大。储蓄存款储蓄存款要求存款人须是要求存款人须是居民个居民个人人,而非法人而非法人;定期存款则无限制定期存款则无限制.补充内容补充内容4.4.准货币准货币 准货币准货币(quasi-money)，又叫近似货币，是一种以货币计，又叫近似货币，是一种以货币计值，虽值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。的资产。准货币虽不是真正意义上的货币，但因可随时转化为现实准货币虽不是真正意义上的货币，但因可随时转化为现实的货币，故对货币流通有很大影响，是一种潜在货币。的货币，故对货币流通有很大影响，是一种潜在货币。准货币主要由银行准货币主要由银行定期存款、储蓄存款以及各种短期信定期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具用流通工具等构成，如国库券、储蓄存单、承兑票据等，等构成，如国库券、储蓄存单、承兑票据等，它们在金融市场上贴现和变现的机会很多，都具有相当程它们在金融市场上贴现和变现的机会很多，都具有相当程度的流动性，与度的流动性，与M1只在程度上并无本质上的区别。只在程度上并无本质上的区别。从货币从货币层次上看，准货币层次上看，准货币=M2-M1，即广义货币与狭义货币之差，即广义货币与狭义货币之差为准货币为准货币。补充内容补充内容5.5.现阶段我国货币供应量的三个层次现阶段我国货币供应量的三个层次中国人民银行为保证中国人民银行为保证“保持货币稳定，并以此促进经保持货币稳定，并以此促进经济增长济增长”这一货币政策最终目标的实现，决定把货币供应这一货币政策最终目标的实现，决定把货币供应量作为我国货币政策中介目标之一，并从量作为我国货币政策中介目标之一，并从19941994年开始正式年开始正式确定货币供应量指标。现阶段我国货币供应量主要分为以确定货币供应量指标。现阶段我国货币供应量主要分为以下三个层次。下三个层次。n M0=流通中现金流通中现金nM1=M0+活期存款活期存款nM2=M1+准货币（定期存款准货币（定期存款+储蓄存款储蓄存款+其他存款）其他存款）自自2001年年6月起，其他存款中含证券公司存放在金融机构月起，其他存款中含证券公司存放在金融机构的客户保证金。的客户保证金。补充内容补充内容5.5.现阶段我国货币供应量的三个层次现阶段我国货币供应量的三个层次 2008年末，年末，广义货币供应量广义货币供应量M2余额余额为为47.5万亿元，同比万亿元，同比增长增长17.8%，增速比上年高，增速比上年高1.1个百分点。个百分点。狭义货币供应量狭义货币供应量M1余额为余额为16.6万亿元，同比增长万亿元，同比增长9.1%，增速比上年低，增速比上年低12.0个百分点。个百分点。流通中现金流通中现金M0余额为余额为3.4万亿元，同比增长万亿元，同比增长12.7%，增速比上年高，增速比上年高0.5个百分点。全年现金净投放个百分点。全年现金净投放3844亿元，同比多投放亿元，同比多投放541亿元。亿元。我国我国2008年三层次货币供应量情况见表年三层次货币供应量情况见表1-1。补充内容补充内容5.5.现阶段我国货币供应量的三个层次现阶段我国货币供应量的三个层次 2009年末，我国：年末，我国：广义货币供应量广义货币供应量M2余额为余额为61.02万亿元，万亿元，狭义货币供应量狭义货币供应量M1余额为余额为22.14万亿元，万亿元，流通中现金流通中现金M0余额为余额为3.82万亿元。万亿元。我国我国2009年三层次货币供应量情况见表年三层次货币供应量情况见表1-1。第四节第四节 货币在经济活动中的作用货币在经济活动中的作用一、利用货币的职能促进经济发展一、利用货币的职能促进经济发展核算功能（核算功能（货币的价的价值尺度）尺度）资金金积累功能（累功能（货币的的贮藏手段）藏手段）资金周金周转功能（功能（货币的支付手段）的支付手段）调节物价与物价与汇率水平（率水平（货币的流通手段）的流通手段）二、货币在各种经济变量中的纽带作用二、货币在各种经济变量中的纽带作用n通过货币供给量的调控通过货币供给量的调控 调节经济增长调节经济增长利率利率金融金融资产收益率收益率商品与商品与劳务的价格的价格货币银行学货币银行学第二章第二章 信用信用（6 6学时）学时）第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展 信用是信用是货币的借的借贷行行为和商品和商品买卖中的延期付中的延期付款款，它的特征是，它的特征是以以偿还和利息和利息为条件的价条件的价值单方方面面转移移，提供信用的是，提供信用的是债权人人授信人，接受授信人，接受信用的是信用的是债务人人受信人，借款人除到期受信人，借款人除到期归还本金外，本金外，还需要支付利息作需要支付利息作为补偿，这种种所有所有权与使用与使用权分离分离的借的借贷活活动与商品与商品买卖不同，信用不同，信用是价是价值运运动的特殊形式。的特殊形式。第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展一、信用的一、信用的产生生（一）信用（一）信用n定义定义是以是以偿还本金和利息本金和利息为条件的价条件的价值单方面方面转移，是价移，是价值运运动的特殊形式，并体的特殊形式，并体现特定特定经济关系的借关系的借贷行行为。n特征特征是以是以偿还本付息本付息为条件的价条件的价值单方面方面转移移体体现特定特定经济关系：关系：债务债权关系（即信用关系）关系（即信用关系）具有价具有价值运运动的特殊形式：的特殊形式：G G（G （固定不（固定不变的）的）债券利率券利率债券需求券需求 债券供券供给债券价格券价格债券收益率券收益率债券收益率与券收益率与市市场利率利率趋于一致于一致n债券价格的复利计算法债券价格的复利计算法如果每年支付一次利息，如果每年支付一次利息，债券的价格券的价格应为：第四节第四节 利息与利率利息与利率如果到期一次性如果到期一次性还本付息，本付息，债券的价格券的价格应为：n现值（现值（Present Value/Current Value）是未来价是未来价值按照一定的按照一定的贴现率折算成当前的价率折算成当前的价值/价格价格在在给定未来价定未来价值时，贴现率与率与现值呈反向呈反向变动关系关系在在给定定贴现率率时，期限与，期限与现值呈反向呈反向变动关系关系例例题讲题讲解：解：债债券价格估算券价格估算 复利复利计计算法算法n例例5、一公司、一公司债债券的票面利率券的票面利率为为8，面，面值为值为100元，元，5年到年到期，每年支付一次利息，到期期，每年支付一次利息，到期还还本。本。（1）已知市）已知市场场利率利率为为6，该债该债券价格券价格应为应为多少？多少？例例题讲题讲解：解：债债券价格估算券价格估算 复利复利计计算法算法（2）如果在第）如果在第3年后市年后市场场利率上利率上涨为涨为7，与其相