山东省2023年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷A卷附答案.doc

山东省山东省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识题库综年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷合试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险管理业务【答案】C2、（）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。A.伦敦金属期货交易所B.芝加哥期货交易所C.纽约商品交易所D.纽约商业交易所【答案】D3、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为 20 万元，当日开仓买入 3 月铜期货合约 20 手，成交价为 23100 元/吨，其后卖出平仓 10 手，成交价格为 23300 元/吨。当日收盘价为 23350 元/吨，结算价为 23210 元/吨（铜期货合约每手为 5 吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的 5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D4、能源期货始于（）年。A.20 世纪 60 年代B.20 世纪 70 年代C.20 世纪 80 年代D.20 世纪 90 年代【答案】B5、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（）。A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付【答案】A6、在我国，某客户 6 月 5 日美元持仓。6 月 6 日该客户通过期货公司买入 10手棉花期货合约，成交价为 10250 元吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为 10210 元吨，期货公司要求的交易保证金比例为 5%，该客户的当日盈亏为（）元。A.2000B.-2000C.-4000D.4000【答案】B7、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为 30210 元/吨，空头开仓价格为 30630 元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本 140 元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。A.协议平仓价格为 30550 元/吨，交收价格为 30400 元/吨B.协议平仓价格为 30300 元/吨，交收价格为 30400 元/吨C.协议平仓价格为 30480 元/吨，交收价格为 30400 元/吨D.协议平仓价格为 30210 元/吨，交收价格为 30220 元/吨【答案】C8、在我国，某交易者在 4 月 28 日卖出 10 手 7 月份白糖期货合约同时买入 10手 9 月份白糖期货合约，价格分别为 6350 元/吨和 6400 元/吨，5 月 5 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7 月和 9 月合约平仓价格分别为 6380 元/吨和 6480 元/吨，该套利交易的价差（）元/吨A.扩大 50B.扩大 90C.缩小 50D.缩小 90【答案】A9、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。A.由期货公司分担客户投资损失B.由期货公司承诺投资的最低收益C.由客户自行承担投资风险D.由期货公司承担投资风险【答案】C10、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（）作用。A.锁定生产成本B.提高收益C.锁定利润D.利用期货价格信号组织生产【答案】A11、某套利交易者使用限价指令买入 3 月份小麦期货合约的同时卖出 7 月份小麦期货合约，要求 7 月份期货价格高于 3 月份期货价格 20 美分/蒲式耳，这意味着（）。A.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差等于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行B.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差等于或小于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行C.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差等于或大于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行D.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差大于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】C12、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A.人民币 20 万元B.人民币 50 万元C.人民币 80 万元D.人民币 100 万元【答案】D13、3 个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】A14、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。A.报价方式B.生产成本C.持仓费D.预期利润【答案】C15、3 月 1 日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为 6.1130，CME6 月份美元兑人民币的期货价格为 6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在 CME 卖出 100 手 6 月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入 1000 万美元。4 月 1 日，现货和期货的价格分别变为 6.1140 和 6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（）。（美元兑人民币期货合约规模 10 万美元，交易成本忽略不计）A.盈利 10000 美元B.盈利 20000 元人民币C.亏损 10000 美元D.亏损 20000 元人民币【答案】B16、实物交割要求以（）名义进行。A.客户B.交易所C.会员D.交割仓库【答案】C17、下列构成跨市套利的是（）。A.买入 A 期货交易所 9 月大豆期货合约，同时卖出 A 期货交易所 9 月豆油和豆粕期货合约B.买入 A 期货交易所 9 月大豆期货合约，同时卖出 B 期货交易所 9 月大豆期货合约C.买入 A 期货交易所 5 月小麦期货合约，同时卖出 B 期货交易所 5 月铜期货合约D.买入 A 期货交易所 7 月铜期货合约，同时买入 B 期货交易所 7 月铝期货合约【答案】B18、某投资者以 55 美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为 1025 美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B19、某交易者拥有一个执行价格为 530 美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为 546 美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。A.实值B.平值C.虚值D.欧式【答案】A20、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。A.中国期货市场监控中心B.期货交易所C.中国证监会D.中国期货业 C.中国证监会【答案】D21、沪深 300 指数期货合约的交割方式为（）。A.实物和现金混合交割B.期转现交割C.现金交割D.实物交割【答案】C22、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。A.芝加哥期货交易所B.芝加哥商业交易所C.伦敦国际金融期货交易所D.堪萨斯市交易所【答案】B23、对商品期货而言，持仓费不包括（）。A.期货交易手续费B.仓储费C.利息D.保险费【答案】A24、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为 4200 元吨，乙公司为卖方，开仓价格为 4400 元吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为 4360 元吨，交收大豆价格为 4310 元吨。当交割成本为（）元吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）A.20B.80C.30D.40【答案】B25、在点价交易中，卖方叫价是指（）。A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方B.确定基差大小的权利归属卖方C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】C26、某投资者以 100 元吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为 2200 元吨，期权到期日的玉米期货合约价格为 2500 元吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为（）。A.不执行期权，收益为 0B.不执行期权，亏损为 100 元吨C.执行期权，收益为 300 元吨D.执行期权，收益为 200 元吨【答案】D27、5 月份，某进口商以 67000 元/吨的价格从外国进口一批铜，同时以 67500元/吨的价格卖出 9 月份铜期货合约进行套期保值。至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元/吨的价格交易，该进口商在开始套期保值时的基差为（）元/吨。A.-500B.300C.500D.-300【答案】A28、规范化的期货市场产生地是（）。A.美国芝加哥B.英国伦敦C.法国巴黎D.日本东京【答案】A29、6 月 11 日，菜籽油现货价格为 8800 元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在 9 月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为 8950 元/吨。至 8 月份，现货价格至 7950 元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是 8850 元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A30、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。A.最大为权利金B.随着标的资产价格的大幅波动而降低C.随着标的资产价格的上涨而减少D.随着标的资产价格的下降而增加【答案】A31、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。A.全价交易B.净价交易C.贴现交易D.附息交易【答案】A32、某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为（）。A.做空该公司股票的跨式期权组合B.买进该公司股票的看涨期权C.买进该公司股票的看跌期权D.做多该公司股票的跨式期权组合【答案】D33、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。A.理事会B.监事会C.会员大会D.期货交易所【答案】A34、在沪深 300 指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价【答案】C35、当成交指数为 9528 时，1000000 美元面值的 13 周国债期货和 3 个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是()。A.1.18，1.19B.1.18，1.18C.1.19，1.18D.1.19，1.19【答案】C36、（）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。A.滚动交割B.集中交割C.期转现D.协议交割【答案】B37、在我国，4 月 27 日，某交易者进行套利交易同时买入 10 手 7 月铜期货合约、卖出 20 手 9 月铜期货合约、买入 10 手 11 月铜期货合约；成交价格分别为35820 元/吨、36180 元/吨和 36280 元/吨。5 月 10 日对冲平仓时成交价格分别为 35860 元/吨、36200 元/吨、36250 元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。A.盈利 1500 元B.亏损 1500 元C.盈利 1300 元D.亏损 1300 元【答案】B38、对于浮动利率债券的发行人来说，如果利率的走势上升，则发行成本会增大，这时他可以（）。A.作为利率互换的买方B.作为利率互换的卖方C.作为货币互换的买方D.作为货币互换的卖方【答案】A39、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取（）为目的的期货交易行为。A.高额利润B.剩余价值C.价差收益D.垄断利润【答案】C40、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为 9900 元吨，收盘价为 9910 元吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负 3%，最小变动价位为 2 元吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（）元吨。A.961410206B.961310207C.960410196D.960310197【答案】C41、能源期货始于（）年。A.20 世纪 60 年代B.20 世纪 70 年代C.20 世纪 80 年代D.20 世纪 90 年代【答案】B42、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】B43、某投资者在 A 股票现货价格为 48 元股时，买入一份该股票看涨期权合约，期权价格为 2 美元股，执行价格为 55 美形股，合约规模为 100 股，则该期权合约的损益平衡点是（）。A.损益平衡点=55 美元股+2 美元股票B.损益平衡点=48 美元股+2 美元股票C.损益平衡点=55 美元股-2 美元股票D.损益平衡点=48 美元股-2 美元股票【答案】A44、CME 交易的玉米期货看跌期权，执行价格为 450 美分蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为 4785 美分蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（）。A.内涵价值=1B.内涵价值=2C.内涵价值=0D.内涵价值=-1【答案】C45、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】D46、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（）。A.短期国债期货B.隔夜国债期货C.中长期国债期货D.3 个月国债期货【答案】C47、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。A.相同B.相反C.相关D.相似【答案】B48、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.A.交易双方都是期货交易所的会员B.交易双方彼此不了解C.交易的商品没有现货市场D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】D49、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。A.审批制B.备案制C.核准制D.注册制【答案】B50、（2021 年 12 月真题）根据道氏理论，价格波动的趋势可分为()。A.上升趋势、下降趋势和水平趋势B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势C.上升趋势和下降趋势D.长期趋势和短期趋势【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于，前者（）。A.一般用于实行外汇管制国家的货币B.本金需现汇交割C.本金无需实际收付D.本金只用于汇差的计算【答案】ACD2、下列选项属于利率衍生品的是（）。A.利率互换B.利率远期C.利率期货D.利率期权【答案】ABCD3、下列关于货币互换中本金交换形式的描述中，正确的有（）。A.在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金B.在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金C.在协议生效日实际交换两种货币本金、到期日不实际交换本金D.在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换【答案】ABD4、隔夜掉期中 T/N 的掉期形式是（）。A.买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇B.卖出当天外汇，买进下一交易日到期的外汇C.买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇D.卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇【答案】CD5、常用的汇率标价方法包括（）。A.直接标价法B.间接标价法C.正向标价法D.反向标价法【答案】AB6、如果商品生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，可以采取()的方式来保护其日后的利益。A.多头套期保值B.空头套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值【答案】BD7、当期货价格低于现货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（）。A.正向市场B.正常市场C.逆转市场D.反向市场【答案】CD8、我国会员制期货交易所有（）A.中国金融期货交易所B.上海期货交易所C.郑州商品交易所D.大连商品交易所【答案】BCD9、会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有（）。A.会员大会B.董事会C.专业委员会D.业务管理部门【答案】ACD10、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A.买入套利B.卖出套利C.跨市场套利D.跨品种套利【答案】AB11、国债基差交易策略包括（）。A.买入基差策略为买入国债现货、卖出国债期货B.卖出基差策略为卖出国债现货、买入国债期货C.买入基差策略为卖出国债现货、买入国债期货D.卖出基差策略为买入国债现货、卖出国债期货【答案】AB12、进行跨币种套利的经验法则有()。A.预期 A 货币对美元升值，B 货币对美元贬值，则买入 A 货币期货合约，卖出 B货币期货合约B.预期 A.B 两种货币都对美元升值，但 A 货币的升值速度比 B 货币快，则买入A 货币期货合约，卖出 B 货币期货合约C.预期 A 货币对美元贬值，B 货币对美元升值，则卖出 A 货币期货合约，买入 B货币期货合约D.预期 A.B 两种货币都对美元贬值，但 A 货币的贬值速度比 B 货币快，则卖出A 货币期货合约，买入 B 货币期货合约【答案】ABCD13、下列不属于跨期套利的有（）。A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品相同交割月份的期货合约B.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品不同交割月份的期货合约C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品相同交割月份的期货合约D.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品相同交割月份的期货合约【答案】ACD14、下列关于基差的说法中，正确的是（）。A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差B.不同的交易者所关注的基差不同C.基差的大小会受到时间差价的影响D.基差变大称为“走弱”【答案】ABC15、下列属于影响外汇期权价格的因素的是（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD16、适合进行牛市套利的商品是（）。A.大豆B.小麦C.铜D.糖【答案】ABCD17、下列关于期货公司业务的说法，正确的有（）。A.期货公司业务实行许可制度B.期货公司业务实行报告制度C.由国务院商务主管部门按照业务种类颁发许可证D.由国务院期货监督管理机构按照业务种类颁发许可证【答案】AD18、模拟误差来自两方面。一方面是因为组成指数的成分股太多，短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加。通常，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产产生模拟误差。另一方面，即使组成指数的成分股不太多，但由于指数大多以市值为比例构造，严格按比例复制很可能会产生零碎股，而股市买卖通常有最小单位限制，这也会产生模拟误差。A.若近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场B.若近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场C.若远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场D.若远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场 E【答案】AC19、下列属于基差走强的情形有（）。A.基差为正且数值越来越大B.基差为负值且绝对值越来越小C.基差为正且数值越来越小D.基差从正值变负值【答案】AB20、在某一期货合约的交易过程中，当()时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。A.持仓量达到一定水平B.临近交割期C.期货合约出现连续涨跌停板D.遇到国家法定长假【答案】ABC