第04章流动资金管理课件.pptx

1/66【本章内容提要本章内容提要】重点：重点：现金的管理、应收账款管理及各自的决策方现金的管理、应收账款管理及各自的决策方法以及存货管理、最佳存货量的计算。流动资金管法以及存货管理、最佳存货量的计算。流动资金管理的组成、流动资金管理的要求和意义等。理的组成、流动资金管理的要求和意义等。难点：难点：存货模型、应收款信用证策的决策以及流动存货模型、应收款信用证策的决策以及流动资金节约、相对节约、绝对节约的计算。资金节约、相对节约、绝对节约的计算。历年考试情况：历年考试情况：大至上在大至上在1010至至1515分左右，可见，本分左右，可见，本章是一个重点章节之一。章是一个重点章节之一。2/66一、流动资金的概念一、流动资金的概念【流动资金流动资金】是指企业生产经营活动中是指企业生产经营活动中占用在流动占用在流动资产上的资金资产上的资金。是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。现或者运用的资产。是垫支在劳动对象、工资和其它货币支出等要素方是垫支在劳动对象、工资和其它货币支出等要素方面的资金。面的资金。第一节第一节 流动资金管理概述流动资金管理概述3/66【流动资金的组成流动资金的组成】（1 1）货币资金）货币资金是指企业再生产过程中持有的、停留在货币形态的是指企业再生产过程中持有的、停留在货币形态的资金，包括资金，包括库存现金库存现金和存入银行的和存入银行的各种存款各种存款。（2 2）应收及预付款项。）应收及预付款项。指在商业信用条件下，延期收回和预先支付的款项。指在商业信用条件下，延期收回和预先支付的款项。（3 3）存货）存货包括原材料、燃料、包装物、低值易耗品、修理用包括原材料、燃料、包装物、低值易耗品、修理用备件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。备件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。（4 4）短期投资）短期投资是指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有是指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券、以及不超过一年的其他投资。价证券、以及不超过一年的其他投资。4/661 1、流动资金占用形态具有、流动资金占用形态具有变动性变动性流动资产在生产经营过程中，其各种形态会发生不流动资产在生产经营过程中，其各种形态会发生不断地变化。断地变化。从每一批资金来看，其形态不断地由从每一批资金来看，其形态不断地由货币资金转化货币资金转化为生产储备资金，由生产储备资金转化为未完工产为生产储备资金，由生产储备资金转化为未完工产品资金，由未完工产品资金转化为成品资金，再由品资金，由未完工产品资金转化为成品资金，再由成品资金转化为货币资金成品资金转化为货币资金。流动资金在企业再生产过程中循环往复，川流不息，流动资金在企业再生产过程中循环往复，川流不息，其占用形态具有变动性。其占用形态具有变动性。二、流动资金的特点二、流动资金的特点5/663 3、流动资金的循环与生产经营周期具有一致性、流动资金的循环与生产经营周期具有一致性企业的生产经营过程，也是劳动对象等物质要素的企业的生产经营过程，也是劳动对象等物质要素的消耗过程。完成一次生产经营周期，流动资金也完消耗过程。完成一次生产经营周期，流动资金也完成一次循环。所以，成一次循环。所以，流动资金完成一次循环的时间流动资金完成一次循环的时间与生产经营周期具有一致性与生产经营周期具有一致性。2 2、流动资金占用数量具有波动性、流动资金占用数量具有波动性流动资金在企业再生产过程中，随着产供销的变化流动资金在企业再生产过程中，随着产供销的变化,其其占用数量有高有低，起伏不定占用数量有高有低，起伏不定，具有波动性。，具有波动性。季节性企业如此，非季节性企业也如此。季节性企业如此，非季节性企业也如此。6/66（一）流动资金管理的意义（一）流动资金管理的意义1 1、加强流动资金管理，可以加速流动资金周转、加强流动资金管理，可以加速流动资金周转,减减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展少流动资金占用，促进企业生产经营的发展企业由于加速流动资金周转，可以在生产和销售任企业由于加速流动资金周转，可以在生产和销售任务不变的情况下减少流动资金占用量，并且从周转务不变的情况下减少流动资金占用量，并且从周转中腾出一部分流动资金。中腾出一部分流动资金。这种从周转中腾出一部分流动资金的情况，称为流这种从周转中腾出一部分流动资金的情况，称为流动资金的动资金的绝对节约绝对节约。从周转中腾出的资金数额就是从周转中腾出的资金数额就是绝对节约额绝对节约额。三、流动资金管理的意义和要求三、流动资金管理的意义和要求7/66【例例】某企业去年销售收入为某企业去年销售收入为200200万元万元,流动资金平流动资金平均占用均占用5050万元。今年流动资金周转次数若在上年的万元。今年流动资金周转次数若在上年的基础上加快基础上加快1 1次次(假设销售不变假设销售不变),),今年的流动资金周今年的流动资金周转额是多少？转额是多少？【解解】去年流动资金周转次数为：去年流动资金周转次数为：流动资金周转次数流动资金周转次数 4 4（次）（次）2002005050流动资金周转额流动资金周转额 4040（万元）（万元）2002004 41 1今年流动资金周转额为：今年流动资金周转额为：流动资金流动资金绝对节约额绝对节约额505040401010（万元）（万元）。8/66企业加速流动资金周转，还能够以原有的流动资金企业加速流动资金周转，还能够以原有的流动资金数量来完成更多的生产和销售任务，做到数量来完成更多的生产和销售任务，做到多增产少多增产少增资增资，甚至，甚至增产不增资增产不增资。这些企业虽然未从周转中。这些企业虽然未从周转中腾出流动资金，但是减少了需要增加的流动资金数腾出流动资金，但是减少了需要增加的流动资金数量。这种相对减少流动资金需要量的情况，称为流量。这种相对减少流动资金需要量的情况，称为流动资金的动资金的相对节约相对节约。相对减少流动资金需要的数额就是相对减少流动资金需要的数额就是相对节约额相对节约额。9/66【解解】今年销售收入今年销售收入200200（1 120%20%）240240万元万元今年流动资金周转次数今年流动资金周转次数4 41 15 5次次【例例】上例中，若今年销售额增长上例中，若今年销售额增长20%20%，流动资金，流动资金周转加快周转加快1 1次，那么会带来多少节约？次，那么会带来多少节约？流动资金周转额流动资金周转额 4848（万元）（万元）2402405 5所需流动资金周转额为：所需流动资金周转额为：流动资金流动资金相对节约额为相对节约额为505048482 2万元万元。10/662 2、加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济、加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平核算，提高生产经营管理水平加强流动资金管理，从提高流动资金利用效果的角加强流动资金管理，从提高流动资金利用效果的角度，对企业有关职能部门提出节约使用流动资金的度，对企业有关职能部门提出节约使用流动资金的要求，可以促使企业在产供销环节上加强经济核算要求，可以促使企业在产供销环节上加强经济核算,提高企业生产经营水平。提高企业生产经营水平。11/661 1、既要保证生产经营需要，又要节约、既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用合理使用资金。资金。2 2、管资金的要管资产，管资产的要管资金，、管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金资金管理和资产管理相结合。管理和资产管理相结合。3 3、保证资金使用和物资运动相结合，坚持、保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两钱货两清清，遵守结算纪律。，遵守结算纪律。4 4、流动资金、流动资金只能用于生产经营周转的需要只能用于生产经营周转的需要，不能，不能用于基本建设和其他开支。用于基本建设和其他开支。（二）流动资金管理的要求（二）流动资金管理的要求12/66一、现金管理一、现金管理（一）企业持有现金的动机（一）企业持有现金的动机1 1、支付动机、支付动机2 2、预防动机、预防动机预防动机所需要的现金多少取决于以下三个因素：预防动机所需要的现金多少取决于以下三个因素：（1 1）现金收支预测的可靠程度；）现金收支预测的可靠程度；（2 2）企业临时举债的能力；）企业临时举债的能力；（3 3）企业愿意承担风险的程度。）企业愿意承担风险的程度。3 3、投机动机、投机动机【货币资金货币资金】是处于两次周转之间的间歇资金。是处于两次周转之间的间歇资金。第二节第二节 货币资金管理货币资金管理13/661 1、钱账分管，会计、出纳分开、钱账分管，会计、出纳分开 要实行要实行管钱的不管账管钱的不管账，管账的不管钱管账的不管钱。出纳员和会。出纳员和会计员互相牵制，互相配合，互相监督，这样可以保计员互相牵制，互相配合，互相监督，这样可以保证少出差错，堵塞漏洞。证少出差错，堵塞漏洞。2 2、建立现金交接手续，坚持查库制度、建立现金交接手续，坚持查库制度 凡有资金支付，必须坚持凡有资金支付，必须坚持复核复核；款项转移或出纳人；款项转移或出纳人员调换时，必须办理员调换时，必须办理交接手续交接手续，做到责任清楚；要，做到责任清楚；要经常检查库存资金与账面记录是否一致，以保证钱经常检查库存资金与账面记录是否一致，以保证钱款安全。款安全。（二）现金管理的要求（二）现金管理的要求14/66（1 1）支付给职工的）支付给职工的工资、津贴工资、津贴；（2 2）支付给个人的）支付给个人的劳务报酬劳务报酬；（3 3）根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、）根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种体育等各种奖金奖金；（4 4）支付各种）支付各种劳保福利劳保福利费用以及国家规定的对个费用以及国家规定的对个人的其他支出；人的其他支出；（5 5）向个人）向个人收购农副产品收购农副产品和其他物资的价款；和其他物资的价款；（6 6）出差人员必须随身携带的）出差人员必须随身携带的差旅费差旅费；（7 7）结算起点以下的）结算起点以下的小额收支小额收支；（8 8）银行确定需要支付现金的其他支出。）银行确定需要支付现金的其他支出。3 3、遵循规定的现金使用范围、遵循规定的现金使用范围15/665 5、严格现金存取手续，不得坐支现金、严格现金存取手续，不得坐支现金开户单位收入的现金，应于开户单位收入的现金，应于当日送存当日送存开户银行。除开户银行。除了限额内的零星开支可以从库存现金支付外，其余了限额内的零星开支可以从库存现金支付外，其余的开支必须从银行提取，的开支必须从银行提取，不得坐支现金不得坐支现金。【坐支坐支】是指单位用自己业务收入的现金直接支付是指单位用自己业务收入的现金直接支付业务支出的行为。业务支出的行为。4 4、遵循库现金限制、遵循库现金限制企业库存现金数额，由开户银行同各企业协商确定企业库存现金数额，由开户银行同各企业协商确定,一般以不超过一般以不超过三至五天三至五天零星开支的正常需要为限零星开支的正常需要为限额。距离银行较远或交通不便的可以多于五天，但额。距离银行较远或交通不便的可以多于五天，但一般一般不得超过十五天不得超过十五天零星开支的正常需要。超过库零星开支的正常需要。超过库存限额的现金，出纳员应及时送存银行。存限额的现金，出纳员应及时送存银行。16/66【转账结算转账结算】又称又称非现金结算非现金结算。转账结算是指不直。转账结算是指不直接采用现金，而是接采用现金，而是通过银行转账进行货币资金收付通过银行转账进行货币资金收付的结算方式。的结算方式。按照规定，各单位之间的按照规定，各单位之间的一切经济往来一切经济往来，包括产品，包括产品销售、劳务供应和资金缴拨等的货币资金结算，除销售、劳务供应和资金缴拨等的货币资金结算，除结算金额起点以下的零星支付以外，都必须进行转结算金额起点以下的零星支付以外，都必须进行转账结算。账结算。二、转账结算二、转账结算17/662 2、委托收款结算方式、委托收款结算方式【委托收款结算方式委托收款结算方式】是收款人是收款人委托银行向付款人委托银行向付款人收取款项收取款项的结算方式。的结算方式。委托收款结算方式在委托收款结算方式在同城同城、异地异地均可以办理，不受均可以办理，不受金额起点限制。金额起点限制。1 1、汇兑结算方式、汇兑结算方式【汇兑结算方式汇兑结算方式】是汇款人是汇款人委托银行将款项汇给外委托银行将款项汇给外地收款人地收款人的一种结算方式。的一种结算方式。这种结算方式适用于这种结算方式适用于异地异地单位、个体经济户和个人单位、个体经济户和个人的的各种款项各种款项的结算。的结算。汇兑方式分汇兑方式分信汇信汇、电汇电汇两种，由汇款人选择使用。两种，由汇款人选择使用。18/664 4、银行汇票结算方式、银行汇票结算方式【银行汇票银行汇票】是汇款人将款项交存当地银行，由银是汇款人将款项交存当地银行，由银行签发给汇款人持往行签发给汇款人持往异地异地办理转账结算或支取现金办理转账结算或支取现金的票据。使用银行汇票进行结算叫做银行汇票结算的票据。使用银行汇票进行结算叫做银行汇票结算方式。方式。3 3、托收承付结算方式、托收承付结算方式【托收承付结算方式托收承付结算方式】只适用于只适用于有经济合同有经济合同的商品的商品交易，以及因商品交易而发生的劳务供应款项（如交易，以及因商品交易而发生的劳务供应款项（如加工费、租赁费和代垫运杂费等）的结算。加工费、租赁费和代垫运杂费等）的结算。不适用于非商品交易不适用于非商品交易性质的结算。性质的结算。托收承付在托收承付在同城同城、异地异地均可办理。均可办理。19/665 5、支票结算方式、支票结算方式【支票支票】是银行的存款人签发给收款人办理结算，是银行的存款人签发给收款人办理结算，或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。支票分为支票分为现金支票现金支票和和转账支票转账支票。现金支票可以支取。现金支票可以支取现金，也可以转账，现金，也可以转账，转账支票不能支取现金转账支票不能支取现金。单位、个体经济户和个人在单位、个体经济户和个人在同城同城或或票据交换地区票据交换地区的的商品交易和劳务供应以及其它款项的结算均可使用商品交易和劳务供应以及其它款项的结算均可使用支票结算方式。支票结算方式。20/666 6、商业汇票结算方式、商业汇票结算方式【商业汇票商业汇票】是收款人或付款人（或承兑申请人）是收款人或付款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的票据。书人支付款项的票据。使用商业汇票进行结算叫做商业汇票结算方式。使用商业汇票进行结算叫做商业汇票结算方式。商业汇票按其承兑人的不同，分为商业汇票按其承兑人的不同，分为商业承兑汇票商业承兑汇票和和银行承兑汇票银行承兑汇票。如果承兑人是往来单位，就叫做商业承兑汇票，如果承兑人是往来单位，就叫做商业承兑汇票，如果承兑人是往来单位的开户银行，就叫做银行承如果承兑人是往来单位的开户银行，就叫做银行承兑汇票。兑汇票。21/667 7、银行本票结算方式、银行本票结算方式【银行本票银行本票】是申请人将款项交存银行，由银行签是申请人将款项交存银行，由银行签发给其以办理转账结算或支取现金的票据。使用银发给其以办理转账结算或支取现金的票据。使用银行本票进行结算叫做银行本票结算方式。行本票进行结算叫做银行本票结算方式。银行本票主要用于银行本票主要用于同城同城之间的结算。之间的结算。22/66（一）货币资金收支计划的编制（一）货币资金收支计划的编制货币资金收支计划的主要项目如下：货币资金收支计划的主要项目如下：1 1、货币资金收入、货币资金收入【货币资金收入货币资金收入】包括营业收入和其他收入两部分。包括营业收入和其他收入两部分。【营业收入营业收入】主要指产品销售收入，数额可以从产主要指产品销售收入，数额可以从产品销售计划中取得。品销售计划中取得。【其他收入其他收入】通常有固定资产变价收入、设备租赁通常有固定资产变价收入、设备租赁收入、证券投资的利息收入、股利收入等。收入、证券投资的利息收入、股利收入等。三、货币资金的控制三、货币资金的控制货币资金控制主要是通过货币资金收支计划的编制货币资金控制主要是通过货币资金收支计划的编制来进行。来进行。23/662 2、货币资金支出、货币资金支出【货币资金支出货币资金支出】包括营业支出和其他支出两部分。包括营业支出和其他支出两部分。【营业支出营业支出】主要有原材料采购支出、工资支出和主要有原材料采购支出、工资支出和期间费用支出。期间费用支出。【其他支出其他支出】主要包括固定资产投资支出、偿还债主要包括固定资产投资支出、偿还债务支出、所得税支出、股利支出和上缴利润等。务支出、所得税支出、股利支出和上缴利润等。24/663 3、净货币资金流量、净货币资金流量净货币资金流量是货币资金收入与货币资金支出的净货币资金流量是货币资金收入与货币资金支出的差额。差额。净货币净货币资金流量资金流量货币资金货币资金收入总计收入总计货币资金货币资金支出总计支出总计 净货币资金流量的计算公式：净货币资金流量的计算公式：25/664 4、货币资金余缺、货币资金余缺货币资金余缺是指：计划期货币资金货币资金余缺是指：计划期货币资金期末余额期末余额与与理理想货币资金余额想货币资金余额（最佳持有量）相比后的差额。（最佳持有量）相比后的差额。货币资金余缺计算公式如下：货币资金余缺计算公式如下：货币资货币资金余缺金余缺期末货币期末货币资金余额资金余额理想货币理想货币资金余额资金余额 期初期初余额余额收入收入总计总计支出支出总计总计理想货币理想货币资金余额资金余额货币资货币资金余缺金余缺（）净净 货货 币币资金流量资金流量货币资货币资金余缺金余缺期初货币期初货币资金余额资金余额理想货币理想货币资金余额资金余额 26/66确定货币资金最佳持有量通常采用确定货币资金最佳持有量通常采用存货经济订货批存货经济订货批量模型量模型来进行。来进行。1 1、采用存货模型的几个假设、采用存货模型的几个假设（1 1）企业的货币资金收支均衡和稳定）企业的货币资金收支均衡和稳定（2 2）企业的有价证券为企业现金的代用品）企业的有价证券为企业现金的代用品（3 3）现金与有价证券之间的转换费用是固定的）现金与有价证券之间的转换费用是固定的在这样的前提下，现金最佳持有量是指在这样的前提下，现金最佳持有量是指使持有现金使持有现金的相关成本达到最低时的现金余额的相关成本达到最低时的现金余额，叫现金最佳持，叫现金最佳持有量。有量。（二）货币资金最佳持有量的确定（二）货币资金最佳持有量的确定27/66在以上假设下，企业现金的流入量和流出量都是稳在以上假设下，企业现金的流入量和流出量都是稳定并可预测的。在一定时期内现金定并可预测的。在一定时期内现金需求总量一定需求总量一定，耗用均匀发生，呈直线变化耗用均匀发生，呈直线变化。假设企业的最佳现金。假设企业的最佳现金持有量（持有量（货币资金持有量最大值货币资金持有量最大值）为）为QMQM，使用一段，使用一段时间时间t t后现金为后现金为0 0，企业就出售数量为，企业就出售数量为QMQM的有价证券的有价证券来补充，以后各个周期不断重复。因此，其来补充，以后各个周期不断重复。因此，其货币资货币资金平均持有量为金平均持有量为QM/2QM/2。28/66（1 1）持有成本）持有成本【持有成本持有成本】是指持有货币资金而损失的是指持有货币资金而损失的利息收入利息收入、投资收入投资收入或因借款而或因借款而支付的利息支付的利息，这种损失又称为，这种损失又称为机会成本。机会成本。机会成本与货币资金平均持有量成正比机会成本与货币资金平均持有量成正比。按有价证。按有价证券的年利率计算。券的年利率计算。2 2、货币资金持有总成本、货币资金持有总成本货币资金持有总成本主要包括两个方面：货币资金持有总成本主要包括两个方面：29/66（2 2）转换成本）转换成本【转换成本转换成本】是指用有价证券等资产转换成货币资是指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的固定成本。金而发生的固定成本。转换成本一般转换成本一般与转换次数成正比与转换次数成正比。企业企业持有的货币资金数量大持有的货币资金数量大，则损失或支付的利息，则损失或支付的利息多多,即即持有成本高持有成本高；但转换的次数少，；但转换的次数少，转换成本低转换成本低。企业持有的货币资金数量小，则损失或支付的利息企业持有的货币资金数量小，则损失或支付的利息少少,即持有成本低；但转换的次数多，转换成本高。即持有成本低；但转换的次数多，转换成本高。存货经济订货批量模式就是计算出总成本最低时的存货经济订货批量模式就是计算出总成本最低时的货币资金最佳持有量货币资金最佳持有量。30/66存货经济订货批量模式存货经济订货批量模式31/66（3 3）货币资金持有总成本）货币资金持有总成本货币资金持有总成本等于持有成本与转换成本之和货币资金持有总成本等于持有成本与转换成本之和转换成本转换成本 每次转换成本每次转换成本 FCFC预计货币资金需用量预计货币资金需用量货币资金最佳持有量货币资金最佳持有量DMDMQMQM持有成本持有成本 资金持有成本资金持有成本 HCHCQMQM2 2QMQM2 2总成本总成本TCTC HCHC FCFCQMQM2 2DMDMQMQM转换次数转换次数32/662FCDM2FCDMHCHCQM QM 资金最佳持有量资金最佳持有量22转换成本转换成本资金需用量资金需用量资金持有成本资金持有成本对对 求导，令其导数为零，可得求导，令其导数为零，可得TCTC HCHC FCFCQMQM2 2DMDMQMQM资金最佳持有量为：资金最佳持有量为：33/66【例例4-14-1】某企业每月货币资金需用量为某企业每月货币资金需用量为600 000600 000元元,每天货币支出量基本稳定，有价证券月利率为每天货币支出量基本稳定，有价证券月利率为5%5%，每次转换成本，每次转换成本5050元，求该企业货币资金最佳持有元，求该企业货币资金最佳持有量。量。【解解】该企业货币资金最佳持有量为：该企业货币资金最佳持有量为：600 000600 000109 545109 5455.5(5.5(次次)250600 000250600 0000.0050.005QM QM 109 545(109 545(元元)该企业每月将有价证券转换为货币资金的次数为：该企业每月将有价证券转换为货币资金的次数为：34/66第三节第三节 应收账款管理（重点章节）应收账款管理（重点章节）【应收款项应收款项】企业企业应该收取而尚未收到应该收取而尚未收到的各种款项。的各种款项。包括应收账款、应收票据、其它应收款等。包括应收账款、应收票据、其它应收款等。【应收账款应收账款】指企业对外销售产品、提供劳务等所指企业对外销售产品、提供劳务等所形成的形成的尚未收回尚未收回的被购货单位、接受劳务单位所占的被购货单位、接受劳务单位所占用的本企业的资金。用的本企业的资金。应收账款是企业应收款项主要应收账款是企业应收款项主要组成部分组成部分。【应收票据应收票据】指企业采用商业汇票结算方式时，因指企业采用商业汇票结算方式时，因销售产品等收到的销售产品等收到的商业汇票商业汇票。【其它应收款其它应收款】是指除应收账款、应收票据之外的是指除应收账款、应收票据之外的应收款项。包括应收的各种赔款、罚款、出售包装应收款项。包括应收的各种赔款、罚款、出售包装物资金等。物资金等。35/66应收账款管理的应收账款管理的基本目标基本目标就是在充分发挥应收账款就是在充分发挥应收账款功能的基础上，功能的基础上，降低应收账款的成本降低应收账款的成本。1 1、应收账款的功能、应收账款的功能（1 1）增加产品销售的功能）增加产品销售的功能在市场经济的条件下，赊销是促进销售的一种重要在市场经济的条件下，赊销是促进销售的一种重要方式。特别是在市场疲软、资金紧张的情况下，方式。特别是在市场疲软、资金紧张的情况下，赊赊销的促销作用十分明显销的促销作用十分明显。（2 2）减少产成品存货的功能）减少产成品存货的功能当企业产成品较多时，一般都可采用较为优惠的信当企业产成品较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把用条件进行赊销，把产成品转化为应收账款产成品转化为应收账款，节约节约各项存货方面的开支各项存货方面的开支。一、应收账款的功能与成本一、应收账款的功能与成本36/66（1 1）机会成本（应收账款的持有成本）机会成本（应收账款的持有成本）机会成本是指企业由于将资金投放占用于应收账款机会成本是指企业由于将资金投放占用于应收账款,而而放弃投资于其它方面应获得的收益放弃投资于其它方面应获得的收益。2 2、应收账款的成本、应收账款的成本持有应收账款，也会付出一定代价。应收账款的成持有应收账款，也会付出一定代价。应收账款的成本主要由以下三方面构成：本主要由以下三方面构成：应收账款机会成本应收账款机会成本应收账款的余额应收账款的余额有价证券利息率有价证券利息率应收账款余额应收账款余额每日信用销售数额每日信用销售数额收款平均间隔时间收款平均间隔时间37/66【解解】收款平均间隔时间为：收款平均间隔时间为：60%1060%1040%3040%301818（天）（天）每日信用销售额为：每日信用销售额为：(200018(200018）/360/360100100（万元）（万元）应收账款余额为：应收账款余额为：100181001818001800（万元）（万元）按同期有价证券年利息率按同期有价证券年利息率15%15%计算，那么计算，那么:机会成本为：机会成本为：180015%180015%270270（万元）（万元）【例例4-24-2】某企业生产家用电器，年销售量某企业生产家用电器，年销售量1818万台万台,每台单价每台单价2 0002 000元元,全部采用商业信用方式销售，信全部采用商业信用方式销售，信用条件用条件“2/102/10，n/30n/30”。客户中。客户中60%60%按按1010天期付款，天期付款，40%40%按按3030天期付款。有价证券年利息率为天期付款。有价证券年利息率为15%15%，计算，计算企业应收账款机会成本。企业应收账款机会成本。38/66（3 3）坏账成本）坏账成本坏账成本是指由于坏账成本是指由于应收账款不能及时收回而发生坏应收账款不能及时收回而发生坏账账给企业造成的损失。给企业造成的损失。（2 2）管理成本（收账成本）管理成本（收账成本）管理成本是应收账款的间接成本，包括管理成本是应收账款的间接成本，包括对顾客的信对顾客的信用状况进行调查用状况进行调查所需的费用所需的费用,收集各种信用收集各种信用的费用的费用,催收账款催收账款的费用以及其他用于应收账款的的费用以及其他用于应收账款的管理管理费用。费用。39/66【信用政策信用政策】是企业根据自身营运情况制定的有关是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。它主要由应收账款的政策。它主要由信用标准信用标准、信用期限信用期限、现金折扣现金折扣、收账政策收账政策等四方面内容所构成。等四方面内容所构成。1 1、信用标准、信用标准 【信用标准信用标准】是指企业接受用户赊销条件时，是指企业接受用户赊销条件时，用户用户必须具备的最低财务能力必须具备的最低财务能力。一般用坏账损失率来衡。一般用坏账损失率来衡量。量。二、信用政策二、信用政策项项 目目方案方案A A方案方案B B信用标准信用标准（预计坏账损失率）（预计坏账损失率）5%5%15%15%信用标准变化对信用标准变化对销售收入销售收入的影响的影响-10 000-10 000元元+15 000+15 000元元增减赊销额的平均增减赊销额的平均付款期限付款期限6060天天7575天天对应收账款对应收账款管理成本管理成本的影响的影响-100-100元元+150+150元元增减赊销额的预计增减赊销额的预计坏账损失率坏账损失率7.5%7.5%12.5%12.5%40/66【例例】某企业原信用标准为只对预计坏账损失率在某企业原信用标准为只对预计坏账损失率在10%10%以下以下的顾客赊销，其销售利润率为的顾客赊销，其销售利润率为20%20%，同期有，同期有价证券利息率为价证券利息率为15%15%。现有两种改变信用标准的方案如下表。现有两种改变信用标准的方案如下表。41/66两种方案的影响结果（两种方案的影响结果（成本效益分析成本效益分析）如表。）如表。方方 案案 A A方方 案案 B B增减利润额增减利润额10 00020%10 00020%2 0002 00015 00020%15 00020%30003000增增减减成成本本额额机会成本机会成本管理成本管理成本100100150150坏账成本坏账成本10 0007.5%10 0007.5%75075015 00012.5%15 00012.5%18751875综合影响综合影响900900506506从上述可见，从上述可见，应该选择方案应该选择方案B B，即放宽信用标准。，即放宽信用标准。42/663 3、现金折扣、现金折扣【现金折扣现金折扣】是企业制定信用政策时应当考虑的一是企业制定信用政策时应当考虑的一个因素，它是通过个因素，它是通过平衡不同折扣期的成本费用和收平衡不同折扣期的成本费用和收益益来进行权衡的。来进行权衡的。它通常与信用期限相连，构成信用条件。如：它通常与信用期限相连，构成信用条件。如：“2/102/10，n/30n/30”表示用户必须在表示用户必须在3030天内付款，若在天内付款，若在1010天内付款，可享受天内付款，可享受2%2%的折扣优惠。的折扣优惠。2 2、信用期限、信用期限【信用期限信用期限】是企业给予用户的付款时间，即用户是企业给予用户的付款时间，即用户购货后到必须付款为止的时间间隔。例如购货后到必须付款为止的时间间隔。例如“n/30n/30”表示希望用户在表示希望用户在3030天内付款。天内付款。43/664 4、收账政策、收账政策【收账政策收账政策】是当企业的信用条件被违反时，企业是当企业的信用条件被违反时，企业应采取的应采取的收账策略收账策略（表（表4-54-5）。）。收账政策的确定，要综合考虑收账政策的确定，要综合考虑收账费用收账费用与与收回账款收回账款的收益的收益两个因素。两个因素。44/66从图中可以发现，当从图中可以发现，当收账费用收账费用（为收取货款所发生（为收取货款所发生的费用）的费用）达到一定数量时，坏账损失开始减少达到一定数量时，坏账损失开始减少（A A点），但随着收账费用的不断增加，达到一定数量点），但随着收账费用的不断增加，达到一定数量时，坏账损失就不再减少（时，坏账损失就不再减少（B B点），这是收账方面点），这是收账方面的饱和点。说明在市场经济条件下，的饱和点。说明在市场经济条件下，一定的坏账是一定的坏账是不可避免的不可避免的。45/66（一）调查客户信用状况（一）调查客户信用状况【直接法直接法】就是企业的财务人员就是企业的财务人员与客户直接接触与客户直接接触，【间接法间接法】是以客户或其它单位保存的是以客户或其它单位保存的有关客户的有关客户的各种原始记录和核算资料为基础各种原始记录和核算资料为基础，通过，通过加工整理加工整理取取得信息的方法。得信息的方法。信用资料的来源主要包括：信用资料的来源主要包括：1 1、财务报表；、财务报表；2 2、来自信用评估机构的资料；、来自信用评估机构的资料；3 3、来自银行的资料；、来自银行的资料；4 4、来自企业主管部门和其它部门的资料。、来自企业主管部门和其它部门的资料。三、应收账款的日常管理三、应收账款的日常管理46/661 1、五、五C C评估法评估法（1 1）品质）品质 （charactercharacter）（2 2）能力）能力 （capacitycapacity）（3 3）资本）资本 （capitalcapital）（4 4）担保品（）担保品（collateralcollateral）（5 5）行情）行情 （conditioncondition）（二）评估客户信用状况（二）评估客户信用状况2 2、信用评分法、信用评分法这种方法的程序是，先对客户的一系列这种方法的程序是，先对客户的一系列财务比率财务比率和和信用情况信用情况进行评分，并事先确定对各种财务比率和进行评分，并事先确定对各种财务比率和信用情况要素进行加权的权数，然后加权平均，得信用情况要素进行加权的权数，然后加权平均，得出出客户综合的信用分数客户综合的信用分数，并以此进行信用评估。，并以此进行信用评估。47/66（四）预计坏账损失、计提坏账准备（四）预计坏账损失、计提坏账准备1 1、坏账确认、坏账确认（1 1）债务单位撤销）债务单位撤销（2 2）债务人死亡）债务人死亡（3 3）债务人逾期未履行义务超过一定年限仍然不）债务人逾期未履行义务超过一定年限仍然不能收回的应收款项能收回的应收款项（三）催收应收账款（了解）（三）催收应收账款（了解）48/663 3、计提坏账准备金、计提坏账准备金（1 1）销货百分比法）销货百分比法（2 2）账龄分析法）账龄分析法（3 3）应收账款余额比率法。）应收账款余额比率法。2 2、坏账损失财务处理、坏账损失财务处理（1 1）直接核销法）直接核销法（2 2）坏账备抵法）坏账备抵法49/66一、存货管理的概念一、存货管理的概念1 1、存货的定义、存货的定义【存货存货】是指企业在日常活动中是指企业在日常活动中持有以备出售的持有以备出售的产产成品或商品、成品或商品、处在生产过程中的处在生产过程中的在产品、在产品、在生产过在生产过程或劳务过程中耗用的程或劳务过程中耗用的材料和物料等。材料和物料等。存货属于企业的存货属于企业的流动资产流动资产。具体包括：各种原材料、。具体包括：各种原材料、在产品、半成品、产成品、商品、包装物、修理用在产品、半成品、产成品、商品、包装物、修理用备件、低值易耗品等。备件、低值易耗品等。第四节第四节 存货管理存货管理50/662 2、存货管理的意义（一般了解）、存货管理的意义（一般了解）（1 1）对存货进行管理，可以向各职能部门和各级）对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息。单位提供管理信息。（2 2）只有通过存货管理，才能实现存货效益最大）只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化。化。（3 3）存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，）存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳定和发展。而且有利于整个国民经济的稳定和发展。51/66（一）存货的功能（一）存货的功能1 1、储存必要的原材料，可以、储存必要的原材料，可以保证生产正常进行保证生产正常进行。2 2、储备必要的在产品，、储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性有利于组织均衡、成套性的生产的生产。3 3、储备必要的产成品，、储备必要的产成品，有利于产品销售有利于产品销售。二、存货的功能与成本二、存货的功能与成本52/661 1、采购成本、采购成本 采购成本是指存货采购成本是指存货自身价值和数量构成的成本自身价值和数量构成的成本。采。采购成本一般购成本一般与采购数量成正比例与采购数量成正比例变化。变化。2 2、订货成本、订货成本 订货成本是指为了订货成本是指为了订购原材料、商品而发生的成本订购原材料、商品而发生的成本。如差旅费、邮资、通讯费等。如差旅费、邮资、通讯费等。订货成本一般与订货数量无关，订货成本一般与订货数量无关，与订货次数有关与订货次数有关。3 3、储存成本、储存成本 储存成本是指物质储存成本是指物质储存过程中发生的储存过程中发生的仓储费搬运费、仓储费搬运费、保险费、占用资金支付的利息等。保险费、占用资金支付的利息等。（二）存货成本（二）存货成本53/66三、存货资金定额的核定（了解）三、存货资金定额的核定（了解）【存货资金存货资金】是占用在生产储备资金、未完工产品是占用在生产储备资金、未完工产品资金和成品资金各个项目上的资金的总称。资金和成品资金各个项目上的资金的总称。【核定存货资金定额的方法核