2012年工程造价案例分析之有关财务问题的辅导.pdf

2012012 2 年工程造价案例分析年工程造价案例分析之有关财务问之有关财务问题的题的辅导辅导2012 年造价工程师考试时间为 10 月 20 日、21 日，为了帮助考生系统的复习 2012 年造价工程师考试课程全面的了解造价工程师考试教材的相关重点，小编特编辑汇总了 2012 年造价工程师考试辅导资料：工程造价案例分析，希望对您参加本次考试有所帮助！财务报表的编制是与项目财务分析目的相关联的。按照投资计算基础的不同，现金流量表分为全部投资的现金流量表和自有资金的现金流量表。一、全部投资的现金流量表的编制全部投资的现金流量表是站在项目全部投资（包括自有资金和借债）的角度，对项目各年的现金流量所进行的计算。全部投资的现金流量表中主要包括以下几个内容：(一)现金流入现金流入由产品销售(营业)收入、回收固定资产余值和回收流动资金等三项内容构成。产品销售收入是项目建成后对外销售产品或提供劳务所取得的收入。在计算时，一般是假定生产出来的产品全部售出；也就是销售量等于生产量，其计算公式为：销售收入=销售量*销售单价=生产量*销售单价。计算时要注意：(1)在项目的投产期，尚未达到设计生产能力，此时的销售收入与达产期的销售收入是不同的，一般题目中都给出计算方法。(2)回收固定资产余值一般是在项目计算期的最后一年一次收回，固定资产余值回收额应按题目中给的固定资产折旧方法计算。(3)回收流动资金也是在项目计算期的最后一年一次收回。要注意流动资金回收额为项目的全部流动资金。(二)现金流出现金流出由固定资产投资、流动资产投资、经营成本、销售税金及附加、所得税等五部分内容构成.(1)固定资产投资(固定资产投资总额):在固定资产投资的计算中，要注意建设期利息的计算。计算公式为每年应付利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)*年实际利率（不是名义利息）。(2)流动资金投入的年份，一般是在项目投产的第一年开始投入流动资金，最后一年一次收回(3)经营成本是指总成本费用中扣除折旧费、摊销费、维简费和贷款利息以后的余额。其计算公式为经营成本=总成本费用折旧费摊销费维简费贷款利息(4)销售税金及附加、所得税的计算均按有关规定进行，在案例计算中，为简便起见，应纳税所得额一般可按下述公式计算：应纳税所得额=销售收入(总成本+销售税金及附加)(三)净现金流量项目计算期各年的净现金流量为各年现金流入量减去对应年份现金流出量而计算的累计净现金流量，即本年及以前各年净现金流量之和。（四）现金流量表的延长在利用现金流量表进行项目财务评价时，采用在现金流量表中增加三个栏目，即折现系数、净现金流量现值和累计净现金流量现值。(五)项目计算期的年序规定现金流量表的年序规定为 1，2，n，这一点与工程造价管理基础理论和相关法规里的规定不一样，相关知识的年序规定为 0，1，2，n，要予以注意。采用这种年序表示，建设开始年计为计算期的第一年，年序为 l，以此类推。因此，在进行现金流量的折现计算时，第一年(即年序 1)的现金流 量要按(1 十 I)-1 折现，第二年(年序 2)的现金流量要按(1+i)-2 折现，。二、自有资金的现金流量表的编制自有资金现金流量表是站在项目投资主体的角度考察项目的现金流入和流出情况，它与全部投资现金流量表的共同点与区别有两点:(1)现金流入各项与全部投资现金流量表相同。(2)现金流出项目中，首先是对投资只计算自有资金，其次增加了两个栏目：借款本金偿还和借款利息支出。其中借款本金偿还又包括两部分，一部分是借款还本付息计算表中本年还本额，另一部分是流动资金借款本金偿还，一般发生在计算期的最后一年。动态评价指标考虑了资金的时间价值。与静态指标相比，动态指标更注重考察项目在其计算期内各年现金流量的具体情况，也就能够更加直观地反映项目的财务状况。一、财务净现值(FNpV)：财务净现值是指按行业的基准收益率或设定的折现率(iC)，将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和，是考察项目盈利能力的指标.财务净现值的应用比较简单。如果经计算得出的财务净现值大于或等于零，即 FNpV0，表明项目在计算期内可获得大于或等于基准收益水平的收益额，则在财务上可考虑接受该项目。二、财务内部收益率(FIRR)财务内部收益率是使项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。财务内部收益率可根据现金流量表中净现金流量采用插值法计算求得，在案例分析中，一般是采用列表法进行的，其基本做法如下:进行财务评价时，将求出的财务内部收益率(FIRR)与给定的行业基准收益率或设定的折现率(ic)进行比较，若 FIRRic，则认为项目的盈利能力已满足最低要求，在财务上可以接受。三、动态投资回收期动态投资回收期是指在考虑了资金时间价值的情况下，以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间，是考察项目在财务上投资实际回收能力的动态指标。动态投资回收期累计净现金流量现值开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量现值的绝对值/当年净现金流量现值动态投资回收期反映了资金等值回收（含有资金的时间价值）、而不是等额回收项目全部投资所需要的时间，因而与静态投资回收期相比，更具有实际意义。静态评价指标不考虑资金的时间价值一、静态投资回收期 pt(1)静态投资回收期 pt 的计算可根据全部投资现金流量表进行，应熟记其计算公式；(2)计算出的 pt 应与国家规定的行业基准收益率 pe 比较。当 ptpe时，表明项目投资能在规定的时间内收回，项目在财务上是可行的。不要将 pt 与项目的计算期(n)相比较。二、借款偿还期又称固定资产投资国内借款偿还期。是指在国家财政规定及项目具体财务条件下，以项目投产后可用于还款的资金偿还固定资产投资国内借款本金和建设期利息所需要的时间，是反映项目财务清偿能力的指标。三、投资利润率(1)项目总投资的构成。项目总投资的计算公式为项目总投资=固定资产投资+流动资金投资注意不要忽略了流动资金投资。（2）如果在生产期内各年的利润总额变化幅度较大，应计算生产期年平均利润总额与项目总投资的比率。文章来自：文章来自：造价师培训造价师培训造价师内部资料免费订阅造价师内部资料免费订阅