河北省2023年期货从业资格之期货基础知识精选附答案.doc

河北省河北省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识精选附年期货从业资格之期货基础知识精选附答案答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、关于期货公司的表述，正确的是（）。A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容B.主要从事融资业务C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险D.不属于金融机构【答案】A2、9 月 1 日，某证券投资基金持有的股票组合现值为 1.12 亿元，该组合相对于沪深 300 指数的系数为 0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深 300 指数期货进行套期保值，此时沪深 300 指数为 2700 点。12 月到期的沪深 300 指数期货为 2825 点，该基金需要卖出（）手 12 月到期沪深 300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。A.138B.132C.119D.124【答案】C3、某投资者开仓卖出 10 手国内铜期货合约，成交价格为 47000 元/吨，当日结算价为 46950 元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为 5%（铜期货合约的交易单位为 5 吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A4、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A.人民币 20 万元B.人民币 50 万元C.人民币 80 万元D.人民币 100 万元【答案】D5、如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比（）。A.多B.少C.相等D.不确定【答案】B6、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。A.交易部门B.交割部门C.财务部门D.人事部门【答案】D7、某基金经理持有 1 亿元面值的 A 债券，现希望用表中的中金所 5 年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。A.78B.88C.98D.108【答案】C8、某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元/吨，当天平仓 5手合约，交价格为 2030 元，当日结算价格为 2040 元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A9、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。A.居间人隶属于期货公司B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】B10、假设某投资者持有 A、B、C 三种股票，三种股票的系数分别是 09，12 和 15，其资金分配分别是 100 万元、200 万元和 300 万元，则该股票组合的系数为（）。A.1.5B.1.3C.1.25D.1.O5【答案】B11、某投资者二月份以 300 点的权利金买进一张执行价格为 10500 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 200 点的权利金买进一张执行价格为 10000 点 5 月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C12、以下属于典型的反转形态是（）。A.矩形形态B.旗形形态C.三角形态D.双重底形态【答案】D13、某投机者以 7800 美元/吨的价格买入 1 手铜合约，成交后价格上涨到 7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。A.7780 美元/吨B.7800 美元/吨C.7870 美元/吨D.7950 美元/吨【答案】C14、（）是产生期货投机的动力。A.低收益与高风险并存B.高收益与高风险并存C.低收益与低风险并存D.高收益与低风险并存【答案】B15、关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）。A.交叉套期保值会大幅增加市场波动B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的C.交叉套期保值将会增加预期投资收益D.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值【答案】B16、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。A.面值为 100 元的国债期货价格为 101.335 元，含有应计利息B.面值为 100 元的国债期货，收益率为 1.335%C.面值为 100 元的国债期货价格为 101.335 元，不含应计利息D.面值为 100 元的国债期货，折现率为 1.335%【答案】C17、某投资者购买面值为 100000 美元的 1 年期国债，年贴现率为 6%，1 年以后收回全部投资，则此投资者的收益率（）贴现率。A.小于B.等于C.大于D.小于或等于【答案】C18、影响利率期货价格的经济因素不包括（）。A.经济周期B.全球主要经济体利率水平C.通货膨胀率D.经济状况【答案】B19、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。A.风险较低B.成本较低C.收益较高D.保证金要求较低【答案】A20、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C21、下列关于强行平仓的执行过程的说法中，不正确的是（）。A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】D22、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（）。A.1、5、7、9B.1、7、9、1C.9、7、5、1D.9、7、9、7【答案】C23、下面对套期保值者的描述正确的是（）。A.熟悉品种，对价格预测准确B.利用期货市场转移价格风险C.频繁交易，博取利润D.与投机者的交易方向相反【答案】B24、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。36 远期利率，表示 3 个月之后开始的期限为（）的远期利率。A.18 个月B.9 个月C.6 个月D.3 个月【答案】D25、债券 X 半年付息一次，债券 Y 一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。A.两债券价格均上涨，X 上涨辐度高于 YB.两债券价格均下跌，X 下跌幅度高于 YC.两债券价格均上涨，X 上涨幅度低于 YD.两债券价格均下跌，X 下跌幅度低于 Y【答案】C26、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。A.1B.10C.50D.100【答案】A27、假设借贷利率差为 1%。期货合约买卖手续费双边为 0.5 个指数点，市场冲击成本为 0.6 个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的 0.5%，则下列关于 4 月 1 日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。A.借贷利率差成本是 10、25 点B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是 1、6 点C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是 32 点D.无套利区间上界是 4152、35 点【答案】A28、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。A.买入玉米期货合约B.卖出玉米期货合约C.进行玉米期转现交易D.进行玉米期现套利【答案】B29、国中期国债是指偿还期限在()之间的国债。A.13 年B.15 年C.110 年D.10 年以上【答案】C30、7 月份，大豆的现货价格为 5040 元/吨，某经销商打算在 9 月份买进 100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以 5030元/吨的价格买入 100 吨 11 月份大豆期货合约。9 月份时，大豆现货价格升至5060 元/吨，期货价格相应升为 5080 元/吨，该经销商买入 100 吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。A.该市场由正向市场变为反向市场B.该市场上基差走弱 30 元/吨C.该经销商进行的是卖出套期保值交易D.该经销商实际买入大豆现货价格为 5040 元/吨【答案】B31、根据以下材料，回答题A.101456B.124556C.99608D.100556【答案】D32、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。A.投机性B.跨市套利C.跨期套利D.现货【答案】A33、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（）。A.由期货公司分担客户投资损失B.由期货公司承诺投资的最低收益C.由客户自行承担投资风险D.由期货公司承担投资风险【答案】C34、自 1982 年 2 月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。A.股指期货B.商品期货C.利率期货D.能源期货【答案】A35、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。A.平值期权B.虚值期权C.实值期权D.看涨期权【答案】A36、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。A.长期B.短期C.中期D.中长期【答案】D37、个人投资者申请开立金融期货账户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。A.10B.20C.30D.50【答案】D38、某投资者开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，上一交易日结算价分别为 2810 点和 2830 点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日 3 月和 4 月合约的结算价分别为 2840 点和 2870 点，则该交易持仓盈亏为（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C39、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动 1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。A.价格弹性B.收入弹性C.交叉弹性D.供给弹性【答案】A40、下列情形中，属于基差走强的是（）。A.基差从-10 元/吨变为-30 元/吨B.基差从 10 元/吨变为 20 元/吨C.基差从 10 元/吨变为-10 元/吨D.基差从 10 元/吨变为 5 元/吨【答案】B41、某锌加工商于 7 月与客户签订了一份 3 个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭 500 吨，当前锌锭的价格为 19800 元/吨。为了防止锌锭价格在 3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入 11 月份锌期货合约 100 手，成交价格为 19950 元/吨。到了 10 月中旬，现货价格涨至20550 元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以 20650 元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。A.期货市场亏损 50000 元B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是 19850 元/吨C.现货市场相当于盈利 375000 元D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】B42、标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点(即 001)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A43、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A.正向套利和反向套利B.牛市套利和熊市套利C.买入套利和卖出套利D.价差套利和期限套利【答案】C44、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。A.交易主体B.持有头寸方向C.持仓时间D.持仓数量【答案】B45、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。A.外汇现货本身B.外汇期货合约C.外汇掉期合约D.货币互换组合【答案】B46、7 月 11 日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以 9 月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格 150 元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以 16600 元/吨的价格卖出 9 月份铝期货合约。此时铝现货价格为 16350 元/吨。8 月中旬，该供铝厂实施点价，以 14800 元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时A.基差走弱 100 元/吨，不完全套期保值，且有净亏损B.与铝贸易商实物交收的价格为 14450 元/吨C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200 元/吨D.通过套期保值操作，铝的实际售价为 16450 元/吨【答案】D47、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。A.持仓量B.成交量C.卖量D.买量【答案】A48、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。A.沪深 300 股指期货B.上证 180 股指期货C.5 年期国债期货D.中证 500 股指期货【答案】B49、投资者做空 10 手中金所 5 年期国债期货合约，开仓价格为 98.880，平仓价格为 98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为 100 万元人民币的国债，不急交易成本）。A.盈利 76000 元B.亏损 7600 元C.亏损 76000 元D.盈利 7600 元【答案】A50、某美国投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用 CME 欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为 12.5 万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为 1.4432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EUR/USD 为 1.4450，3 个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格 EUR/USD 为 1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。A.损失 1.75；获利 1.745B.获利 1.75；获利 1.565C.损失 1.56；获利 1.745D.获利 1.56；获利 1.565【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、技术分析理论包括（）。A.波浪理论B.江恩理论C.相反理论D.道氏理论【答案】ABCD2、期货套期保值交易要实现“风险对冲”须具备（）等条件。A.期货头寸持有的时间段要与现货承担风险的时间段对应B.期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货未来交易的替代物C.期货合约的月份一定要与现货市场买卖品种的时间完全对应起来D.期货合约数量的确定应保证期货与现货市场的价值变动大体相当【答案】ABD3、期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供“期货交易风险说明书”，客户应该仔细阅读并理解。以下说法正确的有（）。A.单位客户应该在该“期货风险交易说明书”上签字并加盖单位公章，可以由单位法定代表人授权他人签字B.单位客户应该在该“期货交易风险说明书”上签字并加盖单位公章，可以由单位法定代表人签字C.个人客户可以授权他人在该“期货交易风险说明书”上签字D.个人客户应亲自在该“期货交易风险说明书”上签字【答案】ABD4、外汇期货合约的优点包括()。A.市场流动性强B.交易手续简便C.费用低廉D.节约资金成本【答案】ABCD5、股指期货市场能够实现避险功能，是因为（）。A.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系B.股指期货采用现金交割C.股指期货可以消除单只股票特有的风险D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险【答案】AD6、某交易者以 9710 元吨买入 7 月棕榈油期货合约 100 手，同时以 9780 元吨卖出 9 月棕榈油期货合约 100 手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利。（不计手续费等费用）A.7 月份合约为 9730，9 月份合约为 9750B.7 月份合约为 9720，9 月份合约为 9770C.7 月份合约为 9750，9 月份合约为 9740D.7 月份合约为 9700，9 月份合约为 9785【答案】ABC7、关于期货公司及其分支机构的经营管理，说法正确的有（）。A.期货公司可根据需要设置不同规模的营业部B.期货公司可以与他人合资.合作经营管理分支机构C.期货公司应当对营业部实行统一结算.统一风险管理.统一资金调拨.统一财务管理及会计核算D.期货公司对分支机构实行集中统一管理【答案】ACD8、金融期货的套期保值者大多是()。A.金融市场的投资者B.证券公司C.银行D.保险公司【答案】ABCD9、下列属于数据价格形态中的持续形态的是（）。A.三角形态B.矩形形态C.旗形形态D.楔形形态【答案】ABCD10、某套利者以 2321 元/吨的价格买入 1 月玉米期货合约，同时以 2418 元/吨的价格卖出 5 月玉米期货合约。持有一时间后，该套利者分别以 2339 元/吨和2426 元/吨的价格将上述合约全部平仓。以下正确的是（）。（不计交易费用）A.1 月份玉米期货合约盈利 18 元/吨B.1 月份玉米期货合约亏损 18 元/吨C.5 月份玉米期货合约盈利 8 元/吨D.该交易者共盈利 10 元/吨【答案】AD11、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。A.卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益B.如果现货持仓者担心价格下跌，可卖出看跌期权对冲风险C.如果预期标的物价格上涨，可卖出看跌期权D.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸【答案】CD12、期货交易所会员资格的获得方式主要有（）。A.以交易所创办发起人的身份加入B.接受发起人的转让加入C.依据期货交易所的规则加入D.接受期货交易所其他会员的资格转让加入【答案】ABCD13、股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有（）的特点。A.交易成本低B.可对冲风险C.流动性好D.预期收益高【答案】AC14、在货币互换中，本金交换的形式主要包括（）。A.在协议生效日按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换B.在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金C.两种不同的货币，利率相同，交换时间不同D.主管部门规定的其他形式【答案】ABD15、我国推出的化工类期货品种有（）等。A.黄大豆B.精对苯二甲酸C.聚氯乙烯D.甲醇【答案】BCD16、以下关于期权权利金的说法，正确的是（）。A.权利金也称为期权费、期权价格，是期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用B.期权的权利金可能小于 0C.看涨期权的权利金不应该高于标的资产价格D.期权的权利金由内涵价值和时间价值组成【答案】ACD17、一般而言，如果一国出口大于进口，则（）。A.国际市场对该国货币需求增加B.本币升值C.该国经常项目会出现顺差D.本币贬值【答案】ABC18、股指期货合约，距交割期较近的称为近期合约，较远的称为远期合约，则（）。A.若近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场B.若近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场C.若远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场D.若远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场【答案】AC19、下列关于每日价格最大变动限制的说法中，正确的是（）。A.为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制B.沪深 300 指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价10C.沪深 300 指数期货的最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价10D.季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂牌基准价的20【答案】ABD20、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的有（）。A.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位合约价值B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位报价单位C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位合约乘数D.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位交易单位【答案】CD