江西省2023年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷A卷附答案.doc

江西省江西省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识题库检年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷测试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某股票当前价格为 63.95 港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。A.执行价格为 64.50 港元，权利金为 1.00 港元的看跌期权B.执行价格为 67.50 港元，权利金为 6.48 港元的看跌期权C.执行价格为 67.50 港元，权利金为 0.81 港元的看涨期权D.执行价格为 60.00 港元，权利金为 4.53 港元的看涨期权【答案】A2、8 月和 12 月黄金期货价格分别为 305.00 元/克和 308.00 元/克。套利者下达“卖出 8 月黄金期货和买入 12 月黄金期货，价差为 3 元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。A.1B.2C.4D.5【答案】A3、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达()个指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C4、某套利者以 461 美元/盎司的价格买入 1 手 12 月的黄金期货，同时以 450 美元/盎司的价格卖出 1 手 8 月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以 452 美元/盎司的价格将 12 月合约卖出平仓，同时以 446 美元/盎司的价格将 8 月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。A.亏损 5B.获利 5C.亏损 6【答案】A5、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期货期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】C6、5 月份，某进口商以 49000 元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以 49500元/吨的价格卖出 9 月份铜期货合约进行套期保值。至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格 300 元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B7、执行价格为 450 美分蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为 400 美分蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（）美分蒲式耳。A.50；-50B.-50；50C.0；50D.0；0【答案】C8、某机构持有价值为 1 亿元的中国金融期货交易所 5 年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为 006045 元，5 年期国债期货（合约规模 100 万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为 006532 元，转换因子为 10373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A.做多国债期货合约 96 手B.做多国债期货合约 89 手C.做空国债期货合约 96 手D.做空国债期货合约 89 手【答案】C9、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A10、某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金 20 万元。当日开仓卖出燃料油期货合约 40 手，成交价为 2280 元/屯，其后将合约平仓 10 手，成交价格为 2400 元/吨，当日收盘价为 2458 元/吨，结算价位 2381 元/吨。(燃料油合约交易单位为 10 吨/手，交易保证金比例为 8%)（）。A.42300B.18300C.-42300D.-18300【答案】C11、某期货公司客户李先生的期货账户中持有 SR0905 空头合约 100 手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为 3083元/吨，李先生的客户权益为 303500 元。该期货公司 SR0905 的保证金比例为17。SR 是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为 10 吨/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B12、在我国，4 月 27 日，某交易者进行套利交易同时买入 10 手 7 月铜期货合约、卖出 20 手 9 月铜期货合约、买入 10 手 11 月铜期货合约；成交价格分别为35820 元/吨、36180 元/吨和 36280 元/吨。5 月 10 日对冲平仓时成交价格分别为 35860 元/吨、36200 元/吨、36250 元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。A.盈利 1500 元B.亏损 1500 元C.盈利 1300 元D.亏损 1300 元【答案】B13、上证 50ETF 期权合约的交收日为（）。A.行权日B.行权日次一交易日C.行权日后第二个交易日D.行权日后第三个交易日【答案】B14、国内某证券投资基金在某年 6 月 3 日时，其收益率已达到 26，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到 9 月，决定利用沪深300 股指期货实行保值，沪深 300 股指期货合约乘数为每点 300 元。其股票组合的现值为 225 亿元，并且其股票组合与沪深 300 指数的系数为 08。假定 6 月 3 日的现货指数为 5600 点，而 9 月到期的期货合约为 5700 点。该基金为了使 225 亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。A.卖出期货合约 131 张B.买入期货合约 131 张C.卖出期货合约 105 张D.买入期货合约 105 张【答案】C15、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。A.财务风险B.经营风险C.非系统性风险D.系统性风险【答案】D16、短期利率期货的期限的是（）以下。A.6 个月B.1 年C.3 年D.2 年【答案】B17、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。A.限仓数额根据价格变动情况而定B.交割月份越远的合约限仓数额越低C.限仓数额与交割月份远近无关D.进入交割月份的合约限仓数额较低【答案】D18、芝加哥期货交易所 10 年期的美国国债期货合约的丽值为 10 万美元，当报价为 98-175 时，表示该合约的价值为（）美元。A.981750B.56000C.97825D.98546.88【答案】D19、买入沪铜同时卖出沪铝价差为 32500 元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。沪铜：45980 元/吨沪铝 13480 元/吨沪铜：45980 元/吨沪铝 13180 元/吨沪铜：45680 元/吨沪铝 13080 元/吨沪铜：45680 元/吨沪铝 12980 元/吨A.B.C.D.【答案】B20、沪深 300 指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。A.10%B.20%C.30%D.40%【答案】A21、看跌期权卖方的收益（）。A.最大为收到的权利金B.最大等于期权合约中规定的执行价格C.最小为 0D.最小为收到的权利金【答案】A22、()是金融期货中最早出现的品种，是金融期货的重要组成部分。A.外汇期货B.利率期货C.商品期货D.股指期货【答案】A23、在我国，4 月 27 日，某交易者进行套利交易同时买入 10 手 7 月铜期货合约、卖出 20 手 9 月铜期货合约、买入 10 手 11 月铜期货合约；成交价格分别为35820 元吨、36180 元吨和 36280 元吨。5 月 10 日对冲平仓时成交价格分别为 35860 元吨、36200 元吨、36250 元吨时，该投资者的盈亏情况为（）。A.盈利 1500 元B.亏损 1500 元C.盈利 1300 元D.亏损 1300 元【答案】B24、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。A.无效，但可申请转移至下一交易日B.有效，但须自动转移至下一交易日C.无效，不能成交D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】C25、3 月 5 日，5 月份和 7 月份铝期货价格分别是 17500 元/吨和 17520 元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。A.买入 5 月铝期货合约，同时买入 7 月铝期货合约B.卖出 5 月铝期货合约，同时卖出 7 月铝期货合约C.卖出 5 月铝期货合约，同时买入 7 月铝期货合约D.买入 5 月铝期货合约，同时卖出 7 月铝期货合约【答案】C26、中长期国债期货在报价方式上采用（）。A.价格报价法B.指数报价法C.实际报价法D.利率报价法【答案】A27、某投资者在 5 月份以 30 元/吨权利金卖出一张 9 月到期，执行价格为 1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以 10 元/吨权利金卖出一张 9 月到期执行价格为1000 元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为 1120 元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约 1 吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A28、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。A.与系数呈正比B.与系数呈反比C.固定不变D.以上都不对【答案】A29、某交易者卖出执行价格为 540 美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为 35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）A.520B.540C.575D.585【答案】C30、假设当前 3 月和 6 月的英镑/美元外汇期货价格分别为 1.5255 和 1.5365，交易者进行牛市套利，买进 20 手 3 月合约的同时卖出 20 手 6 月合约。1 个月后，3 月合约和 6 月合约的价格分别变为 1.5285 和 1.5375。每手英镑/美元外汇期货中一个点变动的价值为 12.0 美元，那么交易者的盈亏情况为（）。A.亏损 4800 美元B.亏损 1200 美元C.盈利 4800 美元D.盈利 2000 美元【答案】C31、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。A.远期现货B.商品期货C.金融期货D.期货期权【答案】C32、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。A.合约名称B.最小变动价位C.报价单位D.交易单位【答案】D33、某组股票现值 100 万元，预计 1 个月后可收到红利 1 万元，当时市场年利率为 6，买卖双方签订了 3 个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为_元，合理价格为_元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D34、在我国，4 月 15 日，某交易者买入 10 手（1000 克手）7 月黄金期货合约同时卖出 10 手 8 月黄金期货合约，价格分别为 316.05 元克和 315.00 元克。5 月 5 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50 元克和 316.05 元克。该交易者盈亏状况为（）。A.盈利 2000 元B.亏损 2000 元C.亏损 4000 元D.盈利 4000 元【答案】D35、某投机者预测 5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 5 手，成交价格为2015 元/吨，此后合约价格迅速上升到 2025 元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入 4 手 5 月份合约，当价格上升到 2030 元/吨时，又买入 3 手合约，当市价上升到 2040 元/吨时，又买入 2 手合约，当市价上升到2050 元/吨时，再买入 1 手合约。后市场价格开始回落，跌到 2035 元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B36、(美元兑人民币期货合约规模 10 万美元，交易成本忽略不计)?3 月 1 日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为 61130，而 6 月份的美元兑人民币的期货价格为 61190，因此该交易者以上述价格在 CME 卖出 100 手 6 月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入 1000 万美元。4 月 1 日，现货和期货价格分别变为 61140 和 61180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。A.盈利 20000 元人民币B.亏损 20000 元人民币C.亏损 10000 美元D.盈利 10000 美元【答案】A37、某日，我国某月份铜期货合约的结算价为 59970 元/吨，收盘价为 59980 元/吨，若每日价格最大波动限制为4%，铜的最小变动价为 10 元/吨，同一交割日（）元/吨为无效报价。A.62380B.58780C.61160D.58790【答案】A38、某投资者开仓卖出 10 手国内铜期货合约，成交价格为 47000 元/吨，当日结算价为 46950 元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为 5%（铜期货合约的交易单位为 5 吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A39、需求水平的变动表现为()。A.需求曲线的整体移动B.需求曲线上点的移动C.产品价格的变动D.需求价格弹性的大小【答案】A40、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。A.套利B.卖出C.保值D.买入【答案】D41、建仓时当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。A.低于B.等于C.接近于D.大于【答案】D42、某美国的基金经理持有欧元资产，则其可以通过（）的方式规避汇率风险A.卖出欧元兑美元期货B.卖出欧元兑美元看跌期权C.买入欧元兑美元期货D.买入欧元兑美元看涨期权【答案】A43、中国某公司计划从英国进口价值 200 万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为 9.2369,3 个月期英镑兑人民币远期合约价格为 9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。A.买入 200 万英镑的远期合约，未来会付出 1836.52 万元人民币B.买入 200 万英镑的远期合约，未来会收到 1836.52 万元人民币C.卖出 200 万英镑的远期合约，未来会付出 1836.52 万元人民币D.卖出 200 万英镑的远期合约，未来会收到 1836.52 万元人民币【答案】A44、下列对于技术分析理解有误的是（）。A.技术分析的特点是比较直观B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折【答案】B45、某投资者 5 月份以 5 美元盎司的权利金买进 1 张执行价为 400 美元盎司的 6 月份黄金看跌期权，又以 45 美元盎司的权利金卖出 1 张执行价为400 美元盎司的 6 月份黄金看涨期权，再以市场价 398 美元盎司买进 1 手 6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（）美元。A.2.5B.2C.1.5D.0.5【答案】C46、日本、新加坡和美国市场均上市了日经 225 指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（）A.跨月套利B.跨市场套利C.跨品种套利D.投机【答案】B47、某交易者在 1 月份以 150 点的权利金买入一张 3 月到期、执行价格为10000 点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以 100 点的权利金卖出一张 3月到期、执行价格为 10200 点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到 10300 点，该投资者（）。A.盈利 50 点B.处于盈亏平衡点C.盈利 150 点D.盈利 250 点【答案】C48、某锌加工商于 7 月与客户签订了一份 3 个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭 500 吨，当前锌锭的价格为 19800 元/吨。为了防止锌锭价格在 3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入 11 月份锌期货合约 100 手，成交价格为 19950 元/吨。到了 10 月中旬，现货价格涨至20550 元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以 20650 元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。A.期货市场亏损 50000 元B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是 19850 元/吨C.现货市场相当于盈利 375000 元D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】B49、上证 50ETF 期权合约的行权方式为（）。A.欧式B.美式C.日式D.中式【答案】A50、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。A.与股票指数点位负相关B.与股指期货有效期负相关C.与股票指数股息率正相关D.与市场无风险利率正相关【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列关于我国期货交易所交割方式的说法，正确的有（）。A.上海期货交易所采取滚动交割方式B.郑州商品交易所交割采用集中交割方式C.大连商品交易所对黄大豆 1 号、黄大豆 2 号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割和集中交割相结合的方式D.大连商品交易所对棕榈油和线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合约采用集中交割方式【答案】CD2、国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有（）。A.美国 2 年期国债期货B.德国 2 年期国债期货C.英国国债期货D.美国长期国债期货【答案】ABCD3、在我国，会员（客户）的保证金可分为（）。A.结算准备金B.交易保证金C.履约担保金D.手续费用【答案】AB4、中金所 5 年期国债期货报价为 97.250，意味着（）.A.合约价值为 97.250 万元，含有应计利息B.面值为 100 元的国债期货净价价格为 97.250 元C.面值为 100 元的国债期货全价格为 97.250 元D.合约价值为 97.250 万元，不含应计利息【答案】BD5、隔夜掉期中 T/N 的掉期形式是（）。A.买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇B.卖出当天外汇，买进下一交易日到期的外汇C.买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇D.卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇【答案】CD6、国际上期货交易的常用指令包括（）。A.市价指令B.限价指令C.停止限价指令D.止损指令【答案】ABCD7、在我国，当会员出现（）情况时，期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。A.持仓量超出其限仓标准的 80以上B.结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的C.因违规受到交易所强行平仓处罚D.根据交易所的紧急措施应予以强行平仓【答案】BCD8、国际上期货交易的常用指令包括（）。A.市价指令B.限价指令C.停止限价指令D.止损指令【答案】ABCD9、对卖出套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（）（不计手续费等费用）。A.正向市场变为反向市场B.基差为负，且绝对值越来越小C.反向市场变为正向市场D.基差为正，且数值越来越小【答案】AB10、下列属于跨市套利的是（）。A.卖出 A 期货交易所 7 月小麦期货合约，同时买入 B 期货交易所 7 月小麦期货合约B.买入 A 期货交易所 9 月菜粕期货合约，同时卖出 B 期货交易所 9 月菜粕期货合约C.卖出 A 期货交易所 7 月原油期货合约，同时买入 A 期货交易所 7 月豆油期货合约D.买入 A 期货交易所 5 月白银期货合约，同时买入 A 期货交易所 7 月白银期货合约【答案】AB11、关于买进看跌期权的说法（不计交易费用）正确的有（）。A.看跌期权的买方的最大损失是权利金B.看跌期权的买方的最大损失等于执行价格权利金C.当标的物的价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利D.当标的物的价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利【答案】AC12、根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，点价交易可分为（）。A.买方叫价交易B.期货公司叫价交易C.卖方叫价交易D.交易者叫价交易【答案】AC13、期货公司客户服务部的职责包括（）。A.进行客户回访工作B.负责客户接待，及时妥善地处理客户纠纷C.负责客户资料档案管理，并将有关客户资料通知相关业务D.负责客户开户，向客户揭示期货交易风险【答案】ABCD14、由于股指期货具有（）的特点，因此它常常被用来作为组合管理的工具。A.交易成本低B.可消除风险C.流动性好D.预期收益高【答案】AC15、套期交易中模拟误差产生的原因有（）。A.组成指数的成分股太多B.股市买卖有时间限制C.组成指数的成分股太少D.严格按比例复制很可能会产生零碎股，而股市买卖有最小单位限制 E【答案】AD16、下面对持仓费描述正确的包括（）。A.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关B.当交割月到来时，持仓费将升至最高C.距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低D.持仓费等于基差【答案】AC17、关于期权权利金的描述，正确的是（）。A.权利金是指期权的内在价值B.权利金是指期权的执行价格C.权利金是指期权合约的价格D.权利金是指期权买方支付给卖方的费用【答案】CD18、外汇期权按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为（）。A.现汇期权（又称之为货币期权）B.外汇期货期权C.买入期权D.卖出期权【答案】AB19、下列关于期货投机平仓的说法，正确的是（）。A.行情变动有利时，通过平仓获取利润B.行情变动不利时，通过平仓限制损失C.掌握限制损失、滚动利润的原则D.灵活运用止损指令【答案】ABCD20、期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在（）。A.该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润B.该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积C.该生产者发现去年现货市场需求量大，决定今年扩大生产D.为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量【答案】ABD