河北省2023年期货从业资格之期货基础知识通关试题库(有答案).doc

河北省河北省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识通关试年期货从业资格之期货基础知识通关试题库题库(有答案有答案)单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。A.期货市场B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证券监督管理委员会【答案】B2、某投资者以 2100 元吨卖出 5 月大豆期货合约一张，同时以 2000 元吨买入 7 月大豆合约一张，当 5 月合约和 7 月合约价差为（）时，该投资人获利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D3、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产B.企业尚未持有实物商品或资产C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】C4、1 月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格 3600 元/吨在 2 个月后向该化工厂交付 2000 吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免 2 个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入 5 月份交割的甲醇期货合约 200 手（每手 10吨），成交价为 3500 元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至 3 月中旬，价差现货价格已达 4150 元/吨，期货价格也升至 4080 元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬、3 月中旬甲醇的基差分别是（）。A.100 元吨、-70 元吨B.-100 元吨、70 元吨C.100 元吨、70 元吨D.-100 元吨、-70 元吨【答案】C5、2015 年 6 月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出 CU1606。2016 年 2 月，该企业进行展期，合理的操作有（）。A.买入 CU1606，卖出 CU1604B.买入 CU1606，卖出 CU1603C.买入 CU1606，卖出 CU1605D.买入 CU1606，卖出 CU1608【答案】D6、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。A.一般投机头寸B.套期保值头寸C.风险管理头寸D.套利头寸【答案】A7、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制【答案】C8、某投机者以 7800 美元/吨的价格买入 1 手铜合约，成交后价格上涨到 7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。A.7780 美元/吨B.7800 美元/吨C.7870 美元/吨D.7950 美元/吨【答案】C9、某投资者当日开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为 2830 点和 2870 点，当日的结算价分别为 2810点和 2830 点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）A.盈利 30000B.盈利 90000C.亏损 90000D.盈利 10000【答案】A10、某投资者卖出 5 手 7 月份的铅期货合约同时买入 5 手 10 月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。A.期现套利B.期货跨期套利C.期货投机D.期货套期保值【答案】B11、下列关于期货合约价值的说法，正确的是（）。A.报价为 95-160 的 30 年期国债期货合约的价值为 95500 美元B.报价为 95-160 的 30 年期国债期货合约的价值为 95050 美元C.报价为 96-020 的 10 年期国债期货合约的价值为 96625 美元D.报价为 96-020 的 10 年期国债期货合约的价值为 96602.5 美元【答案】A12、某套利者以 63200 元/吨的价格买入 1 手 10 月份铜期货合约，同时以63000 元/吨的价格卖出 1 手 12 月份铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为 63150 元/吨和 62850 元/吨。最终该笔投资的价差（）元/吨。A.扩大了 100B.扩大了 200C.缩小了 100D.缩小了 200【答案】A13、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。A.执行价格B.期权价格C.权利金D.标的资产价格【答案】A14、国债基差的计算公式为（）。A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子B.国债基差=国债期货价格-国债现货价格转换因子C.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子D.国债基差=国债期货价格+国债现货价格转换因子【答案】A15、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。36 远期利率，表示 3 个月之后开始的期限为（）的远期利率。A.18 个月B.9 个月C.6 个月D.3 个月【答案】D16、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。A.最大为权利金B.随着标的资产价格的大幅波动而降低C.随着标的资产价格的上涨而减少D.随着标的资产价格的下降而增加【答案】A17、期货交易采用的结算方式是（）。A.一次性结清B.货到付款C.分期付款D.当日无负债结算【答案】D18、某机构持有一定量的 A 公司股票，当前价格为 42 港元股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以 2 港元股的价格买入执行价格为 52 港元股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）A.42 港元股B.43 港元股C.48 港元股D.55 港元股【答案】D19、假设英镑的即期汇率为 1 英镑兑 14839 美元，30 天远期汇率为 1 英镑兑14783 美元。这表明 30 天远期英镑（）。A.贴水 4.53%B.贴水 0.34%C.升水 4.53%D.升水 0.34%【答案】A20、假设 C、K 两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K 两个期货交易所 6月份铜的期货价格分别为 53300 元/吨和 53070 元/吨，两交易所之间铜的运费为 90 元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）A.买入 10 手 C 交易所 6 月份铜期货合约，同时买入 10 手 K 交易所 6 月份铜期货合约B.卖出 10 手 C 交易所 6 月份铜期货合约，同时卖出 10 手 K 交易所 6 月份铜期货合约C.买入 10 手 C 交易所 6 月份铜期货合约，同时卖出 10 手 K 交易所 6 月份铜期货合约D.卖出 10 手 C 交易所 6 月份铜期货合约，同时买入 10 手 K 交易所 6 月份铜期货合约【答案】D21、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。A.股票B.二级C.金融D.股指【答案】D22、沪深 300 现货指数为 3000 点，市场年利率为 5，年指数股息率为 1，三个月后交割的沪深 300 股指数期货合约的理论价格为（）点。A.3029.59B.3045C.3180D.3120【答案】A23、某交易者以 8710 元吨买入 7 月棕榈油期货合约 1 手，同时以 8780 元吨卖出 9 月棕榈油期货合约 1 手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.7 月 8880 元吨，9 月 8840 元吨B.7 月 8840 元吨，9 月 8860 元吨C.7 月 8810 元吨，9 月 8850 元吨D.7 月 8720 元吨，9 月 8820 元吨【答案】A24、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。A.ESB.VaRC.DRMD.CVAR【答案】B25、大连商品交易所滚动交割的交割结算价为（）结算价。A.最后交割日B.配对日C.交割月内的所有交易日D.最后交易日【答案】B26、6 月 5 日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约 40 手，成交价格 4210 元/吨，当天平仓 20 手合约，成交价格为 4220 元/吨，当日结算价格 4225 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。（交易单位为 10 吨/手）A.42250B.42100C.4210D.4225【答案】A27、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。A.基差走强B.市场由正向转为反向C.基差不变D.市场由反向转为正向【答案】C28、某执行价格为 l280 美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为 1300 美分时，该期权为（）期权。A.实值B.虚值C.美式D.欧式【答案】A29、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。A.1B.10C.50D.100【答案】A30、2 月份到期的执行价格为 660 美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为 650 美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为 640 美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（）。A.该期权处于平值状态B.该期权处于实值状态C.该期权处于虚值状态D.条件不明确，不能判断其所处状态【答案】C31、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.LME【答案】C32、某交易者以 86 点的价格出售 10 张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为 1290 点的 SP500 美式看跌期货期权（1 张期货期权合约的合约规模为 1手期货合约，合约乘数为 250 美元），当时标的期货合约的价格为 1204 点。当标的期货合约的价格为 1222 点时，该看跌期权的市场价格为 68 点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，则平仓收益为（）美元。A.45000B.1800C.1204D.4500【答案】A33、一笔 1M/2M 的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为 6.2340/6.2343A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A34、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商【答案】B35、某企业有一批商品存货，目前现货价格为 3000 元/吨，2 个月后交割的期货合约价格为 3500 元/吨。2 个月期间的持仓费和交割成本等合计为 300 元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按 3500 元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除 300 元/吨的持仓费之后，仍可以有 200 元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000 元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。A.期转现B.期现套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B36、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产B.企业尚未持有实物商品或资产C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】C37、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。A.银本位制B.金银复本位制C.纸币本位制D.金本位制【答案】D38、沪深 300 股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）A.上一交易日结算价的10%B.上一交易日收盘价的10%C.上一交易日收盘价的20%D.上一交易日结算价的20%【答案】D39、利率期货诞生于()。A.20 世纪 70 年代初期B.20 世纪 70 年代中期C.20 世纪 80 年代初期D.20 世纪 80 年代中期【答案】B40、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。A.最高价B.开盘价C.结算价D.最低价【答案】B41、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。A.套利B.完全套期保值C.净赢利D.净亏损【答案】B42、在 8 月和 12 月黄金期货价格分别为 940 美元/盎司和 950 美元/盎司时，某套利者下达“买入 8 月黄金期货，同时卖出 12 月黄金期货，价差为 10 美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。A.小于 10B.小于 8C.大于或等于 10D.等于 9【答案】C43、某日，沪深 300 现货指数为 3500 点，市场年利率为 5，年指数股息率为1。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深 300 股指期货的理论价格为（?）点。A.3553B.3675C.3535D.3710【答案】C44、某公司于 3 月 10 日投资证券市场 300 万美元,购买 ABC 三种股票,各花费100 万美元,三只股票与 S&P500 的贝塔系数分别为 0.9、1.5、2.1。此时的S&P500 现指为 1430 点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6 月份到期的 S&P500 指数合约的期指为 1450 点,合约乘数为 250 美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。A.7B.10C.13D.16【答案】C45、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。A.期货B.期权C.互换D.远期【答案】A46、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比 10 月期货价低 3 美分蒲式耳，双方商定给乙方 20 天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标C.乙面粉加工商不受价格变动影响D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】B47、上证 50ETF 期权合约的开盘竞价时间为（）。A.上午 09：1509：30B.上午 09：1509：25C.下午 13：3015：00D.下午 13：0015：00【答案】B48、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A.人民币 20 万元B.人民币 50 万元C.人民币 80 万元D.人民币 100 万元【答案】D49、3 月 10 日，某交易者在国内市场开仓卖出 10 手 7 月份螺纹钢期货合约，成交价格为 4800 元/吨。之后以 4752 元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。A.亏损 4800 元B.盈利 4800 元C.亏损 2400 元D.盈利 2400 元【答案】B50、某投资者 5 月份以 5 美元盎司的权利金买进 1 张执行价为 400 美元盎司的 6 月份黄金看跌期权，又以 45 美元盎司的权利金卖出 1 张执行价为400 美元盎司的 6 月份黄金看涨期权，再以市场价 398 美元盎司买进 1 手 6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（）美元。A.2.5B.2C.1.5D.0.5【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、（）的实施，标志着现代期货市场的确立。A.标准化合约B.保证金制度C.对冲机制D.统一结算【答案】ABCD2、以下有关股指期货的说法正确的有（）。A.股指期货的合约规模由现货指数点与合约乘数共同决定B.股指期货以股票指数所代表的一揽子股票作为交割资产C.股指期货采用现金交割D.股指期货的合约规模由所报点数与合约乘数共同决定【答案】CD3、下列关于蝶式套利描述中，正确的是（）。A.它是一种跨期套利B.它是无风险套利C.涉及同一品种三个不同交割月份的合约D.利用不同品种之间有效期的不合理变动而获利【答案】AC4、全球外汇市场的交易中包括不同类型的工具，其中主要有（）.外汇期权.外汇期货及其他外汇市场工具等。A.外汇现货（即期交易）B.外汇远期C.外汇掉期D.货币互换【答案】ABCD5、某套利者卖出 3 月份大豆期货合约的同时买入 5 月份大豆期货合约，成交价格分别为 3880 元/吨和 3910 元/吨，持有一段时间后，该套利者分别以 3850 元/吨和 3895 元/吨的价格将两个合约平仓，则（）。（不计交易费用）A.套利的净亏损为 15 元吨B.5 月份期货合约亏损 15 元吨C.套利的净盈利为 15 元吨D.3 月份期货合约盈利 30 元吨【答案】BCD6、某期货投资者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，交易过程如下表所示。则当合约价格涨到 32570 元吨时，该投机者适合买入（）手。A.3B.5C.7D.9【答案】ABC7、（2022 年 7 月真题）技术分析法的三大市场假设是（）。A.供求因素是价格变动的根本原因B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.市场行为反映一切信息【答案】BCD8、以下属于跨期套利的是（）。A.卖出 6 月棕榈油期货合约，同时买入 8 月棕榈油期货合约B.买入 5 月豆油期货合约，同时卖出 9 月豆油期货合约C.买入 5 月菜籽油期货合约，同时卖出 5 月豆油期货合约D.卖出 4 月锌期货合约，同时卖出 6 月锌期货合约【答案】AB9、设 2013 年记账式附息（三期）国债，票面利率为 3.42%，到期日为 2020 年1 月 24 日。对应于 TF1509 合约的转换因子为 1.0167。2015 年 4 月 3 日，该国债现货报价为 99.640，应计利息为 0.6372，期货结算价格为 97.525。TF1509合约最后交割日 2015 年 9 月 11 日，4 月 3 日到最后交割日计 161 天，持有期间含有利息为 1.5085。该国债的隐含回购利率计算过程正确的有（）。A.购买价格=99.640+0.6372=100.2772（元）B.发票价格=97.525x1.0167+1.5085=100.6622（元）C.IRR=（100.6622-100.2772）100.2772x（365161）x100%=0.87%D.最后交割日计 161 天【答案】ABCD10、下列款项中，（）属于每日结算中要求结算的内容。A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费【答案】ABC11、期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（）。A.仓单质押B.做市业务C.基差交易D.分仓交易【答案】ABC12、大连商品交易所的上市品种包括（）等。A.焦煤B.玉米C.冶金焦炭D.玻璃【答案】ABC13、商品市场的需求量通常由（）组成。A.前期库存量B.期末商品结存量C.出口量D.国内消费量【答案】BCD14、货币互换的特点包括（）。A.是多个远期外汇协议的组合B.可用于锁定汇率风险C.交易双方在约定期限内交换约定数量两种货币的本金D.可以发挥不同货币市场的比较优势，降低融资成本【答案】ABCD15、下列关于波浪理论的说法正确的有（）。A.较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪B.处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪C.波浪理论学习和掌握上很容易，最大的不足是应用上的困难D.形态、比例和时间三个方面是波浪理论首先应考虑的【答案】ABD16、买进看涨期权适用的市场环境包括（）。A.标的资产处于牛市B.预期后市看涨C.认为市场已经见底D.预期后市看跌【答案】ABC17、以下适用国债期货卖出套期保值的情形有（）。A.持有债券，担心债券价格下跌B.固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低D.计划借入资金，担心融资利率上升，借入成本上升【答案】AD18、在某一期货合约的交易过程中，当（）时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。A.持仓量达到一定水平B.临近交割期C.连续数个交易日的累积涨跌幅度达到一定水平D.遇到国家法定长假【答案】ABC19、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看涨期权多头损益状况为（）。A.最大亏损=权利金B.最大盈利=执行价格-标的资产价格-权利金C.最大亏损=标的资产价格-执行价格D.最大盈利=标的资产价格-执行价格-权利金【答案】AD20、会员制和公司制期货交易所的主要区别有()。A.是否以盈利为目标B.提供设施、场所不同C.适用法律不尽相同D.决策机构不同【答案】ACD