河北省2023年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷B卷含答案.doc

河北省河北省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识考前冲年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷刺试卷 B B 卷含答案卷含答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。A.财务风险B.经营风险C.系统性风险D.非系统性风险【答案】C2、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。A.基差走强B.市场由正向转为反向C.基差不变D.市场由反向转为正向【答案】C3、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.担心豆油价格上涨B.大豆现货价格远高于期货价格C.三个月后将购置一批大豆担心大豆价格上涨D.已签订大豆供货合同，确定了交易价格【答案】D4、沪深 300 指数期货每张合约的最小变动值为（）元。A.10B.20C.30D.60【答案】D5、XYZ 股票 50 美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以 35 美元的价格购买了该股票 2013 年 7 月到期、执行价格为 50 美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为 100 股股票，即该期权合约赋予交易者在 2013 年 7 月合约到期前的任何交易日，以 50 美元的价格购买 100 股 XYZ 普通股的权利，每张期权合约的价格为 10035=350 美元。当股票价格上涨至 55A.盈利 200 美元B.亏损 150 美元C.盈利 150 美元D.盈利 250 美元【答案】C6、沪深 300 指数期货交易合约最后交易日的交易时间是（）A.9:00?11:30，13:0015:15B.9：15-11：30,13:00?15:00、C.9:30?11:30，13:00?15:00D.9:15?11:30，13:00?15:15【答案】B7、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（）。A.行权价为 23 的看涨期权的价格为 3，标的资产的价格为 23B.行权价为 12 的看涨期权的价格为 2，标的资产的价格为 13。5C.行权价为 15 的看涨期权的价格为 2，标的资产的价格为 14D.行权价为 7 的看涨期权的价格为 2，标的资产的价格为 8【答案】B8、当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.市场期权【答案】B9、某投资者在上一交易日的可用资金余额为 60 万元，上一交易日的保证金占用额为 22.5 万元，当日保证金占用额为 16.5 万元，当日平仓盈亏为 5 万元，当日持仓盈亏为-2 万元，当日出金为 20 万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）A.58B.52C.49D.74.5【答案】C10、当客户的可用资金为负值时，（）。A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】A11、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。A.国债和国债期货价格均下跌B.国债和国债期货价格均上涨C.国债价格下跌，国债期货价格上涨D.国债价格上涨，国债期货价格下跌【答案】A12、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】C13、市场上沪深 300 指数报价为 495134，IF1512 的报价为 50478。某交易者认为相对于指数报价，IF1512 报价偏低，因而卖空沪深 300 指数基金，同时买入同样规模的 IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C14、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?A.现金交割B.依卖方决定将股票交给买方C.依买方决定以何种股票交割D.由交易所决定交割方式【答案】A15、某投资者以 200 点的价格买入一张 2 个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为 22000 点，期权到期时，标的指数价格为 21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）A.100 点B.300 点C.500 点D.-100 点【答案】A16、如果基差为正且数值越来越小，则这种市场变化称为（）。A.基差走强B.基差走弱C.基差上升D.基差下跌【答案】B17、目前，我国上海期货交易所采用()。A.集中交割方式B.现金交割方式C.滚动交割方式D.滚动交割和集中交割相结合【答案】A18、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。A.价格报价法B.指数报价法C.实际报价法D.利率报价法【答案】A19、投资者持有债券组合，可以利用（）对于其组合进行风险管理。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.股票期货【答案】B20、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】B21、?7 月 1 日，某投资者以 100 点的权利金买入一张 9 月份到期，执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以 120 点的权利金卖出一张 9 月份到期，执行价格为 10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。A.200 点B.180 点C.220 点D.20 点【答案】C22、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。A.卖出同一外汇看涨期权B.买入同一外汇看涨期权C.买入同一外汇看跌期权D.卖出同一外汇看跌期权【答案】A23、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。A.上升（或下降）的 4 个过程和下降（或上升）的 4 个过程B.上升（或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 4 个过程C.上升（或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 3 个过程D.上升（或下降）的 6 个过程和下降（或上升）的 2 个过程【答案】C24、以下反向套利操作能够获利的是（）。A.实际的期指低于上界B.实际的期指低于下界C.实际的期指高于上界D.实际的期指高于下界【答案】B25、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 50 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。则其操作为（）。A.买入 1 手欧元期货合约B.卖出 1 手欧元期货合约C.买入 4 手欧元期货合约D.卖出 4 手欧元期货合约【答案】D26、下列（）正确描述了内在价值与时间价值。A.时间价值一定大于内在价值B.内在价值不可能为负C.时间价值可以为负D.内在价值一定大于时间价值【答案】B27、隔夜掉期交易不包括（）。A.ONB.TNC.SND.PN【答案】D28、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。A.IB.B 证券业协会C.期货公司D.期货交易所【答案】D29、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。A.权利金B.执行价格C.合约到期日D.市场价格【答案】B30、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。A.最高价B.开盘价C.结算价D.最低价【答案】B31、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务【答案】D32、点价交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。A.零售价格B.期货价格C.政府指导价格D.批发价格【答案】B33、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【答案】D34、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。A.5 分钟B.15 分钟C.10 分钟D.1 分钟【答案】A35、某投资者在 5 月份以 4 美元/盎司的权利金买入一张执行价为 360 美元/盎司的 6 月份黄金看跌期货期权，又以 35 美元/盎司卖出一张执行价格为 360美元/盎司的 6 月份黄金看涨期货期权，再以市场价格 358 美元/盎司买进一张6 月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B36、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。A.期货B.期权C.互换D.远期【答案】A37、假设美元兑人民币即期汇率为 6.2022，美元年利率为 3%,人民币年利率为5%，按单利计，1 年期美元兑人民币远期汇率为（）。A.6.0641B.6.3262C.6.5123D.6.3226【答案】D38、假设当前 3 月和 6 月的欧元/美元外汇期货价格分别为 1.3500 和 1.3510。10 天后，3 月和 6 月的合约价格分别变为 1.3513 和 1.3528。那么价差发生的变化是（）。A.扩大了 5 个点B.缩小了 5 个点C.扩大了 13 个点D.扩大了 18 个点【答案】A39、我国某企业为规避汇率风险，与某商业银行作了如下掉期业务：以即期汇率买入 1000 万美元，同时卖出 1 个月后到期的 1000 万美元远期合约，若美元/人民币报价如表 14 所示。A.收入 35 万美元B.支出 35 万元人民币C.支出 35 万美元D.收入 35 万元人民币【答案】B40、期货交易与远期交易相比，信用风险()。A.较大B.相同C.无法比较D.较小【答案】D41、某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入 6 个月期的美元远期100 万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为 6.2011。假设 6 个月后美元兑人民币的即期汇率为 6.2101,则交割时的现金流为（）。（结果四舍五入取整）A.1499 元人民币B.1449 美元C.2105 元人民币D.2105 美元【答案】B42、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。A.简化了交易过程B.降低了交易成本C.减少了价格变动D.提高了交易效率【答案】C43、某交易者以 0.102 美元/磅卖出 11 月份到期、执行价格为 235 美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为 230 美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A44、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。A.总经理B.部门经理C.董事会D.监事会【答案】C45、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。A.执行价格B.期权价格C.权利金D.标的资产价格【答案】A46、我国某榨油厂计划三个月后购入 1000 吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为 10 吨）?A.卖出 100 手大豆期货合约B.买入 100 手大豆期货合约C.卖出 200 手大豆期货合约D.买入 200 手大豆期货合约【答案】B47、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为 57500 元/吨，卖方开仓价格为 58100 元/吨，协议现货平仓价格为 57850 元/吨，协议现货交收价格为 57650 元/吨，卖方节约交割成本 400 元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）A.250B.200C.450D.400【答案】B48、CBOT 是（）的英文缩写。A.伦敦金属交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所【答案】C49、某组股票现值 100 万元，预计隔 2 个月可收到红利 1 万元，当时市场利率为 12%，如买卖双方就该组股票 3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。A.l9900 元和 1019900 元B.20000 元和 1020000 元C.25000 元和 1025000 元D.30000 元和 1030000 元【答案】A50、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。A.利率B.市场波动率C.股票股息D.股票价格【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，不能提供的服务有（）。A.代理客户进行期货交易B.代理客户进行结算与交割C.代期货公司收付客户期货保证金D.提供期货行情信息，交易设施【答案】ABC2、下列关于期权交易的说法中，正确的有（）。A.期权交易是买卖一种选择权B.当买方选择行权时，卖方必须履约C.当买方选择行权时，卖方可以不履约D.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除【答案】ABD3、上海期货交易所的（）期货合约允许采用厂库标准仓单交割。A.螺纹钢B.线材C.豆粕D.棕榈油【答案】AB4、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的有（）。A.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位合约价值B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位报价单位C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位合约乘数D.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位交易单位【答案】CD5、关于买入套期保值的说法正确的有（）。A.在期货市场卖出建仓B.在期货市场买入建仓C.为了规避现货价格下跌风险D.为了规避现货价格上涨风险【答案】BD6、关于买进看跌期权的说法（不计交易费用）正确的有（）。A.看跌期权的买方的最大损失是权利金B.看跌期权的买方的最大损失等于执行价格权利金C.当标的物的价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利D.当标的物的价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利【答案】AC7、以下属于期货市场机构投资者的有（）。A.合格境外机构投资者B.社会保障类公司C.信托公司D.基金管理公司【答案】ABCD8、外汇期货的作用主要有（）。A.确保增加投资者收入B.提供了有效的套期保值的方式C.为套利者提供了获利机会D.为投机者提供了获利机会【答案】BCD9、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看涨期权多头损益状况为（）。A.最大亏损=权利金B.最大盈利=执行价格-标的资产价格-权利金C.最大亏损=标的资产价格-执行价格D.最大盈利=标的资产价格-执行价格-权利金【答案】AD10、我国会员制期货交易所有（）A.中国金融期货交易所B.上海期货交易所C.郑州商品交易所D.大连商品交易所【答案】BCD11、在我国商品期货交易中，关于交易保证金的说法正确的是（）。A.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金B.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高C.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例D.交易所 1 期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率【答案】ABD12、以下采用现金交割的利率期货品种有（）。A.芝加哥期货交易所(CBOT)长期国债期货B.芝加哥期货交易所(CBOT)10 年期国债期货C.芝加哥商品交易所（CME）3 个月欧洲美元期货D.芝加哥商品交易所（CME）3 个月国债期货【答案】CD13、投机者在选择合约的交割月份时，通常要注意的两个问题是（）。A.合约的即时性B.合约的流动性C.远月合约时间与近月合约时间之间的关系D.远月合约价格与近月合约价格之间的关系、【答案】BD14、竞价方式主要有（）。A.公开喊价B.私下协商C.计算机撮合成交D.场外交易【答案】AC15、上海期货交易所的期货品种有（）。A.线材B.玉米C.锌D.豆油【答案】AC16、当交易者仅持有期货期权时，期货期权被履约后成为期货多头方的有（）。A.看跌期权的卖方B.看涨期权的卖方C.看跌期权的买方D.看涨期权的买方【答案】AD17、国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有（）。A.美国 2 年期国债期货B.德国 2 年期国债期货C.英国国债期货D.美国长期国债期货【答案】ABCD18、以下对于国内 10 年期国债期货合约的描述中，正确的是（）。A.合约标的面值为 100 万元人民币B.在中国金融期货交易所上市C.可交割债券是合约到期月份首日剩余期限为 6.510.25 年的记账式附息债券D.合约标的为票面利率 3的名义长期国债【答案】ABCD19、下列基差的变化中，属于基差走弱的是（）。A.基差从-100 元/吨变为-80 元/吨B.基差从 100 元/吨变为-120 元/吨C.基差从 100 元/吨变为-50 元/吨D.基差从-100 元/吨变为-120 元/吨【答案】BCD20、下列形态中，不属于价格形态中持续形态的有（）。A.菱形形态B.钻石形态C.圆弧形态D.三角形态【答案】ABC