河北省2023年期货从业资格之期货投资分析题库检测试卷A卷附答案.doc

河北省河北省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析题库检年期货从业资格之期货投资分析题库检测试卷测试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品()A.无关B.是替代品C.是互补品D.是缺乏价格弹性的【答案】C2、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。A.程序化交易B.主动管理投资C.指数化投资D.被动型投资【答案】C3、下表是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市场预期全球大豆供需转向宽松B.市场预期全球大豆供需转向严格C.市场预期全球大豆供需逐步稳定D.市场预期全球大豆供需变化无常【答案】A4、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（）。A.（豆粕价格豆油价格）出油率大豆价格B.豆粕价格出粕率+豆油价格出油率-大豆价格C.（豆粕价格豆油价格）出粕率大豆价格D.豆粕价格出油率豆油价格出油率大豆价格【答案】B5、如果投资者非常看好后市，将 50%的资金投资于股票，其余 50%的资金做多股指期货，则投资组合的总为（）。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C6、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了 20 个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表 3-1 的数据结果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A7、持有成本理论以（）为中心。A.利息B.仓储C.利益D.效率【答案】B8、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的 0.95倍，A.多重共线性B.异方差C.自相关D.正态性【答案】A9、根据下面资料，回答 97-98 题A.10B.8C.6D.7【答案】D10、9 月 15 日，美国芝加哥期货交易所 1 月份小麦期货价格为 950 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，套利者决定卖出 10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约，9 月 30 日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 835 美分蒲分耳和 290 美分蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)A.亏损 40000 美元B.亏损 60000 美元C.盈利 60000 美元D.盈利 40000 美元【答案】D11、K 线理论起源于()。A.美国B.口本C.印度D.英国【答案】B12、根据下面资料，回答 91-93 题A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D13、一个红利证的主要条款如表 75 所示，A.提高期权的价格B.提高期权幅度C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍D.延长期权行权期限【答案】C14、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各 1 个单位，若下周市场波动率变为 40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C15、假设某债券投资组合的价值 10 亿元，久期 12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 3.2。当前国债期货报价为 110 万元，久期 6.4。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份B.卖出国债期货 1364 份C.买入国债期货 1364 份D.买入国债期货 1364 万份【答案】B16、中国铝的生产企业大部分集中在()。A.华南B.华东C.东北D.西北【答案】D17、使用支出法计算国内生产总值(GDP)是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的最终去向，其核算公式是（）。A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买B.最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买【答案】A18、MACD 指标的特点是()。A.均线趋势性B.超前性C.跳跃性D.排他性【答案】A19、为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。A.零息债券的面值投资本金B.零息债券的面值投资本金C.零息债券的面值投资本金D.零息债券的面值投资本金【答案】C20、某期限为 2 年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为 141USDGBP。120 天后，即期汇率为135USDGBP，新的利率期限结构如表 2-10 所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C21、保护性点价策略的缺点主要是()。A.只能达到盈亏平衡B.成本高C.不会出现净盈利D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】B22、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为 8.38，人民币/欧元的即期汇率约为 0.1193。公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 0.0009，合约大小为人民币 100 万元。该公司需要_人民币/欧元看跌期权_手。（）A.买入;17B.卖出;17C.买入;16D.卖出;16【答案】A23、假设另外一部分费用的现值是 22.6 万美元，则买方在 2 月 1 日当日所交的费用应该是()美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】A24、()在 2010 年推山了“中国版的 CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证A.上海证券交易所B.中央国债记结算公司C.全国银行间同业拆借巾心D.中国银行间市场交易商协会【答案】D25、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：A.在 y 的总变差中，有 92.35%可以由解释变量 x1 和 x2 解释B.在 y 的总变差中，有 92.35%可以由解释变量 x1 解释C.在 y 的总变差中，有 92.35%可以由解释变量 x2 解释D.在 y 的变化中，有 92.35%是由解释变量 x1 和 x2 决定的【答案】A26、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是()。A.价格风险B.利率风险C.操作风险D.敞口风险【答案】D27、金融期货的标的资产无论是股票还是债券，定价的本质都是未来收益的（）。A.再贴现B.终值C.贴现D.估值【答案】C28、保护性点价策略的缺点主要是()。A.只能达到盈亏平衡B.成本高C.不会出现净盈利D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】B29、货币政策的主要于段包括()。A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度C.税收、再贴现率和公开市场操作D.国债、再贴现率和公开市场操作【答案】A30、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末指数上涨 5%，则产品的赎回价值为（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C31、影响波罗的海干散货指数（BDI）的因素不包括（）。A.商品价格指数B.全球 GDP 成长率C.大宗商品运输需求量D.战争及天然灾难【答案】A32、()的政策变化是预删原油价格的关键因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美联储【答案】A33、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（）进行。A.国际大豆贸易商和中国油厂B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商C.美国大豆农场主和中国油厂D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂【答案】B34、国债期货套期保值策略中，()的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。A.投机行为B.大量投资者C.避险交易D.基差套利交易【答案】D35、为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。A.零息债券的面值投资本金B.零息债券的面值投资本金C.零息债券的面值投资本金D.零息债券的面值投资本金【答案】C36、使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算期内商品和服务的最终去向，其核算公式是（）。A.消费投资政府购买净出口B.消费投资政府购买净出口C.消费投资政府购买净出口D.消费投资政府购买净出口【答案】A37、考虑一个 40%投资于 X 资产和 60%投资于 Y 资产的投资组合。资产 X 回报率的均值和方差分别为 0 和 25，资产 Y 回报率的均值和方差分别为 1 和 12.1，X和 Y 相关系数为 0.3，下面（）最接近该组合的波动率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D38、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品()A.无关B.是替代品C.是互补品D.是缺乏价格弹性的【答案】C39、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。A.已有变化B.风险C.预期变化D.稳定性【答案】C40、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。A.程序化交易就是自动化交易B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式C.程序化交易需使用高级程序语言D.程序化交易是一种下单交易工具【答案】C41、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的 80%以上。A.1O 月至次年 2 月B.10 月至次年 4 月C.11 月至次年 1 月D.11 月至次年 5 月【答案】B42、以 TF09 合约为例，2013 年 7 月 19 日 10 付息债 24（100024）净化为97.8685，应计利息 1.4860，转换因子 1.017，TF1309 合约价格为 96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入 100024，卖出国债期货 TF1309。2013 年9 月 18 日进行交割，求持有期间的利息收入（。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A43、根据下面资料，回答 74-75 题A.5170B.5246C.517D.525【答案】A44、某机构持有 1 亿元的债券组合，其修正久期为 7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为 68，假如国债期货报价 105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为 3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期债券组合价值）（CTD 修正久期期货合约价值）A.做多国债期货合约 56 张B.做空国债期货合约 98 张C.做多国债期货合约 98 张D.做空国债期货合约 56 张【答案】D45、Gamma 是衡量 Delta 对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma 是期权价格对标的资产价格的（）导数。A.一阶B.二阶C.三阶D.四阶【答案】B46、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，()是逸三类趋势的最大区别。A.趋势持续时间的长短B.趋势波动的幅度大小C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】C47、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C48、我国消费价格指数各类别权重在 2011 年调整之后，加大了（）权重。A.居住类B.食品类C.医疗类D.服装类【答案】A49、根据下面资料，回答 99-100 题A.买入；l7B.卖出；l7C.买入；l6D.卖出；l6【答案】A50、如果投资者非常不看好后市，将 50的资金投资于基础证券，其余 50的资金做空股指期货，则投资组合的总为()。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列选项属于完全市场与不完全市场之间不同之处的有（）。A.无持有成本B.借贷利率不同C.存在交易成本D.无仓储费用【答案】BC2、假设投资者持有高度分散化的投资组合，投资者可采用（）方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险。A.利用股指期货调整整个资产组合的系数B.利用看涨期权进行投资组合保险C.保护性看跌期权策略D.备兑看涨期权策略【答案】ABC3、量化交易中的不当交易行为主要包括（）。A.自成交B.幌骗C.内幕交易D.抢跑【答案】BD4、存款准备金制度的初始作用是保证存款的（），之后才逐渐演变成为货币政策工具。A.借贷B.清算C.支付D.安全【答案】BC5、通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，如（）。A.改变资产配置B.投资组合的再平衡C.现金管理D.久期管理【答案】ABC6、若通过检验发现多元线性回归模型存在多重共线性，则应用模型会带来的后果是（）。A.参数估计值不稳定B.模型检验容易出错C.模型的预测精度降低D.解释变量之间不独立【答案】ABC7、按照标的资产的不同，互换的类型基本包括（）。?A.利率互换B.货币互换C.股权互换D.商品互换【答案】ABCD8、PMI 持续上升意味着（）。A.制造业扩张B.大宗商品价格上升C.零售业扩张D.消费品价格上涨【答案】AB9、下列关于 Vega 说法正确的有（）。?A.Vega 用来度量期权价格对波动率的敏感性B.波动率与期权价格成正比C.期权到期日临近，标的资产波动率对期权价格影响变小D.该值越小，表明期权价格对波动率的变化越敏感【答案】ABC10、资产的价格波动率经常采用（）来估计。A.历史数据B.隐含波动率C.无风险收益率D.资产收益率【答案】AB11、根据下面资料，回答 73-74 题A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】ABCD12、适合做外汇期货买入套期保值的有（）。A.三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率上升B.三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率下降C.外汇短期负债者担心未来货币升值D.外汇短期负债者担心未来货币贬值【答案】AC13、临近到期日，（）的 Gamma 逐渐趋于零。A.虚值期权B.实值期权C.平值期权D.深度虚值期权【答案】ABD14、导致金融机构金融资产价值变化的风险因子通常包括（）。A.股票价格B.利率C.汇率D.波动率【答案】ABCD15、利率衍生品的特性包括（）。A.高杠杆B.交易成本低C.流动性好D.违约风险小【答案】ABCD16、下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有（）。A.低于 50接近 40时，表示经济复苏B.高于 50时，为经济扩张的讯号C.低于 50接近 40时，有经济萧条的倾向D.高于 40时，表示经济平稳【答案】BC17、关于中国主要经济指标，下列说法正确的有()。A.工业增加值由国家统计局于每月 9 日发布上月数据，3 月、6 月、9 月和 l2月数据与季度 GDP 同时发布B.中央银行货币政策报告由中国人民银行于每季第一个月发布上季度报告C.货币供应量由中国人民银行于每月 l015 日发布上月数据D.消费物价指数由商务部于每月 9 13 上午 9：30 发布上月数据【答案】AC18、通过认真搜集积累各项产品资料及背景，研究人员可以达到()目的。A.对市场关注的各种影响固素有比较直观的认识B.了解市场对这些因素变动的反应模式C.了解如何获得这些因素的变动数据D.应用背景资料进行技术分析【答案】ABC19、上期所黄金期货当前报价为 280 元/克，COMEX 黄金当前报价为 1350 美元/盎司。假定美元兑人民币汇率为 6.6，无套利区间为 20 美元/盎司。据此回答以下问题。（1 盎司=31.1035 克）A.两市价差不断缩窄B.交易所实施临时风控措施C.汇率波动较大D.保证金不足【答案】BCD20、下列关于 t 检验与 F 检验的说法正确的有()。A.对回归方程线性关系的检验是 F 检验B.对回归方程线性关系的检验是 t 检验C.对回归方程系数显著性进行的检验是 F 检验D.对回归方程系数显著性进行的检验是 t 检验【答案】AD