浙江省2023年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷B卷含答案.doc

浙江省浙江省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识考前冲年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷刺试卷 B B 卷含答案卷含答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、沪深 300 现货指数为 3000 点，市场年利率为 5，年指数股息率为 1，3个月后交割的沪深 300 股指期货合约的理论价格为（）点。A.3120B.3180C.3045D.3030【答案】D2、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。A.止损指令B.套利指令C.股价指令D.市价指令【答案】D3、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。A.30B.10C.5D.1【答案】C4、美国财务公司 3 个月后将收到 1000 万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3 个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为 100 万美元）。A.买入 100 手B.买入 10 手C.卖出 100 手D.卖出 10 手【答案】B5、假设沪深 300 股指期货的保证金为 15，合约乘数为 300，那么当沪深 300指数为 5000 点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。A.500015B.5000300C.500015+300D.500030015【答案】D6、某新客户存入保证金 200000 元，在 5 月 7 日开仓买入大豆期货合约 100手，成交价为 3500 元/吨，同一天该客户平仓卖出 40 手大豆合约，成交价为3600 元/吨，当日结算价为 3550 元/吨，交易保证金比例为 5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是 10 吨/手。A.16350B.9350C.93500D.163500【答案】D7、国内某证券投资基金在某年 6 月 3 日时，其收益率已达到 26，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到 9 月，决定利用沪深300 股指期货实行保值，沪深 300 股指期货合约乘数为每点 300 元。其股票组合的现值为 225 亿元，并且其股票组合与沪深 300 指数的系数为 08。假定 6 月 3 日的现货指数为 5600 点，而 9 月到期的期货合约为 5700 点。该基金为了使 225 亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。A.卖出期货合约 131 张B.买入期货合约 131 张C.卖出期货合约 105 张D.买入期货合约 105 张【答案】C8、某投资公司持有的期货组合在置信度为 98%，期货市场正常波动情况下的当日 VaR 值为 1000 万元。其含义是（）。A.该期货组合在下一个交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 2%B.该期货组合在本交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 2%C.该期货组合在本交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 98%D.该期货组合在下一个交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 98%【答案】D9、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的定价方式。?A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协定【答案】D10、某新客户存入保证金 30 000 元，5 月 7 日买入 5 手大豆合约，成交价为4000 元/吨,当日结算价为 4020 元/吨，5 月 8 日该客户又买入 5 手大豆合约，成交价为 4030 元/吨，当日结算价为 4060 元/吨。则该客户在 5 月 8 日的当日盈亏为（）元。（大豆期货 10 吨/手）A.450B.4500C.350D.3500【答案】D11、6 月 10 日，王某期货账户持有 FU1512 空头合约 100 手，每手 50 吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为 3100 元/吨，王某的客户权益为 1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为 12%。FU 是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为 50 吨/手。那么王某的持仓风险度为（）。A.18.95%B.94.75%C.105.24%D.85.05%【答案】B12、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 50 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。则其操作为（）。A.买入 1 手欧元期货合约B.卖出 1 手欧元期货合约C.买入 4 手欧元期货合约D.卖出 4 手欧元期货合约【答案】D13、基本面分析法的经济学理论基础是（）。A.供求理论B.江恩理论C.道氏理论D.艾略特波浪理论【答案】A14、当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性()，使它减少内涵价值的可能性()。A.极小；极小B.极大；极大C.极小；极大D.极大；极小【答案】C15、6 月 10 日，A 银行与 B 银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑 500 万、卖出一个月远期英镑 500 万，这是一笔（）。A.掉期交易B.套利交易C.期货交易D.套汇交易【答案】A16、2013 年记账式附息国债票面利率是 3.42%，到期日为 2020 年 1 月 24日，对应 TF1509 合约转换因子为 1.0167。2015 年 4 月 3 日，该国债现货报价 99.640，应计利息 0.6372，期货结算价 97.525。TF1509 合约最后交割日2015 年 9 月 11 日，4 月 3 日到最后交割日计 161 天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为()。A.(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)(99.640+0.6372)365/161B.(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)(97.525+0.6372)365/161C.(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)(99.640-0.6372)365/161D.(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)(97.525-0.6372)365/161【答案】A17、期货会员的结算准备金（）时，该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。A.低于最低余额B.高于最低余额C.等于最低余额D.为零【答案】A18、某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为（）。A.做空该公司股票的跨式期权组合B.买进该公司股票的看涨期权C.买进该公司股票的看跌期权D.做多该公司股票的跨式期权组合【答案】D19、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）A.保证金比率设定之后维持不变B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C.使期货交易具有高收益和高风险的特点D.保证金比率越低、杠杆效应就越大【答案】A20、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】D21、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隐含回购利率最低D.隐含回购利率最高【答案】D22、日 K 线是用当日的（）画出的。A.开盘价、收盘价、最高价和最低价B.开盘价、收盘价、结算价和最高价C.开盘价、收盘价、平均价和结算价D.开盘价、结算价、最高价和最低价【答案】A23、能源期货始于（）年。A.20 世纪 60 年代B.20 世纪 70 年代C.20 世纪 80 年代D.20 世纪 90 年代【答案】B24、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。A.均按固定利率计算B.均按浮动利率计算C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算【答案】D25、某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（）功能。A.价格发现B.对冲风险C.资源配置D.成本锁定【答案】A26、3 月 1 日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为 61130，而 6 月份的美元兑人民币的期货价格为 61190，因此该交易者以上述价格在 CME 卖出 100 手 6 月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入 1000 万美元。4 月 1 日，现货和期货价格分别变为 61140 和 61180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。（美元兑人民币期货合约规模 10 万美元，交易成本忽略不计）A.盈利 20000 元人民币B.亏损 20000 元人民币C.亏损 10000 美元D.盈利 10000 美元【答案】A27、我国 10 年期国债期货合约的交易代码是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】B28、沪深 300 指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至（）。A.10%B.12%C.15%D.20%【答案】A29、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）A.交割仓库B.期货结算所C.期货公司D.期货保证金存管银行【答案】A30、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。A.5 分钟B.15 分钟C.10 分钟D.1 分钟【答案】A31、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。A.投资者B.投机者C.套期保值者D.经纪商【答案】C32、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。A.期货交易所B.客户C.期货公司和客户共同D.期货公司【答案】B33、在我国，4 月 15 日，某交易者卖出 10 手 7 月黄金期货合约同时买入 10 手8 月黄金期货合约，价格分别为 256.05 元克和 255.00 元克。5 月 5 日，该交易者 1 上述合约全部 1 冲平仓，7 月和 8 月合约平仓价格分别为 256.70 元克和 256.05 元克。则该交易者（）。A.盈利 1000 元B.亏损 1000 元C.盈利 4000 元D.亏损 4000 元【答案】C34、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。A.最高价B.开盘价C.结算价D.最低价【答案】B35、根据期货公司监督管理办法的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。A.风险防范B.市场稳定C.职责明晰D.投资者利益保护【答案】A36、期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.期货公司C.期货业协会D.证监会【答案】A37、某交易者在 1 月份以 150 点的权利金买入一张 3 月到期，执行价格为10000 点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以 100 点的权利价格卖出一张执行价格为 10200 点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300 点。A.-50B.0C.100D.200【答案】B38、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。A.公开性B.连续性C.预测性D.权威性【答案】B39、（）的所有品种均采用集中交割的方式。A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】C40、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】B41、3 月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入 7 月份天然橡胶期货合约 100 手（每手 10 吨），成交价格为 24000 元吨，对其未来生产需要的 1000 吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为23000 元吨。之后天然橡胶未涨反跌。至 6 月初，天然橡胶现货价格跌至20000 元吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货 1000 吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为 21000 元吨。该轮胎企业的盈亏状况为（）。A.盈亏相抵B.盈利 200 元吨C.亏损 200 元吨D.亏损 400 元吨【答案】A42、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入 1 手 7 月铜期货合约，价格为 7000 美元吨，同时卖出 1 手 9 月同期货合约，价格为 7200 美元吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。A.蝶式套利B.买入套利C.卖出套利D.投机【答案】C43、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务【答案】D44、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易B.股票交易的交易对象是期货C.股指期货交易的交易对象是股票D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】A45、利用股指期货进行期现套利，正向套利操作是指（）。A.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股票指数期货合约B.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进股票指数期货合约C.买进近期股指期货合约，卖出远期股指期货合约D.卖出近期股指期货合约，买进远期股指期货合约【答案】A46、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。A.期货交易B.现货交易C.远期交易D.期权交易【答案】C47、期货公司不可以（）。A.设计期货合约B.代理客户入市交易C.收取交易佣金D.管理客户账户【答案】A48、4 月 1 日，沪深 300 现货指数为 3000 点，市场年利率为 5%，年指数股息率为 1%。若交易成本总计为 35 点，则 6 月 22 日到期的沪深 300 指数期货（）。A.在 3062 点以上存在反向套利机会B.在 3062 点以下存在正向套利机会C.在 3027 点以上存在反向套利机会D.在 2992 点以下存在反向套利机会【答案】D49、将期指理论价格下移一个（）之后的价位称为无套利区间的下界。A.权利金B.手续费C.持仓费D.交易成本【答案】D50、若某月沪深 300 股指期货合约报价为 3001.2 点，买进 6 手该合约需要保证金为 54 万元，则保证金率为（）。A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、套期保值需要满足的条件包括（）。A.在套期保值数量选择上，期货需要比现货市场的价值高出很多倍B.在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当C.在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物D.期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应【答案】BCD2、期货交易和远期交易的区别在于（）。A.交易对象不同B.功能作用不同C.履约方式不同D.信用风险不同【答案】ABCD3、关于我国国债期货和国债现货报价，以下说法正确的有（）。A.期货采用净价报价B.期货采用全价报价C.现货采用净价报价D.现货采用全价报价【答案】AC4、芝加哥商业交易所活跃的外汇交易品种有()。A.欧元B.日元C.加拿大元D.奥地利先令【答案】ABC5、下列关于我国期货交易所的表述中，正确的有（）。A.交易所自身并不参与期货交易B.会员制交易所是非营利性机构C.交易所参与期货价格的形成D.交易所负责设计合约、安排合约上市【答案】ABD6、下列属于专业机构投资者的有（）。A.商业银行B.信托公司C.企业年金D.社保基金【答案】ABCD7、当出现（）的情形时，投机者适宜开仓买入白糖期货合约。A.气候适宜导致甘蔗大幅增产B.含糖食品需求增加C.气候异常导致甘蔗大幅减产D.含糖食品需求下降【答案】BC8、期货市场套利交易的作用有（）。A.促进价格发现B.促进交易的流畅化和价格的理性化C.有助于合理价差关系的形成D.有助于市场流动性的提高【答案】BCD9、（），将使买入套期保值者出现亏损。A.正向市场中，基差变大B.正向市场中，基差变小C.反向市场中，基差变大D.反向市场中，基差变小【答案】AC10、沪深 300 股指期货合约的合约月份为（）。A.当月B.下月C.随后两月D.随后两个季月【答案】ABD11、对反向市场描述正确的是（）。A.反向市场产生的原因是近期需求迫切或远期供给充足B.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出C.反向市场状态一旦出现，价格一直保持到合约到期D.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格仍将会趋同【答案】AD12、在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的（）远期月份合约，交易者可以通过买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。A.上涨幅度大于B.下降幅度小于C.上涨幅度小于D.下降幅度大于【答案】AB13、下列关于跨品种套利，表述正确的是（）。A.原油期货与汽油期货间套利属于跨品种套利B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平，可以在买入玉米期货合约的同时，卖出小麦期货合约进行套利C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平，可以在买入玉米期货合约的同时，卖出小麦期货合约进行套利D.大豆，豆油和豆粕间套利属于跨品种套利【答案】ACD14、以下采用实物交割的是（）。A.芝加哥期货交易所(CBOT)10 年期国债期货B.芝加哥商业交易所(CME)3 个月欧洲美元期货C.芝加哥期货交易所(CBOT)长期国债期货D.芝加哥商业交易所(CME)3 个月国债期货【答案】AC15、期货市场上的套期保值最基本的操作方式可以分为（）。A.基差交易B.交叉套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值【答案】CD16、投资者进行股票投资组合风险管理，可以（）。A.通过投资组合方式，降低系统性风险B.通过股指期货套期保值，规避系统性风险C.通过投资组合方式，降低非系统性风险D.通过股指期货套期保值，规避非系统性风险【答案】BC17、按交易头寸区分，投机者可分为（）。A.多头投机者B.空头投机者C.短线交易者D.长线交易者 E【答案】AB18、一般情况下，我国期货交易所会对（）的持仓限额进行规定。A.非期货公司会员B.客户C.期货公司会员D.期货结算银行【答案】ABC19、下列关于卖出看涨期权的说法（不计交易费用），正确的有（）。A.最大风险为损失全部权利金B.最大收益为所收取的全部权利金C.盈亏平衡点为执行价格权利金D.标的资产市场价格越高，对期权卖方越不利【答案】BCD20、下列关于期权内涵价值和时间价值的说法，正确的是（）。A.实值看涨期权和看跌期权的内涵价值均大于 0B.当看涨期权的内涵价值大于 0 时，对应的看跌期权的内涵价值必然小于 0C.平值看涨期权和看跌期权的时间价值均等于 0D.平值看涨期权和看跌期权的内涵价值均等于 0【答案】AD