甘肃省2023年期货从业资格之期货基础知识通关试题库(有答案).doc

甘肃省甘肃省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识通关试年期货从业资格之期货基础知识通关试题库题库(有答案有答案)单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（）。A.欧式B.美式C.日式D.中式【答案】A2、需求水平的变动表现为()。A.需求曲线的整体移动B.需求曲线上点的移动C.产品价格的变动D.需求价格弹性的大小【答案】A3、假设当前 3 月和 6 月的欧元/美元外汇期货价格分别为 1.3500 和 1.3510。10 天后，3 月和 6 月的合约价格分别变为 1.3513 和 1.3528。那么价差发生的变化是（）。A.扩大了 5 个点B.缩小了 5 个点C.扩大了 13 个点D.扩大了 18 个点【答案】A4、3 月 31 日，甲股票价格是 14 元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到 15 元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以 14 元的价格买入 5000 股甲股票，同时以 081 元的价格卖出一份 4 月到期、行权价为 15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为 5000)。A.只能备兑开仓一份期权合约B.没有那么多的钱缴纳保证金C.不想卖出太多期权合约D.怕担风险【答案】A5、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。A.出售美国中长期国债期货合约B.在小麦期货中做多头C.买入标准普尔指数期货和约D.在美国中长期国债中做多头【答案】A6、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。A.实物B.现金C.期权D.远期【答案】A7、3 月 1 日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为 6.1130，CME6 月份美元兑人民币的期货价格为 6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在 CME 卖出 100 手 6 月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入 1000 万美元。4 月 1 日，现货和期货的价格分别变为 6.1140 和 6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（）。（美元兑人民币期货合约规模 10 万美元，交易成本忽略不计）A.盈利 10000 美元B.盈利 20000 元人民币C.亏损 10000 美元D.亏损 20000 元人民币【答案】B8、4 月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在 3 个月后出口5000 吨大豆。当时大豆现货价格为 2100 元吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为 5o，另外他还需要交付 3 个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。如果该出口商决定进人大连商品交易所保值，应该（）。（交易单位：10 吨手）A.卖出 1000 手 7 月大豆合约B.买入 1000 手 7 月大豆合约C.卖出 500 手 7 月大豆合约D.买入 500 手 7 月大豆合约【答案】D9、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓 20 手(每手 20 吨)，当时的基差为-20 元/吨，平仓时基差为-50 元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)A.净盈利 6000B.净亏损 6000C.净亏损 12000D.净盈利 12000【答案】C10、IF1509 合约价格为 97525，若其可交割券 2013 年记账式附息（三期）国债价格为 99640，转换因子为 10167，则基差为（）。A.0.4783B.3.7790C.2.115D.0.4863【答案】D11、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（）。A.中国证监会地方派出机构B.期货交易所C.期货公司D.中国期货业协会【答案】C12、以下关于股票指数的说法正确的是（）。A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同【答案】C13、某交易者以 23500 元吨卖出 5 月份棉花期货合约 1 手，同时以 23500 元吨买入 7 月份棉花期货合约 1 手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。A.5 月份 23400 元吨，7 月份 23550 元吨B.5 月份 23400 元吨，7 月份 23500 元吨C.5 月份 23600 元吨，7 月份 23300 元吨D.5 月份 23600 元吨，7 月份 23500 元吨【答案】A14、我国第一个股指期货是（）。A.沪深 300B.沪深 50C.上证 50D.中证 500【答案】A15、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.以固定价格签订了远期铜销售合同B.有大量铜库存尚未出售C.铜精矿产大幅上涨D.铜现货价格远高于期货价格【答案】B16、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A.也会上升，不会小于B.也会上升，会小于C.不会上升，不会小于D.不会上升，会小于【答案】A17、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内B.无效，不能成交C.无效，但可申请转移至下一个交易日D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】B18、3 月 9 日，某交易者卖出 10 手 5 月 A 期货合约同时买入 10 手 7 月该期货合约，价格分别为 3620 元吨和 3670 元吨。3 月 14 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5 月和 7 月合约平仓价格分别为 3720 元吨和 3750 元吨。该交易者盈亏状况是（）元。(每手 10 吨，不计手续费等费用)A.亏损 2000B.盈利 1000C.亏损 1000D.盈利 2000【答案】A19、对于某债券组合，三只债券投资额分别为 200 万元、300 万元和 500 万元，其久期分别为 3、4、5，则该债券组合的久期为（）。A.1.2B.4.3C.4.6D.5【答案】B20、（）是投机者用来限制损失、累积盈利的有力工具。A.套期保值指令B.止损指令C.取消指令D.市价指令【答案】B21、()是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。A.扩张性财政政策B.扩张性货币政策C.紧缩性财政政策D.紧缩性货币政策【答案】D22、TF1509 合约价格为 97525，若其可交割债券 2013 年记账式附息(三期)国债价格为 99640，转换因子为 10167，则该国债的基差为（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.5251.0167=0.4863C.99.6401.0167-97.525=3.7790D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】B23、目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。A.限仓数额根据价格变动情况而定B.限仓数额与交割月份远近无关C.交割月份越远的合约限仓数额越小D.进入交割月份的合约限仓数额最小【答案】D24、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的定价方式。?A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协定【答案】D25、关于看涨期权的说法，正确的是（）。A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】D26、某投资者买入 3 个月欧洲美元期货合约 10 手(合约规模为 100 万美元)，当价格上升 150 基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元。A.75000B.37500C.150000D.15000【答案】B27、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】D28、关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（）。A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动C.如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来D.原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变【答案】D29、行套期保值。当天以 4350 元/吨的价格在 11 月份白糖期货合约上建仓。10月 10 日，白糖现货价格跌至于 3800 元/吨，期货价格跌至 3750 元/吨。该糖厂平仓后，买际白糖的卖出价格为（）元/吨。A.4300B.4400C.4200D.4500【答案】B30、下列期权中，时间价值最大的是（）。A.行权价为 23 的看涨期权价格为 3，标的资产价格为 23B.行权价为 15 的看跌期权价格为 2，标的资产价格为 14C.行权价为 12 的看涨期权价格为 2，标的资产价格为 13.5D.行权价为 7 的看跌期权价格为 2，标的资产价格为 8【答案】A31、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。A.优惠价格B.将来价格C.事先确定价格D.市场价格【答案】C32、某机构持有一定量的 A 公司股票，当前价格为 42 港元股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以 2 港元股的价格买入执行价格为 52 港元股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）A.42 港元股B.43 港元股C.48 港元股D.55 港元股【答案】D33、假定利率比股票分红高 3%，即 r-d=3%。5 月 1 日上午 10 点，沪深 300 指数为 3000 点，沪深 300 指数期货 9 月合约为 3100 点，6 月合约价格为 3050点，即 9 月期货合约与 6 月期货合约之间的实际价差为 50 点，与两者的理论价差相比，（）。A.有正向套利的空间B.有反向套利的空间C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间D.无套利空间【答案】A34、某日我国 3 月份豆粕期货合约的结算价为 2997 元/吨，收盘价为 2968 元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，豆粕期货的最小变动价位是 1 元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B35、（）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。A.平仓后购销现货B.远期交易C.期转现交易D.期货交易【答案】C36、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 100 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。3 月 1 日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432 购买 100 万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6 月 1 日，欧元即期汇率为 EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格 EUR/USD=1.2101A.盈利 37000 美元B.亏损 37000 美元C.盈利 3700 美元D.亏损 3700 美元【答案】C37、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子+应计利息B.期货交割结算价转换因子-应计利息C.期货交割结算价转换因子+应计利息D.期货交割结算价转换因子【答案】C38、TF1509 合约价格为 97525，若其可交割债券 2013 年记账式附息(三期)国债价格为 99640，转换因子为 10167，则该国债的基差为（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.5251.0167=0.4863C.99.6401.0167-97.525=3.7790D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】B39、假设沪铜和沪铝的合理价差为 32500 元/吨，表 1 所列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。A.B.C.D.【答案】A40、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。A.期货市场B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证券监督管理委员会【答案】B41、以下不属于权益类衍生品的是（）。A.权益类远期B.权益类期权C.权益类期货D.权益类货币【答案】D42、某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日前一个月D.到期日后某一交易日【答案】A43、以下属于期货投资咨询业务的是（）。A.期货公司用公司自有资金进行投资B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产C.期货公司代理客户进行期货交易D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训【答案】D44、下列期权中，时间价值最大的是（）。A.行权价为 23 的看涨期权价格为 3，标的资产价格为 23B.行权价为 15 的看跌期权价格为 2，标的资产价格为 14C.行权价为 12 的看涨期权价格为 2，标的资产价格为 13.5D.行权价为 7 的看跌期权价格为 2，标的资产价格为 8【答案】A45、假设市场利率为 6，大豆价格为 2000 元吨，每日仓储费为 08 元吨，保险费为每月 10 元吨，则每月持仓费是（）元吨。(每月按 30 日计)A.10B.24C.34D.44【答案】D46、某组股票现值 100 万元，预计隔 2 个月可收到红利 1 万元，当时市场利率为 12%，如买卖双方就该组股票 3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。A.l9900 元和 1019900 元B.20000 元和 1020000 元C.25000 元和 1025000 元D.30000 元和 1030000 元【答案】A47、某玉米看跌期权的执行价格为 2340 元吨，而此时玉米标的物价格为2330 元吨，则该看跌期权的内涵价值（）。A.为正值B.为负值C.等于零D.可能为正值，也可能为负值【答案】A48、股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为（）。A.正向市场B.反向市场C.顺序市场D.逆序市场【答案】A49、（）是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价【答案】C50、20 世纪 70 年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。A.固定汇率制；浮动汇率制B.浮动汇率制；固定汇率制C.黄金本位制；联系汇率制D.联系汇率制；黄金本位制【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列关于期货交易双向交易和对冲了结的说法，正确的有（）。A.既可以买入，也可以卖出作为交易的开端B.合约到期不必进行实物交割C.它使投资者获得了双向的获利机会，既可以低买高卖，也可以高卖低买D.通过吸引投资者的加入，提高了期货市场的流动性【答案】ABCD2、期货价差套利的作用包括（）。A.有助于提高市场波动性B.有助于提高市场流动性C.有助于提高市场交易量D.有助于不同期货合约之间价格趋于合理【答案】BD3、下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。A.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产B.看跌期权是一种卖权C.看跌期权是一种买权D.看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产【答案】AB4、期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，其主要职能包括（）。A.根据客户指令代理买卖期货合约B.对客户账户进行管理C.为客户提供期货市场信息D.设计合约，安排合约上市【答案】ABC5、近年来，导致全球交易所由会员制向公司制发展的因素有（）。A.交易所内部、交易所之间等竞争加剧B.会员制造成交易所决策效率较低C.会员制可以免除投票程序D.改制上市能给会员带来更多利益【答案】ABD6、每日价格最大波动限制的确定，取决于该种标的物（）。A.交易者的多寡B.市场价格波幅的大小C.市场价格波动的频繁程度D.所在地区的生产或消费集中程度【答案】BC7、适合做外汇期货买入套期保值的有（）。A.3 个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率上升B.3 个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率下降C.外汇短期负债者担心未来货币升值D.外汇短期负债者担心未来货币贬值【答案】AC8、会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括（）。A.组织并监督期货交易，监控市场风险B.执行会员大会，理事会的决议C.接受期货交易所业务监管D.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关规定【答案】BCD9、在我国，客户可以通过（）方式向期货公司下达交易指令。A.互联网下单B.电话下单C.国务院期货监督管理机构规定的其他方式D.书面下单【答案】ABCD10、无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于，前者（）。A.一般用于实行外汇管制国家的货币B.本金需现汇交割C.本金无需实际收付D.本金只用于汇差的计算【答案】ACD11、期货合约的主要条款包括（）等。A.最小变动价位B.每日价格最大波动限制C.合约交割月份D.交割地点【答案】ABCD12、下列关于通货膨胀的体现和产生原因的说法中，正确的有（）。A.物价水平上涨B.货币发行过多C.货币发行太少D.物价水平下降【答案】AB13、期货市场在一定程度上满足了投资者（）的需求。A.个性化资产配置B.规避风险C.获得稳定投资收益D.多元化资产配置【答案】ABD14、结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括（）。A.会员当日持仓表B.会员资金结算表C.会员当日成交合约表D.会员当日平仓盈亏表【答案】ABCD15、下列说法正确的有（）。A.互换交易是一系列期权交易的组合B.远期合约是期货和互换的基础C.期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具D.远期协议可以被用来给期货定价，也可以被用来给期权定价【答案】BC16、下列属于数据价格形态中的反转形态的是（）。A.头肩形、双重顶（M 头）B.双重底（W 底）、三重顶、三重底C.圆弧顶、圆弧底D.V 形形态【答案】ABCD17、以下属于跨品种套利的是（）。?A.A 交易所 9 月菜粕期货与 A 交易所 9 月豆粕期货间的套利B.同一交易所 5 月大豆期货与 5 月豆油期货的套利C.A 交易所 5 月大豆期货与 B 交易所 5 月大豆期货间的套利D.同一交易所 3 月大豆期货与 5 月大豆期货间的套利【答案】AB18、下列期货品种采用集中交割方式的有（）。A.阴极铜B.棉花C.燃料油D.玉米【答案】AC19、关于价格趋势的表述，正确的是（）。A.由一系列相继上升的波峰和下降的波谷形成的趋势为下降趋势B.由一系列相继上升的波峰和下降的波谷形成的趋势为上升趋势C.由一系列相继下降的波峰和波谷形成的价格走势为下降趋势D.由一系列相继上升的波峰和波谷形成的价格走势为上升趋势【答案】CD20、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看涨期权多头损益状况为（）。A.最大亏损=权利金B.最大盈利=执行价格-标的资产价格-权利金C.最大亏损=标的资产价格-执行价格D.最大盈利=标的资产价格-执行价格-权利金【答案】AD