项目5-证券自营业务.ppt

项目五项目五 ：证券自营业务：证券自营业务任务一任务一:明确证券公司开展自营业务的资质明确证券公司开展自营业务的资质34任务二任务二:掌握自营业务部门的业务操作规范掌握自营业务部门的业务操作规范任务三任务三:理解自营业务的监管与法律责任理解自营业务的监管与法律责任教学目标教学目标技能目标技能目标:1.1.能明确证券公司开展自营业务的资格条件能明确证券公司开展自营业务的资格条件;2.2.能明确证券公司自营部门的业务操作规范能明确证券公司自营部门的业务操作规范;3.3.会分析证券自营业务的风险会分析证券自营业务的风险;4.4.理解关于证券自营业务的法律规范理解关于证券自营业务的法律规范.o知识目标知识目标:1.1.掌握证券自营业务的含义、特点；掌握证券自营业务的含义、特点；2.2.掌握证券自营业务管理的基本要求；掌握证券自营业务管理的基本要求；3.3.熟悉证券自营业务禁止行为的内容；熟悉证券自营业务禁止行为的内容；4.4.熟悉证券自营业务的监管和法律责任。熟悉证券自营业务的监管和法律责任。o授课学时授课学时:6:6学时学时任务任务5.15.1明确证券公司开展自营业务的资质明确证券公司开展自营业务的资质p工作步骤一：理解证券自营业务的内涵工作步骤一：理解证券自营业务的内涵p工作步骤二：证券公司开展自营业务的要求工作步骤二：证券公司开展自营业务的要求p工作步骤三：证券自营买卖的对象工作步骤三：证券自营买卖的对象 案例导入案例导入p20092009年年0909月月1818日日08:4908:49来源：经济参考报来源：经济参考报 中信证券：自营业务规模、收入超预期中信证券：自营业务规模、收入超预期 上半年，上半年，中信证券中信证券(600030600030,股吧股吧)实现营业总收入实现营业总收入89.5489.54亿元，同比下亿元，同比下降降17.91%17.91%；实现营业利润；实现营业利润57.1557.15亿元，同比下降亿元，同比下降12.55%12.55%；实现归属于；实现归属于母母公司公司净利润净利润38.2738.27亿元，同比下降亿元，同比下降19.77%19.77%。这主要受。这主要受基金基金管理费收管理费收入减少、投行收入下降及所得税税率提升的影响。不过，许多机构看入减少、投行收入下降及所得税税率提升的影响。不过，许多机构看好中信证券的自营业务，认为中信证券在二季度大幅扩大投资规模，好中信证券的自营业务，认为中信证券在二季度大幅扩大投资规模，从而增加了下半年业绩弹性。从而增加了下半年业绩弹性。p思考思考:1.1.什么是自营业务什么是自营业务?2.2.什么样的证券公司可以开展自营业务什么样的证券公司可以开展自营业务?3.3.自营业务的风险是什么自营业务的风险是什么?一、证券自营业务的含义一、证券自营业务的含义1.1.证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用用自有资金和依法筹集自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以证券，以获取盈利获取盈利的行为。的行为。2.2.自营业务与经纪业务的自营业务与经纪业务的根本区别根本区别：自营业务是证券公司为：自营业务是证券公司为营利营利而自而自己买卖证券，经纪业务是证券公司己买卖证券，经纪业务是证券公司代理代理客户买卖证券。客户买卖证券。3.3.自营业务的特点自营业务的特点:(1)(1)决策的自主性（证券公司自营买卖业务的首要特点）决策的自主性（证券公司自营买卖业务的首要特点）;(2)(2)交易的风险性交易的风险性(3)(3)收益的不确定性收益的不确定性 二、证券公司开展自营业务的资质要求二、证券公司开展自营业务的资质要求 1.1.必需经必需经中国证监会批准中国证监会批准经营证券自营业务。经营证券自营业务。2.2.证券公司证券公司注册资本注册资本最低限额应达到人民币最低限额应达到人民币1 1亿元亿元；净资本净资本不得低不得低于人民币于人民币50005000万元万元。3.3.从事自营业务的资金必需使用从事自营业务的资金必需使用自有自有或或依法筹集依法筹集可用于自营的资金可用于自营的资金 4.4.自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行），并且只能自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行），并且只能买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券 p注注:自营业务是证券公司一种以营利为目的，为自己买卖证券，通自营业务是证券公司一种以营利为目的，为自己买卖证券，通过买卖价差获利的经营行为。过买卖价差获利的经营行为。三、证券公司开展自营业务投资品种三、证券公司开展自营业务投资品种练一练练一练o1.1.从事证券自营业务的证券公司，其净资本不得低于（）人民币。从事证券自营业务的证券公司，其净资本不得低于（）人民币。A.3000A.3000万元万元 B.5000 B.5000万元万元C.1C.1亿元亿元D.2D.2亿元亿元o2.2.下列属于证券自营业务特点的是（）。下列属于证券自营业务特点的是（）。A.A.决策的自主性决策的自主性B.B.价格的波动性价格的波动性C.C.交易的风险性交易的风险性D.D.收益的不确定性收益的不确定性o3.3.证券公司证券自营业务决策的自主性体现在以下（）方面。证券公司证券自营业务决策的自主性体现在以下（）方面。A.A.交易行为的自主性交易行为的自主性B.B.选择交易价格的自主性选择交易价格的自主性C.C.选择交易方式的自主性选择交易方式的自主性D.D.选择交易品种的自主性选择交易品种的自主性任务任务5.2:5.2:证券自营部门的业务操作规范证券自营部门的业务操作规范o工作步骤一工作步骤一:证券自营业务的决策与授权机制证券自营业务的决策与授权机制o工作步骤二工作步骤二:证券自营业务的运作管理流程证券自营业务的运作管理流程;o工作步骤三工作步骤三:证券自营业务的风险监控证券自营业务的风险监控 董事会董事会投资决策机构投资决策机构自营业务部门自营业务部门1.是自营业务的最高决策机构最高决策机构2.职责:根据公司资产、负债、损益、资本充足等情况确定自营业务规模、可承受风险限额等1.自营业务投资运作的最高管最高管理机构理机构2.职责:负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等。1.是自营业务的执行机构执行机构2.专职负责自营业务的管理和操作，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展该业务一、证券自营业务的决策与授权机制一、证券自营业务的决策与授权机制p自营业务中涉及自营业务中涉及自营规模自营规模、风险限额风险限额、资产配置资产配置、业务授权业务授权等方面的重大决策，应当等方面的重大决策，应当经过经过集体决策集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。二、证券自营业务的运作流程二、证券自营业务的运作流程（一）控制运作风险（一）控制运作风险1.1.自营业务必须以证券公司自身名义，通过自营席位进行，并由自营业务必须以证券公司自身名义，通过自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，严禁将自营账户借给他人非自营业务部门负责自营账户的管理，严禁将自营账户借给他人使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营。使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营。2.2.加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度和会计核算。营业务部门负责自营业务所需资金的调度和会计核算。3.3.自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。（二）确定运作原则（二）确定运作原则1.1.应明确自营部门在日常经营中自营总规应明确自营部门在日常经营中自营总规模的控制、资产配置比例控制、项目集中模的控制、资产配置比例控制、项目集中度控制和单个项目规模控制等原则。度控制和单个项目规模控制等原则。2.2.完善可投资证券品种的投资论证机制，完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度。建立证券池制度。3.3.建立健全自营业务运作止盈止损机制。建立健全自营业务运作止盈止损机制。（三）建立运作流程（三）建立运作流程1.1.建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责；应重点加强投资品种的选择及投资规模的控序行使相应的职责；应重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。请示报告事项及程序等。2.2.投资品种的研究、投资组合的制定和决策以及交易指令的执行投资品种的研究、投资组合的制定和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。并强制留痕。（四）专人负责清（四）专人负责清1.1.自营业务的清算应当由公司专门负责结算托管的部门指定专人自营业务的清算应当由公司专门负责结算托管的部门指定专人完成。完成。三、证券自营业务的风险监控三、证券自营业务的风险监控（一）自营业务的风险（一）自营业务的风险1.1.合规风险合规风险主要是指证券公司在自营业务中违反法律、行政法规和监管部门主要是指证券公司在自营业务中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则等行为。规章及规范性文件、行业规范和自律规则等行为。2.2.市场风险市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损的风险。这是证券公司自营业务面临的主要风险。所谓自营自营亏损的风险。这是证券公司自营业务面临的主要风险。所谓自营业务的风险性或高风险特点也主要是指这种风险。业务的风险性或高风险特点也主要是指这种风险。3.3.经营风险经营风险主要是指证券公司在自营业务中，由于投资决策失误、规模失控主要是指证券公司在自营业务中，由于投资决策失误、规模失控管理不善、内控不严或操作失误而使自营业务受到损失的风险。管理不善、内控不严或操作失误而使自营业务受到损失的风险。（二）自营业务风险的防范（二）自营业务风险的防范1.1.自营业务的规模及比例控制自营业务的规模及比例控制（1 1）自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的）自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%100%；（权益类证券主要是指股票、股票基金）；（权益类证券主要是指股票、股票基金）（2 2）自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的）自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%500%；（3 3）持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的）持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%30%；（4 4）持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过）持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰高原则计算。与公允价值孰高原则计算。2.2.自营业务的内部控制自营业务的内部控制重点防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、重点防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操作市场、内幕交易等的风险。操作市场、内幕交易等的风险。（1 1）建立建立“防火墙防火墙”制度制度。确保自营业务与经纪、资产管理、投。确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户、资金、会计核算上严格资银行等业务在机构、人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离。分离。（2 2）应加强）应加强自营账户的集中管理和访问权限控制自营账户的集中管理和访问权限控制。防止自营业务。防止自营业务与资产管理业务混合操作。与资产管理业务混合操作。（3 3）应建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资）应建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证。过程事后可查证。（4 4）证券公司应建立独立的实时监控系统。）证券公司应建立独立的实时监控系统。p建立自营业务的逐日盯市制度，健全自营业务风险敞口和公司整建立自营业务的逐日盯市制度，健全自营业务风险敞口和公司整体损益情况的联动分析与监控机制，完善风险监控量化指标体系。体损益情况的联动分析与监控机制，完善风险监控量化指标体系。定期对自营业务投资组合的市值变化及其对公司以净资本为核心定期对自营业务投资组合的市值变化及其对公司以净资本为核心的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试。的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试。p根据法律法规和监管要求，在监控系统中设置相应的风险监控阀根据法律法规和监管要求，在监控系统中设置相应的风险监控阀值，通过系统的预警触发装置自动显示自营业务风险的动态变化，值，通过系统的预警触发装置自动显示自营业务风险的动态变化，提高动态监控效率。提高动态监控效率。（三）证券自营业务信息报告（三）证券自营业务信息报告1.1.建立健全自营业务内建立健全自营业务内部报告制度。（报告内容包部报告制度。（报告内容包括但不限于：投资决策执行括但不限于：投资决策执行情况、自营资产质量、自营情况、自营资产质量、自营盈亏情况、风险监控情况和盈亏情况、风险监控情况和其他重大事项等）其他重大事项等）2.2.建立健全自营业务信建立健全自营业务信息报告制度，自觉接受外部息报告制度，自觉接受外部监督。监督。3.3.明确自营业务信息报明确自营业务信息报告的负责部门、报告流程和告的负责部门、报告流程和责任人。责任人。练一练练一练o1.1.（）是证券公司自营业务面临的主要风险。（）是证券公司自营业务面临的主要风险。A.A.合规风险合规风险B.B.经营风险经营风险C.C.政策风险政策风险D.D.市场风险市场风险o2.2.证券公司自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的（）证券公司自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的（）A.5%A.5%B.500%B.500%C.100%C.100%D.30%D.30%【o3.3.证券公司建立独立的实时监控系统，应采取的措施有（）。证券公司建立独立的实时监控系统，应采取的措施有（）。A.A.建立自营业务的逐日盯市制度建立自营业务的逐日盯市制度B.B.健全自营业务风险敞口和公司整体损益情况的联动分析与监控健全自营业务风险敞口和公司整体损益情况的联动分析与监控机制机制C.C.完善风险监控量化指标体系完善风险监控量化指标体系D.D.定期对自营业务投资组合的市值变化及其对公司以净资本为核定期对自营业务投资组合的市值变化及其对公司以净资本为核心的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试心的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试任务任务5.3 5.3 证券自营业务的监管与法律责任证券自营业务的监管与法律责任o工作步骤一工作步骤一:证券自营业务禁止行为证券自营业务禁止行为o工作步骤二工作步骤二:证券自营业务的监管措施证券自营业务的监管措施o工作步骤三工作步骤三:证券自营业务的法律责任证券自营业务的法律责任 一、证券自营业务禁止行为一、证券自营业务禁止行为(一一)禁止内幕交易禁止内幕交易1.1.所谓内幕交易，是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕所谓内幕交易，是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动信息的人利用内幕信息从事证券交易活动2.2.常见的内幕交易包括以下行为：常见的内幕交易包括以下行为：（1 1）内幕信息的知情人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信）内幕信息的知情人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券。息建议他人买卖证券。（2 2）内幕信息的知情人员向他人透露内幕信息，使他人利用该信）内幕信息的知情人员向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易。息进行内幕交易。（3 3）非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券）非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券。或者建议他人买卖证券。u内幕交易典型案例内幕交易典型案例中山公用（中山公用（000685000685）-16-16个涨停牵出两高管个涨停牵出两高管p 今年7月15日，中山公用公告显示，公司原董事长谭庆中和原总经理郑旭龄因涉嫌泄露内幕信息犯罪被刑事拘留，7月5日经广东省人民检察院批准逮捕。这一公告将尘封了3年之久的内幕交易案打开了冰山一角，中山公用2007年16个涨停背后的秘密被揭开o2007年9月10日，中山公用已经连续16个涨停，股价从6.76元一跃升至31.10元，翻了4倍，而股价的飞涨与当年的重组有关。中山公用的前身为广东首家商业上市公司佛山兴华，随后被中山公用集团收购。2007年7月，公用科技以8.15元/股换股吸收合并公用集团，并用新增股份收购了五家乡镇供水公司的供水资产，并实现更名。此后，股价便开始了涨停之旅。o媒体披露，谭庆中和郑旭龄都有在银河证券中山营业部就职的经历，而且在第16个涨停的当天，即2007年9月10日，银河证券中山营业部就开始抛售。当日，中山公用成交总额达15.13亿元，其中，银河证券中山营业部卖出7066.44万元，约占当日成交金额的4%，由此，其内幕交易渐出水面。o2.2.证券交易内幕信息的知情人包括：（证券交易内幕信息的知情人包括：（7 7种）种）（1 1）发行人的董事、监事、高级管理人员。）发行人的董事、监事、高级管理人员。（2 2）持有公司）持有公司5%5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。（3 3）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员。）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员。（4 4）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。（5 5）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员。发行、交易进行管理的其他人员。（6 6）保荐机构、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结）保荐机构、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。算机构、证券服务机构的有关人员。（7 7）国务院证券监督管理机构规定的其他人。）国务院证券监督管理机构规定的其他人。o内幕信息（内幕信息（8 8个）个）所谓内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财所谓内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。下列信息皆属内幕信息：下列信息皆属内幕信息：1.1.可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。主要包括：（主要包括：（1212项）项）（1 1）公司的经营方针和经营范围的重大变化。）公司的经营方针和经营范围的重大变化。（2 2）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定。）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定。（3 3）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响。经营成果产生重要影响。（4 4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况。）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况。（5 5）公司发生重大亏损或重大损失。）公司发生重大亏损或重大损失。o（6 6）公司生产经营的外部条件发生的重大变化。）公司生产经营的外部条件发生的重大变化。（7 7）公司的董事、）公司的董事、1/31/3以上监事或者经理发生变动。以上监事或者经理发生变动。（8 8）持有公司）持有公司5%5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化。者控制公司的情况发生较大变化。（9 9）公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定。）公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定。（1010）涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销）涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效。或者宣告无效。（1111）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施。级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施。（1212）国务院监督管理机构规定的其他事项。）国务院监督管理机构规定的其他事项。o2.2.公司分配股利或者增资的计划。公司分配股利或者增资的计划。3.3.公司股权结构的重大变化。公司股权结构的重大变化。4.4.公司债务担保的重大变更。公司债务担保的重大变更。5.5.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%30%。6.6.公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任。害赔偿责任。7.7.上市公司收购的有关方案。上市公司收购的有关方案。8.8.国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息其他重要信息。(二二)禁止操纵市场禁止操纵市场p所谓操纵市场，是指机构或个人利用其资金、信息等优势，影响所谓操纵市场，是指机构或个人利用其资金、信息等优势，影响证券交易价格或交易量，制造证券交易假象，诱导或者致使投资证券交易价格或交易量，制造证券交易假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下做出证券投资决定，扰乱证券市场者在不了解事实真相的情况下做出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取利益或减少损失的目的的行为。秩序，以达到获取利益或减少损失的目的的行为。p操纵证券市场的手段包括：操纵证券市场的手段包括：（1 1）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量。息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量。（2 2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。（3 3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。价格或者证券交易量。（4 4）以其他手段操纵证券市场）以其他手段操纵证券市场。u操纵市场典型案例操纵市场典型案例操纵股价：程文水之中核钛白案操纵股价：程文水之中核钛白案 o中国证监会认定的事实如下：程文水、刘延泽作为实际控制人，实际控制了北京嘉利九龙商城有限公司、天津联盛伟业科技开发有限公司、西安浩拓商贸有限公司、甘肃新秦陇投资管理有限公司、海南太昊贸易有限公司等五公司，并通过上述五公司设立的股票账户进行了涉及操纵“中核钛白”股票价格的股票交易。而河北夏成龙拉链有限公司则将其营业执照出借给程文水、刘延泽办理证券账户，并由程文水、刘延泽指使的个人进行了涉及操纵“中核钛白”股票价格的股票交易活动。因此，在2008年9月10日至9月12日期间，程文水、刘延泽利用持股优势、资金优势以连续买卖和在自己实际控制的账户组中买卖“中核钛白”股票的方式，操纵和影响“中核钛白”交易价格和交易数量。根据统计，账户组在2008年9月10日至9月12日交易“中核钛白”的账面收益为-5,806,527.67元。(三三)其他禁止行为其他禁止行为1.1.假借他人名义或者以个人名义进行自营业务。假借他人名义或者以个人名义进行自营业务。2.2.违反规定委托他人代为买卖证券。违反规定委托他人代为买卖证券。3.3.违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券。大利害关系的发行人发行的证券。4.4.将自营账户借给他人使用。将自营账户借给他人使用。5.5.将自营业务与代理业务混合操作。将自营业务与代理业务混合操作。6.6.法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。二、明确证券自营业务的监管和法律责任二、明确证券自营业务的监管和法律责任(一一)监管措施监管措施1.1.专设账户、单独管理专设账户、单独管理20082008年年6 6月月1 1日起，施行的证券公司监督管理条例规定，日起，施行的证券公司监督管理条例规定，证券公司的证券自营账户，应自开户之日起证券公司的证券自营账户，应自开户之日起3 3个交易日内报证券交个交易日内报证券交易所备案。易所备案。2.2.证券公司自营情况的报告证券公司自营情况的报告证券公司应每月、每半年、每年向中国证监会和交易所报送证券公司应每月、每半年、每年向中国证监会和交易所报送自营业务情况，并且要向中国证监会、交易所报送年检报告。自营业务情况，并且要向中国证监会、交易所报送年检报告。3.3.中国证监会的监管中国证监会的监管证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料应至少妥善保存表和其他必要的材料应至少妥善保存2020年。年。4.4.证券交易所的监管证券交易所的监管(1)(1)要求会员的自营买卖业务必须使用专门的股票账户和资金账户，并要求会员的自营买卖业务必须使用专门的股票账户和资金账户，并采取技术手段严格管理。采取技术手段严格管理。(2)(2)检查开设自营账户的会员是否具备规定的自营资格。检查开设自营账户的会员是否具备规定的自营资格。(3)(3)要求会员按月编制库存证券报表，并于次月要求会员按月编制库存证券报表，并于次月5 5日前报送证券交易所。日前报送证券交易所。(4)(4)对自营业务规定具体的风险控制措施，并报中国证监会备案。对自营业务规定具体的风险控制措施，并报中国证监会备案。(5)(5)每年每年6 6月月3030日和日和1212月月3131日过后的日过后的3030日内，向中国证监会报送各家会员日内，向中国证监会报送各家会员截止到该日的证券自营业务情况。截止到该日的证券自营业务情况。5.5.禁止内幕交易的主要措施禁止内幕交易的主要措施（1 1）加强自律管理。）加强自律管理。（2 2）加强监管。）加强监管。(二二)法律责任法律责任1.1.证券公司监督管理条例的有关规定证券公司监督管理条例的有关规定2.2.证券法的有关规定。证券法的有关规定。3.3.刑法的有关规定刑法的有关规定练一练练一练1.1.证券公司操纵市场的，以下处罚正确的有（）。证券公司操纵市场的，以下处罚正确的有（）。A.A.没收违法所得，并处以违法所得没收违法所得，并处以违法所得1 1倍以上倍以上5 5倍以下的罚款倍以下的罚款B.B.对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告C.C.没有违法所得的，处以没有违法所得的，处以1010万元以上万元以上300300万元以下罚款万元以下罚款D.D.对直接负责的主管人员和其他责任人员处以对直接负责的主管人员和其他责任人员处以l0l0万元以上万元以上6060万元万元以下的罚款以下的罚款2.2.证券公司自营业务违反刑法规定的行为有（）。证券公司自营业务违反刑法规定的行为有（）。A.A.单独或合谋，集中利用资金优势等操纵证券交易价格单独或合谋，集中利用资金优势等操纵证券交易价格B.B.与他人串通，以事先约定的时间、价格和交易方式相互进行证与他人串通，以事先约定的时间、价格和交易方式相互进行证券交易券交易C.C.以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖D.D.以自己名义为自己或以他人名义为自己买卖证券以自己名义为自己或以他人名义为自己买卖证券课外拓展阅读课外拓展阅读:ohttp:/