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财务报表与分析 l概念：概念：会计报表分析是对会计报表提供的资会计报表分析是对会计报表提供的资料采用专门的方法，将大量的报表数据转料采用专门的方法，将大量的报表数据转化成特定的信息，并运用这些信息对提供化成特定的信息，并运用这些信息对提供报表的单位的各方面情况进行评价和判断报表的单位的各方面情况进行评价和判断的过程。的过程。一、会计报表分析的目的一、会计报表分析的目的缴所得税缴所得税支付利息支付利息新投资新投资现金现金收款收款（应应收收账账款款）赊赊售售现售现售现售现售产成品产成品（销售价格）（销售价格）固定资产固定资产销售和管理费用销售和管理费用成本成本产成品产成品（成本计价）（成本计价）折旧折旧分配股利分配股利偿还债务偿还债务股东股东股本发行股本发行销售收入（现金）销售收入（现金）贷款人贷款人短期借款短期借款长期借款长期借款繁荣发展繁荣发展不赔不赚不赔不赚面临破产面临破产储储 水水 箱箱企业现金流转状况模拟图 分析主体分析主体 分析目的分析目的投资者投资者投资决策：盈利能力、营运能力、资金使用效益投资决策：盈利能力、营运能力、资金使用效益 债权人债权人信贷决策：偿债能力、评价企业财务风险信贷决策：偿债能力、评价企业财务风险政府管理部门政府管理部门宏观调控和管理宏观调控和管理企业管理者企业管理者管理、规划和控制管理、规划和控制 财务会计报表分析的目的在于揭示会计报表财务会计报表分析的目的在于揭示会计报表数字与数字之间的关系，并指出它们的变动趋势数字与数字之间的关系，并指出它们的变动趋势与金额，从而提高会计报告信息的决策相关性。与金额，从而提高会计报告信息的决策相关性。具体地说，就是通过分析把一个个形似孤立，但具体地说，就是通过分析把一个个形似孤立，但却有内在关系的数据联系起来，以便更好地反映却有内在关系的数据联系起来，以便更好地反映出企业在某一时期的财务状况和经营成果，并在出企业在某一时期的财务状况和经营成果，并在总结过去的基础上展现企业发展的前景。总结过去的基础上展现企业发展的前景。二、财务会计报表分析的指标二、财务会计报表分析的指标v分分析析企企业业资资产产、负负债债和和所所有有者者权权益益的的构构成成情情况况，评评价价企企业业负负债债经经营营程程度度和和偿偿债债能能力力的的指标。指标。v分分析析企企业业盈盈利利水水平平，评评价价企企业业盈盈利利能能力力的的指标。指标。v分分析析资资产产的的组组成成和和使使用用效效果果，评评价价企企业业的的资产营运能力的指标。资产营运能力的指标。1.评价企业偿债能力的财务指标(1)资产负债率资产负债率(2)流动比率流动比率流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债(3)速动比率速动比率速动比率速动比率=速动资产速动资产流动负债流动负债速动资产速动资产=流动资产流动资产-存货存货 负债总额负债总额资产总额资产总额资产负债率资产负债率=(5)已获利息倍数已获利息倍数已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润息税前利润利息支出利息支出(4)即时偿债比率即时偿债比率即时偿债比率即时偿债比率=货币资金货币资金流动负债流动负债2.评价企业营运能力的财务指标评价企业营运能力的财务指标(1)资产周转率资产周转率资产周转率资产周转率=销售收入净额销售收入净额资产平均余额资产平均余额销售收入净额销售收入净额=销售收入销售收入销售退回、折扣与折让销售退回、折扣与折让资产平均余额资产平均余额=期初资产余额期初资产余额+期末资产余额期末资产余额22.评价企业营运能力的财务指标评价企业营运能力的财务指标(2)应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入赊销收入平均应收账款余额平均应收账款余额赊销收入赊销收入=营业收入营业收入现销收入现销收入销售折扣与折让销售折扣与折让平均应收账款余额平均应收账款余额=期初应收账款期初应收账款+期末应收账款期末应收账款2应收账款周转天数应收账款周转天数=365应收账款周转率（次）应收账款周转率（次）2.评价企业营运能力的财务指标评价企业营运能力的财务指标(3)存货周转率存货周转率存货周转率存货周转率=销货成本销货成本平均存货余额平均存货余额平均存货余额平均存货余额=期初存货余额期初存货余额+期末存货余额期末存货余额2存货周转天数存货周转天数=365存货周转率（次）存货周转率（次）2.评价企业营运能力的财务指标评价企业营运能力的财务指标(4)速动资产够用天数速动资产够用天数速动资产够用天数速动资产够用天数=速动资产速动资产预计每天营业开支预计每天营业开支(5)营运资金对资产比率营运资金对资产比率营运资金对资产比率营运资金对资产比率=营运资金营运资金资产总额资产总额营运资金营运资金=流动资产流动资产-流动负债流动负债 (6)净收益营运指数净收益营运指数净收益营运指数净收益营运指数=经营净收益经营净收益净收益净收益3.评价企业盈利能力的指标评价企业盈利能力的指标(2)净资产报酬率净资产报酬率净资产报酬率净资产报酬率=净利润净利润净资产平均余额净资产平均余额100100(1)销售净利率销售净利率销售净利率销售净利率=净利润净利润销售收入净额销售收入净额100100(3)总资产报酬率总资产报酬率总资产报酬率总资产报酬率=净利润净利润 平均资产总额平均资产总额100100(4)成本费用利润率成本费用利润率成本费用利润率成本费用利润率=利润总额利润总额 成本费用总额成本费用总额1001004.评价企业现金流量的指标评价企业现金流量的指标(2)现金流动负债比现金流动负债比(3)销售现金比率销售现金比率经营现金净流入经营现金净流入本期到期的债务本期到期的债务现金到期债务比现金到期债务比=(5)现金获利能力现金获利能力(4)资产现金收回率资产现金收回率(1)现金到期债务比现金到期债务比经营现金净流入经营现金净流入流动负债流动负债现金流动负债比现金流动负债比=经营现金净流入经营现金净流入本期销售收入本期销售收入销售现金比率销售现金比率=经营现金净流入经营现金净流入全部资产全部资产资产现金收回率资产现金收回率=经营现金净流入经营现金净流入净利润净利润现金获利能力现金获利能力=三、财务报表分析方法三、财务报表分析方法l质量分析法质量分析法l比率分析法比率分析法l比较分析法比较分析法l综合分析法综合分析法1.报表质量分析法 财务报表质量分析即重点对资产负债财务报表质量分析即重点对资产负债表、利润表、现金流量表以及会计报表附表、利润表、现金流量表以及会计报表附注进行解读。其中，对资产负债表着重于注进行解读。其中，对资产负债表着重于分析资产的流动性，对利润表着重分析收分析资产的流动性，对利润表着重分析收入与费用的配比及其真实性，对现金流量入与费用的配比及其真实性，对现金流量表着重分析企业现金流量的合理性与持久表着重分析企业现金流量的合理性与持久性。性。会计报表的质量分析还包括对报表环会计报表的质量分析还包括对报表环接关系进行的联合分析。接关系进行的联合分析。2.比率分析法比率分析法 是指通过计算不同指标之间的比率，并与是指通过计算不同指标之间的比率，并与一定的标准进行对比，并据以进行评价、判断一定的标准进行对比，并据以进行评价、判断的一种分析方法。的一种分析方法。分析内容和要求的不同，可分析内容和要求的不同，可以计算出不同的比率进行比较，主要有：以计算出不同的比率进行比较，主要有：(1)相关比率相关比率 (2)构成比率构成比率 (3)趋势比率趋势比率3.比较分析法 是是将将企企业业某某一一时时期期的的财财务务指指标标与与一一个个基基准准数数相相比比较较，计计算算出出财财务务指指标标数数量量差差异异的的一一种种分分析析方方法法。根根据据分分析析的的目目的的和和要要求求不不同同，可可以以进进行行以以下下几几种种形形式式的的比较：比较：(1)实际与计划（定额）比较实际与计划（定额）比较 (2)本期实际与前期（上年同期或历本期实际与前期（上年同期或历史最好水平）实际比较史最好水平）实际比较 (3)本期实际与国内外先进水平比较本期实际与国内外先进水平比较4.综合分析法 综合分析法就是将各项财务指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业各方面情况进行的分析方法。综合分析法包括报表联合分析和杜邦财务分析等。杜邦财务分析是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合理财及经济效益进行的系统分析评价。杜邦分析使用的财务指标包括：权益净利率、资产净利率、权益乘数、销售净利率、资产周转率等。杜邦财务分析体系图杜邦财务分析体系图权益净利率权益净利率资产净利率资产净利率权益乘数权益乘数=11-资产负债率资产负债率销售净利率销售净利率资产周转率资产周转率净利净利销售收入销售收入销售收入销售收入资产总额资产总额销售销售收入收入全部全部成本成本其他其他利润利润所得所得税税流动流动资产资产长期长期资产资产其其他他成成本本制制造造成成本本管管理理成成本本营营业业费费用用财财务务费费用用现金及现金及有价证券有价证券应收应收账款账款存货存货其他其他流动资产流动资产