中级财务管理(2019)章节练习(共10章)第04章 筹资管理(上).pdf

DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案第四章筹资管理（上）一、单项选择题1.1.甲企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的动机是（甲企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的动机是（）。A.A.支付性筹资动机支付性筹资动机B.B.创立性筹资动机创立性筹资动机C.C.调整性筹资动机调整性筹资动机D.D.扩张性筹资动机扩张性筹资动机2.2.为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机是（为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机是（）。A.A.创立性筹资动机创立性筹资动机B.B.支付性筹资动机支付性筹资动机C.C.扩张性筹资动机扩张性筹资动机D.D.调整性筹资动机调整性筹资动机3.3.下列各项中，不属于股权筹资的是（下列各项中，不属于股权筹资的是（）。A.A.留存收益留存收益B.B.认股权证认股权证C.C.公开发行股票公开发行股票D.D.引入战略投资者引入战略投资者4.4.兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式是（兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式是（）。A.A.吸收直接投资吸收直接投资B.B.发行公司债券发行公司债券C.C.发行可转换债券发行可转换债券D.D.公开发行股票公开发行股票5.5.下列各项中，属于企业筹集短期资金方式的是（下列各项中，属于企业筹集短期资金方式的是（）。A.A.应收账款保理应收账款保理B.B.融资租赁融资租赁C.C.吸收直接投资吸收直接投资D.D.留存收益留存收益6.6.企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资的依据是（企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资的依据是（）。A.A.按企业所取得资金的权益特性分类按企业所取得资金的权益特性分类B.B.按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金分类按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金分类C.C.按资金的来源范围不同分类按资金的来源范围不同分类D.D.按所筹集资金的使用期限不同分类按所筹集资金的使用期限不同分类7.7.下列选项中，属于短期筹资的是（下列选项中，属于短期筹资的是（）。A.A.发行股票发行股票B.B.应收账款保理应收账款保理C.C.融资租赁融资租赁D.D.吸收直接投资吸收直接投资8.8.企业要充分利用各种筹资渠道，企业要充分利用各种筹资渠道，选择经济、选择经济、可行的资金来源所涉及的筹资管理原则是可行的资金来源所涉及的筹资管理原则是（）。A.A.筹措合法筹措合法B.B.规模适当规模适当C.C.取得及时取得及时1 1DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案D.D.来源经济来源经济9.9.与公司债券筹资相比，长期借款筹资的特点是（与公司债券筹资相比，长期借款筹资的特点是（）。A.A.筹资费用大筹资费用大B.B.筹资弹性大筹资弹性大C.C.债务利息高债务利息高D.D.资本成本高资本成本高10.10.下列各项中，属于长期借款一般性保护条款的是（下列各项中，属于长期借款一般性保护条款的是（）。A.A.限制企业资本支出的规模限制企业资本支出的规模B.B.借款的用途不得改变借款的用途不得改变C.C.不准以资产作其他承诺的担保或抵押不准以资产作其他承诺的担保或抵押D.D.要求公司要求公司视频课件及资料联系微信视频课件及资料联系微信 jyzlg01jyzlg01 的主要领导人购买人身保险的主要领导人购买人身保险11.11.下列关于债券提前偿还的表述中不正确的是（下列关于债券提前偿还的表述中不正确的是（）。A.A.公司资金有结余时，即可提前赎回其发行的债券公司资金有结余时，即可提前赎回其发行的债券B.B.具有提前偿还条款的债券，当预测利率下降时，一般应提前赎回债券具有提前偿还条款的债券，当预测利率下降时，一般应提前赎回债券C.C.具有提前偿还条款的债券使企业融资具有较大的弹性具有提前偿还条款的债券使企业融资具有较大的弹性D.D.提前偿还是指在债券尚未到期之前就予以偿还提前偿还是指在债券尚未到期之前就予以偿还12.12.将公司债券分为可转换债券和不可转换债券的依据是（将公司债券分为可转换债券和不可转换债券的依据是（）。A.A.按是否记名按是否记名B.B.按是否能够转换成公司股权按是否能够转换成公司股权C.C.按企业取得贷款的用途按企业取得贷款的用途D.D.按有无特定财产担保按有无特定财产担保13.13.下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（）。A.A.租赁设备的价款租赁设备的价款B.B.租赁期间利息租赁期间利息C.C.租赁手续费租赁手续费D.D.租赁设备维护费租赁设备维护费14.14.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（A.A.直接租赁直接租赁B.B.售后回租售后回租C.C.杠杆租赁杠杆租赁D.D.经营租赁经营租赁15.15.下列各项中，属于吸收直接投资与发行普通股筹资方式相比的缺点的是（下列各项中，属于吸收直接投资与发行普通股筹资方式相比的缺点的是（A.A.限制条件多限制条件多B.B.财务风险大财务风险大C.C.控制权分散控制权分散D.D.资本成本高资本成本高16.16.下列选项中，不属于以工业产权出资的方式是（下列选项中，不属于以工业产权出资的方式是（）。A.A.特许经营权特许经营权B.B.专利权专利权C.C.商标权商标权D.D.非专利技术非专利技术17.17.从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（A.A.筹资速度快筹资速度快B.B.筹资风险小筹资风险小）。）。）。2 2DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案C.C.筹资成本小筹资成本小D.D.筹资弹性大筹资弹性大18.18.上市公司公开发行股票中，向原有股东配售股票的再融资方式是（上市公司公开发行股票中，向原有股东配售股票的再融资方式是（）。A.A.定向增发定向增发B.B.增发增发C.C.配股配股D.IPOD.IPO19.19.下列各项不构成留存收益的是（下列各项不构成留存收益的是（）。A.A.净利润净利润B.B.提取法定公积金提取法定公积金C.C.提取任意公积金提取任意公积金D.D.未分配利润未分配利润20.20.某公司通过发行可转换债券筹集资金，每张面值为某公司通过发行可转换债券筹集资金，每张面值为 10001000 元，转换比率为元，转换比率为 2020，则该，则该可转换债券的转换价格为（可转换债券的转换价格为（）元）元/股。股。A.20A.20B.50B.50C.30C.30D.25D.2521.21.下列属于可转换债券的回售条款情形的是（下列属于可转换债券的回售条款情形的是（）。A.A.公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度B.B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度C.C.可转换债券的票面利率大于市场利率可转换债券的票面利率大于市场利率D.D.可转换债券的票面利率小于市场利率可转换债券的票面利率小于市场利率22.22.认股权证是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应认股权证是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权，以上表述说明认股权证具有的性质是（的投票权，以上表述说明认股权证具有的性质是（）。A.A.投资工具投资工具B.B.具有期权性具有期权性C.C.资本转换性资本转换性D.D.赎回与回售赎回与回售23.23.认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能，体现了认股权证（认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能，体现了认股权证（）的性）的性质。质。A.A.资本转换性资本转换性B.B.证券期权性证券期权性C.C.期权性期权性D.D.融资促进融资促进24.24.根据优先股股息率在股权存续期内是否进行调整，优先股分为（根据优先股股息率在股权存续期内是否进行调整，优先股分为（）。A.A.固定股息率优先股和浮动股息率优先股固定股息率优先股和浮动股息率优先股B.B.强制分红优先股和非强制分红优先股强制分红优先股和非强制分红优先股C.C.累积优先股和非累积优先股累积优先股和非累积优先股D.D.参与优先股和非参与优先股参与优先股和非参与优先股25.25.下列选项中，能够体现优先股的优先权的是（下列选项中，能够体现优先股的优先权的是（）。A.A.剩余财产清偿分配剩余财产清偿分配B.B.要求无法支付股息的公司进入破产程序要求无法支付股息的公司进入破产程序C.C.要求经营成果不佳无法分配股利的公司支付固定股息要求经营成果不佳无法分配股利的公司支付固定股息3 3DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案D.D.对股份公司的重大经营事项有表决权对股份公司的重大经营事项有表决权二、多项选择题1.1.下列属于企业产生调整性筹资动机的具体原因有（下列属于企业产生调整性筹资动机的具体原因有（）。A.A.扩大经营规模或对外投资扩大经营规模或对外投资B.B.优化资本结构，合理利用财务杠杆效应优化资本结构，合理利用财务杠杆效应C.C.满足经营业务活动正常的支付需要满足经营业务活动正常的支付需要D.D.偿还到期债务，债务结构内部调整偿还到期债务，债务结构内部调整2.2.如果企业采取扩张性筹资动机，会导致的结果有（如果企业采取扩张性筹资动机，会导致的结果有（）。A.A.资本结构发生变化资本结构发生变化B.B.生产设备增加生产设备增加C.C.临时性资金增加临时性资金增加D.D.资产总规模增加资产总规模增加3.3.下列各项中，属于筹资管理的内容有（下列各项中，属于筹资管理的内容有（）。A.A.科学预计资金需要量科学预计资金需要量B.B.合理安排筹资渠道、选择筹资方式合理安排筹资渠道、选择筹资方式C.C.降低资本成本、控制财务风险降低资本成本、控制财务风险D.D.调整资本结构调整资本结构4.4.下列属于资金的筹资费用的有（下列属于资金的筹资费用的有（）。A.A.股票发行费股票发行费B.B.借款手续费借款手续费C.C.利息支出利息支出D.D.股利支出股利支出5.5.下列属于企业的筹资方式的有（下列属于企业的筹资方式的有（）。A.A.发行股票发行股票B.B.发行债券发行债券C.C.买卖外汇买卖外汇D.D.商业信用商业信用6.6.下列筹资方式中，属于股权筹资方式的有（下列筹资方式中，属于股权筹资方式的有（）。A.A.吸收直接投资吸收直接投资B.B.商业信用商业信用C.C.融资租赁融资租赁D.D.留存收益留存收益7.7.下列各项，属于债务筹资基本形式的有（下列各项，属于债务筹资基本形式的有（）。A.A.银行借款银行借款B.B.融资租赁融资租赁C.C.发行债券发行债券D.D.吸收直接投资吸收直接投资8.8.按企业所取得资金的权益特性不同，将企业筹资分为（按企业所取得资金的权益特性不同，将企业筹资分为（A.A.股权筹资股权筹资B.B.债务筹资债务筹资C.C.衍生工具筹资衍生工具筹资D.D.间接筹资间接筹资9.9.筹资管理应遵循的原则有（筹资管理应遵循的原则有（）。）。4 4DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案A.A.规模适当规模适当B.B.取得及时取得及时C.C.结构合理结构合理D.D.筹措合法筹措合法10.10.下列属于担保贷款的有（下列属于担保贷款的有（）。A.A.保证贷款保证贷款B.B.信用贷款信用贷款C.C.质押贷款质押贷款D.D.抵押贷款抵押贷款11.11.下列属于长期借款的特殊性保护条款的有（下列属于长期借款的特殊性保护条款的有（）。A.A.财务总监要购买人身保险财务总监要购买人身保险B.B.借款的用途不得改变借款的用途不得改变C.C.限制企业资本支出的规模限制企业资本支出的规模D.D.不以资产作其他承诺的担保或抵押不以资产作其他承诺的担保或抵押12.12.债券偿还方式包括（债券偿还方式包括（）。A.A.提前偿还提前偿还B.B.到期分批偿还到期分批偿还C.C.按季度偿还按季度偿还D.D.到期一次偿还到期一次偿还13.13.下列关于公司债券的种类的表述，正确的有（下列关于公司债券的种类的表述，正确的有（）。A.A.按是否记名，分为记名债券和无记名债券按是否记名，分为记名债券和无记名债券B.B.按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券与不可转换债券按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券与不可转换债券C.C.按有无特定财产担保，分为担保债券和信用债券按有无特定财产担保，分为担保债券和信用债券D.D.按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款14.14.下列各项中，不能作为吸收直接投资进行出资的有（下列各项中，不能作为吸收直接投资进行出资的有（）。A.A.固定资产固定资产B.B.特许经营权特许经营权C.C.商誉商誉D.D.可转换债券可转换债券15.15.融资租赁租金中的租赁手续费内容包括（融资租赁租金中的租赁手续费内容包括（）。A.A.保险费保险费B.B.业务费用业务费用C.C.一定的利润一定的利润D.D.垫付资金所应支付的利息垫付资金所应支付的利息16.16.下列关于经营租赁和融资租赁的对比中，说法不正确的有（下列关于经营租赁和融资租赁的对比中，说法不正确的有（）。A.A.经营租赁的租赁期比融资租赁要短经营租赁的租赁期比融资租赁要短B.B.经营租赁的大多数是专用设备经营租赁的大多数是专用设备C.C.融资租赁的维修与保养由出租人负责融资租赁的维修与保养由出租人负责D.D.融资租赁的租赁期一般接近资产寿命期融资租赁的租赁期一般接近资产寿命期17.17.一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资，主要原因有（一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资，主要原因有（A.A.取得资金的手续费用等筹资费用较低取得资金的手续费用等筹资费用较低B.B.利息、租金等用资费用比股权资本要低利息、租金等用资费用比股权资本要低C.C.利息等资本成本可以在税前支付利息等资本成本可以在税前支付D.D.债务筹资一般不发生筹资费用债务筹资一般不发生筹资费用）。5 5DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案18.18.与股权筹资相比，下列选项中，属于债务筹资的缺点的有（与股权筹资相比，下列选项中，属于债务筹资的缺点的有（）。A.A.财务风险较大财务风险较大B.B.筹资数额有限筹资数额有限C.C.不能形成企业稳定的资本基础不能形成企业稳定的资本基础D.D.资本成本负担较重资本成本负担较重19.19.发行普通股股票筹资方式下，股东的权利有（发行普通股股票筹资方式下，股东的权利有（）。A.A.公司管理权公司管理权B.B.收益分享权收益分享权C.C.股份转让权股份转让权D.D.优先认股权优先认股权20.20.下列各项中，属于留存收益与普通股筹资方式相比的特点的有（下列各项中，属于留存收益与普通股筹资方式相比的特点的有（）。A.A.筹资数额有限筹资数额有限B.B.筹资费用高筹资费用高C.C.不会稀释原有股东控制权不会稀释原有股东控制权D.D.资本成本低资本成本低21.21.下列各项，属于股权筹资缺点的有（下列各项，属于股权筹资缺点的有（）。A.A.资本成本负担较重资本成本负担较重B.B.容易分散企业的控制权容易分散企业的控制权C.C.财务风险较大财务风险较大D.D.信息沟通与披露成本较大信息沟通与披露成本较大22.22.下列各项，属于可转换债券筹资特点的有（下列各项，属于可转换债券筹资特点的有（）。A.A.筹资性质和时间上具有灵活性筹资性质和时间上具有灵活性B.B.存在转换的财务压力存在转换的财务压力C.C.存在回售的财务压力存在回售的财务压力D.D.资本成本较高资本成本较高23.23.下列关于认股权证的表述中，正确的有（下列关于认股权证的表述中，正确的有（）。A.A.认股权证本身有普通股的红利收入，也有普通股相应的投票权认股权证本身有普通股的红利收入，也有普通股相应的投票权B.B.认股权证是一种具有内在价值的投资工具认股权证是一种具有内在价值的投资工具C.C.认股权证是买权认股权证是买权D.D.认股权证是常用的员工激励工具认股权证是常用的员工激励工具三、判断题1.1.调整性筹资的目的，调整性筹资的目的，是为了企业经营活动追加资金，是为了企业经营活动追加资金，这类筹资通常会增加企业的资本这类筹资通常会增加企业的资本总额。总额。（）2.2.用来满足经营活动的企业临时性筹资，属于调整性筹资动机。用来满足经营活动的企业临时性筹资，属于调整性筹资动机。（）3.3.按不同方式取得的资金，其资本成本是不同的。一般来说，股权资金比债务资金的资按不同方式取得的资金，其资本成本是不同的。一般来说，股权资金比债务资金的资本成本要低。本成本要低。（）4.4.股权筹资形成企业的股权资金，股权筹资的方式包括吸收直接投资、发行股票、利用股权筹资形成企业的股权资金，股权筹资的方式包括吸收直接投资、发行股票、利用留存收益和融资租赁四种主要形式。留存收益和融资租赁四种主要形式。（）5.5.企业进行筹资时，企业进行筹资时，首先应利用发行普通股筹资，首先应利用发行普通股筹资，然后再考虑利用留存收益筹资。然后再考虑利用留存收益筹资。（）6.6.在企业的初创时期，社会地位不稳，应该多利用内部筹资。在企业的初创时期，社会地位不稳，应该多利用内部筹资。（）7.7.银行借款、发行债券和商业信用，是债务筹资的三种基本形式。银行借款、发行债券和商业信用，是债务筹资的三种基本形式。（）8.8.由于银行借款无须支付证券发行费用、由于银行借款无须支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用，租赁手续费用等筹资费用，因此资本成本是相因此资本成本是相对较低的。对较低的。（）6 6DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案9.9.到期分批偿还的债券便于发行，发行费也较低。到期分批偿还的债券便于发行，发行费也较低。（）10.10.公司债券按是否记名，分为记名债券和信用债券。公司债券按是否记名，分为记名债券和信用债券。（）11.11.杠杆租赁下，出租方只需要投入很少一部分资金就可以形成租赁业务。杠杆租赁下，出租方只需要投入很少一部分资金就可以形成租赁业务。（）12.12.融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务，它是以融物为主要目的的租赁。租单位使用的融资信用业务，它是以融物为主要目的的租赁。（）13.13.一般来说，债务筹资的资本成本低于股权筹资。一般来说，债务筹资的资本成本低于股权筹资。（）14.14.吸收直接投资是股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，吸收直接投资是股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，资本分为等额股份。资本分为等额股份。（）15.15.吸收的直接投资由于没有证券作为媒介，因此不利于产权交易，难以转让。吸收的直接投资由于没有证券作为媒介，因此不利于产权交易，难以转让。（）16.16.以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的20%20%。（）17.17.与发行债券筹资相比，留存收益筹资的特点是财务风险小。与发行债券筹资相比，留存收益筹资的特点是财务风险小。（）18.18.一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。这主要是由于普通股的发行、上一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。这主要是由于普通股的发行、上市等方面的费用十分庞大。市等方面的费用十分庞大。（）19.19.转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量，转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量，在债券面值确定情况下，债券的转换价格越大，转换比率就越大。在债券面值确定情况下，债券的转换价格越大，转换比率就越大。（）20.20.可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。（）21.21.认股权证本质上是一种股票期权，属于混合融资工具。认股权证本质上是一种股票期权，属于混合融资工具。（）22.22.认股权证是一种具有内在价值的投资工具，投资者可以通过购买认股权证获得市场认股权证是一种具有内在价值的投资工具，投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益。价与认购价之间的股票差价收益。（）23.23.优先股股东对股份公司所有的经营事项均无表决权。优先股股东对股份公司所有的经营事项均无表决权。（）四、计算分析题1.1.某公司是一家高速成长的上市公司，某公司是一家高速成长的上市公司，20182018 年年末公司总股份为年年末公司总股份为 1010 亿股，当年实现净亿股，当年实现净利润利润 4 4 亿元，现在急需筹集债务资金亿元，现在急需筹集债务资金 8 8 亿元，投资银行给出两种筹资方案：亿元，投资银行给出两种筹资方案：方案一：发行方案一：发行 8080 万张面值为万张面值为 10001000 元的可转换公司债券，规定的转换价格为每股元的可转换公司债券，规定的转换价格为每股 12.512.5元，债券期限为元，债券期限为 5 5 年，年利率为年，年利率为 5%5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（20182018年年 1212 月月 2525 日）起满日）起满 1 1 年后的第一个交易日（年后的第一个交易日（20192019 年年 1212 月月 2525 日）日）。方案二：方案二：发行发行 8080 万张面值为万张面值为 10001000 元的一般公司债券，元的一般公司债券，债券期限为债券期限为 5 5 年，年，年利率为年利率为 8%8%。要求：要求：（1 1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，该公司）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，该公司发行可转换公司债券节约的利息。发行可转换公司债券节约的利息。（2 2）预计在转换期公司市盈率将维持在）预计在转换期公司市盈率将维持在 2525 倍的水平（以倍的水平（以 20192019 年的每股收益计算）年的每股收益计算）。如果公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，如果公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么那么 20192019 年的净利润及其增长年的净利润及其增长率至少应达到多少？率至少应达到多少？（3 3）如果转换期内公司股价在）如果转换期内公司股价在 11111212 元之间波动，说明该公司将面临何种风险？元之间波动，说明该公司将面临何种风险？2.2.某企业于某企业于 20152015 年年 1 1 月月 1 1 日从租赁公司租入一套设备，价值日从租赁公司租入一套设备，价值 12000001200000 元，租期元，租期 6 6 年，年，租赁期满时预计残值租赁期满时预计残值 6000060000 元，归租赁公司所有。假设租费率为元，归租赁公司所有。假设租费率为 10%10%，租金每年年末支付，租金每年年末支付一次。已知（一次。已知（P/F,10%,6P/F,10%,6）=0.5645=0.5645，（P/AP/A，10%,610%,6）=4.3553=4.3553。要求：要求：（1 1）计算每年租金（结果保留整数）计算每年租金（结果保留整数）。（2 2）编制租金摊销计划表，将结果填入下表。）编制租金摊销计划表，将结果填入下表。租金摊销计划表单位：元租金摊销计划表单位：元年份年份期初本金期初本金支付租金支付租金应计租费应计租费本金偿还额本金偿还额本金余额本金余额7 7DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案201520152016201620172017201820182019201920202020合计合计一、单项选择题1.1.答案与解析【答案】【答案】C C【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机，故选项【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机，故选项C C 正确。正确。2.2.【答案】【答案】A A【解析】创立性筹资动机，是指企业设立时【解析】创立性筹资动机，是指企业设立时,为取得资本金并形成开展经营活动的基本为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。条件而产生的筹资动机。3.3.【答案】【答案】B B【解析】【解析】股权筹资包含吸收直接投资、股权筹资包含吸收直接投资、公开发行股票和利用留存收益三种主要形式。公开发行股票和利用留存收益三种主要形式。此此外，我国上市公司引入战略投资者的行为，也属于股权筹资的范畴。外，我国上市公司引入战略投资者的行为，也属于股权筹资的范畴。4.4.【答案】【答案】C C【解析】【解析】发行可转换债券筹集资金的方式，发行可转换债券筹集资金的方式，属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式。资方式。5.5.【答案】【答案】A A【解析】吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁和留存收益均可以【解析】吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁和留存收益均可以为企业筹集长期资金；而商业信用、短期借款、保理业务等方式可以为企业筹集短期资金。为企业筹集长期资金；而商业信用、短期借款、保理业务等方式可以为企业筹集短期资金。6.6.【答案】【答案】A A【解析】【解析】按企业所取得资金的权益特性不同，按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生债务筹资及衍生工具筹资三类。工具筹资三类。7.7.【答案】【答案】B B【解析】短期筹资经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式来筹集。【解析】短期筹资经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式来筹集。8.8.【答案】【答案】D D【解析】企业筹资管理的原则包括：筹措合法；规模适当；取得及时；来源经济；结构【解析】企业筹资管理的原则包括：筹措合法；规模适当；取得及时；来源经济；结构合理。筹措合法原则是指企业筹资要遵循国家法律法规，合法筹措资金。规模适当原则是合理。筹措合法原则是指企业筹资要遵循国家法律法规，合法筹措资金。规模适当原则是指要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。取得及时原则是指要合理安排筹指要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。取得及时原则是指要合理安排筹资时间，适时取得资金。来源经济原则是指要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资时间，适时取得资金。来源经济原则是指要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源。结构合理原则是指筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构。资金来源。结构合理原则是指筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构。8 8DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案9.9.【答案】【答案】B B【解析】【解析】借款时企业与银行直接交涉，借款时企业与银行直接交涉，有关条件可谈判确定，有关条件可谈判确定，用款期间发生变动，用款期间发生变动，也可也可与银行再协商。而债券融资面对的是广大社会投资者，协商改善融资条件的可能性很小。与银行再协商。而债券融资面对的是广大社会投资者，协商改善融资条件的可能性很小。所以长期借款筹资弹性大。所以，选项所以长期借款筹资弹性大。所以，选项 B B 正确。正确。10.10.【答案】【答案】A A【解析】选项【解析】选项B B、D D 属于长期借款的特殊性保护条款；选项属于长期借款的特殊性保护条款；选项C C 属于长期借款的例行性保属于长期借款的例行性保护条款。护条款。11.11.【答案】【答案】A A【解析】【解析】只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，公司才可公司才可以进行此项操作。所以，选项以进行此项操作。所以，选项 A A 不正确。不正确。12.12.【答案】【答案】B B【解析】按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券与不可转换债券。【解析】按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券与不可转换债券。13.13.【答案】【答案】D D【解析】【解析】采用融资租赁时，采用融资租赁时，在租赁期内，在租赁期内，出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务，出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务，由承租人自己承担，所以租赁设备维护费不属于融资租赁租金构成项目。由承租人自己承担，所以租赁设备维护费不属于融资租赁租金构成项目。14.14.【答案】【答案】C C【解析】杠杆租赁，这种情况下，出租人既是债权人，又是债务人，通过租赁既要收取【解析】杠杆租赁，这种情况下，出租人既是债权人，又是债务人，通过租赁既要收取租金，又要偿还债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人因而获得财务杠杆的好处，因租金，又要偿还债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人因而获得财务杠杆的好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。15.15.【答案】【答案】D D【解析】本题考点是各种筹资方式优缺点的比较。选项【解析】本题考点是各种筹资方式优缺点的比较。选项A A、B B 是债务筹资的特点。吸收是债务筹资的特点。吸收直接投资筹资相比股票筹资是有利于集中控制权，所以选项直接投资筹资相比股票筹资是有利于集中控制权，所以选项 C C 不正确。不正确。16.16.【答案】【答案】A A【解析】【解析】国家相关法律法规对无形资产出资方式另有限制：国家相关法律法规对无形资产出资方式另有限制：股东或者发起人不得以劳务、股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。17.17.【答案】【答案】B B【解析】【解析】普通股筹资没有固定到期还本付息的压力，普通股筹资没有固定到期还本付息的压力，所以筹资风险小。所以筹资风险小。筹资速度快、筹资速度快、筹筹资成本小和筹资弹性大，属于长期借款筹资的优点。资成本小和筹资弹性大，属于长期借款筹资的优点。18.18.【答案】【答案】C C【解析】【解析】上市公司公开发行股票，上市公司公开发行股票，包括增发和配股两种方式。包括增发和配股两种方式。配股是指上市公司向原有配股是指上市公司向原有股东配售股票的再融资方式。股东配售股票的再融资方式。19.19.【答案】【答案】A A【解析】【解析】留存收益包括提取盈余公积金留存收益包括提取盈余公积金（包括法定公积金和任意公积金）（包括法定公积金和任意公积金）和未分配利润，和未分配利润，9 9DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案因此正确答案是选项因此正确答案是选项 A A。20.20.【答案】【答案】B B【解析】转换价格【解析】转换价格=债券面值债券面值/转换比率转换比率=1000/=1000/20=5020=50（元（元/股）股）。21.21.【答案】【答案】B B【解析】【解析】可转换债券一般会有回售条款，可转换债券一般会有回售条款，公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。22.22.【答案】【答案】B B【解析】【解析】认股权证本质上是一种股票期权，认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。也没有普通股相应的投票权。23.23.【答案】【答案】C C【解析】【解析】认股权证本质上是一种股票期权，认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期具有实现融资和股票期权激励的双重功能。因此选项权激励的双重功能。因此选项 C C 正确。正确。24.24.【答案】【答案】A A【解析】【解析】根据优先股股息率在股权存续期内是否进行调整，根据优先股股息率在股权存续期内是否进行调整，优先股分为固定股息率优先优先股分为固定股息率优先股和浮动股息率优先股。股和浮动股息率优先股。25.25.【答案】【答案】A A【解析】【解析】优先股在年度利润分配和剩余财产清偿分配方面，优先股在年度利润分配和剩余财产清偿分配方面，具有比普通股股东优先的权具有比普通股股东优先的权利，选项利，选项A A 正确。优先股股东不可以要求经营成果不佳无法分配股利的公司支付固定股息；正确。优先股股东不可以要求经营成果不佳无法分配股利的公司支付固定股息；优先股股东也不可以要求无法支付股息的公司进入破产程序，不能向人民法院提出企业重优先股股东也不可以要求无法支付股息的公司进入破产程序，不能向人民法院提出企业重整、和解或者破产清算申请，选项整、和解或者破产清算申请，选项B B、C C 错误。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对错误。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营事项无表决权，选项股份公司的重大经营事项无表决权，选项 D D 错误。错误。二、多项选择题1.1.【答案】【答案】BDBD【解析】选项【解析】选项 A A 属于扩张性筹资动机；选项属于扩张性筹资动机；选项 C C 属于支付性筹资动机。属于支付性筹资动机。2.2.【答案】【答案】ADAD【解析】【解析】扩张性筹资的直接结果，扩张性筹资的直接结果，往往是企业资产总规模的增加和资本结构的明显变化。往往是企业资产总规模的增加和资本结构的明显变化。3.3.【答案】【答案】ABCABC【解析】【解析】调整资本结构是企业筹资的动机，调整资本结构是企业筹资的动机，调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。产生的筹资动机。4.4.【答案】【答案】ABAB【解析】【解析】资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括筹资费用和占用费用。包括筹资费用和占用费用。在在资金筹集过程中，要发生股票发行费、借款手续费、证券印刷费、公证费、律师费等费用，资金筹集过程中，要发生股票发行费、借款手续费、证券印刷费、公证费、律师费等费用，1010DP05b_205_215TC005 092-661DP05b_205_215TC005 092-661 解决方案解决方案这些属于筹资费用。这些属于筹资费用。5.5.【答案】【答案】ABDABD【解析】企业的筹资方式主要有：吸收直接投资、发行股票、发行债券、向金融机构借【解析】企业的筹资方式主要有：吸收直接投资、发行股票、发行债券、向金融机构借款、融资租赁、商业信用和留存收益。款、融资租赁、商业信用和留存收益。6.6.【答案】【答案】ADAD【解析】