第八章-技术指标2.ppt

第八章 技术指标（2）相对不常用的技术指标计算很复杂。例如，SAR和DMI如果没有计算机，没有使用的可能 第一节 AR、BR和CRlAR、BR和CR描述多双空方力量对比l从不同的角度对多空双方力量进行测定l如果价格在基点水平之上，反映多方力量；l如果价格在基点水平之下，反映空方力量 l3个技术指标选择了不同的基点水平AR：人气指标l选择开盘价是市场均衡价格l多方强度BSHighOpenl空方强度SSOpenLowlAR(26)=P1/P2100lP1(HighOpen)表示多方强度总和lP2(OpenLow)表示空方强度总和lAR取值80120，盘整状态，高抛低吸lAR与价格的背离 AR应用实例 BR 买卖意愿指标 lBR选择前一个交易日的收盘价l多方强度BSHighYCl空方强度SSYCLowlBR(26)=P1/P2100lBR70150之间，市场整理，高抛低吸lBR与价格的背离lBR指标在极特殊的情况下可能是负值l两种处理方法BR的实例 CR：中间意愿指标 lCR的均衡点是上一个交易日的中间价l多方强度BS=HighYMl空方强度SS=YMLowl4种中间价计算方法lCR(26)P1/P2100lCR以90为中心，高抛低吸lCR与价格的背离lCR指标在极特殊的情况下可能是负值CR指标实例 第二节 OBV、WVAD、ADVOL、Chaikin和EMV l与成交量有关l涉及到成交量的技术指标非常的多l比较早的具有代表性的技术指标是OBVl其他涉及成交量的技术指标，要么是在OBV基础上略作修改，要么是其使用的法则与OBV相同 OBV：On Balance Volumel能量潮OBV，格兰维尔Granville发明lOBV(n+1)OBV(n)sgnV(n+1)l构成基本原理是潮涨潮落l必须与价格曲线相结合lOBV只注重曲线的相对走势lOBV对确认价格的趋势有重要作用lOBV曲线的N字形，5次以上lOBV有变形体 OBV指标应用实例威廉累积分配变量 WVADlWilliams Variable Accumulation DistributionlVD(closeopen)/(highlow)volumelWVAD(n)VDl依据K线阴阳确定成交量归属多方空方的比例lWVAD的使用法则，三句话：l第一，当WVAD数值由负变正的时候，买入l第二，当WVAD数值由正变负的时候，卖出l第三，WVAD更适用于建立多头头寸WVAD的使用实例 上升下降成交量 ADVOLAdvanced/Decline VolumeADVOL(n+1)ADVOL(n)（close low）(high-close)/（highlow）volumeMAADVOL(r)ADVOL/rADVOL=连续r个交易日的ADVOL的总和用收盘价在当天交易区域（Trading Range）的位置，确定成交量归属多方还是空方只能使用ADVOL的相对值如果价格曲线上升，ADVOL曲线没有同步上升，预示价格上升快要结束如果ADVOL的趋势不明显，用MAADVOL代替ADVOL ADVOL指标的实例 蔡金摆动指标Chaikin Oscillator蔡金（Marc Chaikin）发明Chaikin OscillatorABAADVOL的参数为n的指数平滑BADVOL的参数为m的指数平滑参考MACD的计算过程l使用法则基本上可以参考MACDEMV 简易移动值lEase of Movement ValuelRichard W Arms Jr.发明l根据等量图Equivolume Charting原理lPR0.5（HL）0.5(YHYL)lPVVolume/（HL）lEMVPR/PVlEMVA（n）EMV/nlH是当天最高价，L是最低价，YH是前最高价，YL是前最低价，Volume是当天的成交量EMV的使用方法lEMV由负数变成正数，是买入的信号lEMV由正数变成负数，是卖出信号lEMVA由负数变成正数是买入的信号lEMVA由正数变成负数，是卖出信号lEMV的数值关于横轴是不对称的EMV的使用实例第三节 PSY和VRlPSY和VR分别从人气和上升和下降的动能方面对乐观与悲观进行描述PSY心理线Psychological LinePSY(n)A/n100n表示时间区间的长度，A表示n天中，价格上涨的交易日的数量PSY取值2575，平衡状态，高抛低吸第1次进入行动的区域时，容易出错低位高位W底或M头，是买入或卖出信号 PSY的应用实例 容量比率VRlVolume RatiolVR(n)(A(n)0.5C(n)/(D(n)0.5C(n)100l以上升动能和下降动能的比值作为多空以力量对比的描述lVR 70150，盘整局面，高抛低吸l成交量和VR同步上升lVR指标在低位与价格曲线形成低背离VR的应用实例第四节 DMIlDirectional Movement Indexl由技术分析大师JWWilder发明l主要功能是指出价格波动的方向l计算DMI的过程：lDI、DX、ADX和ADXRl步骤是DM和TRDIDI（n）DXADX（m）ADXR（r）lDX(Directional Movement Index)l DX|+DI(-DI)|/（+DI(-DI)）100lADX(Average Directional Movement Index)lADX(m)DX/mlADXR(Average Directional Movement Index Rating)lADXR（r）（ADX1ADXr）/2l一般选r5ADX的应用法则lADX曲线持续上升到高位，说明目前价格波动有一个明确固定的方向lADX上升到很高位，并转折向下，说明原来的趋势遇到了麻烦l价格不断出现新高或新低，ADX同时也不断出现新高l处低位时，对今后没有任何帮助DMI应用实例第五节 SARlStop and Reversel 止损转向指标、抛物线指标(Parabolic)l由技术分析大师JWWilder发明l在行情大涨和大跌时，正确地帮助投资人控制贪心和贪婪l当市场价格波动达到了某种情况，就必须买入或卖出了，不能再继续等待下去 l不是在最佳的价位买入或卖出lSAR的计算很复杂SAR的应用法则l当价格突破了SAR就是行动的信号。向下突破的时候卖出，向上突破的时候买入l不一定非要等到价格突破了SAR才能采取行动，有时可以提前l当市场有明确趋势的时候，SAR的使用效果非常明显SAR应用实例第六节 BOLL、百分比轨道和CCI l三个技术指标为价格的波动“圈定”了上限下限l价格在多数情况下，应该在“界限内”波动l如果技术指标在“界限内”波动，说明价格的波动属于正常l如果技术指标在“界限外”波动，说明价格的波动出现了应该引起注意的不正常的表现布林线BOLLlBollinger Bandl数理统计中的置信区间lBUMA(n)t（）(n)lBDMA(n)t（）(n)l2(n)(close(i)MA(n)2/(n-1)lMA(n)(close(i)/nlt()=2，3BOLL的使用法则 l价格向上越过BU，并回落，是短线卖出时机。因为价格有95的机会在BU之下l价格向下越过BD，并回升，是短线买入时机lBOLL的宽度由狭窄变为宽阔，是大行情的先兆BOLL的应用实例百分比轨道指标lPercent Envelope or Trading Bandsl百分比轨道线的选择方式比较“差”。中心依然是移动平均线MA(n)，上限和下限则是MA(n)的上升百分比和下降的百分比。l从计算的方式上看，百分比轨道指标应该是移动平均线指标的“延续”商品通道指标CCIlCommodity Channel IndexlCCI=(M-MAM)/0.015D l当CCI上升并高于+100的时候，应该持做多的观点，行动上是买 l当CCI下降并低于-100的时候，应该持做空的观点，行动上是卖CCI的应用实例