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幻灯片1初级经济师 金融专业知识与实务教材精讲班授课教师：柳豆豆幻灯片2第九章国际金融基础幻灯片3第一节外汇与汇率一、外汇的概念与类别(-)外汇的概念外汇有动态和静态两种概念。动态的外汇，是指把一国货币兑换成另一国货币，以 清偿国际债权债务的行为。静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动 所凭借的手段和工具。通常使用的是静态的外汇概念。第一节外汇与汇率 按照外汇买卖交割的期限时间不同，可分为即期汇率和远期汇率。即期汇率又称现汇 汇率"，是指外汇交易在买卖双方成交后的当日或两个营业日内进行外汇交割所使用的汇率。 远期汇率是指外汇买卖双方签订合同，约定在未来某一特定日期进行交割，双方交易所使用 的汇率。幻灯片18第一节外汇与汇率(4)按照经营外汇的银行营业时间来划分，可分为开盘汇率和收盘汇率。按照外汇管制程度的不同来划分，可分为官方汇率和市场汇率。幻灯片19第一节外汇与汇率三、外汇市场与外汇市场交易(一)外汇市场及其构成外汇市场是指从事外汇交易的场所。美元是最为活跃的币种。外汇市场上交易的参与者主要由外汇银行、外汇经纪人、中央银行和顾客四部分组 成。幻灯片20第一节外汇与汇率（二）外汇市场交易的主要类型.按照交易期限不同，将外汇交易分为即期外汇交易和远期外汇交易两种类型。Q）即期外汇交易。即期外汇交易又称现汇交易，是指外汇买卖成交后，在两个营业日内交 割的外汇交易。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式。幻灯片21第一节外汇与汇率(2)远期外汇交易。远期外汇交易的期限一般按月计算，通常为1个月、2个月、3个月、6 个月，也可以长达1年，通常为3个月。超过1年的远期外汇交易称为超远期外汇交易。 远期外汇交易的基本动机主要是套期保值和投机获利。幻灯片22第一节外汇与汇率远期外汇交易使用的汇率是远期汇率。远期汇率的标价方法有两种：直接报出不同币种不同期限的远期汇率;只标出远期汇率与即期汇率的差额，这一差额称为远期差价，在具体交易时再由交易者根据当日即期汇率推算出远期汇率。远期汇率比即 期汇率高的差价称为升水，低的差价称为贴水，两者相等的称为平价。幻灯片23第一节外汇与汇率1 .按照交易场所不同，将外汇交易分为交易所交易和场外交易两种类型。幻灯片24第一节外汇与汇率（三）外汇市场的风险.外汇交易的风险外汇交易风险是由本国货币与外币交换而产生的风险。1 .交易结算的风险交易结算风险是指在未来将本国货币与外币进行兑换结算时所面临的风险。2 .外汇折算的风险.国家的风险幻灯片25第一节外汇与汇率（四）我国的外汇市场目前，我国境内外汇市场按交易主体的不同区分为银行间外汇市场和银行柜台外汇市 场。1.银行间外汇市场银行间外汇市场实行会员制管理。按交易品种不同，银行间外汇市场可分为即期外汇市场和外汇衍生品市场。幻灯片26第一节外汇与汇率目前，银行间外汇市场实行多层次的做市商制度。2银行柜台外汇市场幻灯片27第一节外汇与汇率四、汇率制度汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。(-)固定汇率制度固定汇率制度是指汇率平价保持基本不变，市场汇率波动相对固定或汇率波动幅度被限定在一个狭小范围之内的汇率制度。固定汇率制度又可分为金本位制度下的固定汇率 制度和布雷顿森林体系下的固定汇率制度。幻灯片28第一节外汇与汇率1 .金本位制度下的固定汇率制度金本位制是指以黄金为货币制度的基础，黄金直接参与流通的一种货币制度，包括 金铸币本位、金块本位和金汇兑本位三种形式，但在不特别指明的情况下即指金铸币本位。 外汇市场的汇率受外汇供求关系的影响，以黄金输送点为界限，围绕铸币平价上下波动。幻灯片29第一节外汇与汇率2 .布雷顿森林体系下的固定汇率制度布雷顿森林体系下的固定汇率制度是美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩的"双挂 钩”制度。具体内容是:美元与黄金的兑换比例为1盎司黄金=35美元，各国政府可以随时 用美元向美国政府按这一比价兑换黄金。其他国家的货币则直接与美元挂钩，确定其与美元 的比价，这样，就可以通过各自与美元的比价来确定各国货币相互之间的汇率。各国货币对 美元的汇率只能在平价上下各1%的限度内波动。幻灯片30第一节外汇与汇率超过这个限度，各国中央银行有义务在外汇市场上进行干预，以保持汇率的稳定。只有在一国国际收支发生根本性不平衡时，才允许变动平价。各会员国如需变更平价，必须事先通知基金组织。如果变动的幅度超过10%,须取得国际货币基金组织同意后才能变更。幻灯片31第一节外汇与汇率（二）浮动汇率制度浮动汇率制度是指没有汇率平价和波动幅度的约束，汇率水平由外汇市场上的供求 关系决定，政府对之不加干预的汇率制度。幻灯片32第一节外汇与汇率1根据政府是否干预外汇市场划分根据各国政府是否在外汇市场进行干预划分，可将浮动汇率分为自由浮动和管理浮 动。幻灯片33第一节外汇与汇率2 .根据汇率浮动的方式划分根据汇率浮动的不同方式，可将浮动汇率制划分为单独浮动和联合浮动。0幻灯片34第一节外汇与汇率 （三）人民币汇率制度2017年第二季度，外汇市场自律机制组织各美元报价行完善人民币兑美元汇率中间 价报价机制，在原有的"收盘汇率+篮子货币汇率变化"的报价模型中加入了 "逆周期因 子"。幻灯片35第二节国际收支及其调节一、国际收支与国际收支平衡表（-）国际收支的含义指一国或地区在一定时期内（通常一年）居民同非居民所进行的全部经济交易的系 统的货币记录。幻灯片36第二节国际收支及其调节（二）国际收支平衡表经常项目、资本与金融项目和错误与遗漏项目三大类。1.经常项目幻灯片4第一节外汇与汇率 根据我国外汇管理条例第三条规定，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：外币现钞，包括纸币、铸币；外汇支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；外币有价证券，包括债券、股票等；特别提款权；其他外汇资产。也可以称为经营账户。经常项目反映实际资源的流动，它具体包括以下四个主要项目： 货物，例如一般商品的进出口；服务，例如运输服务、旅游、通信服务、金融服务等;收入，包括季节性工人工资和投资收益；经常转移，例如政府间的经济援助、侨汇等。幻灯片37第二节第二节际收支及其调节2 ,资本与金融项目也可以称为资本与金融账户。资本与金融项目是指资本转移和收买或放弃非生产、非金融资产和金融资产与负债。其中资本账户由资本转移和非生产、非金融资产交易两部分 组成。金融账户反映的是居民与非居民之间投资与借贷的增减变化，它由直接投资、证券 投资、其他投资和储备资产四部分构成。幻灯片38第二节国际收支及其调节3 .错误与遗漏项目该项目是为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡而人为设立的平衡项目。幻灯片39第二节国际收支及其调节二、国际收支失衡的判定与调节（一）国际收支失衡的判定要观察分析国际收支平衡与否，就要区分如下两项交易活动：Q）自主性交易。自主性交易是指个人和企业为某种自主性目的而从事的交易，又称事前交易。幻灯片40第二节国际收支及其调节(2)补偿性交易。补偿性交易是指为弥补国际收支不平衡而发生的交易，又称事后交易。国 际收支差额指的是自主性交易的差额。这类交易活动由政府出面实现，体现了一国政府的意 志，具有集中性和被动性的特点。幻灯片41第二节国际收支及其调节(二)国际收支失衡的原因导致一国国际收支失衡的原因很多，一般而言，主要有以下几个方面:临时性失衡。(2)周期性失衡。(3)结构性失衡。(4)收入性失衡。(5)货币性失衡。幻灯片42第二节国际收支及其调节 (三)国际收支失衡的调节自动调节机制和人为调节机制。 自动调节机制。动调节机制有很大的局限性。 人为调节机制。 (1)财政和货币政策。如果一国出现国际收支逆差时，可采用紧缩性财政政策或者货币 政策，迫使投资和消费减少,物价相对下降，从而有利于出口，压制进口，改善贸易收 支乃至国际收支。幻灯片43第二节国际收支及其调节 (2)汇率政策。如当一国发生国际收支逆差时，可使该国货币贬值,增强本国商品在国外的竞争力，从而改善贸易收支和国际收支。 (3)资金融通政策。是指政府通过借款或动用外汇储备向外汇市场提供外汇。 直接管制政策。包括外汇管制、贸易管制和财政管制。 供给调节政策。幻灯片44第三节国际储备 一、国际储备的含义与来源(-)国际储备的含义国际储备也称“官方储备"，是指一国政府所持有的，备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产。 作为国际储备的资产，必须满足一些基本条件： 可得性。 流动性。 普遍接受性。幻灯片45第三节国际储备 (-)国际储备的来源国际储备的来源主要有以下几个方面:国际收支的顺差。这是增加国际储备的主要来源。 政府黄金存量。 外汇市场干预。 国际信贷特别提款权的分配。 在国际货币基金组织的头寸。幻灯片46第三节国际储备二、国际储备的构成与作用(-)国际储备的构成1 .黄金储备.外汇储备幻灯片47第三节国际储备2 .储备头寸也称普通提款权，是指国际货币基金组织的会员国按规定从基金组织提取一定数额 款项的权利，是国际货币基金组织最基本的一项贷款。3 .特别提款权特别提款权是国际货币基金组织创设的无偿分配给各会员国用以补充现有储备资产 的一种国际储备资产。幻灯片48际储备(-)国际储备的作用国际储备的作用体现在以下三个方面: 弥补国际收支赤字。 调节本币汇率。 充当信用保证。幻灯片49第三节国际储备三、国际储备的管理(-)国际储备的规模管理1 .国际储备规模管理的内涵规模适度。2 .适度外汇储备规模确定的参考指标Q)国际储备与进口额比例。一般认为，全年国际储备与进口额的比例应在25%左右，即国 际储备应该能满足3个月的进口需要。幻灯片50第三节国际储备外汇储备与外债比例。一般国际储备应相对于该国对外债务总额的50%为宜。适度国际储备区间。下限为经常储备量，上限为保险储备量。在上下限之间构成了国 适量的国际储备区间，在此区间各国货币当局进行灵活管理，优化配置。幻灯片51第三节第三节际储备（二）国际储备的结构管理国际储备的结构管理，必须遵循安全性、流动性和盈利性原则。幻灯片5第一节外汇与汇率（二）外汇的特征不是所有的外国货币都能成为外汇，一种外币成为外汇有三个前提条件：Q）自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币。（2）可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用。（3）可偿性，即这种外币资产是在国外能得到补偿的债权。幻灯片6第一节外汇与汇率（三）外汇的种类1根据是否可以自由兑换，外汇可分成自由外汇和记账外汇幻灯片7第一节外汇与汇率2根据外汇的来源和用途,外汇可分为贸易外汇和非贸易外汇幻灯片52第四节国际资本流动一、国际资本流动的概念和类型（-）国际资本流动的概念国际资本流动是指一国资本流向别的国家或地区的活动过程。（二）国际资本流动的类型长期资本流动和短期资本流动。1、长期资本流动直接投资。（2）证券投资。（3）国际贷款。幻灯片53第四节国际资本流动 2 .短期资本流动贸易性资本流动。金融性资本流动。 保值性资本流动。 投机性资本流动。幻灯片54第四节国际资本流动 二、国际资本流动的原因过剩资本的形成。 利润的驱动。 汇率与利率的变化。在一般情况下，利率与汇率呈正相关关系。 通货膨胀的影响。 政治、经济及战争风险的存在。 (6)国际投机者的恶性投机。幻灯片55第四节国际资本流动 三、国际资本流动的经济影响(-)国际资本流动的积极作用 提高全球经济效益。 加速世界经济的国际化进程。 促进技术传播和投资方式的多元化。幻灯片56第四节国际资本流动（二）国际资本流动的消极作用债务危机。（2）货币危机。幻灯片57第四节国际资本流动 四、国际资本流动的管理Q）运用财政金融政策干预国际资本流动。货币金融当局通过提高或降低贴现率或率的政策，引导资本合理地流人流出，避免资本自由流动冲击国内金融市场;货币金 融当局采用公开市场业务，即买卖外汇的方式来稳定本国货币汇率，打击投机性的资本 流动;采取征税的办法限制资本流动。对资本国际流动所征收的税种又称为托宾税。 实施外汇管制。 颁布法令直接控制资本流动。 (4)根据偿债能力限制对外借贷规模。幻灯片58第四节国际资本流动 五、当前我国跨境资本流动及管理(-)当前我国跨境资本流动情况 当前我国跨境资本流出压力总体有所缓解。 境内市场主体继续增持境外资产。 境内机构境外负债由净流出转为净流入。 当前我国跨境资本流出压力主要来自境内，总体风险依然可控。幻灯片59第四节国际资本流动(二)我国跨境资本流动管理政策措施.推动银行间债券市场对外开放，资本项目可兑换水平迈上新台阶。1 .全面实施全口径跨境融资宏观审慎管理，便利市场主体跨境融资。2 .深化合格境外机构投资者外汇管理改革，营造良好的外商投资环境。幻灯片60第四节际资本流动.改革和规范资本项目结汇管理方式，平衡外汇市场供求关系。2016年6月，全面实施外 债资金意愿结汇管理，统一境内机构资本项目外汇收入意愿结汇政策，大幅缩减资本项目收 入及结汇用途负面清单，进一步满足和便利境内企业经营与资金运作需要，便利市场主体跨 境投融资。幻灯片61第五节国际结算一、国际结算概述（一）国际结算的概念按结算对象划分，国际结算有两种形式:一是国际贸易结算二是国际非贸易结算幻灯片62第五节国际结算按资金和结算工具的流向，国际结算可分为顺汇和逆汇两大类。顺汇是由付款人或 债务人主动通过银行将一定金额的款项付给收款人或债权人的结算方式。因结算工具传送方 向与资金流动方向相同，故称"顺汇"。逆汇是由收款人或债权人签发票据并委托银行向债 务人索取款项的结算方式。因结算工具传送方向与资金流动方向相反，故称为逆汇。幻灯片63第五节国际结算（二）国际结算的业务特点1.国际结算需按照国际法规和国际惯例进行。 2.国际结算以可自由兑换货币为媒介。如美元、欧元、英镑、日元等是国际结算的主导货币。 3.国际结算以银行为中介4.国际结算比国内结算复杂幻灯片64第五节国际结算二、结算方式（一）汇款.汇款的概念属于商业信用的范畴。1 .汇款的当事人及其责任汇款业务一般有四个基本当事人，即汇款人、汇出行、汇入行、收款人。汇入行也称解付行，是接受汇出行委托，向收款人解付汇入款项的银行。幻灯片65第五节国际结算2 .汇款的方式国际结算汇款分为电汇、信汇、票汇三种方式。信汇主要适用于小额贷款、尾款的收付。幻灯片66第五节国际结算 （二）托收1 .托收的概念和种类托收是指由债权人(出口商)提交债权凭证，委托银行通过其在国外分行或代理行，向债务人收回款项的一种国际结算方式，属于资金与单据流向相反的逆汇结算方式。国际结 算中的托收有如下几种主要类型：(1)光票托收。光票托收是指不附带商业单据的金融单据的托收。有些汇票的托收附有发票、 垫款清单等，但不包括运输单据，这类托收也属于光票托收。幻灯片67第五节国际结算(2)跟单托收。跟单托收意指附有商业单据的金融单据的托收及不附有金融单据的商业单据的托收。这种跟单托收是凭汇票付款，其他单据是汇票的附件。付款人根据该无条件支付命 令对指定的收款人或持票人支付汇票金额幻灯片68第五节国际结算2 .跟单托收的交单方式按委托人交单条件的不同，跟单托收可以分为付款交单和承兑交单两种。(1)付款交单。付款交单的特点是先付款后交单。幻灯片69第五节国际结(2)承兑交单。承兑交单对进口商较为有利。3 .托收当事人及其责任国际商会托收统一规则第522号出版物的条款规定，托收业务有关当事人一般有5个, 即委托人(出票人托收行、代收行、提示行、付款人(受票人X幻灯片8第一节外汇与汇率二、汇率及其标价法(-)汇率的概念所谓“汇率"，是指一种货币折算成另一种货币的比率，即两种不同货币之间的折算 比率。幻灯片9第一节外汇与汇率幻灯片70第五节国际结算Q)委托人。在托收业务中，开出汇票委托银行向国外付款方收款的人是委托人。(2)托收行。托收行是接受委托人的委托，转托国外银行代为收款的银行。通常为出口地银 行。托收行的主要责任有:核对单据;选择代收行;编制托收委托书;按常规处理业务, 并承担过失责任。幻灯片71第五节国际结算代收行。代收行是指接受托收行的委托，代向付款方收款的银行。代收行的主要责任有: 执行托收行的托收指示。保管好单据。按照托收指示规定的方式向托收行通知代收情 况。代收行对于托收的货物，没有义务采取任何措施。幻灯片72第五节国际结算(4)提示行。提示行是要求付款人按托收指示中的交单条件付款或承兑赎单的银行，是除托 收行外，参与收款的银行。提示行也可由代收行兼任。提示行的主要责任有:负责核查汇 票上承兑的形式，但对其真实性及受票人是否有权签署承兑不负责任;提示行在收到拒绝 付款或拒绝承兑通知时，应及时通知托收行。如果在发出拒绝付款或拒绝承兑通知后60天 未收到托收行对单据的处理意见，提示行可将单据退回托收行。幻灯片73第五节国际结算(5)付款人一般是汇票上的付款人或托收业务的付款方，通常与进口商是同一当事人。付款人 的基本职能是履行贸易合同的付款义务，不得无故延迟付款或拒付。如果拒绝付款或承兑, 应向提示行申明理由，并依据托收委托书中的规定履行必要的手续。幻灯片74第五节国际结算(三)信用证1.信用证的概念和特点信用证是银行应开证申请人的要求，向受益人开立的在一定期限内凭规定的单据支付一定金额的书面承诺。开立信用证的银行被称为开证行，开证申请人即进口商，受益人即出口商。幻灯片75第五节国际结算信用证的特点是： Q）信用证是一种银行信用，开证行承担第一性付款义务。信用证是一种自足文件。 信用证是一种纯粹的单据业务.幻灯片76第五节国际结算2.信用证的主要当事人及其责任常见的当事人有开证行、通知行、议付行、保兑行、偿付行、受益人和开证申请人。(1)开证行。开证行是接受开证申请人的委托，开出信用证的银行。其责任是：在不可撤销的信用证项下，只要提交了规定的合格单据，便构成了其付款责任。开证行 履行付款义务后，如申请人无力付款赎单，开证行有权处理单据和货物。如果处理单据或货 物后仍有损失时，开证行有权向申请人追索。幻灯片77第五节E际结算开证行可以指定一家银行办理付款、承兑、偿付、保兑等业务。这些银行如未能付款，或 未承兑，或承兑了到期不付款，开证行应承担责任。开证行验收了合格的单据，并已对外 付款就承担了终结性付款的责任，对议付行或被指定的银行或汇票的前手无追索权。如果 议付行议付单据后按信用证条款索偿，但未及时索到款项,开证行应对议付行的利息损失负 责。如果信用证条款规定单据由寄单行邮寄，开证行验单付款，遇单据丢失，开证行丧失 了验单的机会，应同样承担付款责任。幻灯片78第五节国际结算(2)通知行。通知行是受开证行委托，将信用证转交出口方的银行。(3)议付行。议付行是准备向受益人购买信用证下单据的银行，议付行可以是通知行或其他 被指定的愿意议付该信用证的银行，一般是出口商所在地银行。幻灯片79第五节国际结算(4)保兑行。保兑行同意在某个信用证上加具保兑，则该保兑行对信用证负有独立的付款责任。如对议付行付款后，无论开证行倒闭或无理拒付，都不能向议付行追索。幻灯片80第五节第五节际结算(5)偿付行。偿付行是开证行指定对议付行或付款行进行偿付的第三国银行。一般在信用证采用第三国货币计价结算时，开证行委托其在货币清偿地的账户行作偿付行。其责任是： 偿付行如果没有及时得到开证行的授权，致使议付行未及时索偿到货款，偿付行不承担由于 迟付款给议付行带来的利息损失。偿付行付款不应以议付行提交单证相符的证明为条件。偿付行代开证行付款，费用由 开证行承担。幻灯片81第五节第五节际结算 偿付行对议付行进行偿付，不能视作开证行的付款，当开证行收到单据发现与信用证条款不符而拒绝付款时，仍可向议付行追索要求退款。 (6)受益人。受益人是信用证上被指明有权接受并使用信用证，凭此发货、交单、取得货款的出口商(7)开证申请人。开证申请人是向开证银行申请开立信用证的人，一般是进口商。开证行收到审核无误的单据，要求申请人赎单时，申请人有赎单付款的义务，也有经过验单发现单据有错误而拒绝赎单的权利。幻灯片82第五节E际结算3 .信用证的类型即期付款信用证。此种类型的信用证只要受益人在开证行指定的有效地点提交了合格的 单据，即可获得偿付。该类信用证按有效地点分为在受益人所在地有效和在开证银行柜 台有效两种。幻灯片83第五节国际结(2)延期付款信用证。此种信用证远期付款不需要提交汇票，信用证条款中明确标明远期期限的起算日或到期日，在到期日由开证银行或其指定银行付款。幻灯片84第五节国际结算(3)议付信用证。议付信用证是出口地的银行凭信用证上开证行的邀请而买入出口商的合格单据，对出口商垫付资金，再从开证银行得到偿付的一种信用证(二)汇率的标价法(1)直接标价法。直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货 币来表示其汇率的方法。目前世界上绝大多数国家都采用直接标价法。我国国家外汇管理局公布的外汇牌价, 就是采用直接标价法。其特点是：幻灯片10第一节外汇与汇率幻灯片85第五节国际结算(4)承兑信用证。此种信用证均为远期信用证，受益人应按信用证条款规定开立远期汇票， 附上商业单据交开证行或其指定的银行承兑，开证行或其指定银行承兑后,待远期汇票到期 日付款。幻灯片86第五节国际结算4.信用证风险与防范(1)进口商面临的主要风险。出口商交货严重违反贸易合同的要求;出口商伪造单据骗取 货款;卖方勾结承运人出具预借提单或倒签提单。(2)出口商面临的风险。制作单证时未满足"单单相符，单证相符"的要求遭开证行拒付;因软条款而导致信用证失效;进口商利用伪造、篡改的信用证引诱出口商发货，骗取货 物;开证行倒闭或无力偿付信用证款项。幻灯片87第五节国际结算（3）银行方面的风险。进口商无理拒付合格单据或因破产给银行带来风险;信用证打包贷款给银行带来风险;进出口双方合谋欺诈给银行带来风险。幻灯片88第五节国际结算（四）银行保函1银行保函的概念与特点（1）银行保函概念银行保函又称银行保证书，是指银行（保证人）应申请人的请求，向第三人（受益人） 开立的一种书面担保凭证，保证在申请人未能按双方协议履行其责任或义务时，由银行代 其履行一定金额、一定期限范围内的某种支付责任或经济赔偿责任。幻灯片89第五节国际结算(2)银行保函的特点1)银行保函以促使申请人履行合同为目的。保函只有在申请人违约或具备索偿条件的情况下才发生支付。幻灯片90第五节国际结算2)银行保函主要是独立性保函。不依附于基础合同而存在。3)国际保函开立银行的责任是第一性的。幻灯片91第五节第五节际结算2、银行保函的基本内容 (1)基本栏目。(2)责任条款。保函金额。(4)保函的有效期。(5)索偿条件。幻灯片92第五节国际结算3、保函当事人及其法律关系银行保函业务中涉及的主要当事人有三个:委托人、受益人和担保人，此外，根据具体情况还有反担保人、通知行及保兑行等。(1)委托人与受益人之间基于彼此签订的合同而产生的债权债务关系或其他权利义务关系。幻灯片93第五节国际结算(2)委托人与银行之间的法律关系是基于双方签订的保函委托书而产生的委托担保关系。保函委托书是银行向委托人收取手续费及履行保证责任后向其追偿的凭证。(3)担保银行和受益人之间的法律关系是基于保函而产生的保证关系。在大多数情况下，保 函一经开立，银行就要直接承担保证责任。幻灯片941)外币的数量固定不变，折合本币的数量则随着外币币值和本币币值的变化而变化。2)汇率的涨跌都以本币数额的变化来表示。如果一定单位的外币折算成本币的数额比原来多, 则说明外汇汇率上升，本币汇率下跌。在这种方式下，外汇汇率的涨落与本币标价额的增减 是一致的，更准确地说，本币标价额的增减直接地表现了外汇汇率的涨跌。幻灯片11第一节外汇与汇率(2)间接标价法。间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。幻灯片12第一节外汇与汇率在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率的高低或涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示，此种关系正好与直接标价法下的情形相反。幻灯片13第一节外汇与汇率(3)美元标价法。以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法。其特点是美元的单位始终不变美元与其他货币的比值是通过其他货币量的变化体现出来的。例如：USD 1 =RMB 6.213 5USD 1 = GBP 0. 669 6USD 1 = HKD 7. 456 6USD 1 =JPY119. 789幻灯片14第一节外汇与汇率(三)汇率的种类(1)按照制定汇率的不同方法来划分，可分为基础汇率与套算汇率。基础汇率是指本币与某 一关键货币之间的汇率。我国采用人民币对美元的汇率作为基础汇率。幻灯片15第一节外汇与汇率套算汇率是指在基础汇率基础上套算出来本币与非关键货币之间的汇率。在国际市场上，几乎所有的货币与美元都有一个兑换率，一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率 需要通过对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就是套算汇率。幻灯片16第一节外汇与汇率(2)按照银行买卖外汇的角度划分，可分为银行买入汇率、卖出汇率和中间汇率。银行买入汇率是银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。幻灯片17