财务管理必背公式2.pdf
财务管理必背的财务管理必背的 115115 个公式个公式1 1、单利：、单利：I=PI=Pi*ni*n2 2、单利终值：、单利终值：F=PF=P（1+i*n)1+i*n)3 3、单利现值、单利现值:P=F/(1+i*n:P=F/(1+i*n）4 4、复利终值：、复利终值：F=P(1+iF=P(1+i）n n 或：或：P(F/PP(F/P，i i，n)n)5 5、复利现值：、复利现值：P=FP=F（1+i1+i）-n-n 或或:F:F（P/FP/F，i i，n)n)6 6、普通年金终值：、普通年金终值：F=AF=A（1+i)n1+i)n1 1/i/i 或：或：A A（F/AF/A，i i，n)n)7 7、年偿债基金、年偿债基金:A=F*i/:A=F*i/(1+i)(1+i)或或:F:F（A/FA/F，i i，n n）8 8、普通年金现值：、普通年金现值：P=AP=A11(1+i(1+i）-n/i-n/i或：或：A A（P/AP/A，i i，n)n)9 9、年资本回收额：、年资本回收额：A=PA=Pi/i/1-(1+i)1-(1+i)n n或：或：P P（A/PA/P，i i，n n）1010、即付年金的终值、即付年金的终值:F=A:F=A(1+i)(1+i)（n+1)n+1)1/i-11/i-1或：或：A A(F/A,i(F/A,i，n+1n+1）111111、即付年金的现值：、即付年金的现值：P=AP=A1-(1+i1-(1+i）(n-1)(n-1)/i+1/i+1或：或：A A(P/A,i(P/A,i，n-1n-1）+1+11212、递延年金现值、递延年金现值:第一种方法：先求（第一种方法：先求（m+nm+n）期的年金现值，再扣除递延期）期的年金现值，再扣除递延期(m(m）的年金现值。）的年金现值。P=AP=A 1-1-（1+i1+i）(m+n(m+n）/i/i1-1-（1+i1+i）-m-m/i/i或：或：A A(P/A(P/A，i i，m+nm+n）-(P/A-(P/A，i,n)i,n)第二种方法第二种方法:先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。P=AP=A1-(1+i1-(1+i）n/i*n/i*（1+i1+i）m m或：或：AA（P/A,iP/A,i，n)*(P/Fn)*(P/F，i i，m)m)第三种方法：先求出递延年金的终值第三种方法：先求出递延年金的终值,再将其折算为现值。再将其折算为现值。P=AP=A（1+i)n-1/I1+i)n-1/I(1+i(1+i）-（n+m)n+m)或：或：A A（F/AF/A，I I，n n）（P/F,I,n+mP/F,I,n+m）1313、永续年金现值：、永续年金现值：P=A/iP=A/i1414、折现率：、折现率：i=i=（F/p)1/nF/p)1/n1(1(一次收付款项一次收付款项)i=A/Pi=A/P（永续年金）（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,i,不能直接求得的通过内插法计算。不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+i=i1+（11）/（11-22）(i2(i2i1)i1)1515、名义利率与实际利率的换算：、名义利率与实际利率的换算：i=i=（1+r/m)m-11+r/m)m-1 式中：式中：r r 为名义利率；为名义利率；mm 为年复利次数为年复利次数1616、风险收益率：、风险收益率：R=RF+RR=RF+bR=RF+RR=RF+bV V1717、期望值、期望值:(P49):(P49)1818、方差、方差:(P50):(P50)1919、标准方差：、标准方差：(P50(P50）2020、标准离差率：、标准离差率：V=/EV=/E2121、外界资金的需求量、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比变动资产占基期销售额百分比 x x 销售的变动额销售的变动额变动负债占基期销售额百分比变动负债占基期销售额百分比 x x 销售销售1的变动额的变动额销售净利率销售净利率 x x 收益留存比率收益留存比率 x x 预测期销售额预测期销售额2222、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法(P67(P67）、回归直线法、回归直线法(P68)(P68)2323、认股权证的理论价值：、认股权证的理论价值：V=V=（P-E)*NP-E)*N 注：注：P P 为普通股票市场价格，为普通股票市场价格，E E 为认购价格，为认购价格，N N 为认股权证换股比率。为认股权证换股比率。2424、债券发行价格、债券发行价格=票面金额票面金额*（P/FP/F，i1 i1，n n）+票面金额票面金额 i2 i2（P/AP/A，i1,n)i1,n)式中：式中：i1 i1 为市场利率；为市场利率；i2 i2 为票面利率为票面利率;n;n 为债券期限为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格债券发行价格=票面金额（票面金额（1+i21+i2 n n）（）（P/FP/F，i1 i1，n)n)2525、可转换债券价格、可转换债券价格=债券面值债券面值/转换比率转换比率转换比率转换比率=转换普通股数转换普通股数/可转换债券数可转换债券数2626、放弃现金折扣的成本、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD=CD/(1-CD）360/N*100360/N*100 式中式中:CD:CD 为现金折扣的百分比；为现金折扣的百分比；N N 为失去现金折扣延为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差期付款天数，等于信用期与折扣期之差2727、债券成本、债券成本:Kb=I:Kb=I（1 1T T）/B0(1/B0(1f)=Bf)=Bi i（1 1T T）/B0(1B0(1f)f)式中式中:Kb:Kb 为债券成本；为债券成本；I I 为债券每年支付为债券每年支付的利息的利息;T;T 为所得税税率；为所得税税率；B B 为债券面值为债券面值;i;i 为债券票面利率为债券票面利率;B0;B0 为债券筹资额，按发行价格确定为债券筹资额，按发行价格确定;f;f 为债券筹资费率为债券筹资费率2828、银行银行借款成本：借款成本：Ki=I(1-TKi=I(1-T）/L L（1-f1-f）=i=iL*(1-TL*(1-T）/L/L（1 1f f）或：或：Ki=i(1Ki=i(1T)(T)(当当 f f 忽略不计时忽略不计时)式中：式中：KiKi 为银行借款成本；为银行借款成本；I I 为银行借款年利息；为银行借款年利息；L L 为银行借款筹资总额；为银行借款筹资总额；T T 为所得税税率为所得税税率;i;i 为银行借款利息为银行借款利息率；率；f f 为银行借款筹资费率为银行借款筹资费率2929、优先股成本、优先股成本:Kp=D/P0:Kp=D/P0（1 1T)T)式中：式中：KpKp 为优先股成本为优先股成本;D;D 为优先股每年的股利为优先股每年的股利,0,0 为发行优先股总额为发行优先股总额3030、普通股成本：股利折现模型：、普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100Kc=D/P0*100 或或 Kc=Kc=D1/P0D1/P0（1-f1-f）+g+g资本资产定价模型：资本资产定价模型：Kc=RF+(RmKc=RF+(RmRFRF）无风险利率加风险溢价法：无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+RpKc=RF+Rp式中式中:Kc:Kc 为普通股成本为普通股成本;D1;D1 为第为第 1 1 年股的股利，年股的股利，0 0 为普通股发行价；为普通股发行价；g g 为年增长率为年增长率3131、留存收益成本：、留存收益成本：K=D1/P0+gK=D1/P0+g3232、加权平均资金成本：、加权平均资金成本：Kw=WjKw=WjKjKj式中：式中：KwKw 为加权平均资金成本；为加权平均资金成本；WjWj 为第为第 j j 种资金占总资金的比种资金占总资金的比重重;Kj;Kj 为第为第 j j 种资金的成本种资金的成本3333、筹资总额分界点、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi:BPi=TFi/Wi式中：式中：BPiBPi 为筹资总额分界点为筹资总额分界点;TFi;TFi 为第为第 i i 种筹资方式的成本分界点；种筹资方式的成本分界点；WiWi为目标资金结构中第为目标资金结构中第 i i 种筹资方式所占比例种筹资方式所占比例3434、边际贡献：、边际贡献：M=(pM=(pb)x=mb)x=mx x式中：式中：MM 为边际贡献；为边际贡献；p p 为销售单价为销售单价;b;b 为单位变动成本；为单位变动成本；mm 为单位边际贡献为单位边际贡献;x;x 为产销量为产销量3535、息税前利润：息税前利润：EBIT=EBIT=（p-bp-b）x-a=M-ax-a=M-a3636、经营杠杆：、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/(M-aDOL=M/EBIT=M/(M-a）3737、财务杠杆：、财务杠杆：DFL=EBIT/DFL=EBIT/（EBIT-I)38EBIT-I)38、复合杠杆：、复合杠杆：DCL=DOLDCL=DOLDFL=M/DFL=M/EBIT-I-d/(1EBIT-I-d/(1T T）3939：每股利润无差异点分析公式：每股利润无差异点分析公式：（EBIT-I1EBIT-I1）（1-T)-D1/N1=1-T)-D1/N1=(EBIT(EBITI2I2）（1 1T)T)D2/N2D2/N2当当 EBITEBIT 大于大于1每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利;当当 EBITEBIT 小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利。小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利。4040、公司的市场总价值、公司的市场总价值=股票的总价值股票的总价值+债券的价值债券的价值 股票市场价格股票市场价格=(=(息税前利润息税前利润-利息）（利息）（1-1-所得税税率所得税税率)/)/普普通股成本式中：普通股成本通股成本式中：普通股成本 Kc=RF+Kc=RF+（RmRmRF)41RF)41、投资组合的期望收益率：、投资组合的期望收益率：RP=WjRjRP=WjRj4242、协方差：、协方差：Cov(R1Cov(R1，R2)=1/n(R1iR2)=1/n(R1i-R1)(R2i-R1)(R2iR2R2）4343、相关系数：、相关系数：12=Cov12=Cov（R1,R2R1,R2）/(12/(12）4444、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：P=W12 12+W22 22+2W1 1 CovP=W12 12+W22 22+2W1 1 Cov（R1R1，R2R2）1/2451/245、投、投资组合的资组合的 系数系数:P=Wii:P=Wii4646、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润该年利润+该年折旧该年折旧+该年摊销该年摊销+该年利息该年利息+该年回收额该年回收额 4747、静态评价指标：静态评价指标：投资利润率投资利润率=年平均利润额年平均利润额/投资总额投资总额 x100 x100不包括建设期的投资回收不包括建设期的投资回收期期=原始投资额原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期不包括建设期的投资回收期+建设建设期期 4848、动态评价指标：动态评价指标：净现值净现值(NPV(NPV）=-=-原始投资额原始投资额+投产后每年相等的净现金流量投产后每年相等的净现金流量 x x 年金现值系数净现值率年金现值系数净现值率(NPVR)=(NPVR)=投资项目净现值投资项目净现值/原始投资现值原始投资现值 x100%x100%获利指数获利指数(PI(PI）=投产后各年净现金流量的现值合计投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计原始投资的现值合计=1+=1+净现值率净现值率（NPVR)NPVR)内部收益率内部收益率=IRR(P/A=IRR(P/A，IRRIRR，n)=I/NCFn)=I/NCF式中式中:I:I 为原始投资额为原始投资额 4949、短期证券到期收益率：短期证券到期收益率：K=K=证券年利息证券年利息+（证券卖出价（证券卖出价证券买入价证券买入价)到期年限到期年限/证券买入价证券买入价*100*1005050、长期债券收益率：长期债券收益率：V=I*(P/A,iV=I*(P/A,i，n)+F*(P/Fn)+F*(P/F，i i，n)n)式中：式中：V V 为债券的购买价格为债券的购买价格 5151、股票投资收益率：股票投资收益率：V=(t=1nV=(t=1n）Dt/(1+i)t+F/Dt/(1+i)t+F/（1+i)n1+i)n5252、长期持有股票、长期持有股票,股利稳定不变的股票估价模型股利稳定不变的股票估价模型:V=D/K:V=D/K式中式中:V:V 为股票内在价值为股票内在价值;D;D 为每年固定股利；为每年固定股利；K K 为投为投资人要求的收益率资人要求的收益率 5353、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=D0(1+gV=D0(1+g）/(K/(Kg)=D1/g)=D1/（K-gK-g）式中：）式中：D0D0 为上年股利；为上年股利；D1D1 为第一年预期股利为第一年预期股利5454、基金的单位净值、基金的单位净值=基金净资产价值总额基金净资产价值总额/基金单位总份额基金单位总份额5555、基金基金=(=(年末持有份数年末持有份数*年末基金单位净值年末基金单位净值年初持有份数年初基金单位净值年初持有份数年初基金单位净值)收益率年初持有份数年初基收益率年初持有份数年初基金单位净值金单位净值5656、机会成本、机会成本=现金持有量现金持有量 x x 有价证券利率（或报酬率有价证券利率（或报酬率)5757、现金管理相关总成本、现金管理相关总成本=持有机会成本持有机会成本+固定性转换成本固定性转换成本 5858、最佳现金持有量：、最佳现金持有量：Q=Q=（2TF/K)1/22TF/K)1/2 式中：式中：Q Q 为最佳为最佳现金持有量现金持有量;T;T 为一个周期内现金总需求量；为一个周期内现金总需求量；F F 为每次转换有价证券的固定成本为每次转换有价证券的固定成本;K;K 为有价证券利息率为有价证券利息率 5959、最低现金、最低现金管理相关总成本管理相关总成本:（TCTC）=（2TFK)1/22TFK)1/26060、应收账款机会成本、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金*资金成本率资金成本率6161、应收账款平均余额、应收账款平均余额=年赊销额年赊销额/360*/360*平均收账天数平均收账天数6262、维持赊销业务所需要的资金、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额变动成本应收账款平均余额变动成本/销售收入销售收入6363、应收账款收现保证率、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额当期应收账款总计金额6464、存货相关总成本存货相关总成本=相关进货费用相关进货费用+相关存储成本相关存储成本=存货全年计划进货总量存货全年计划进货总量/每次进货批量每次进货批量*每次进货费用每次进货费用+每次进货每次进货批量批量/2*/2*单位存货年存储成本单位存货年存储成本6565、经济进货批量：、经济进货批量：Q=Q=（2AB/C)1/22AB/C)1/2 式中：式中：Q Q 为经济进货批量；为经济进货批量；A A 为某种存货年度计划进货总量；为某种存货年度计划进货总量；B B 为平均每次进为平均每次进1货费用；货费用；C C 为单位存货年度单位储存成本为单位存货年度单位储存成本6666、经济进货批量的存货相关总成本、经济进货批量的存货相关总成本:(TC)=(2ABC:(TC)=(2ABC）1/21/26767、经济进货批量平均占用资金：、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=PW=PQ/2=P（AB/2CAB/2C）1/21/26868、年度最佳进货批次：、年度最佳进货批次：N=A/Q=(AC/2B)1/2N=A/Q=(AC/2B)1/26969、允许缺货时的经济进货批量：、允许缺货时的经济进货批量：Q=Q=(2AB/C(2AB/C）(C+R)/R(C+R)/R1/21/27070、缺货量、缺货量:S=QC/(C+R:S=QC/(C+R）式中：）式中：S S 为缺货量；为缺货量；R R 为单位缺货成本为单位缺货成本7171、存货本量利的平衡关系：、存货本量利的平衡关系：利润利润=毛利毛利固定存储费固定存储费-销售税金及附加销售税金及附加-每日变动存储费每日变动存储费 x x 储存天数储存天数 7272、每日变动、每日变动存储费存储费=购进批量购进单价购进批量购进单价*日变动储存费率日变动储存费率或：每日变动存储费或：每日变动存储费=购进批量购进单价购进批量购进单价*每日利率每日利率+每日保管费用每日保管费用7373、保本储存天数、保本储存天数=(=(毛利毛利-固定存储费固定存储费-销售税金及附加）销售税金及附加）/每日变动存储费每日变动存储费7474、目标利润、目标利润=投资额投资额*投资利润率投资利润率7575、保利储存天数、保利储存天数=(=(毛利毛利固定存储费固定存储费销售税金及附加销售税金及附加目标利润目标利润)/)/每日变动存储费每日变动存储费7676、批进批出该商品实际、批进批出该商品实际获利额获利额=每日变动储存费每日变动储存费(保本天数保本天数-实际储存天数）实际储存天数）7777、实际储存天数、实际储存天数=保本储存天数保本储存天数该批存货获利额该批存货获利额/每日变动存储费每日变动存储费7878、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费该批存货的每日变动存储费平均保本储存天数平均保本储存天数(实际零售完实际零售完天数天数+1+1）/2=/2=购进批量购进批量*购进单价变动储存费率购进单价变动储存费率*平均保本储存天数平均保本储存天数-(-(购进批量购进批量/日均销量日均销量+1)/2+1)/2=购进批量购进批量单位存货的变动存储费单位存货的变动存储费 平均保本储存天数平均保本储存天数（购进批量（购进批量/日均销量日均销量+1+1）/2/27979、利润中心边际贡献总额、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额该利润中心可控成本总额(或或:变动成本总额变动成本总额)8080、利润中心负责人可控成本总额、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额该利润中心边际贡献总额该利润中心负责人可控固定成本该利润中心负责人可控固定成本8181、利润中心可控利润总额、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本该利润中心负责人不可控固定成本8282、公司利润总额、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和各利润中心可控利润总额之和公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等8383、定基动态比率、定基动态比率=分析期数值分析期数值/固定基期数值固定基期数值8484、环比动态比率、环比动态比率=分析期数值分析期数值/前期数值前期数值8585、流动比率、流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债8686、速动比率、速动比率=速动资产速动资产/流动负债速动资产流动负债速动资产=货币资金货币资金+短期投资短期投资+应收账款应收账款+应收票据应收票据=流动资产流动资产存货存货预付账款预付账款待摊费用待摊费用待处理流动资产损失待处理流动资产损失8787、现金流动负债比率、现金流动负债比率=年经营现金净流量年经营现金净流量/年末流动负债年末流动负债1001008888、资产负债率、资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额8989、产权比率、产权比率=负债总额负债总额/所有者权益所有者权益9090、已获利息倍数、已获利息倍数=息税前利润息税前利润/利息支出利息支出9191、长期资产适合率、长期资产适合率=（所有者权益（所有者权益+长期负债长期负债)/)/（固定资产（固定资产+长期投资）长期投资）19292、劳动效率、劳动效率=主营业务收入或净产值主营业务收入或净产值/平均职工人数平均职工人数9393、周转率（周转次数）、周转率（周转次数）=周转额周转额/资产平均余额资产平均余额9494、周转期（周转天数、周转期（周转天数)=)=计算期天数计算期天数/周转次数周转次数=资产平均余额资产平均余额 x x 计算期天数计算期天数/周转额周转额9595、应收账款周转率、应收账款周转率(次次)=)=主营业务收入净额主营业务收入净额/平均应收账款余额平均应收账款余额其中：主营业务收入净额其中：主营业务收入净额=主营业务收入主营业务收入销售折扣与折让平均应收账款余额销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数（应收账款年初数+应收账款年末应收账款年末数）数）/2/2应收账款周转天数应收账款周转天数=（平均应收账款（平均应收账款*360)/*360)/主营业务收入净额主营业务收入净额9696、存货周转率、存货周转率(次数）次数）=主营业务成本主营业务成本/平均存货平均存货其中其中:平均存货平均存货=(=(存货年初数存货年初数+存货年末数存货年末数)/2)/2存货周转天数存货周转天数=(=(平均存货平均存货 x360 x360）/主营业务成本主营业务成本9797、流动资产周转率（次数）、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额主营业务收入净额/平均流动资产总额流动资产周转期平均流动资产总额流动资产周转期(天数）天数）=(=(平均流动资产周转总平均流动资产周转总额额 x360)/x360)/主营业务收入总额主营业务收入总额9898、固定资产周转率、固定资产周转率=主营业务收入净额主营业务收入净额/平均固定资产平均净值平均固定资产平均净值9999、总资产周转率、总资产周转率=主营业务收入净额主营业务收入净额/平均资产总额平均资产总额100100、主营业务利润率、主营业务利润率=主营业务利润主营业务利润/主营业务收入净额主营业务收入净额101101、成本费用利润率、成本费用利润率=利润总额利润总额/成本费用总额成本费用总额102102、盈余现金保障倍数、盈余现金保障倍数=经营现金净流量经营现金净流量/净利润净利润103103、总资产报酬率、总资产报酬率=(=(利润总额利润总额+利息支出利息支出)/)/平均资产总额平均资产总额=息税前利润总额息税前利润总额/平均资产总额平均资产总额 104104、净资产收益率、净资产收益率=净净利润利润/平均净资产平均净资产 x100 x100105105、资本保值增值率、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额年初所有者权益总额106106、每股收益、每股收益=净利润净利润/年末普通股总数年末普通股总数107107、市盈率、市盈率=普通股每股市价普通股每股市价/普通股每股收益普通股每股收益108108、销售、销售(营业营业)增长率增长率=本年销售（营业本年销售（营业)增长额增长额/上年销售（营业）收入总额上年销售（营业）收入总额 x100 x100109109、总资产增长率、总资产增长率=本年总资产增长额本年总资产增长额/年初资产总额年初资产总额110110、三年资本平均增长率、三年资本平均增长率=(=(年末所有者权益总额年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额三年前年末所有者权益总额)1/3-1x100%)1/3-1x100%111111、权益乘数、权益乘数=资产总额资产总额/所有者权益总额所有者权益总额=1=1（1 1资产负债率资产负债率)112112、净资产收益率、净资产收益率=总资产净利率总资产净利率*权益乘数权益乘数=主营业务净利率主营业务净利率*总资产周转率总资产周转率*权益乘数权益乘数113113、主营业务净利率、主营业务净利率=净利润净利润 主营业务收入净额主营业务收入净额114114、总资产周转率、总资产周转率=主营业务收入净额主营业务收入净额 平均资产总额平均资产总额115115、资本积累率、资本积累率=本年所有者权益增长额本年所有者权益增长额/年初所有者权益年初所有者权益 x100 x1001
