PPP项目融资方案-案例.pdf

用心整理可以编辑！放心下载！工业园区智慧园区建设（一期）工业园区智慧园区建设（一期）PPPPPP项目项目融资方案融资方案第1用心整理可以编辑！放心下载！集团有限公司编制时间：二一七 年 十二 月一、一、公司简介公司简介集团有限公司介绍：集团有限公司成立于 1952 年 7 月，是一家具有勘察设计、科学研究、高等职业教育、建筑安装、路桥施工、水利水电施工、新能源建设、设备制造、房地产开发、对外工程承包、劳务合作、进出口贸易、城市综合运营等综合实力的大型企业集团。集团注册资本金 200亿元，年生产(施工)能力 2000 亿元以上，连续 14 年入选“中国企业 500 强”、“中国承包商 80 强和工程设计企业 60 强”，连续18年荣获 97 项中国建设工程鲁班奖。集团的经营区域已覆盖全中国，在非洲、亚洲、南美洲和澳大利亚等21 个国家和地区建有公司或者工程项目部，目前在马来西亚、利比里亚、坦桑尼亚、赞比亚、阿联酋、尼日利亚、沙特阿拉伯、加纳、斐济、萨摩亚、斯里兰卡、澳大利亚、蒙古、塞拉利昂、孟加拉、越南、老挝、几内亚、佛得角等国均有在程项目。二、二、项目基本情况项目基本情况1、区域经济介绍工业园区智慧园区建设（一期）PPP 项目位于内，2016 全年完第2用心整理可以编辑！放心下载！成财政总收入 137490 万元，同比增长为 16.3%，实现税收收入108725 万元，占财政总收入的79.1%，较去年同期提高3.9 个百分点。全年财政支出 418778 万元，同比增长 2.4%。2、项目概况本项目由人民政府批准建设，授权工业园区管理委员会作为本项目实施机构，并授权其与项目公司签署（PPP 协议），产业建设投资有限公司为政府出资方，并授权与中标社会资本方在合资成立项目公司。政府委托咨询有限公司进行国内公开招标采购。本项目为重点项目，项目一期主要完成园区配套路网建设（一期）、公园及广场、园区公共服务平台（包括智慧园区模板）等的建设。项目总投资约 87180.62 万元，其中建设投资 78479.2 万元，建设期利息 6174 万元。3、项目进展本项目已完成可研立项、两评一案编制，现处于申请纳入财政部综合信息平台审批过程当中。三、投融资方案及要素简析（一）合作模式及融资构成1、合作模式：本项目运作方式为 BOT（建设-运营-移交）方式，由中标社会资本方与政府方合资组建项目公司，政府授予项目公司特许经营权，由项目公司负责建设、运营、管理及其维护。合作期限15 年（含建设期 3 年）。2、融资构成：本项目总投资约为 87180.62 万元，其中项目资第3用心整理可以编辑！放心下载！本金约占总投资 20%，约 17436.62 万元，剩余项目所需 80%资金以项目贷款方式满足，约 69744 万元。其中资本金总成本为 7.5%（实际以项目合同为准），项目贷成本以人民银行五年期以上贷款基准利率 4.9%/年为基础，上浮 20%-30%即 5.88%-6.37%/年，由于利率市场不稳定，以实际银行批复为准。（二）融资方案1、融资整体思路由集团与政府出资代表（产业建设投资有限公司）合资成立项目公司，之后集团为履行本项目融资责任通过增资扩股形式引进财务投资人。最终项目公司由政府方和集团以及财务投资人共同持股。政府方授权新成立的项目公司为该项目的融资、施工发包及工程款项支付方，以新成立的合资项目公司作为承债主体进行融资。政府协同相关政府主管部门，将本项目相关经营管理权授权给项目公司。集团负责项目的工程建设施工，项目建设期为 3 年。建设完成后，由政府分 12 年对项目按照等额本息方式付费，到第 12 年政府付费完成后，整个项目移交政府方。2、融资实施方案本项目建设总投资 87180.62 万元，项目资金本占总投资的20%，约 17436.62 亿元，其中：由产业建设投资作为政府股东代表按照 10%的股权比例出资 1743.6 万元，中标的社会资本按照 90%的股权比例出资 17436.62 万元。项目债务资金占总投资的 80%，约为 69744 亿元。第4用心整理可以编辑！放心下载！项目公司注册资本金为 1000 万元，其中集团出资金额为 900万，占股 90%；政府方代表金额为 100 万，占股 10%。集团发起成立集合信托计划，总规模14793.02 万，以集团作为劣后级，金融机构作为优先级，双方按1:4 比例出资资本金，即集团出资 2958.6 万元，金融机构出资 11834.42 万元，并且信托计划受让集团在项目公司中的部分股权。3、融资交易结构（三）资本金融资要素第5资本金占比 20%用心整理可以编辑！放心下载！1、模式：集合信托计划2、规模：约 14793.02 万元，其中金融机构认购 11834.42 万元，集团认购 2958.6 万元；3 期限：信托计划期限为 3+5 年；4、资本金融资成本：5、投资方式：股权+资本公积6、资金用途：工业园区智慧园区建设（一期）PPP 项目建设；7、担保措施：集团为金融机构提供差额补足和远期回购；8、还款来源：政府付费+可行性缺口补助；（四）项目贷融资要素1、模式：银行贷款2、规模：69744 万元3、期限：3+12 年（其中项目建设期为 3 年，回购期为 12 年）；4、项目贷成本：暂定基准利率上浮 20%-30%（5.88%-6.37%，由于当前资本市场利率波动较大，实际利率以银行批复为准）；5、投资方式：以债权形式投入到项目公司；6、担保措施：以项目收益权抵押担保；7、资金用途：工业园区智慧园区建设（一期）PPP 项目建设；8、还款来源及方式：主要以政府付费为还款来源，确保项目政府付费获得的收入能全额覆盖贷款本息。还款来源中涉及政府支付部第6用心整理可以编辑！放心下载！分，应纳入同级政府财政预算。根据项目合同约定的投资回报情况合理确定还款方式，采用按月或者按季付息；项目建成后，至少每年偿还本金一次，利随本清；四、投融资结构图表四、投融资结构图表资金类型资金类型出资额出资额（万元）（万元）拟定出资拟定出资比例比例10%拟定出资金额拟定出资金额（万元）（万元）1743.611834.42资金来源方式资金来源方式自由资金信托结构化资金银行贷款-拟定出资主体拟定出资主体/融资主体融资主体产业建设投资金融机构集团项目公司-资本金资本金（含注册资本金）（含注册资本金）17436.6290%2958.66974487180.62-项目贷款项目贷款项目总投资项目总投资五、资金投入及还款计划五、资金投入及还款计划（一）资金投入计划1、编制说明因该项目工程实行工程量清单单价报价，投标时社会投资人第7用心整理可以编辑！放心下载！按市财政投资评审中心审定的招标工程量清单进行报价，因此项目实施总投资暂按照文件总投资数据进行编制。即假定该项目总投资为 87180.62 万元，项目建设期分三年，按照第一年 34%、第二年 33%、第三年 33%的投资比例进行分年度建设；2、投入计划为保证项目建设顺利完成，我公司根据项目建设的施工进度安排(建设期 36 个月）和材料采购计划以及本工程的实际情况制定了详细的资金使用计划，并在此基础上编制了月度、季度、年度投资计划，保证资金安排既能满足工程建设的正常需要，同时又要避免资金闲置而增加财务费用，造成资金浪费。我司计划将本项目注册资本金与项目贷款按照项目施工进度同比例分期投入，则项目的资金投入计划如下（具体以实际发生为准）：“智慧园区建设“智慧园区建设 PPPPPP 项目”资金投入计划项目”资金投入计划单位：万元单位：万元投入时间建设期第 1 年第 2 年第 3 年总额投资比例34%33%33%100%资本金投入5928.465754.085754.0817436.62债权投入23712.9623015.5223015.5269744投资总金额29641.4228769.628769.687180.623、收入支出数据第8用心整理可以编辑！放心下载！政府付费方式为每年等额本息付款；项目资本金部分按照等额本金方式，回报率暂时按照 7.5%计算；债务性融资暂按 5.88%计算（即银行基准利率上浮 20%），每年等额还本方式支付；依据上述暂定数据，可计算得出项目资本金及项目贷每年本息还款数据，具体如表所示；资本金退出计划表资本金退出计划表单位：万元单位：万元建设期第 1 年建设期第 2 年建设期第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年合计期初资本金5928.4611682.5417436.6217436.6213949.29210461.9646974.6363487.328当年本金还款3487.3283487.3283487.3283487.3283487.32817436.62当年利息444.635876.1911307.7461307.7461046.197784.647523.098261.5506551.81期末本金 余额5928.4611682.5417436.6213949.29210461.9646974.6363487.3280说明：社会资本金投资期限为 8 年，其中建设期 3 年，建设期不还本，运维期 5 年，资本金成本按 7.5%计算；项目贷还本付息计划表项目贷还本付息计划表单位：万元单位：万元第9用心整理可以编辑！放心下载！序号项目1期初本金2当期借款3当年本金还款581258125812581258125812581258125812581258125812697444当年利息1394.322747.634100.954100.953759.203417.463075.712733.962392.222050.471708.731366.981025.24683.49341.755还本付息额9912.959571.29229.468887.718545.968204.227862.477520.737178.986837.246495.496153.756期末本金余额23712.9646728.48697446393258120523084649640684348722906023248174361162458120.0余额建设期第 1 年23712.9623712.96建设期第 2 年46728.4823015.52建设期第 3 年1234运 营期12年56789101112合计697446974463932581205230846496406843487229060232481743611624581223015.5226656.1696400.16说明：债务性融资运营期按等额本金还款方式进行还本，资金成本暂按 5.88%计算；六、风险分析六、风险分析1、融资层面本项目为 PPP 项目，将纳入财政部 ppp 项目库，还款来源主要为政府付费，还款资金须纳入政府年度预算和中长期预算规划。第10用心整理可以编辑！放心下载！2、项目层面本项目开设资金监管账户，对资金使用情况进行监管。3、退出本项目为 PPP 项目，纳入政府中长期一般预算性支出，最终政府财政保证集合信托退出，集团提供差额补足和远期回购。建设期为 3 年，运营期分为 12 年还款项目贷部分；整体上，上述融资方案风险可控，集团也可通过本项目获取施工回报，建议尽快启动实施方案；集团有限公司2017 年 12 月 14 日装修合同装修合同发包人（甲方）：法定代表人：公司住所：第11用心整理可以编辑！放心下载！承包人（乙方）：法定代表人：公司住所：甲、乙双方经友好协商，甲方决定委托乙方进行装修装饰施工。为保证工程顺利进行，根据国家有关法律规定，特签订本合同，以便共同遵守。第一条第一条 工程概况工程概况1、工程地址：2、施工面积平方米。3、施工内容：详见本合同附件(一)施工内容及报价单和施工图。施工内容及报价单和施工图乙方已经核算无误，如有漏项或根据装修工程常规、惯例而需施工（增加）的，均视为包含在施工内容及报价单和施工图中，乙方均应无条件进行施工，费用不增加。4、委托方式：第二条第二条 工期工期第12