《黄金投资分析》PPT课件.ppt

技术分析基础培训课程技术分析基础培训课程 金融投资市场的分析方法金融投资市场的分析方法v基本面分析法基本面分析法 主要是通过分析市场主要是通过分析市场的基本供求因素来决的基本供求因素来决定投资方向的方法定投资方向的方法.外汇投资主要分析包外汇投资主要分析包括括:经济因素经济因素/政治因政治因素素/突发事件突发事件.v技术面分析法技术面分析法技术分析是外汇汇率走技术分析是外汇汇率走势预测的工具之一，势预测的工具之一，指仅仅依靠汇率过去指仅仅依靠汇率过去的变动趋势而不依靠的变动趋势而不依靠其他的信息来判断汇其他的信息来判断汇率的未来走向。率的未来走向。主要包括：图表分析主要包括：图表分析/技技术指标分析术指标分析技术分析法的理论依据是以下三条假设：技术分析法的理论依据是以下三条假设：v 第一，市场行情说明一切，所有的价格走势都反第一，市场行情说明一切，所有的价格走势都反映在价格走势中。映在价格走势中。v 第二，历史不断重复其自身。第二，历史不断重复其自身。v 第三，价格按趋势变动，有一定的规律存在。人第三，价格按趋势变动，有一定的规律存在。人们可以发现并利用它来指导自己的实践。们可以发现并利用它来指导自己的实践。技术分析的主要内容技术分析的主要内容v图表分析图表分析：K线分析线分析趋势分析趋势分析形态分析形态分析v技术指标分析技术指标分析K线分析线分析v所谓所谓K线图，就是将各种可交易的金融类商品各线图，就是将各种可交易的金融类商品各个周期（个周期（15分钟、分钟、1小时、每日、每周或每月等）小时、每日、每周或每月等）的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。状况，用图形的方式表现出来。一根一根K线线,两种颜两种颜色色,三个部分三个部分 四个价格四个价格(1234)技术分析法如果从线图（源于年日本德技术分析法如果从线图（源于年日本德川幕府时代）算起，至今已有多年的历史，技川幕府时代）算起，至今已有多年的历史，技术分析的具体方法也有上百种之多。术分析的具体方法也有上百种之多。K线图之分析方法：线图之分析方法：K线分析线分析v阳线表示买盘较强，卖盘较弱。阳线表示买盘较强，卖盘较弱。v阴线表示卖盘较强，买盘较弱。阴线表示卖盘较强，买盘较弱。v上影线越长，表示上档的卖压越强。上影线越长，表示上档的卖压越强。v下影线越长，表示下档的承接力道越强。下影线越长，表示下档的承接力道越强。K线分析线分析v大阳线：看涨大阳线：看涨开盘价近于全日的最开盘价近于全日的最低价，随后价格一路低价，随后价格一路上扬至最高价处收盘，上扬至最高价处收盘，表示市场买方踊跃，表示市场买方踊跃，涨势未尽。涨势未尽。K线分析线分析大阴线：看跌大阴线：看跌开盘价近于全日的最开盘价近于全日的最高价，随后价格一路高价，随后价格一路下滑至最低价收盘，下滑至最低价收盘，表示市场强烈跌势，表示市场强烈跌势，空头占优。空头占优。K线分析线分析上影阴线：看跌上影阴线：看跌价格一度大幅上升，价格一度大幅上升，但承受强大卖压，价但承受强大卖压，价格高位回落，收盘在格高位回落，收盘在最低价处，属弱势形最低价处，属弱势形态。态。K线分析线分析下影阳线：看涨下影阳线：看涨价格一度大幅下滑，价格一度大幅下滑，但受到买盘势力支持，但受到买盘势力支持，价格又回升向上，收价格又回升向上，收盘在最高价处，属强盘在最高价处，属强势形态势形态 K线分析线分析十字星：十字星：买卖双方势均力敌，买卖双方势均力敌，走势平稳。但在强势走势平稳。但在强势市场中，十字星往往市场中，十字星往往成为市场强弱转换的成为市场强弱转换的交叉点，后市可能变交叉点，后市可能变化化。趋势分析趋势分析所谓趋势，是指市场在一个时间段主要的波动方所谓趋势，是指市场在一个时间段主要的波动方向。在通常的市场中，价格的波动由连续的波峰向。在通常的市场中，价格的波动由连续的波峰和波谷依次上升和下降而构成。当这些连续的波和波谷依次上升和下降而构成。当这些连续的波峰和波谷在一个时间段中，按照一定的规律发展，峰和波谷在一个时间段中，按照一定的规律发展，就形成了这个时间段内的价格发展趋势。就形成了这个时间段内的价格发展趋势。趋势的形式趋势的形式v上升趋势上升趋势在上升趋势中，波峰和波谷依次递升，一峰高于在上升趋势中，波峰和波谷依次递升，一峰高于前一峰，一谷高于前一谷。前一峰，一谷高于前一谷。趋势的形式趋势的形式v下降趋势下降趋势在下降趋势中，波峰和波谷依次递降，一峰低于在下降趋势中，波峰和波谷依次递降，一峰低于前一峰，一谷低于前一谷。前一峰，一谷低于前一谷。趋势的形式趋势的形式v横向趋势横向趋势在平稳趋势中，波峰和波谷呈水平方向发展，不在平稳趋势中，波峰和波谷呈水平方向发展，不存在递升和递降的情况。存在递升和递降的情况。趋势的形式趋势的形式v小结小结西方有句名言：西方有句名言：Trend(趋势趋势)is your friend！逆势而为等于是螳臂当车，顺势而为才是投资真逆势而为等于是螳臂当车，顺势而为才是投资真谛。谛。至此，我们应当知道顺势操作的重要性：在上升至此，我们应当知道顺势操作的重要性：在上升趋势中寻机做多，在下跌趋势中寻机做空。趋势中寻机做多，在下跌趋势中寻机做空。总结总结顺势而为要求我们既要跟着趋势走，又要透彻理顺势而为要求我们既要跟着趋势走，又要透彻理解市场趋势的发展，根据交易计划合理运用不同解市场趋势的发展，根据交易计划合理运用不同的趋势规模。这是外汇投机交易成功的基础。的趋势规模。这是外汇投机交易成功的基础。支持和阻力支持和阻力v支持位支持位价格在下跌的过程中，在某一位置获得支持，市价格在下跌的过程中，在某一位置获得支持，市场消化了卖方的力量，买方力量开始推升价格，场消化了卖方的力量，买方力量开始推升价格，结果价格在该位置停止下跌并反弹上升。我们称结果价格在该位置停止下跌并反弹上升。我们称该位置为支持位。该位置为支持位。支持和阻力支持和阻力v阻力位阻力位价格在上升的过程中，在某一位置遇到阻力，市价格在上升的过程中，在某一位置遇到阻力，市场消化了买方的力量，卖方力量开始打压价格，场消化了买方的力量，卖方力量开始打压价格，结果价格在该位置停止上升并向下回落。我们称结果价格在该位置停止上升并向下回落。我们称该位置为阻力位。该位置为阻力位。支持和阻力支持和阻力支持和阻力的运用支持和阻力的运用支持和阻力可以指一个具体的价位，也可以指一支持和阻力可以指一个具体的价位，也可以指一个价格区域；个价格区域；价格在阻力位和支持位相持的时间越长，测试的价格在阻力位和支持位相持的时间越长，测试的次数越多，该阻力和支持越重要；次数越多，该阻力和支持越重要；价格从阻力和支持水平弹开的距离越大，该阻力价格从阻力和支持水平弹开的距离越大，该阻力和支持越重要；和支持越重要；支持和阻力之间可以相互转换，支持位被突破之支持和阻力之间可以相互转换，支持位被突破之后，会对价格构成阻力；阻力位被突破之后，会后，会对价格构成阻力；阻力位被突破之后，会对价格构成支持；对价格构成支持；阻力和支持与心理和习惯有关。阻力和支持与心理和习惯有关。(心理价位，整数心理价位，整数价位价位)支持和阻力的运用支持和阻力的运用支持和阻力的运用支持和阻力的运用v“支持位买入，阻力位卖出支持位买入，阻力位卖出”，这是技术分析的，这是技术分析的基础。无论哪种技术分析方法，根本目的都是要基础。无论哪种技术分析方法，根本目的都是要预测，判断支持和阻力水平，然后遵循预测，判断支持和阻力水平，然后遵循“支持位支持位买入，阻力位卖出买入，阻力位卖出”的原则进行操作。的原则进行操作。v结合趋势理论：在上升趋势中，寻找支持位做多；结合趋势理论：在上升趋势中，寻找支持位做多；在下降趋势中，寻找阻力位做空。在下降趋势中，寻找阻力位做空。趋势线趋势线v所谓趋势线，是指定义趋势的直线。通过绘制趋所谓趋势线，是指定义趋势的直线。通过绘制趋势线，我们可以预测未来走势的阻力和支持水平，势线，我们可以预测未来走势的阻力和支持水平，并作出相应的操作。并作出相应的操作。v两点确认一条直线，通过第三点验证该直线的有两点确认一条直线，通过第三点验证该直线的有效性，这就构成了一条有效的趋势线。效性，这就构成了一条有效的趋势线。趋势线的绘制趋势线的绘制在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线，在通过第三点验证后，我们才肯到上升趋势线，在通过第三点验证后，我们才肯定该趋势线是有效的，可以根据这条趋势线进行定该趋势线是有效的，可以根据这条趋势线进行操作。操作。趋势线的绘制趋势线的绘制v在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，在通过第三点验证后，我们才肯到下降趋势线，在通过第三点验证后，我们才肯定该趋势线是有效的，可以根据这条趋势线进行定该趋势线是有效的，可以根据这条趋势线进行操作。操作。趋势线的绘制趋势线的绘制v趋势线的绘制需要找准趋势的源头趋势线的绘制需要找准趋势的源头,一波行情的发一波行情的发源点成为了趋势的源头，正确的趋势线也应该从源点成为了趋势的源头，正确的趋势线也应该从这个点开始，而不是中间的任何一个低点或高点。这个点开始，而不是中间的任何一个低点或高点。v同时，所谓的源头是相对的，在趋势线的绘制过同时，所谓的源头是相对的，在趋势线的绘制过程中，我们坚持实用原则，即选择对我们的分析程中，我们坚持实用原则，即选择对我们的分析有意义的趋势或者波段，一个短线交易和几年来有意义的趋势或者波段，一个短线交易和几年来的上升趋势根本沾不上边，我们只需要研究近期的上升趋势根本沾不上边，我们只需要研究近期的价格走势就足够了。的价格走势就足够了。趋势线的绘制趋势线的绘制趋势线的使用趋势线的使用上升趋势线买入，下降趋势线卖出。上升趋势线买入，下降趋势线卖出。v趋势概念的基本观点是，既成趋势的下一步常常趋势概念的基本观点是，既成趋势的下一步常常是顺势发展。因此，我们可以根据趋势线的支持是顺势发展。因此，我们可以根据趋势线的支持或阻力作用进行操作，前提是趋势线保持有效。或阻力作用进行操作，前提是趋势线保持有效。v在上升趋势中，根据趋势线的支持作用买入；在在上升趋势中，根据趋势线的支持作用买入；在下降趋势中，根据趋势线的阻力作用卖出。下降趋势中，根据趋势线的阻力作用卖出。趋势线的突破趋势线的突破v趋势线被突破，意味着趋势发展的轨迹已经发生了改变趋势线被突破，意味着趋势发展的轨迹已经发生了改变（但并不意味着趋势反转），因此，我们需要了结原来的（但并不意味着趋势反转），因此，我们需要了结原来的仓位，并对趋势线进行修正，遵循市场发展的轨迹，正确仓位，并对趋势线进行修正，遵循市场发展的轨迹，正确地做到趋势跟随。地做到趋势跟随。v趋势线被突破之后便构成了支持线或阻力线。上升趋势线趋势线被突破之后便构成了支持线或阻力线。上升趋势线被突破之后，对后市走势起到了阻力作用；下降趋势线被被突破之后，对后市走势起到了阻力作用；下降趋势线被突破之后，对后市走势起到了支持作用。突破之后，对后市走势起到了支持作用。v趋势线的假性突破。衡量假性突破的标准是：价格穿越趋趋势线的假性突破。衡量假性突破的标准是：价格穿越趋势线，但收盘于趋势线以内。势线，但收盘于趋势线以内。趋势线的有效性趋势线的有效性汇价测试趋势线的次数越多，其对趋势的支撑或汇价测试趋势线的次数越多，其对趋势的支撑或阻力越强，趋势线可靠性越高。阻力越强，趋势线可靠性越高。趋势线所跨越的时间越长，其可靠性越高。趋势线所跨越的时间越长，其可靠性越高。斜率为斜率为45度的趋势线最有效。度的趋势线最有效。通道通道v价格趋势整个地局限于两条平价格趋势整个地局限于两条平行线之间行线之间其中一条是基本其中一条是基本的趋势线，加上另一条直线就的趋势线，加上另一条直线就构成了通道。构成了通道。v上升趋势产生上升通道，下降上升趋势产生上升通道，下降趋势产生下降通道，而横向趋趋势产生下降通道，而横向趋势则对应横向通道。因此，根势则对应横向通道。因此，根据趋势理论，顺应趋势操作便据趋势理论，顺应趋势操作便成为了通道操作的最基本要领，成为了通道操作的最基本要领，也是最重要原则。也是最重要原则。v通道的轨线被测试的次数越多，通道的轨线被测试的次数越多，持续的时间越长，可靠性越高。持续的时间越长，可靠性越高。通道的运用通道的运用v上升通道确定价格发展的上升通道确定价格发展的支持线，即通道下轨，当支持线，即通道下轨，当价格回落至通道下轨时做价格回落至通道下轨时做多。多。v下降通道确定价格发展的下降通道确定价格发展的阻力线，即通道上轨，当阻力线，即通道上轨，当价格反弹至通道上轨时做价格反弹至通道上轨时做空。空。通道的运用通道的运用通道的运用通道的运用v通道同向突破持仓（加码），反向突破出场（观望）。通道同向突破持仓（加码），反向突破出场（观望）。当价格同向突破通道时，表明原来的趋势将会延续，因此当价格同向突破通道时，表明原来的趋势将会延续，因此我们可以继续持仓或加码进场。我们可以继续持仓或加码进场。当价格反向突破通道时，表明价格波动的轨迹发生了变化，当价格反向突破通道时，表明价格波动的轨迹发生了变化，但不代表趋势发生反转；原来的通道操作此时应该出场，但不代表趋势发生反转；原来的通道操作此时应该出场，但反向建仓风险很高。但反向建仓风险很高。通道的运用通道的运用通道的修正通道的修正v通道产生同向突破的情况通道产生同向突破的情况下（价格突破上升通道阻下（价格突破上升通道阻力线或下破下降通道支持力线或下破下降通道支持线），原来的趋势得以延线），原来的趋势得以延续，只是趋势波动的轨迹续，只是趋势波动的轨迹发生了变化，因此，我们发生了变化，因此，我们有必要修正价格波动所产有必要修正价格波动所产生的通道，捕捉市场波动生的通道，捕捉市场波动的轨迹，以提高操作的准的轨迹，以提高操作的准确率。确率。