（本科）投资学试卷A答案.docx

试卷A答案一、单项选择题（共30分,每题2分）5.D10.B15.C1.C6.D11.C2.A7.A12.A3.A8.C13.C4.A9.D14.A二、填空题（共10分，每空1分）.收益，分散投资1 .普通股.协方差，正相关2 .年化收益率.流通3 .无风险，风险厌恶7.50%三、名词解释（共15分，每题3分）.CML：资本市场线无风险证券和市场组合构建组合的有效集是通过F点和M点的直线。2 .市场组合：包括所有的风险资产，每种风险资产的比重与该种 资产的市值占全部风险资产总市值的比重相等。3 .套利：利用投资产品定价错误，卖出价格被高估的证券，同时 买进价格被低估的证券来获取无风险利润的行为。4 .CAPM：资本资产定价模型当市场均衡时，某种资产的预期收益率由无风险收益率Rf和风险溢价E（RM）-Rfpi两局部组成。5 .詹森指数：实际投资的预期收益率与市场均衡时预期收益率的 差。么!、简答题（共15分）1 .答：系统风险：是对市场上所有证券收益率都产生影响的风险Q 分），具体包括利率风险（1分）、汇率风险（1分）、购买力风险（1 分）、政治风险等（1分）。非系统风险：只对单个证券或单个行业证券收益率产生影响的风险。 （1分）非系统风险包括：经营风险（1分）、财务风险（1分）等。2 .答：股东享有选举公司董事（1分），参与公司重大经营决策（1 分），按持股比例提供公司利润（1分），优先认购公司股份（1分）， 将股票出售给其他投资者等权利（1分）。股东不得向公司提出退股索回本金的要求，股东以其投入公司的资本 为限对公司债务承当有限责任。（2分）五、计算题。（共30分，每题10分）1.答：预期U攵益率=wl*rl+w2*r2（2 分）=10%*15%+90%*5%（2 分）=6% （1分）标准差=wl*ol （2 分）=10%*30%（2 分）=3% （1 分）2.答：SML的公式（2分）3.5% + （10.5% -3.5%） x 1.25分）=12 25% （1分）a 的公式（1 分）12% 13.5% + （10.5%3.5%）xl.25 = 0.25%（2 分） 被 高估了（2分）3.答：根据套利定价理论均衡预期收益率等于无风险收益率加上m种 风险因素的风险溢价（2分），该股票应该获得的收益率为： 5%+2x2%+1,5x7%-0.8x5% = 15.5% （列式 2 分，得数 2 分） 预期收益率是15%<15.5%, （2分）股票价值被高估（2分）。感谢您的支持与使用如果内容侵权请联系删除仅供教学交流使用