（本科）投资学试卷B.docx

试卷B题号二三四五总分得分一、单项选择题（每题2分，共30分）1 .在均值-标准差图中，考虑到风险厌恶投资者的无差异曲线，以下的哪项说法是正 确的（）。A.它是具有相同的期望收益率和不同的标准差的投资组合的轨迹B.它是具有相同的标准差和不同的投资收益率的投资组合的轨迹C.它是基于收益率和标准差计算的效用相同的资产组合的轨迹D.它是基于收益率和标准差计算的效用增加的资产组合的轨迹.风险资产组合的方差是指（）。A.证券方差的加权值B.证券方差的总和C.证券方差和协方差的加权值D.证券协方差的总和3.对市场资产组合，（）说法错误。A.它包括所有证券B.它在有效边界上C.市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D.它是资本市场线和无差异曲线的切点.在资本资产定价模型中，用（）衡量风险。A.特有风险B.贝塔C.收益的标准差D.收益的方差.高度周期性行业的是（）。A.汽车行业B.烟草行业C.食品行业D.医药行业.GDP是（）。A.经济中个人可支配收入的数量B.政府收入与政府支出之差C.经济中的制造业的总产值D.经济中商品和服务的总产值.如果经济将进入衰退期，投资于（）行业仍具有吸引力。A.汽车 B.医疗服务C.建筑D.旅游.无风险利率和预期市场收益率分别是0.06和0.12,按照资本资产定价模型，夕值等于1.2的证券X的期望收益率等于（）。.某证券的期望收益率为（）.11,贝塔值为1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益 率为0.09；根据资本资产定价模型，这个证券（）。D.无法判断A.被低估B.被高估C.定价公平.市场组合的尸值等于（）。.个证券的市场风险?等于（）。.A.证券收益和市场收益的协方差除以市场收益的方差B.证券收益和市场收益的协方差除以市场收益的标准差C.市场收益的方差除以证券收益和市场收益的协方差D.证券收益的方差除以市场收益的方差.利用证券的错误定价获取无风险经济利益，这被称为（）。A.套利B.资本资产定价C.因子分解D.基本面分析13在单因素模型中,13在单因素模型中,特定期间的股票收益率与（）相关。A.公司特有事件B.宏观经济因素C.误差项D.公司特有事件和宏观经济因素14.市场异常指（）。A. 一个强烈的非持续的外生冲击B.价格或成交量事件与历史价格或成交量趋势不一致C. 一个阻碍证券的有效买进或卖出的交易或定价结构D.不同于有效市场假说所预测的价格行为15.（）是运用现有相关信息和公司未来盈利能力来评估公司公平市场价值。A.信贷分析B.基本面分析C.系统分析D.技术分析二、填空题（共20分，每空1分）1 .普通股是股票的最常见形式。优先股是指股东享有优先 ,公司破产时优先 补偿等优先权利的股票。2 .资本资产定价模型显示，市场均衡时风险产品的预期收益率由 和风险溢价 两局部组成。3 .债券 是债券现金流到达时间的加权平均，是收回债券投资本钱的平均时 间。4 . 模型认为，有多个系统性风险因素影响证券产品收益率。5 .债券的合理价格等于债券未来支付的 、收到债券面值现金等现金流的现值 之和。6 .套利有纠正产品定价错误的作用。套利机会转瞬即逝。套利者通过 进行套 利。其必须满足三个条件、 O.发行市场又称一级市场，又称为二级市场。三、名词解释（共15分，每题3分）.效用无差异曲线1 .投资.投资风险2 .投资组合. CAL四、简答题（共10分）谈谈你对过度自信、归因偏差、处置效应、羊群效应等投资现象的理解。五、计算题（共40分，每题10分）.国库券当前的收益率是4.9%o假设你构建的最优风险组合（组合O）包括23% 的共同基金A和77%的共同基金B。基金A的期望收益率为8%,基金B的期望收 益率为19%, （1）投资组合O的期望收益率是多少？（2）假设你计划将你所拥有资 金的34%投资于无风险资产，剩下的投资于组合O,你所构建的投资组合的期望收 益率是多少？（3）假设投资组合O的标准差是21%,你所构建的投资组合的标准差是 多少？1 .无风险利率为3.5%,市场期望收益率为10.5%,根据资本资产定价模（CAPM）,夕 值等于1.63的证券期望收益是多少？2 .某工程每股股份为800元，预期一年后价格为900元。该工程的收益率标准差为 40%o当前无风险收益率为10%,市场组合预期收益率为17%,收益率的标准差为 12%。问：该工程是否值得投资？3 .一个投资者预期股票在第1年和第2年末分别支付股利3元和3.15元。在第二年 年末，投资者预期股票售价为40元。股票的必要收益率是8%。如果投资者的预期 正确并且股票的市场现价为30元，股票是被高估、低估，还是公平定价？感谢您的支持与使用如果内容侵权请联系删除仅供教学交流使用