（本科）《财务报表分析》期末试卷2.docx

财务报表分析期末试卷2姓名学号得分一、单项选择题（共10小题，每题1分，计10分）.在计算总资产周转率时使用的收入指标是（）oA主营业务收入B其他业务收入C投资收入D补贴收入1 .从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（）。A主营业务收入B赊销净额C销售收入D营业利润2 .某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数 是620万股，其中优先股股数17。万股。计算的每股净资产是（）oA12.58 B 12.34Cl 7.75 DI 7.024,假设流动比率大于1,那么以下结论成立的是（）A.速动比率大于1B.营运资金大于0C.资产负债率大于1D.短期偿债能力绝对有保障5 .当现金流量适合比率（）时，说明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。A大于1 B小于1C等于1 D接近1.丙公司下一年度的净资产收益率目标为16%,资产负债率调整为45.5%,那么其资产净利 率应到达（）%oA7.28B8.72C16D20.在计算速动比率时，要把一些工程从流动资产中剔除的原因不包括（）A.可能存在局部存货变现净值小于账面价值的情况B.局部存货可能属于安全库存C.预付账款的变现能力较差D.存货可能采用不同的评价方法6 .杜邦分析体系的核心指标是（）A.总资产收益率B.销售净利率C.净资产收益率D.总资产周转率.某公司2000年实现利润情况如下：主营业务利润4800万元，其他业务利润87万元，资 产减值准备69万元，营业费用420万元,管理费用522万元,主营业务收入实现7200万元， 那么营业利润率是（）。A51.42%B53.83%C66.67%D67.88%. 丁公司2001年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产 总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（）。A8.83 次,40.77 天 B6.99 次，51.5 天 C8.83 次，51.5 天 D7.8 次，46.15 天 二、多项选择题（从备选方案中选出二个及以上的正确答案，未选全或选项错误，不得分。共 10小题，每题2分，计20分）1,沃尔评分法的分析步骤中，最为关键也最为困难的有（）A.选择财务比率B.确定各项财务比率的权重C.确定各项财务比率的标准值D.计算各个财务比率的实际值E.计算各个财务比率的得分和计算综合得分.以下各项中，数值越高那么说明企业获利能力越强的指标有（）A.销售净利率B.资产负债率C.净资产收益率D.速动比率E.总资产净利率2 .在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（）。A存货估价本钱与合理市价相差悬殊B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变 现的存货C存货种类繁多，难以综合计算其价值D存货的变现速度最慢E局部存货可能已抵押给某 债权人3 .计算存货周转率可以以（）为基础的存货周转率。A主营业务收入 B主营业务本钱C其他业务收入D营业费用E其他业务本钱4 .财务报表分析的主体是（）。A职工和工会B投资人C债权人D经理人员E注册会计师.现金流量可以用来评价企业（）的能力。A支付利息B利润分配 C偿付债务 D生产经营E支付股息.以下各项活动中，属于筹资活动产生的现金流量工程的是（）。A以现金归还债务的本金B支付现金股利C支付借款利息D发行股票筹集资金E收回长期债权投资本金5 .影响企业资产周转率的因素包括（）oA所处行业及其经营背景B资产构成及其质量 C经营周期的长短D资产的管理力度 E企业所采用的财务政策6 .企业盈利质量分析指标包括（）A每股现金流量B净利润现金比率C营业利润比率D经营现金流量比率E营运资本 10.流动资产包括（）。A应收账款B待摊费用C预收账款 D预付帐款 E低值易耗品三、判断题（正确的划“ 错误的划“义”。共10小题，每题1分，计10分）1 .计算任何一项资产的周转率时，其周转额均为营业收入。（）.流动比率、速动比率和现金比率这三个指标的共同点是分子（分母）相同。（）2 .如果流动负债为60万元，流动比率为2.5,速动比率为1.4,那么年末存货价值为84万元。（）4,市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系（）5 .依据杜邦分析原理，在其他因素不变的情况下，提高权益剩数，将提高净资产收益率。（）.总资产增长率指标越高,说明企业一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快，企业开展 后劲也就越大。（）6 .一般情况下，长期资产是归还长期债务的资产保障。（）.以本钱为基础的存货周转率可以说明存货的盈利能力。（）7 .一般来讲，企业获利能力越强，那么长期偿债能力越强。（）.产权比率就是负债总额与所有者权益总额的比值。（）四、简述题（共2小题，每题10分，计20分）.简述杜邦财务分析体系的优点和局限性。1 简述短期偿债能力和长期偿债能力的关系。五、计算题（共4小题，每题10分，计40分。要求写出详细计算过程，保存两位小数。）1.某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40%,其中存货占流动资产 的一半。流动负债占流动资产的30%。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、 速动比率。（1）购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消；（3）局部应收账款确认为坏账，金额28万元。同时借入短期借款80万元。2.资料：某企业2012年、2013年有关资料如下表：（金额单位：万元）要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。工程2012 年2013 年销售收入280350其中：赊销收入7680全部本钱235288其中：销售本钱108120管理费用8798财务费用2955销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中：固定资产5978现金2139应收账款（平均）814存货4067负债总额5588.某商业企业2014年赊销收入净额为4000万元，销售本钱为3200万元；年初、年末应收 账款余额分别为400万元和800万元；年初、年末存货余额分别为400万元和1200万元； 年末速动比率为1. 2,年末现金比率为0. 7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成， 速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算2014年应收账款周转天数。（2）计算2014年存货周转天数。（3）计算2014年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算2014年年末流动比率0.：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均 为500万元。负债平均利息率6%。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下： 金额单位：万元工程甲公司乙公司丙公司那么各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何?总资本400040004000普通股股本400030002000发行的普通股股数400300200负债010002000假设所得税率为25%,假设所得税率为25%,财务报表分析期末试卷2答案一、单项选择1. A2. B3.D 4. B 5. C 6. B7. D8. C 9. B 10. D二、多项选择1. BC 2. ACE 3. ABDE 4. AB 5. ABCDE 6. ACE 7. ABCD 8. ABCDE9. ABCD10. ABDE三、判断题1. X 2. X 3. X 4. V 5. V 6. X 7. V 8. X 9. V 10. J四、简述题1.优点：采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细 地了解企业的经营和盈利状况提供方便。杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净 利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公 司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。局限性：(1)忽视了对现金流量的分析现行杜邦体系所使用的数据都来自资产负债表、利润表和利润分配表，没有包括现金流 量方面的信息、，不能反映企业的现金流量情况，因而不能对企'也作更准确、全面的财务分析。 在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的偿债能力和盈利能力，如果企 业的现金流量缺乏、周转不畅、调配不灵，都将会影响企业的生存和开展。(2)不能全面反映上市公司的重要财务指标对于上市公司而言，最重要的财务指标有每股收益、每股净资产、净资产收益率和股利 支付率等。但是，杜邦分析法并没有全面反映上述重要的财务指标，导致杜邦分析体系不能 反映公司股东权益的股份化，不利于表达股东财富最大化的财务目标。(3)忽视了对企业可持续开展能力的分析无论是宏观经济走势还是每个企业的开展状况，都离不开对企业可持续开展能力的综合 分析和判断。然而，由于核心指标净资产收益率受到会计利润短期性的影响，杜邦分析法过 分重视短期财务结果，缺乏对企业可持续开展能力的分析，有可能助长企业的短期化行为, 忽略企业长期的价值创造，不利于企业的可持续开展。(4)分析指标仅局限于财务指标财务指标反映的是企业过去的经营业绩，能够满足衡量工业时代企业的要求。但在目前 的信息时代，顾客、供应商、员工、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜 邦分析法在这些方面是无能为力的。(5)忽视了对企业的绩效进行评价从企业的内部管理和绩效考核的角度来看，由于杜邦分析法只包括财务方面的信息，基 本限于事后财务分析，对事前预测、事中控制的作用不大，对于企业的绩效评价，也有很大 的局限性。2. (1)短期偿债能力和长期偿债能力的区别。短期偿债能力反映的是企业对归还期限在一年或超过一年的一个营业周期以内的短期 债务的偿付能力；而长期偿债能力反映企业对偿付期限在一年以上的债务的偿付能力。短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，由于具有较大的波动性从而 使企业的短期偿债能力也呈现较大的波动性;而长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为企业 的固定性支出，只要企业的资金结构与获利能力不发生显著变化，那么企业的长期偿债能力会 呈现相对稳定性。短期偿债能力一般动用企业的流动资产偿付债务，因此，短期偿债能力分析主要关注流 动资产对流动负债的保障程度；而长期偿债能力的债务偿付保证一般表现为企业未来产生的 现金流入，因此，企业资产和负债结构以及盈利能力都是企业长期偿债能力的决定因素。(2)短期偿债能力和长期偿债能力的联系。二者都是反映企业及时归还债务的能力，但并非越高越好。企业追求价值最大化目标的 同时:应该合理安排企业的债务水平与资产结构，实现风险与收益的均衡。另外，由于长期 负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，因此，长期负债得以归还的前提是企业具有较强 的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础；但从长期来看，企业的长期偿债能 力最终取决于企业的获利能力。五、计算题流动资产=6000 X 40 % = 2400 存货=2400 X 50% = 1200流动负债=6000 X 30% = 1800(1)流动资产= 2400+44+6=2406流动负债= 1800+6= 1806速动资产= 12004=1196营运资本=2406 -1806=600流动比率= 2406 +1806=1.33速动比率= 1196+1806=0.66(2)流动资产= 24004020=2340流动负债= 1800速动资产= 1200-40-20= 1140营运资本=2340 -1800=540流动比率=2340 4-1800=1.3速动比率=1140+ 1800=0.63(3)流动资产=240028 + 80=2452流动负债=1800+80= 1880速动资产= 120028 + 80= 1252营运资本= 2452 1880 = 652流动比率= 2452+1880=1.30速动比率= 12524-1880=0.671. 2012年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=(304-280) X (2804-128) X 1 4-(1-554-128) =0.11X2.19X1.75=0.24 X 1.75=0.422013年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=(41 + 350) X (3504-198) X 1 H-(1-88H-198)= 0.12X 1.77X 1.79=0.21 X 1.77=0.372013年的净资产收益率比2012年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从 相关资料中可以分析出：2013年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有 所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。2.根据题意，可得：(1)计算2014年应收账款周转天数应收账款周转天数=36天(400+800) /2 / 4000=54 (天)(2)计算2014年存货周转天数存货周转天数=360x (400+1200) ;2 / 3200=90 (天)(3)计算2014年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产/年末流动负债=1.2年末现金资产/年末流动负债=0.7速动资产=应收账款+现金资产年末应收账款=800万元解之得：年末流动负债=1600 (万元)(年末现金=1120 (万元)年末速动资产=800+1120=1920 (万元)(4)计算2014年年末流动比率流动比率二(1920+1200) / 1600=1.953. 解：当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：甲公司财务杠杆系数=EBD7 (EBIT-I) =500/ (500-0) =1乙公司财务杠杆系数=EBII7 (EBIT-I) =500/ (500-1000X6%) =1.14丙公司财务杠杆系数=EBIT/ (EBIT-I) =500/ (500-2000X6%) =1.32甲公司的税后净收益二(500-0) X (1-25%) =375万元乙公司的税后净收益二(500-1000X6%) X (1-25%) =330万元丙公司的税后净收益=(500-2000X6%) X (1-25%) =285万元感谢您的支持与使用如果内容侵权请联系删除仅供教学交流使用