2023年秋财务报表分析网上作业答案.docx

徐工科技2 02 3年末获利能力分析报告徐工科技202 3年获利能力指标的计算与分析选定公司：徐工科技股票代码:000425对比公司：柳工股票代码：000 5 28一、销售毛利率分析：1、趋势分析法根据选定公司的相关财务数据，归纳整理做出分析，相关指标制表如下：项目2 0 23 年2 023 年2023 年202 3 年主营业务收入3,1 04,051,523. 442,7 94,0 37, 6 18.803 ,266, 3 2 0,3 71.373,3 5 4,2 09,316.93主营业务成本2 , 816,989,539 .512,4 8 8, 015,764.613,0 1 8,910,916. 113,0 90,275, 6 77.4 0销售毛利额. 93.19.26.53毛利率()9.2510.9 57.577. 87分析:销售毛利率=(主营业务收入-主营业务成本户主营业务收入 X100%,销售毛利率是公司获利的基础，单位收入的毛利越高，抵偿 各项期间费用的能力越强，公司的获利能力越高。从上表我们可以很 直观的看到，公司的主营业务收入虽然20 2 3后呈增长的趋势，但同 期的主营业务成本也在增长因此，销售毛利的增长并不明显，也不很稳 定。特别是经历过20 2 3年的较大幅度下降后，公司的赚钱能力还没 有恢复到历史的最高水平,但从整体趋势来看公司的获利能力还在不 权益的比例。其含义:该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高， 说明投资带来的收益越高；用以衡量公司运用自有资本的效率。净资 产收益率一般会随着时间的推移而增长。3、加权平均净资产收益率（尸报告期净利润：平均净资产。其含 义：强调经营期间净资产赚取利润的结果,是一个动态的指标，说明 经营者在经营期间运用单位净资产为公司新发明利润的多少。它是一 个说明公司运用单位净资产发明利润能力的大小的一个平均指标，该 指标有助于公司相关利益人对公司未来的赚钱能力作出对的判断。2 0 23年电大财务报表分析20 2 3电大财务报表分析网上作业（徐工科技211 7.26.144.*1 楼会一、公司简介： 徐州工程机械科技股份有限公司（以下简称公司） 原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改 委苏体改生（1 9 93 ） 230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所 属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的 净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于19 9 3年12月15日 注册成立，注册资本为人民币95,946,6 0 0元。1996年8月经中国证 监会批准，公司向社会公开发行2 400万股人民币普通股（每股面值为 人民币1元），发行后股本增至119, 94 6,6 0 0元。199 6年8月至 2 0 23年6月,经股东大会、中国证监会批准，通过以利涧、公积金转 增或配股等方式,公司股本增至545, 0 8 7,6 2 0元。公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制 造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个 品种，重要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等 基础设施的建设与养护。公司重要产品有:工程起重机械、筑路机械、 路面及养护机械、压实机械、铲土运送机械、高空消防设备、特种专 用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、 液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中 70%的产品为国内领先水平，2 0 %的产品达成国际当代先进水平。公 司大力发展外向型经济，实行以产品出口为支撑的国际化战略，工程 机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2 0 2 3年的突破3 00亿元，年实现利税2 0亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工 程机械行业均位居首位。目前位居世界工程机械行业第16位，中国5 0 0强公司第168位，中国制造业5 0 0强第8 4位，是中国工程机械产 品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。A 二、徐工科技2 023年资产运用效率指标的计算资产的运用效率评价的财务比率是资产周转率a根据徐工科技2023年1 2月3 1 口利润分派简表的相关资料计算资产周转率，资产周转率= 周转额资产a（一）总资产周转率总资产周转率=主营业务收入：总资产平均余额a总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）:总资产周转率=.9315=0.9219 （次） 总资产周转天数=计算期天数总资产周转率总资产周转天数= 3 6 0:（）. 9219=3 9 0 （天）（二）分类资产周转率1 .流动资产周转率流动资产周转率;主营业务收入+流动资产平均余额a流动资产平均余 额二（期初流动资产+期末流动资产H2流动资产周转率=.93j4 6=1.3 5 93（次流动资产周转天数=计算 期天数:流动资产周转率流动资产周转天数=3 6（R1. 3 5 9 3=264（天A 2.固定资产周转率a 固定资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额固定资产平均余额=（期初固定资产余额+期末固定资产余额）:办固 定资产周转率=.9394=3.5638（次R固定资产周转天数二3 60：固定 资产周转率a固定资产周转天数=3 6 0- 3 .5638=10 1 （天）3.长期投资周转率长期投资周转率=主营业务收入：长期投资平均余额a长期投资周转率= .93;43 5 355 3 .52=7 7 0.45（次）a长期投资周转天数=360+长期投资 周转率工长期投资周转天数=3 60-7 7 0 .4 5 = 0 .5（天）（三）单项资产周转率1a.应收账款周转率应收账款周转率（次数）=主营业务收入+应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）2应收账款周转率（次数）=.9 3：（ 6 63 6 2 503+. 5 7+8 977 3 696. 43+.7 3 ）=3.8 776 （次）扁应收账款周转天数=计算期天数:应收账款 周转率（次数）应收账款周转天数=3 6 0 3.877 6=93 （天）20 2 3 -5-3 1 01:26 回复存117.2 6.1 44.*2 楼2.存货周转勃成本基础的存货周转率=主营业务成本：存货平均净额 存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）;2a成本基础的存货 周转率=.4 0+ = 2.69 9 9（次）收入基础的存货周转率=主营业务收入存货平均净额a收入基础的 存货周转率=.93;=2.9 3 05（次A存货周转天数二计算期天数：存货 周转率（次数A成本基础的存货周转天数=存货平均净额x计算期天数 主营业务成本或成本基础的存货周转天数=36 0-2.6 999=1 3 3（天） 收入基础的存货周转天数二存货平均净额x计算期天数+主营业务收入 或收入基础的存货周转天数=360;2.93（）5=123（天三、徐工科技2 0 23年资产运用效率指标分析及评价（一）历史比较分析0通过徐工科技2 0 23年和2023年的资料，进行比较分析。以上计算得出各项资产周转率指标如下表：财务指标2 02 3年末值 2 0 2 3年末值 差额a总资产周转率0.92 1. 03 -0.1 1流动资产周转率1.34 2. 66 - 1 .3%固定资产周转率3.56 5. 7 5 - 2.19a长期投资周转率7 7 0.45 2.1 0 76 8. 35A应收账款周转率 3.88 7.17 3 . 2%存货周转率（成本基础）2.7 3.1 90 .49*存货周 转率（收入基础）2. 9 3 3.19 -0.2 6（1 ）总资产周转率分析:a从上表我们可以看出，该公司2023年末 总资产周转率实际值稍低于2 023年末实际值，说明该公司运用所有 资产进行经营活动的能力下降，效率较低，也许会影响其赚钱能力。 公司应采用适当的措施提高各项资产的运用限度，对那些的确无法提 高运用率的多余、闲置资产及时进行解决，以提高总资产的周转率。 a（ 2）流动资产周转率分析：从上表可以看出,该公司2 0 2 3年末流动资产周转率实际值低 于2 023年末实际值，说明该公司在这个时期内运用流动资产进行经 营活动的能力较差，效率较低，也许导致公司的偿债能力和赚钱能力下 降。但是，仅仅这一个指标局限性以找出产生问题的因素，所以我们应 对公司的应收账款、存货等重要流动资产项目的周转率作进一步分 析。3（a）固定资产周转率分析：一般来说，固定资产周转率越高，表白公司固定资产运用越充足，说 明公司固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，可以较充足地发挥 固定资产的使用效率，公司的经营活动越有效。从上表看出该公司2 0 23年末固定资产周转率实际值低于202 3年末实际值，说明该公司的 固定资产没有充足运用，提供的生产经营成果不多，公司固定资产的营 运能力较弱。43）长期投资周转率分析：从上表看该公司20 2 3年末长期投资周转率实际值大大高于20 2 3年 末实际值,但是长期投资一般在实践中，投资额与收入增长额的关系很 不稳定，因此对这个指标很难有效地进行分析。58）应收账款周转率分析：从上表我们可以看出，该公司2 0 23年末应收账款周转率实际值比2 0 23年末实际值低了 3.29,说明应收账款的占用相对于销售收入而言 太高了，该公司应收账款的管理效率下降，资产流动性弱。公司需要 加强应收账款的管理和催收工作，如:注重信用政策的调整，进一步分析 公司采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的整合、加 速相应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等，以便于提高资金 的周转速度。(7)存货周转率分析：从上表看该公司20 2 3年末存货周转率实际值与2 0 23年末实际值相 比较，成本基础的存货周转率和收入基础的存货周转率都较去年有明 显下降。说明公司存货变现速度慢，存货的运用效率较低，存货占用资 金较多，导致公司赚钱能力下降。通过上述分析，可以得出结论：徐工科技整体资产运用的效率与去年相 比下降。该公司大多数资产周转率指标，涉及应收账款、存货、流动资 产、长期资产、其他资产、总资产等，都存在问题，说明公司应注意加 强资产管理，注重整体资产的优化，特别是应收帐款，其占用较大，周 转速度慢是重要矛盾，公司应加强相应收款的管理。a 20 2 3-5 -31 01： 26117.26. 1 4 4.*3 楼(二)同业比较分析徐工科技属于专业设备制造业，下面根据同行业中的振华港机、中联 重科、经纬纺机和柳工等几家公司同时期的财务指标计算平均值，各 项指标如下：2财务指标中振华港机中联重科经纬纺机柳工 平均值总资产周转率0. 86 1. 29 0.85 2.04 1.28流动资产周转率1. 3 4 1. 78 1.16 2.7 1 1.75固定资产周转率2.43 4. 69 3.18 8.2 5 4. 6 4a长期投资周转率2.9 1 3. 75 3.51 3. 1 9 3.34应收账款周转率6. 48 6.87 12.54 16.16 1 0. 5 1 A存货周转率12. 46 3. 1 2. 834.12 5. 63A通过徐工科技2 0 2 3年资料，进行同业比较分析。如下表：财务指标 公司实际值 行业平均值 差额a总资产周转率0.9 2 I.26 -0.34流动资产周转率1. 34 1 .75 - 0 . 4 1固定资产周转率3.56 4.6 4 - 1.0 8a长期投资周转率770. 4 5 3.347 6 7.1 1 a应收账款周转率3.88 10.5 1 -6.6幺存货周转率 2.7 5.63 -2.9 3(1)总资产周转率分析:a 从上表看，该公司总资产的周转率与同行 来相比，比同行业低了 -0.34,说明公司运用所有资产进行经营活动的 能力较差，效率较低，也许会影响其嫌钱能力。公司应采用适当的措施 提高各项资产的运用限度，对那些的确无法提高运用率的多余、闲置资 产及时进行解决，以提高总资产的周转率。(2)流动资产周转率分析：从上表可以看出，该公司流动资产周转率低于同行业平均值。公 司流动资产周转率越高，周转次数越多，表白该公司以相同的流动资 产占用实现的主营业务收入越多,说明该公司运用流动资产进行经营 活动的能力强，效率高，进而使公司的偿债能力和赚钱能力均得以增 强,该公司流动资产周转率低于同行业平均值，说明公司进行经营活动 的能力弱，效率不高。38)固定资产周转率分析：从上表看，该公司固定资产周转率低于同行业平均值1. 08,说明公 司固定资产投资不得当，固定资产结构分布不够合理，没有充足地发 挥固定资产的使用效率。固定资产运用不充足，提供的生产经营成果 就少，公司固定资产的营运能力就得不到较好的发展。(4)长期投资周转率分析泠从上表看该公司该公司长期投资周转率大 大高于同行业平均值，但长期投资目的在于增长收入和减少成本，但是 在实践操作中，受人为因素比较大，再加上投资额与收入增长额的关系 不稳定，因此这个指标和同行业相比较很难有确切的定论。(5)应收账款周转率分析：从上表我们可以看出，该公司应收账款周转率低于同行业平均值，相 差6.63。说明该公司应收账款的管理效率低，应收账款回收速度慢， 资产流动性弱。公司需要加强应收账款的管理和催收工作，如：注重 信用政策的调整，进一步分析公司采用的信用政策和应收账款的账岭， 同时加强应收款项的整合、加速相应收的款项的回收、合理计提应收 账款的折旧等，以便于提高资金的周转速度。(7)存货周转率分析：a从上表看该公司存货周转率低于同行业平均值 2.93。说明公司存货变现速度慢，存货占用资金较多，存货的运用效 率较低，导致公司赚钱能力下降。公司应当加强对存货的管理，从不同 环节、角度找出存货管理中存在的问题，尽也许的减少经营占用资金, 提高公司存货管理水平。a通过同行业材料的比较分析，可以得出这 样的结论：202 3年年末徐工科技的资产运用效率低于行业平均水 平。总资产周转率、长期投资周转率、应收账款周转率、存货周转率 这些指标都低于同行业平均水平，其中应收账款和存货存在差距较大。 二、概括结论口、通过历史比较观测，徐工科技2() 2 3年末除了长期 投资周转率大大高于2 0 2 3年外,其他指标如总资产周转率、流动资 产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率和存货周转率均低于2 023年，其中固定周转率和应收账款周转率存在差距较大。说明该公司 整体资产运用的效率与去年相比下降，公司应注意加强资产管理，注重 整体资产的优化。a 2、通过同业比较观测，徐工科技2023年末资产运 用效率中的各项指标与行业平均值相比有很大的差别,其中长期投资 周转率最大，除长期投资周转率大大高于同行业平均值外，其他资产运 用效率事项指标都低于同行业平均值。a通过上述综合分析，可以得 出结论：徐工科技2023年年末资产运用效率较低。有三方面因素:一 方面公司总资产周转率较弱，而导致该公司总资产的周转率低的重要 因素在于该公司长期投资和其他资产方面存在问题，长期投资周转率 从2 023年的3. 3 4 一下子增长到7 7 0.4 5，增幅太大，公司应加强这 两方面的管理；另一方面应收账款周转率从2 0 23年7.17减少到2 0 23年的3. 88,减少幅度大，与同行业平均值10.51相比，差距也较 大，说明应收帐款存在较严重的问题;第三方面是存货的问题,存货周 转率从20 2 3年3.19减少到20 2 3年的2. 7,与同行业平均值5.6 3 相比也存在较大差距，说明该公司存货占用资金较多，假如公司要提高 资产运用效率，就必须加强对存货的管理。三、提出建议徐工科技假如想要提高公司资产运用效率，可以采用以 卜建议：口、采用适当措施提高各项资产的运用限度，对那些的确无法 提高运用率的多余、闲置资产及时进行解决，以提高总资产的周转率。 会2、加强应收账款的管理和催收工作，注重信用政策的调整，进一 步分析公司采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的 整合、加速相应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等，以便于 提高资金的周转速度。3、加强对存货的管理，从不同环节、角度找出存货管理中存在的问 题，尽也许的减少经营占用资金，提高公司存货管理水平。断的增长。但是至于公司的获利能力究竟是高是底，还必须要和同行 .业的其他公司相比较后才干判断。2、行业比较法以选定公司的20 2 3年相关财务数据作为对比基础，根据所找到 的相关财务数据，计算出对比公司毛利率的平均水平和先进水平，并 同目的公司进行对比，以判断目的公司的获利水平。如下表:毛利率对 比表：项目行业平均水平行业先进水平目的公司实际值与先进水平差异值主营业务收入7,592, 5 73, 340 . 24.8 63,3 5 4,209,316.93.93主营业务成本6, 148,425,411.85.383 ,0 9 0, 27 5, 6 77.40.98销售毛利额.39.48.53.95毛利率(%)1 9 . 0219.267. 8 711.39分析:从上表的数据比较可以看出，目的公司的赢利水平虽然整体 呈增长趋势，但与同行业先进水平、平均水平相比较以后我们可看到, 目的公司的毛利率没有达成同行业的平均水平1 9.0 2%,距同行业 的先进水平1 9.26%,也相差11.69%,这就说明目的公司徐工科 技的获利能力并不是很高，需要采用相应的措施提高其获利能力。我 们知道，影响公司毛利变动的内部因素涉及:开拓市场的意识和能力、 成本管理水平、产品构成决策和公司战略规定等因素。从公司的相关 财务数据中可以看到，主营业务成本占收入的比重还很大。这样很大 定限度上，减少了公司的获利能力。因此，公司需要从自身的经营水 平和管理水平上加大力度，转换公司的产品结构和类型，以减少成本 和提高自身的赚钱水平，从而最大限度地提高公司的获利能力。二、营业利润率分析：营业利润率是公司营业利润与主营业务收入的比率，用于衡量公 司主营业务收入的净获利能力。通常用因素分析、结构比较分析 和同行业比较分析法进行分析。1、因素分析法根据目的公司的相关财务数据，营业利润率指标制表如下:项目2023 年202 3 年2023 年2 0 23 年一、营业收入3, 1 04, 0 51 ,523.442, 7 94,037,618. 803,2 66, 320,371.373,354, 209,316. 93减：营业成本2,81 6,9 8 9,5 39 .512, 4 8 8,015, 764. 613,018,9 10,9 16.113,0 90,275,677.40营业税金及附加5,9 1 1,8 5 9.041 1,243, 592.091 0,394, 6 24.992, 1 40,1 0 3.72销售费用11 9,4 9 5 ,9 91. 0358,152,64 5 .0255,7 8 1 , 807. 915 9,3 11,61 0 .0 6管理费用2 3 7,6 2 3 ,0 99.90169,3 6 5,472.241 01,804, 475.76183,8 0 6,821 .13财务费用60,5 3 3,7 01.8046,8 2 0,462. 6 823,359, 460. 5512,82 2,291.47资产减值损失1 0 ,422, 0 79.581 7,063,895. 0 664, 3 12,655.76力口:公允价值变动净收益投资收益2, 5 5 0 , 71 0 .4 1-1,576,219.492,091,6 8 7.651 8 5,958, 283 . 01其中：对联营公司和合营公司 的投资收益-24 3 ,429. 2 8影响营业利润的其他科目二、营业利润-133,9 5 1,95 7.438 , 441,3 8 3.0941, 096,8 7 8.64127,49 8 ,440. 40营业利润（）-4.320.31 .263.8分析:营业利润率=营业利润：主营业务收入X 1 00%, 一般营业利 润率越高,说明公司主营业务获利能力就越强，反之，则获利能力差。从上表的数据比较可以看出，除2 ()23有大幅度的减少以外，其他 整体呈现上升趋势。仔细比较可以看出导致2 0 23营'业利润率偏低 的因素重要是销售费用和管理费用的占用太大,特别是营业费用占主 营业务收入的3 .85%,从202 3以后公司减少了销售费用和管理费用 的占用额，使得营业利润率有一定的提高。但是要分析公司获利能力 是高是底，还需要进行其他的分析比较。2、结构比较法根据已知的相关财务数据，用目的公司0 7、()8两年营业利润率的构成要素及其结构比重的变动情况进行分析，如下表：项目2 0 23 年2023 年一、营业收入3, 2 66, 320, 371. 373,3 5 4,2 09,316.93减：营业成本3 , 018,9 10,9 16. 113, 0 9 0 ,27 5 ,6 77.40营业税金及附加1 0,3 9 4,624.9 92,1 4 0, 1 03. 7 2销售费用55,78 1 ,807.915 9,3 11,61 0 .0 6管理费用1 0 1,8 0 4, 475. 761 8 3,806,82 1. 1 3财务费用2 3 ,359, 4 60. 5 512, 8 22,29 1 . 4 7资产减值损失17,063,895.0664,312, 655.76力口:公允价值变动净收益投资收益2, 0 91,6 8 7.6518 5,9 5 8,283. 01其中:对联营公司和合营公司的投资收益-243, 429. 28影响营业利润的其他科目二、营业利润41, 096,878.641 2 7,4 9 8 , 440. 40营业利润()1 .263. 8分析：从表中的相关数据中可见,2023营业利润与2 023有很大的 不同,提高了 8 6 ,40 1 , 5 6 1.7 6,重要表现在项目构成上存在着巨大 的差异。从主观上,2 0 23的主营业务成本率比202 3有所减少,2023 财务费用和营业费用都有所减少，从客观上，虽然主营业务税金及附 加和资产减值准备使营业利润有所下降，而其他业务利润在增长。因 此，目的公司保证了 2023利润的提高。可见，从减少费用水平入手 提高营业利润，改善获利能力,是值得我们借鉴的。假如目的公司能进 一步重视其主营业务成本的改善,则其获利能力将更加抱负。3、行业比较法通过营业利润的同行业比较分析，可以发现公司获利能力的相对 地位往，从而更好的评价公司的获利能力的状况。以目的公司2 02 3的相关数据做基础，根据对比公司的相关财务数据，做同行业比较分析。如下表：项目目的公司实际值行业平均水平一、营业收入3 ,354, 2 09,3 1 6.937, 592,573,340.24减：营业成本3, 090, 275,677.4 06,1 48,425,411. 85营业税金及附加2,140,10 3.7 223, 803,346. 08销售费用59,3 11,6 1(). 064 5 4,912, 91 6 . 8()管理费用1 83, 8 06, 821.13276,303,2 16.32财务费用1 2 ,822,2 9 1 .4 723,008, 0 0 4.85资产减值损失6 4,3 1 2, 6 5 5 . 7611,8 5 9,150.23加：公允价值变动净收益投资收益185 , 9 5 8,283.018, 9 26,0 76.11其中：对联营公司和合营-243, 429. 2 88,9 02, 929. 2 1公司的投资收益影响营业利润的其他科目二、营业利润1 2 7 ,498, 4 40.40663,187,370.22营业利润(%)3.88.7 3分析：与同行业先进水平比较，目的公司营业利润率存在较大差 距，其重要因素仍然是目的公司的主营业务成本率过高所致，其他因 素虽有差异，但整体上还是表现为支出上的增长。通过各方面的比较, 可见目的公司2 0 23营业利润率状况不太抱负,重要因素是主营业务 成本较高。因此，改善目的公司获利能力的关键就在于加强成本管理, 减少主营业务成本率。三、总资产收益率分析：总资产收益率也称总资产报酬率，是公司一定期限内实现的收益 额与该时期公司平均资产总额的比率。它是反映公司资产综合运用效 果的指标，也是衡量公司总资产获利能力的重要指标。在对总资产 收益率分析时，选用趋势分析和同业对比分析的方法,对目的公司的 获利能力进行分析。1、趋势分析法根据目的公司05-2023的相关财务数据，进行总资产收益率相关分析：项目2023 年202 3 年202 3 年2023 年收益总额-127,54 6 , 5 82.541 1,186, 0 39.823 9,581,7 4 9.851 3 5,3 0 1,976.59平均资产总额33,0 0 7,886, 6 19.0 43, 255 ,904,904.833,185,9 3 1 ,694. 983,331,1 5 4,461.37总资产收益率()-0.390. 341 .244 .0 6分析：总资产收益率=收益总额：平均资产总额xlOO%, 一般来 说总资产收益率越高，说明公司资产运动效率越高，但是由于利润总 额中通常也许包含着非正常的因素，所以单单一个会计年度的总资产 收益率局限性以说明公司资产管理的状况，需要进行连续几年的趋势 比较，才干准确地判断。从上表我们可以看出，目的公司的总资产收 益率整体上呈现的是一种增长的势态，这说明该公司的总资产获利能 力在不断提高，特别是2 ()23总资产收益率增长幅度很大，比2 ()23增 长了 2.8 2%,说明2023公司的总资产获利能力很大.但是也存在问 题，如在20 2 3年度,公司的总资产收益率出现了负值，这是非常严重 的，由于2 0 23年该公司的利润总额为负数，这直接导致了其总资产 收益率也成了负值。至于进一步的分析，要结协议行业比较分析做出 进一步的了解。2、行业比较法以目的公司2 0 23的相关数据做基础，根据对比公司的相关财务数据，做同行业比较分析。如下表：项目行业平均水平目的公司实际值与先进水平差异值收益总额.18135,301,9 7 6.5 9.59平均资产总额.523,3 31,15 4,461.37.15总资产收益率()17.864.0613.8分析:目的公司与行业平均水平相比较，存在很大的差距。公司赚 钱的稳定性较差，赚钱水平处在同行业下游水平。又由于稳定性和赚 钱水平的不佳，也使得赚钱的持久性受到限制，无法连续增长。因此 也折射出该公司的综合管理水平不高的现状。公司应加强公司的收支 稳定性、优化公司的业务结构和产品结构、改善公司收支习性等入手, 增强其赚钱性和流动性，以达成提高公司综合管理水平的R的，从而 增强公司的获利能力。四、长期资本收益率分析：长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比。长期资 本收益率从长期、稳定的资本来源角度，进一步分析公司长期资本的 获利能力。在对长期资本收益率分析时，选用趋势分析和同业对比分 析的方法，对目的公司的获利能力进行分析。1、趋势分析法以目的公司0 5-2 0 23的相关财务数据为基础，进行长期资本收 益率的计算，并做出相关分析：项目2 023 年2023 年2 0 23 年202 3 年收益总额-1 2 7,546,582. 5411, 1 86 , 039. 8 23 9 ,58 1 ,7 4 9.8 5135,3 01, 976.59长期资本额.84.4 4.93.18长期资本收益率()-1 1 .3 00. 862.3010. 27分析：长期资本收益率=收益总额：长期资本额xlOO%,从上表 看,2 0 23年度的收益总额为负数,而直接导致了该年度长期资本收益 率也急剧下滑为负值。其他整体呈逐年上升的趋势，但获利能力没 有较大的增长，这说明该公司的长期资本占用的上升幅度超过了收益 额的上升幅度。可以判断该公司资金来源中长期资本的比重呈不断 上升的趋势,公司的融资风险相对减少，长期获利能力因此受到不良 影响。至于进一步的分析，要结协议行业比较分析做出进一步的了 解。2、行业比较法以目的公司20 2 3的相关数据做基础，根据对比公司的相关财务数据,做同行业比较分析。如下表:项目行业平均水平目的公司实际值与先进水平差异值收益总额.1813 5,301,9 7 6.59.59长期资本额.98.18.8长期资本收益率()28.2 72.3025. 97分析：从上表看目的公司的长期资本收益率与同行业长期资本 收益率相差很大，处在低下水平。虽然目的公司的长期资本收益率在 趋势比较中呈逐年增长的趋势，但与同行业的平均水平仍然差距很 大，也许是同期的资产结构设立上出现了很大的变动，减少了公司的 获利能力。但是从2 0 2 3开始出现相对大幅度的上升变化，说明公 司已经引起重视，但是力度显然不够，公司应继续提高公司的收益总 额，加强对长期资本占用额的控制，优化公司的资本结构，使风险与 收益能在融资环节中互相权衡，以增强公司的获利能力。五、其他指标：同时公司也可以运用其他指标来对公司获利能力进行分析，如 销售净利润率、净资产收益率、加权平均净资产收益率等。1、销售净利率()是指公司实现净利润与销售收入的对比关系, 用以衡量公司在一定期期的销售收入获取的能力。其含义:表达投入 的费用可以取得多少营业利润，销售净利率=(净利/销售收入)x 1 00%;该公司销售净利率=3. 29%2、净资产收益率(%)又称股东权益收益率，是净利润与平均股东