中小企业运营资金管理存在的问题及对策.pdf

中小企业营运资金管理存在的问题及对策 以朗姿股份有限公司为例 摘要：由于国民经济的迅速增长，各种所有制经济形式中作为中小企业来说，发挥着日益重要的作用，在现实的发展过程中，却受到各种现实条件的制约。作为企业中的流动资产和负债，它们统称为营运资金。企业想要健康持续的发展营运自己发挥着重要的作用。作为企业财务管理来说，营运资金的管理是重要的方面，它在中小企业资产中有很重要的作用。但是我们面临的问题是中小企业在流动资金方面以及筹集资金方面和运营的效率方面都存在很大的困难。鉴于以上的情况，如何提高运营资金管理以及解决中小企业的资金难的问题就是要面临解决的难题，只有解决好资金问题，中小企业才能得到快速的发展。关键词：中小企业 营运资金管理 融资难 现金 存货 应收账款 一、概述 我们根据工商管理局的统计，截止2012 年底，我国大概有万户企业，而中小型企业占据绝多多数的份额，而且在国内的生产总值中也占有很大的份额，在税收方面有很大的贡献。由此可见中小企业在国民经济中占有重要的比重，发挥着举足轻重的作用和功能。由于中小企业自身的特点，由于资金的缺乏，中小企业在发展的过程中遇到很多的困难，和其它的经济主体相比较，中小企业的竞争力相对较小，竞争优势低，长此以往，影响中小企业的健康、持续、快速的发展。二、我国企业营运资金管理存在的问题 （一）营运资金低效运营 1、现金管理混乱 现金资产的特点是它的流动性弱，营业能力也很弱。对于很多的中小企业，普遍采取留存大量现金的方式保证安全，但这常常造成了现金重置，最后使得管理的成本增加。我们经常面临的情况是自己不足或过度都会对企业的发展产生不良的作用。现实情况是，现金管理体制的不完善在中小企业普遍存在，财务人员的短缺，这样的问题对中小企业的发展有着巨大的阻扰，有着较多的现金持有量，但是却没有足够的现金预算，并且不采用有效的措施来控制日常现金。在中小企业中存在盲目的投资行为，对于投资过程中的风险控制难以把控，由于存在对资金的管理有严重的问题和漏洞，常常会产生资金不足或者资金过多的现象，给中小企业的投资带来很大的损失。所以不重视现金的管理根本不能适应现在市场竞争的趋势。附录：表一 图 2、存货过多 中小企业的库存资金一般来说占用一半左右。对于中小企业来说最大的问题 Iushi缺乏必要的管理措施和经验，也没有可行的库存管理的方式，对这些问题进行有效的监督和解决。目前一些中小型企业仓库虽然有帐户，但时间不完整，直接影响开发和销售的采购计划，通常从记录中不能知道支付财务，只有知道财务销售发票时，股票已出来。在生产和加工的整个程序，完整的清单和平衡并不能通过会计账簿和数据反映，常常因此出现账目和实际的资金对不上的情况，更严重的可能导致资金占用大，库存的积压也大的情况，影响企业的长期发展。3、应收账款管理不善 对于很多的中小企业来说，他们对于付款人的信用情况没有进行详细的调查和评估，造成了应收账款出现了很大的风险。而且大多数中小企业的信任是由老板的平常与人交往的经验和感觉所决定的，并没有信用体系和建立严格的信用政策。关于中小企业在进行市场投资等其它方面存在的管理问题：国家的经济发展中中小型企业起着很大的作用，但在市场竞争中小企业的失败率较高，核心原因是，基金和基金管理的随意性的缺乏。对中小企业在管理中面临的风险和问题，进行相应的分析，找出风险产生的原因，并根据原因对症下药，解决这些难题，保证中小企业健康快速的发展。4、流动负债使用率较差 首先，银行短期借款成本往往高于短期融资券和商业信用的成本，而大多数中小企业在金融领域没有使用短期贷款和金额的验证和管理。在获得资金和资金的困难缺乏适当的管理，构成了短期借款国内麻烦和外国入侵。第二，应付账款周转期较短，这说明公司的偿债能力较强，无限延伸会降低企业的信用评级。如果一个企业在一定的时间内可以有效地使用商业信用，这种无息贷款将减少利息负担，增加企业的收入。中小企业由于自身原因，商业信用更难以获得。有一些企业使用商业信用条件不在传统的保守的债务理念，放弃这种收入的来源。对于许多的中小企业来说，他们的融资方式没有发挥应有的作用，降低了营运资金的运行效率。(二)营运资金结构不合理 大家都知道，企业的发展不但要具有固定场所而且还要具有流动的资金进行生产经营活动的支持，除此之外就通过进行企业的外部的融资的方式进行，对于企业的外债来说是需要支付利息的，它对企业正常的经营发展具有一定的阻碍作用，特别是是企业的缴纳利息税率前利润率低于资本成本率的时候，债务融资会使企业在生产经营活动中变的举步难行。当企业的资产和负债过于严重时，会导致资本结构的不平衡，会影响企业的流动性，这会导致企业的资金链断裂。1、信贷资金比重较大 目前，大多数企业注重企业的生产，他们的主要目的是扩大公司的产品，增加市场份额，他们对企业的生产主要是在保护自己的方面体现，对于企业的营运资金的方面以及其它方面的关系来说往往起不到很好的作用，使得企业的资金存在流动的不合理性，从而使得企业运营资金的结构不完善，这回导致资金的回笼产生很大的问题，资金被大量的现货占着，影响企业的现金的流动。总体上看，企业资本结构严重不平衡，是企业流动性紧张的重要原因 2、营运资金管理弱化 在现金的管理问题上，中小企业常常出现很大的问题，没有完善的措施解决这一重要的问题，导致产生现金管理混乱。对于中小企业来说，最重要的是对流动资金进行很好的管理，对于资金问题来说保持合适的流动资金，有利于中小企业的长期和健康的发展。营运资金的管理在我国中小企业中普遍存在管理的不健全特别是在财务管理机构和人员编制还不规范，这样就会造成中小企业现金的使用一点也不规范甚至不科学，并且还会造成在现金管理这一方面的不重视，往往就会出现没有充足的现金支付货款和各种费用要么就会出现现金过剩的现象。3、缺乏管理绩效评价 如果一个企业想要快速发展就必须要及时的更新产品来适应市场，而且还要科学并且规范的管理所以企业想要有科学规范的运营资金，就必须对运营资金中的财务部门进行严格的绩效考评是财务部门人员有相应的积极行。运营资金在我国中小企业中普遍存在管理不完善的问题，既没有完善的绩效考核的相关的制度，也没有相对有效的评价机制，在管理方面存在很大的问题和隐患。由此可见，中小企业对运营资金的完善管理需要做出多方面的管理，能够使得运营资金实现其目标，这就是运营资金的管理的具体的方向和目标，并且能够成为考核和评价运营资金管理的一个指标，从而能够完善管理的绩效考核的举措，达到原有的效果和目标。三、中小企业朗姿有限公司实例分析 (一)公司资金的基本情况 朗姿股份经中国证券监督管理委员会“证监许可20121269 号”文批准，以 5000 万股股票公开，并且以每股 35 元作为发行的价格，一共筹集资金人民币亿元，扣除承销保荐及辅导费用和其他发行费用后，实际募集资金净额为人民币亿人民币。2011 年 8 月 24日，京都天华会计师事务所审验了公开发行股票的资金的到位情况，与此同时提供了“验资报告”。公司通过了一个专门的仓储系统筹集资金。为了保证公司的长期健康快速的烦，通过公司的内部决议和商讨最终决定，对于公司的永久性补充流动资金将使用超募资金 15000 万元，对于公司的使用超募资金在 3000 万元以内进行投资，最终能够保证新品牌得到发展。(二)超募资金永久性补充流动资金的合理性及必要性 随着公司的不断扩大生产和销售规模，公司原材料的采购、研发和年度现金股利现金流的需求增加，为了配合公司进一步推行积极的市场发展战略，大力开发国内市场，确保资金未来业务目标充足的流量支持的公司，给广大股东更高的投资回报，公司生产经营所需的流动资金也将大幅增加。主要能够使得公司的流动资金充足，在进行市场投资以及其它的发展方面都产生很大的作用，对于企业的发展产生有利的影响和助力作用。2011 年间公司研发了新的高端休闲系列的品牌产品。公司的重点房子啊了品牌的法律的运作方面，能够使得这一方面更加的规范化，能够更加迅速的发展，公司整体的发展得到提高和良好的运营。公司在超募资金的数目上控制在 3,000 万元人民币，以及其它的投资方式，例如设立子公司等，通过正常的经验和管理，能够推动整个公司进入良性循环的轨道。公司按照这些方面的法律和规范进行合法化的运营，对于公司的超募资金可以补充流动资金的不足的情况，对于投资的计划以及资金募集的正常的使用不会产生大的影响，对于筹募资金并没有改变。有利于公司资金方面的规范化的管理，对于资金的正常流动也有很大的促进作用，对于企业的健康迅速的发展起到了积极的促进作用。本公司 2012 年销售收入为亿元,同比增长%。直接扩大门店的速度，取消一次性增加的股权激励成本，导致成本大幅增加。公司全年整体毛利率小幅上升个百分点至%,但是从趋势来看,四季度公司折价促销力度加大，5 单季毛利率下降个百分点至%。从产品定价角度来看,在消费的情况下,公司服装的平均销售价格在去年的基础上下降了%。公司未来将专注于精细化管理,提升运营效率。对于朗姿来说，在 2012 年主要的方面是着眼在渠道扩张的方面,门店增加了大量的数目。对于大环境来说，逆势扩张也产生了很大的眼里对于费用开支方面。附录：表二 图 公司看好高端女装发展前景,但考虑到高端消费市场低靡,未来公司运营改善能力仍有待观察,下调评级至增持。小幅下调盈利预测,预计 2013-2015 年 EPS 为元(原预测2013-2014为,对应 PE 为倍,预计未来3 年公司净利增长明显扩大,对于高端的消费方面，未来还无法预测出来，对于公司的运营方面有必要进行相应的完善，找出完善措施，解决相应的问题。（三）朗姿企业营运资金管理中存在的问题 1风险意识薄弱 中小企业在风险防范上存在很大的问题，风险意识淡薄，造成企业在日常的生产经营中出现不规范和管理不到位的情况，资金存在严重的管理问题。账户管理存在严重问题，导致资金的分咱，造成严重的资金风险。对于公司的盈利和负债方面，在三年内存在风险降低的趋势，公司的财务状况出现好转。对于这种现象产生的原因是，公司的当期利润快速的增长导致财务状况产生变化，公司的财务风险降低。表三 图 2010-2012 公司偿债能力 2.监控力度薄弱 内控制度不健全，落实不到位。事前缺少严格把关，事中缺乏有效控制。财务部门没有管理自主权，一切行动都听从上级安排。对于企业的资产状况来说，利用和管理资产的能力是企业运营能力的体现。企业的日常生产的过程中，企业的生产经营的主要来源是企业的资产。如何合理的利用企业的资产，直接影响企业长期的发展。监控力度的薄弱也直接影响到企业的管理规范制度。3.资金使用率低 首先，对于企业的投资来说，需要进行大量的调研和评估工作，如果盲目的进行投资，常常会产生投资很大的问题，给企业造成无法挽回的损失和灾难，最终会影响企业的自身长期稳定的发展。其次流动资金不足的问题。对于采购的不合理，常常导致物品的积压，不能及时的处理，使用大量的流动资金，对企业来说，造成流动资金的短缺，影响企业正常的生产需要的资金的支持。最终资金的短缺影响企业的盈利能力，进而影响企业的长期发展。附录:表四 图 4.流动资产周转率较低 能够真实快速的反映企业的资产流动的速度以及合理利用情况的就是流动资产周转率。主要是表示产品销售的收入与流动资产平均占用额之间在一定时期的比值，能够反映企业流动资产的周转的次数的情况。对于流动资产的流动性方面来说，流动资产的周转速度和效率的相对更加的重要。表五 图 由于，朗姿公司在销售收入计算的流动资产周转率方面对流动资产的周转率产生了有利的影响，而且在生产过程中对于新创纯收入的情况表明，受到了流动资产周转速度和成本收入率的双重影响。(四)朗姿公司营运资金管理过程中的改革目标 1.建立健全我国企业资金使用情况 对于完善我国企业资金方面的使用的制度方面，能够在各种管理措施方面进行相应的规范化管理，能够实现资金的充分合理的利用，对安全进行规范化管理和防范，对于资金的使用方面进行规范化管理，能够对企业的资金使用情况进行合理的监督和完善。对于企业的内部来说，经济责任制度必须进行相应的完善，资金的使用进行严格的管理，责任到人，明确责任原则，保证资金的安全高效的利用。对于精确的评价资本要求，能够满足企业每天的日常资金的使用情况，企业内部的流动资金保证在合理的范围，以便保证企业的正常高效的运营。而对于企业流动性的多少，我们需要做出科学的预算，保持其合理性，过度或流动性不足会影响企业的生产。确保在一个企业中，资金链不会被打破。2建立有效的内部控制制度，防范资金风险（1）岗位相互分离。对于工程项目和成本费用方面以及在库存和固定资产方面都需要进行必要的控制，对于采购和付款进行相应的分离，执行和审核也要进行必要的区分。（2）集体资本集体决策。任何企业面临巨额资本支出，必须通过企业决策集体讨论，主要负责人与企业主管会计和财务部门主管共同签署协议，可申请付款。（3）监督检查制度的实施。完善内部会计监督制度，实施经济活动的决策和实施相互监督、相互制约（五）管理效率 1.提高营运资金管理效率 对于运营资金的管理方面要注意提高利用的效率，合理高效的发挥它的作用。对于效率的提高能够合理使用运营资金，并且在合理使用的基础上能够做到充分利用，使其发挥最大作用。一是对效率方面的提高，对于企业的资产和负债情况进行合理的管理；二是对营运资金进行内部的控制。相比较同行业的服装公司，朗姿有限公司在营运资金管理效率略逊色一些。2.优化资产负债结构 企业营运资金营运资金管理从资产的角度考虑的方法：第一，相关的法律、法规和国家的合理的认识，充分利用国家的优惠政策，对于不良其强大的条件转化的条件。第二，对库存商品及时的清理，避免资金的占用减。库存的增加，使得企业的现金流减少，对企业的正常运营产生不利的影响，因此减少库存量也是一个重要的方面。3.加强存货管理 在一般情况下，企业为了防止和降低库存短缺的成本，需要确定一个额外的安全库存的基础上的正常周转库存。对于影响安全库存的因素进行有效的防范和处理。虽然安全库存的增多，能够减少库存的成本短缺的问题，同时对于企业来说容易造成储存的成本的负担。对于库存的管理，通过充分的利用库存管理的方式进行。对于库存管理来说，它关系到企业内部的长期发展以及增加企业竞争力的方面。四、我国中小企业营运资金管理管理的对策 （一）完善金融市场，加强自身管理，拓宽融资渠道 1.规范自身发展，提高融资信誉 对于中小企业自身来说，实现金融指标和顺利进行融资，必须转变观念，提高管理水平。首先，处理企业产生的最大的问题，能够吸引投资。即引进战略投资者。其中很多的中小企业不愿意引进投资，通过内部进行股权的激励计划进行相应的管理和收购能够解决所面临的问题。其次，在日常的生产活动中，在商业信用和借款方面企业要做好详细的记录，树立企业形象，提高企业的市场竞争力。第三、能够在财务方面做好管理工作，做到账务明晰。企业按照相关的法律和法规进行日常的生产和经营的活动，财务信息的水平稳步的提升，是整个的企业财务系统信息实现良好和透明。使得企业的经营状况能够为外界及时的了解，有利于金融机构等了解企业的整个情况。2.改善直接融资 中国的创业板对中小企业来说，通过股权融资能够加快企业发展，是一个很好的方式。创业板股票高，风险大。上市公司的规模较小，上市条件相对比较宽松。私募股权投资创业板退出渠道，随着股权投资的发展，能够引导社会资金对中小企业的为改善中小企业融资环境的综合作用，也为中小企业直接融资的一个渠道。(二)建立现金预算管理和现金流量分析制度 1现金是企业经营的血液，充足的血液循环可以维持企业的正常生存和发展。中小企业可以利用信息手段实现会计核算与预算控制的同步。通过资本预算可以预测现金流量情况和资金需求，为了便于及时融资、安排资金，保证企业活动的有序进行，并保持偿还债务的能力。能够建立一个现金流量的分析系统，对每个财务收支的现金流水平进行体现。分析现金流量，我们得出实际的财务能力在一定的时期能够代表现金收入。对于企业的现金流入和流出量，能够得出企业的收入以及成本等情况，方便企业内部的财务管理和风险控制。2.对于库存管理进行控制，在采购阶段对经济进货批量模式和提前订货模型进行控制，对订货的数量和时间进行有效的管理和控制。在存储阶段，我们可以使用存储期和存储期来衡量库存的经济状况。在日常库存管理中，一种是利用作业成本法分类管理方法，集中有限的人力，专注于管理库存的更高价值。二、根据公司的特点，采取定期盘点和库存周转，实际库存资产数量，妥善处理损失，确保一致的账目。三、是尽可能地压缩陈旧的库存材料，避免资金呆滞，并以科学的方法，以确保股票基金的最佳结构。此外，随着市场竞争的加剧和效率意识的增强，零库存和相应的 JIT 管理系统在国外的概念得到了迅速的发展，即使现在我国国内对于库存的做法无法达到国外的管理水平，但可以在基本的理念方面达成一致，能够尽可能的减少库存的情况，合理利用库存资源，保证资金充足，尽量的在库存方面对资金进行合理的利用。3加强应收账款的管理与控制有的中小企业为了增加销售额、降低库存、实现利润，经常采用信用形式，但不了解其中的现金流的情况，对信用也缺乏必要的了解，造成欠款不能及时的回笼，资金存在不足，影响正常运营。因此，中小企业要严格处理应收账款员，详细了解了信用品质和信用的客户要货，跟踪和分析，从而制定相应的应收账款控制系统，加强应收账款的管理，降低风险的贷款及时回收，保证资金的及时回笼，对于流动资金来说，能够保证流动资金充足，提高资金利用率。4.合法有效地使用流动负债。流动负债包括自发融资、商业信用融资、应付票据、应付票据、应收账款、银行信贷等短期贷款等，不同筹资项目所表现的风险与成本也各不相同。因此，建立起合理的短期筹资内部组合也是财务管理的一项细致工作，充分而有效地运作可以缓解当前中小企业融资难的问题。中小企业应充分利用法律的自发融资，尽量利用商品采购和结算的商业信用融资，并提前将银行贷款纳入计划。中小企业财务人员应在融资组合的比较分析的基础上，注重基于多企业流动负债的偿付能力使用尽可能多的，以保证企业的信誉，提高企业在市场的竞争力，对于企业的长远的发展和企业实现利润最大化有很大助力。参考文献 1 景步干.中小企业资金管理存在的主要问题及其改进措施J.中州煤炭,2007,(02).2 李胜.中小企业资金管理问题与对策研究J.技术经济与管理研究,2007,(04).3 邵玮.浅谈中小企业的资金管理J.黑龙江科技信息,2009,(27).4 霍瑾.浅谈中小企业资金管理J.胜利油田职工大学学报,2005,(02).5 刘佳云.小企业资金管理中存在的问题及对策J.黑龙江科技信息,2007,(09).6 杨利萍,陈俊岩.企业资金管理存在的问题及应对措施J.工业审计与会计,2008,(01).致 谢 光阴似箭，日月如棱。四年的大学生活在这个季节即将画上一个句号，回首看这短暂的四年，求学生涯在师长、亲友的大力支持下，走得辛苦却也收获满囊，在论文即将付梓之际，思绪万千，我感谢我的母校，为我们提供良好的学习生活环境，在美好的大学生活里，使我们的自学自理能力不断提升，理想不断升华；我感谢所有的恩师，赋予我们最有意义的收获，带领我们走进知识殿堂，使我们不但丰富了知识；还给我们一个全新的角度去发现美、创造美、欣赏美。从开始进入课题到论文的顺利完成，有多少可敬的师长、同学、朋友给了我无私的帮助，在这里请接受我最诚挚的谢意！最后再一次感谢所有在毕业设计中曾经帮助过我的良师益友和同学，以及在设计中被我引用或参考的论著的作者。