2023年电大财务报表分析第二次形成性考核作业.docx

财务报表分析第二次形成性考核作业 本人选择徐工科技作为分析对象进行报表分析。一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司（以下简称公司）原名徐州工程 机械股份有限公司，系1 993年6月1 5日经江苏省体改委苏体改生 （1993） 230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械 厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建 的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注 册资本为人民币95, 9 46 , 600元。1 996年8月经中国证监会批准, 公司向社会公开发行2400万股人民币普通股（每股面值为人民币1 元），发行后股本增至11 9, 946, 600元。1996年8月至2023年6 月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股 等方式，公司股本增至54 5, 087,620元。经2023年8月22日 召开的公司2023年第一次临时股东大会审议通过，公司中文名称 由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股 份有限公司”，英文名称由“Xuzhou Co n struct ion Machi n ery S c i ence & Techno I o g y C o. , Ltd. ” 变更为 “XCMG Constru c t i on M a ch i ner y Co. , Ltd. "。2023 年9 月 4 日，经徐 州市工商行政管理局核准，公司名称变更为“徐工集团工程机械股份 有限公司”。公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制 采用适当措施提高各项资产的运用限度，对那些的确无法提高运用率 的多余、闲置资产及时进行解决，以提高总资产的周转率。2、加强应收账款的管理和催收工作，注重信用政策的调整，进一步分 析公司采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的整 合、加速相应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等，以便于 提高资金的周转速度。3、加强对存货的管理，从不同环节、角度找出存货管理中存在的问 题，尽也许的减少经营占用资金，提高公司存货管理水平。造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品 种，重要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基 础设施的建设与养护。公司重要产品有：工程起重机械、筑路机械、 路面及养护机械、压实机械、铲土运送机械、高空消防设备、特种专 用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、 液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其 中7 0%的产品为国内领先水平，20%的产品达成国际当代先进水平。 公司大力发展外向型经济，实行以产品出口为支撑的国际化战略，工 程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。公司年营业收入由成立时的3. 86亿元，发展到2023年的突破3 00亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工 程机械行业均位居首位。目前位居世界工程机械行业第16位，中国 500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产 品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。二、徐工科技20 23年资产运用效率指标的计算资产的运用效率评价的财务比率是资产周转率根据徐工科技2023年12月31日利润分派简表的相关资料计算资产 周转率，资产周转率=周转额+资产（一）总资产周转率a总资产周转率二主营业务收入+总资产平均余额 a总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产总资产周转率二.9 34-. 15=0.92 1 9 （次） 总资产周转天数二计算期天数+总资产周转率a总资产周转天数=36 00.9219 = 390 （天）a （二）分类资产周转率a 1 .流动资产周转 率a流动资产周转率二主营业务收入+流动资产平均余额a流动资产 平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）4-2流动资产周转率二.93； 46=1.3 593（次）流动资产周转天数=计算期天数小流动资产周转率流动资产周转天数=360 + 1.3 5 93=2 64（天）2.固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入+固定资产平均余额a固定资产平均余额二（期初固定资产余额+期末固定资产余额）- 2固定资产周转率= .93 .94=3. 5638（次）固定资产周转天数=360+固定资产周转率a固定资产周转天数= 360H-3. 563 8=101 （天）3.长期投资周转率a长期投资周转率二主营业务收入长期投资平 均余额长期投资周转率二.93-4353553. 52 =770. 45（次）a长期投资周转 天数=3 60 个长期投资周转率a长期投资周转天数=3607 70. 45 二 0.5（天）（三）单项资产周转率1.应收账款周转率应收账款周转率（次数）=主营业务收入;应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）+2a应收账款 周转率(次数)二.934- (66362503+. 57+ 89773696. 43+. 73)二3. 8776（次）应收账款周转天数=计算期天数应收账款周转率（次数）4应收账 款周转天数= 3604-3. 8776二9 3 （天）2.存货周转率a成本基础的存货周转率=主营业务成本+存货平均 净额存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）+2A成本基础的存 货周转率= .40+ =2. 6999（次”收入基础的存货周转率二主营业务 收入存货平均净额总收入基础的存货周转率=.93+=2. 9305（次） 存货周转天数=计算期天数十存货周转率（次数）成本基础的存 货周转天数二存货平均净额X计算期天数+主营业务成本或成本基础 的存货周转天数=360 + 2 . 699 9=133 （天）a收入基础的存货周转 天数=存货平均净额X计算期天数+主营业务收入或收入基础的存 货周转天数= 360 + 2. 9305=1 23 （天）4三、徐工科技2023年资 产运用效率指标分析及评价a （一）历史比较分析通过徐工科技2023年和2023年的资料,进行比较分析。以上计算得 出各项资产周转率指标如下表:a财务指标2023年末值2 023年 末值 差额a总资产周转率 0. 9 2 1 . 03 -0. 1U 流动资产周转 率 1. 34 2. 66 -1. 32A 固定资产周转率 3.56 5. 7 5 -2. 1% 长期投资周转率 7 70.45 2. 10 768.35应收账款周转率 3. 8 8 7. 17 -3. 29a存货周转率（成本基础）2. 7 3. 19 -0. 49存货周转率（收入基础）2. 93 3. 1 9 -0.261 （a ）总资产周转 率分析:a从上表我们可以看出，该公司2023年末总资产周转率实际 值稍低于202 3年末实际值，说明该公司运用所有资产进行经营活动 的能力下降，效率较低，也许会影响其赚钱能力。公司应采用适当的 措施提高各项资产的运用限度，对那些的确无法提高运用率的多余、 闲置资产及时进行解决，以提高总资产的周转率。a (2)流动资产周 转率分析：从上表可以看出，该公司2023年末流动资产周转率实际值低于202 3年末实际值，说明该公司在这个时期内运用流动资产进行经营活动 的能力较差，效率较低，也许导致公司的偿债能力和赚钱能力下降。 但是，仅仅这一个指标局限性以找出产生问题的因素，所以我们应对 公司的应收账款、存货等重要流动资产项目的周转率作进一步分析。 (3)固定资产周转率分析：一般来说，固定资产周转率越高，表白公司固定资产运用越充足，说明 公司固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，可以较充足地发挥 固定资产的使用效率，公司的经营活动越有效。从上表看出该公司20 2 3年末固定资产周转率实际值低于2023年末实际值，说明该公司 的固定资产没有充足运用，提供的生产经营成果不多，公司固定资产 的营运能力较弱。a (4)长期投资周转率分析:a从上表看该公司2 0 23年末长期投资周转率实际值大大高于2023年末实际值,但是长 期投资一般在实践中，投资额与收入增长额的关系很不稳定，因此对 这个指标很难有效地进行分析。4 (5)应收账款周转率分析:A从上 表我们可以看出，该公司2023年末应收账款周转率实际值比2023 年末实际值低了 3. 29,说明应收账款的占用相对于销售收入而言太 高了，该公司应收账款的管理效率下降，资产流动性弱。公司需要加 强应收账款的管理和催收工作，如：注重信用政策的调整，进一步分 析公司采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的整 合、加速相应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等，以便于 提高资金的周转速度。7(a )存货周转率分析：从上表看该公司2023年末存货周转率实际值与202 3年末实际值 相比较，成本基础的存货周转率和收入基础的存货周转率都较去年有 明显下降。说明公司存货变现速度慢，存货的运用效率较低，存货占用 资金较多，导致公司赚钱能力下降。通过上述分析，可以得出结论:徐工科技整体资产运用的效率与去年 相比下降。该公司大多数资产周转率指标，涉及应收账款、存货、流 动资产、长期资产、其他资产、总资产等，都存在问题，说明公司应 注意加强资产管理，注重整体资产的优化，特别是应收帐款，其占用 较大，周转速度慢是重要矛盾，公司应加强相应收款的管理。(二)同业比较分析a徐工科技属于专业设备制造业，下面根据 同行业中的振华港机、中联重科、经纬纺机和柳工等几家公司同时期 的财务指标计算平均值，各项指标如下:A A财务指标中振华港机 中联重科经纬纺机柳工平均值总资产周转率0 . 86 1. 2 9 0 . 8 5 2. 0 4 1. 28 流动资产周 转率 1. 34 1. 7 8 1.1 6 2. 71 1.78 固定资产周转率 2. 43 4. 69 3. 18 8. 25 4. 64长期投资周转率2.9 1 3. 75 3.5 1 3. 19 3. 34应收账款周转率6. 48 6. 87 12. 54 1 6. 1 61 0. 5U 存货 周转率 12.46 3. 1 2. 83 4. 12 5.63通过徐工科技2023年资料，进行同业比较分析。如下表：a财务指 标 公司实际值 行业平均值 差额a总资产周转率0. 92 1.26 -0. 3 4流动资产周转率1. 34 1.75 -0.41固定资产周转率 3.56 4. 64 -1. 08长期投资周转率 77 0. 45 3. 34 7 67. 1 1应收账款周转率3. 88 10. 51 -6. 63存货周转率2. 7 5. 63 -2.9 3(1)总资产周转率分析小 从上表看，该公司总资产的周转率与同行来 相比，比同行业低了 一 0.34,说明公司运用所有资产进行经营活动 的能力较差，效率较低，也许会影响其赚钱能力。公司应采用适当的 措施提高各项资产的运用限度，对那些的确无法提高运用率的多余、 闲置资产及时进行解决，以提高总资产的周转率。26 )流动资产周转 率分析从上表可以看出，该公司流动资产周转率低于同行业平均 值。公司流动资产周转率越高，周转次数越多，表白该公司以相同的 流动资产占用实现的主营业务收入越多，说明该公司运用流动资产进 行经营活动的能力强，效率高，进而使公司的偿债能力和赚钱能力均 得以增强，该公司流动资产周转率低于同行业平均值，说明公司进行 经营活动的能力弱，效率不高。a (3)固定资产周转率分析：从上表看，该公司固定资产周转率低于同行业平均值1.08,说明公司 固定资产投资不得当，固定资产结构分布不够合理，没有充足地发挥 固定资产的使用效率。固定资产运用不充足，提供的生产经营成果就 少，公司固定资产的营运能力就得不到较好的发展。A (4)长期投 资周转率分析：从上表看该公司该公司长期投资周转率大大高于同行业平均值，但长 期投资目的在于增长收入和减少成本，但是在实践操作中，受人为因 素比较大，再加上投资额与收入增长额的关系不稳定，因此这个指标 和同行业相比较很难有确切的定论。A (5)应收账款周转率分析： 从上表我们可以看出，该公司应收账款周转率低于同行业平均值，相 差6. 6 3o说明该公司应收账款的管理效率低，应收账款回收速度 慢，资产流动性弱。公司需要加强应收账款的管理和催收工作，如： 注重信用政策的调整，进一步分析公司采用的信用政策和应收账款的 账岭，同时加强应收款项的整合、加速相应收的款项的回收、合理计 提应收账款的折旧等，以便于提高资金的周转速度。A (7)存货周转 率分析：从上表看该公司存货周转率低于同行业平均值2. 93o说明公司存货 变现速度慢，存货占用资金较多，存货的运用效率较低，导致公司赚 钱能力下降。公司应当加强对存货的管理，从不同环节、角度找出存 货管理中存在的问题，尽也许的减少经营占用资金，提高公司存货管 理水平。通过同行业材料的比较分析，可以得出这样的结论：2023年年末徐 工科技的资产运用效率低于行业平均水平。总资产周转率、长期投资 周转率、应收账款周转率、存货周转率这些指标都低于同行业平均水 平，其中应收账款和存货存在差距较大。A二、概括结论A 1、通过 历史比较观测，徐工科技2 023年末除了长期投资周转率大大高于 2023年外，其他指标如总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周 转率、应收账款周转率和存货周转率均低于2023年，其中固定周转率 和应收账款周转率存在差距较大。说明该公司整体资产运用的效率与 去年相比下降，公司应注意加强资产管理，注重整体资产的优化。2、通过同业比较观测，徐工科技2023年末资产运用效率中的各项 指标与行业平均值相比有很大的差别，其中长期投资周转率最大，除 长期投资周转率大大高于同行业平均值外，其他资产运用效率事项指 标都低于同行业平均值。a通过上述综合分析，可以得出结论：徐工 科技2023年年末资产运用效率较低。有三方面因素：一方面公司总资 产周转率较弱，而导致该公司总资产的周转率低的重要因素在于该公 司长期投资和其他资产方面存在问题，长期投资周转率从20 2 3年 的3. 34 一下子增长到770. 45,增幅太大，公司应加强这两方面 的管理；另一方面应收账款周转率从2023年7. 17减少到20 2 3年 的3. 88,减少幅度大，与同行业平均值10. 51相比，差距也较大，说 明应收帐款存在较严重的问题；第三方面是存货的问题，存货周转率 从2023年3. 19减少到20 23年的2.7,与同行业平均值5. 63相比 也存在较大差距，说明该公司存货占用资金较多，假如公司要提高资 产运用效率，就必须加强对存货的管理。a三、提出建议 徐工科技假如想要提高公司资产运用效率，可以采用以下建议:a 1、