辽宁省2023年期货从业资格之期货投资分析练习题(二)及答案.doc

辽宁省辽宁省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析练习题年期货从业资格之期货投资分析练习题(二二)及答案及答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准，签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价位 57500 元/吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元/吨。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D2、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为 100个指数点。未来指数点高于 100 点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为 200 元指数点，甲方总资产为 20000 元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为 95，期限 1 个月，期权的价格为38 个指数点，这 38 的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到 90，则到期甲方资产总的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B3、基金经理把 100 万股买入指令等分为 50 份，每隔 4 分钟递交 2 万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到 100 万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（）。A.量化交易B.算法交易C.程序化交易D.高频交易【答案】B4、如果投资者非常看好后市，将 50%的资金投资于股票，其余 50%的资金做多股指期货，则投资组合的总为（）。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C5、铜的即时现货价是（）美元吨。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D6、在持有成本理论模型假设下，若 F 表示期货价格，S 表示现货价格，IT 表示持有成本，R 表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。A.F=S+W-RB.F=S+W+RC.F=S-W-RD.F=S-W+R【答案】A7、下列产品中是我国首创的信用衍生工具的是（）。A.CDSB.CDOC.CRMAD.CRMW【答案】D8、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。A.95B.100C.105D.120【答案】C9、下列对信用违约互换说法错误的是（）。A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的D.CDS 与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】C10、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为 10 吨/手）A.买入 100 手B.卖出 100 手C.买入 200 手D.卖出 200 手【答案】A11、（）导致场外期权市场透明度较低。A.流动性较低B.一份合约没有明确的买卖双方C.种类不够多D.买卖双方不够了解【答案】A12、2011 年 8 月 1 日，国家信息中心经济预测部发布报告指出，三季度物价上涨可能创出今年季度峰值，初步统计 CPI 同比上涨 52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相对于价格变动而言，需求量变动最大的是()。2011 年 9月真题A.食品B.交通支出C.耐用消费品D.娱乐消费【答案】D13、美元指数中英镑所占的比重为()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A14、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。A.存续期间标的指数下跌 21%，期末指数下跌 30%B.存续期间标的指数上升 10%，期末指数上升 30%C.存续期间标的指数下跌 30%，期末指数上升 10%D.存续期间标的指数上升 30%，期末指数下跌 10%【答案】A15、根据下面资料，回答 87-90 题A.甲方向乙方支付 l.98 亿元B.乙方向甲方支付 l.02 亿元C.甲方向乙方支付 2.75 亿元D.甲方向乙方支付 3 亿元【答案】A16、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国 GDP 数据季度初值，有两轮修正，每次相隔（）。A.1 个月B.2 个月C.15 天D.45 天【答案】A17、5 月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5 月 20 日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票 2 亿元，值为 0.98，同时在沪深 300 指数期货 6 月份合约上建立空头头寸，卖出价位为 4632.8 点，值为 1。据此回答以下两题。A.178B.153C.141D.120【答案】C18、关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（）。A.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币B.货币互换违约风险更大C.利率互换需要交换本金，而货币互换则不用D.货币互换多了一种汇率风险【答案】C19、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3195 万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A20、利用（）市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。A.期权B.互换C.远期D.期货【答案】D21、t 检验时，若给定显著性水平，双侧检验的临界值为 ta/2（n2），则当|t|ta/2（n2）时，（）。A.接受原假设，认为显著不为 0B.拒绝原假设，认为显著不为 0C.接受原假设，认为显著为 0D.拒绝原假设，认为显著为 0【答案】B22、当前美元兑日元汇率为 115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以 5 万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例 1.0%）交纳期权费 500 美元（5 万1.0%500）。A.217%B.317%C.417%D.517%【答案】B23、根据下面资料，回答 85-88 题A.4250B.750C.4350D.850【答案】B24、通常，我国发行的各类中长期债券()。A.每月付息 1 次B.每季度付息 1 次C.每半年付息 1 次D.每年付息 1 次【答案】D25、为改善空气质量，天津成为继北京之后第二个进行煤炭消费总量控制的城市。从 2012 年起，天津市场将控制煤炭消费总量，到 2015 年煤炭消费量与2010 年相比，增量控制在 1500 万吨以内，如果以天然气替代煤炭，煤炭价格下降，将导致()。A.煤炭的需求曲线向左移动B.天然气的需求曲线向右移动C.煤炭的需求曲线向右移动D.天然气的需求曲线向左移动【答案】D26、一份具有看跌期权空头的收益增强型股指联结票据期限为 1 年，面值为10000 元。当前市场中的 1 年期无风险利率为 2.05%。票据中的看跌期权的价值为 430 元。在不考虑交易成本的情况下，该股指联结票据的票面息率应该近似等于（）%。A.2.05B.4.30C.5.35D.6.44【答案】D27、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为 1 亿美元，Libor 当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（）。A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】A28、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分蒲式耳，到岸升贴水为 14748 美分蒲式耳，当日汇率为 61881，港杂费为 180 元吨。据此回答下列三题 73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B29、在看涨行情中，如果计算出的当日 SAR 值高于当日或前一日的最低价格，A.最高价格B.最低价格C.平均价格D.以上均不正确【答案】B30、Gamma 是衡量 Delta 对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma 是期权价格对标的资产价格的（）导数。A.一阶B.二阶C.三阶D.四阶【答案】B31、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格()A.上涨B.下跌C.不变D.没有影响【答案】A32、根据下面资料，回答 86-87 题A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C33、技术分析中，波浪理论是由()提出的。A.索罗斯B.菲被纳奇C.艾略特D.道琼斯【答案】C34、相对于场外期权而言，互换协议的定价是（）的，更加简单，也更易于定价，所以更受用户偏爱。A.线性B.凸性C.凹性D.无定性【答案】A35、一般而言，GDP 增速与铁路货运量增速（）。A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】A36、下列关于各定性分析法的说法正确的是（）。A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素【答案】D37、多元线性回归模型中，t 检验服从自由度为（）的 t 分布。A.n1B.nkC.nk1D.nk1【答案】C38、12 月 1 日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年 3 月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格 10 元吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以 2220 元吨的价格卖出下一年 3 月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元吨。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D39、根据下面资料，回答 80-81 题A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B40、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。A.衰退阶段B.复苏阶段C.过热阶段D.滞胀阶段【答案】D41、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100 个指数点。未来指数点高于 100 点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为 200 元指数点，甲方总资产为 20000 元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为 95，期限 1 个月，期权的价格为 38 个指数点，这 38 的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到 90，则到期甲方资产总的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B42、程序化交易一般的回测流程是（）。A.样本内回测一绩效评估一参数优化一样本外验证B.绩效评估一样本内回测一参数优化一样本外验证C.样本内回测一参数优先一绩效评估一样本外验证D.样本内回测一样本外验证一参数优先一绩效评估【答案】A43、9 月 15 日，美国芝加哥期货交易所 1 月份小麦期货价格为 950 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，套利者决定卖出 10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约，9 月 30 日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 835 美分蒲分耳和 290 美分蒲式耳（）。该交易的价差（）美分蒲式耳。A.缩小 50B.缩小 60C.缩小 80D.缩小 40【答案】C44、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深 300 指数的结构化产品，期限为 6个月，若到期时沪深 300 指数的涨跌在3.0%到 7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为 3%。据此回答以下三题。A.预期涨跌幅度在3.0%到 7.0%之间B.预期涨跌幅度在 7%左右C.预期跌幅超过 3%D.预期跌幅超过 7%【答案】A45、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 73 所示。A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【答案】B46、()在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。A.9010 策略B.备兑看涨期权策略C.保护性看跌期权策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A47、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为()时，发行人将会亏损。A.5.35B.5.37C.5.39D.5.41【答案】A48、根据下面资料，回答 88-89 题A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B49、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面（）名会员额度名单即数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C50、出口企业为了防止外汇风险，要（）。A.开展本币多头套期保值B.开展本币空头套期保值C.开展外本币多头套期保值D.开展汇率互换【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列属于基差买方运用期权工具对点价策略进行保护的优点有（）。A.风险损失完全控制在已知的范围之内B.买入期权不存在追加保证金的风险C.成本是负成本，可以收取一定金额的权利金D.买入期权不存在被强平的风险【答案】ABD2、以下说法正确的是（）。A.量化交易强调策略开发和执行的方法定量化B.程序化交易强调策略实现的手段C.算法交易强调交易执行的目的D.高频交易强调低延迟技术和高频度信息数据【答案】ABCD3、一个国家的经济目标主要包括（）。A.经济增长B.物价稳定C.充分就业D.国际收支平衡【答案】ABCD4、下列关于结构化金融衍生产品的说法，正确的有（）。A.将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出新的金融产品B.各类结构化理财产品和结构化票据是目前最为流行的结构化金融衍生产品C.按发行方式分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品D.结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品【答案】ABD5、关丁 BIAS 指标的运用，下列论述正确的有()A.价格偏离 MA 到了一定程度，一般认为该回头了B.正的 BIAS 越大，表示短期多头的获利越大C.BIAS 越人，表明多方越强，是买入信号D.当短期 BIAS 在高位下穿长期 BIAS 时，是卖出信号【答案】ABD6、关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（）。?A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用C.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种D.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的【答案】ABCD7、通过对 2012“两会”期间各类公开信息的解读，期货投资分析师认为 2012A.钢铁行业落后产能B.GDP 增长目标下调C.经济平衡较快发展D.房地产调控不放松【答案】BD8、信用违约互换价格确定与（）因素有关。?A.参考实体的违约概率B.合约期限C.违约回收率D.市场利率【答案】AC9、6 月 1 日，某美国进口商预期 3 个月后需支付进口货款 2.5 亿日元，目前的即期汇率为 JPY/USD=0.008358，三个月期 JPY/USD 期货价格为 0.008379。该进口商为了避免 3 个月后因日元升值而需付出更多的美元，在 CME 外汇期货市场进行套期保值。若 9 月 1 日即期汇率为 JPY/USD=0.008681，三个月期 JPY/USD期货价格为 0.008688，9 月到期的 JPY/USD 期货合约面值为 1250 万日元，则该美国进口商（）。A.需要买入 20 手期货合约B.需要卖出 20 手期货合约C.现货市场盈利 80750 美元、期货市场亏损 77250 美元D.现货市场损失 80750 美元、期货市场盈利 77250 美元【答案】AD10、在中美之间的大豆贸易中，中国油厂主要是通过（）方式确定最终的大豆进口采购价格。A.一口价B.点价C.点价卖货D.点价买货【答案】AB11、参与仓单质押业务需满足的条件有（?）。A.规格明确，便于计量B.货物市场价格稳定C.货物必须无形损耗小，不易变质，易于长期保管D.出质人必须拥有完全所有权的货物仓单，且记载内容完整【答案】ABCD12、基差交易在实际操作过程中主要涉及()风险。A.保证金风险B.基差风险C.流动性风险D.操作风险【答案】ABC13、运用期权工具对点价策略进行保护的优点不包括（）。A.在规避价格波动风险的同时也规避掉了价格向有利于自身方向发展的获利机会B.既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险C.交易策略灵活多样D.买入期权需要缴纳不菲的权利金，卖出期权在期货价格大幅波动的情况下的保值效果有限【答案】AD14、外汇储备主要用于（）。A.购买国外债券B.干预外汇市场以维持该国货币的汇率C.清偿国际收支逆差D.提升本国形象【答案】BC15、在现货市场供求稳定的情况下，该企业点价的合理时机是（）。A.期货价格反弹至高位B.期货价格下跌至低位C.基差由强走弱时D.基差由弱走强时【答案】BD16、持续整理三角形形态主要分为()。A.锐角三角形B.钝角三角形C.正三角形D.直角三角形【答案】CD17、天然橡胶是重要的战略物资和工业原料，其供给具有季节性特点，A.供给淡季在 8 月至 10 月B.供给旺季在 11 月至次年 l 月C.供给淡季在 2 月至 4 月D.供给旺季在 5 月至 7 月【答案】ABCD18、以下选项中，（）形态的突破具有高度测算功能。?A.头肩顶（底）B.矩形C.旗形D.三角形【答案】ABCD19、导致金融机构金融资产价值变化的风险因子通常包括（）。A.股票价格B.利率C.汇率D.波动率【答案】ABCD20、指数化产品策略的核心内容为（）。A.如何选择指数B.如何创造收益C.如何复制指教D.如何界定跟踪误差的业绩评价【答案】CD