辽宁省2023年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷A卷含答案.doc

辽宁省辽宁省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识考前冲年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷刺试卷 A A 卷含答案卷含答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（）。A.买方叫价交易B.卖方叫价交易C.赢利方叫价交易D.亏损方叫价交易【答案】B2、建仓时当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。A.低于B.等于C.接近于D.大于【答案】D3、某投资者在 5 月份以 4 美元盎司的权利金买入一张执行价为 360 美元盎司的 6 月份黄金看跌期货期权，又以 35 美元盎司卖出一张执行价格为 360美元盎司的 6 月份黄金看涨期货期权，再以市场价格 358 美元盎司买进一张 6 月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B4、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为 57500 元/吨，卖方开仓价格为 58100 元/吨，协议现货平仓价格为 57850 元/吨，协议现货交收价格为 57650 元/吨，卖方节约交割成本 400 元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）A.250B.200C.450D.400【答案】B5、2 月 25 日，5 月份大豆合约价格为 1750 元吨，7 月份大豆合约价格为1720 元吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（）措施。A.买入 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约B.买入 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约C.卖出 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约D.卖出 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约【答案】A6、6 月 5 日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约 40 手，成交价格 4210 元/吨，当天平仓 20 手合约，成交价格为 4220 元/吨，当日结算价格 4225 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。（交易单位为 10 吨/手）A.42250B.42100C.4210D.4225【答案】A7、某投资者在 3 个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。A.股指期货卖出套期保值B.股指期货买入套期保值C.股指期货和股票期货套利D.股指期货的跨期套利【答案】B8、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。A.正向市场B.基差走弱C.反向市场D.基差走强【答案】B9、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 50 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。则其操作为（）。A.买入 1 手欧元期货合约B.卖出 1 手欧元期货合约C.买入 4 手欧元期货合约D.卖出 4 手欧元期货合约【答案】D10、4 月 1 日，某期货交易所 6 月份玉米价格为 285 美元蒲式耳，8 月份玉米价格为 293 美元蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。A.8B.4C.-8D.-4【答案】C11、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。A.无效，但可申请转移至下一交易日B.有效，但须自动转移至下一交易日C.无效，不能成交D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】C12、如果沪深 300 指数期货的最小变动价位为 0.2 点，意味着合约交易报价的指数点必须为 0.2 点的整数倍。每张合约的最小变动值为（）元。A.69 元B.30 元C.60 元D.23 元【答案】C13、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的 20%以上B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】A14、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C15、某粮油经销商在国内期货交易所买入套期保值，在某月份菜籽油期货合约上建仓 10 手，当时的基差为 100 元吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000 元，则其平仓时的基差应为()元吨。(菜籽油合约规模为每手 10 吨，不计手续费等费用)A.-200B.-500C.300D.-100【答案】A16、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。A.执行价格B.期权价格C.权利金D.标的资产价格【答案】A17、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。A.基差风险.流动性风险和展期风险B.现货价格风险.期货价格风险.基差风险C.基差风险.成交量风险.持仓量风险D.期货价格风险.成交量风险.流动性风险【答案】A18、期货公司的职能不包括（）。A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险B.为客户提供期货市场信息C.根据客户指令代理买卖期货合约D.担保交易履约【答案】D19、6 月 10 日，王某期货账户持有 FU1512 空头合约 100 手，每手 50 吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为 3100 元/吨，王某的客户权益为 1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为 12%。FU 是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为 50 吨/手。那么王某的持仓风险度为（）。A.18.95%B.94.75%C.105.24%D.85.05%【答案】B20、下列关于外汇期权的说法，错误的是（）。A.按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权和卖出期权B.按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权和外汇期货期权C.按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权D.美式期权比欧式期权的灵活性更小，期权费也更高一些【答案】D21、黄金期货看跌期权的执行价格为 1600.50 美元/盎司，当标的期货合约价格为 1585.50 美元/盎司时，权利金为 30 美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B22、（）于 1993 年 5 月 28 日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易D.中国金融期货交易所【答案】A23、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓 10 手，当时的基差为-20 元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损 3000 元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。（玉米期货合约规模为每手 10 吨，不计手续费等费用）A.-20B.10C.30D.-50【答案】B24、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。A.期货合约是标准化合约B.期货合约具有避险功能C.期货合约价格连续变动D.期货合约确定了交割月份【答案】A25、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动 1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。A.价格弹性B.收入弹性C.交叉弹性D.供给弹性【答案】A26、（）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B27、市场上沪深 300 指数报价为 495134，IF1512 的报价为 50478。某交易者认为相对于指数报价，IF1512 报价偏低，因而卖空沪深 300 指数基金，同时买入同样规模的 IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C28、某基金经理计划未来投入 9000 万元买入股票组合，该组合相对于沪深 300指数的 B 系数为 1.2。此时某月份沪深 300 股指期货合约期货指数为 3000 点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深 300 股指期货合约进行套期保值。A.买入 120 份B.卖出 120 份C.买入 100 份D.卖出 100 份【答案】A29、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。A.双向交易B.场内集中竞价交易C.杠杆机制D.合约标准化【答案】B30、在上海期货交易所中，黄金期货看跌期权的执行价格为 290 元克，权利金为 50 元克，当标的期货合约价格为 285 元克时，则该期权的内涵价值为（）元克。A.内涵价值=50-（290-285）B.内涵价值=51000C.内涵价值=290-285D.内涵价值=290+285【答案】C31、下面属于相关商品间的套利的是（）。A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D.卖出 LME 铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】C32、4 月 28 日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出 10手 7 月合约，买入 20 手 9 月合约，卖出 10 手 11 月合约，成交价格分别为6240 元/吨，6180 元/吨和 6150 元/吨。5 月 13 日时对冲平仓时成交价格分别为 6230 元/吨，6200 元/吨和 6155 元/吨。该套利交易的净收益是（）元。（期货合约规模为每手 5 吨，不计手续费等费用）A.3000B.3150C.2250D.2750【答案】C33、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜台（OTC）交易C.公开喊价交易D.计算机撮合成交【答案】D34、期货交易管理条例由（）颁布。A.国务院B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所【答案】A35、某交易者以 0.0106（汇率）的价格出售 10 张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为 1.590 的 GBD/USD 美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B36、利率期货诞生于()。A.20 世纪 70 年代初期B.20 世纪 70 年代中期C.20 世纪 80 年代初期D.20 世纪 80 年代中期【答案】B37、由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为（）。A.最有利可交割债券B.最便宜可交割债券C.成本最低可交割债券D.利润最大可交割债券【答案】B38、关于基点价值的说法，正确的是（）。A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比C.基点价值是指利率变化 100 个基点引起的债券价值变动的绝对值D.基点价值是指利率变化 100 个基点引起的债券价值变动的百分比【答案】A39、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A.中金所国债期货属于短期利率期货品种B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种C.中长期利率期货一般采用实物交割D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】C40、1 月 1 日，某人以 420 美元的价格卖出一份 4 月份的标准普尔指数期货合约，如果 2 月 1 日该期货价格升至 430 美元，则 2 月 1 日平仓时将（）。（一份标准普尔指数期货是 250 美元，不考虑交易费用）A.损失 2500 美元B.损失 10 美元C.盈利 2500 美元D.盈利 10 美元【答案】A41、国内某证券投资基金在某年 6 月 3 日时，其收益率已达到 26，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到 9 月，决定利用沪深300 股指期货实行保值，沪深 300 股指期货合约乘数为每点 300 元。其股票组合的现值为 225 亿元，并且其股票组合与沪深 300 指数的系数为 08。假定 6 月 3 日的现货指数为 5600 点，而 9 月到期的期货合约为 5700 点。该基金为了使 225 亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。A.卖出期货合约 131 张B.买入期货合约 131 张C.卖出期货合约 105 张D.买入期货合约 105 张【答案】C42、下一年 2 月 12 日，该油脂企业实施点价，以 2600 元吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为 2540 元吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）A.在期货市场盈利 380 元吨B.与饲料厂实物交收的价格为 2590 元吨C.结束套期保值时的基差为 60 元吨D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于 2230 元吨【答案】D43、（）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。A.会计风险B.经济风险C.储备风险D.交易风险【答案】A44、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为 4530 元吨，最低卖出申报价为 4526 元吨，前一成交价为 4527 元吨，则最新成交价为（）元吨。A.4530B.4526C.4527D.4528【答案】C45、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。A.股票B.二级C.金融D.股指【答案】D46、20 世纪 70 年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。A.固定汇率制；浮动汇率制B.浮动汇率制；固定汇率制C.黄金本位制；联系汇率制D.联系汇率制；黄金本位制【答案】A47、下列商品期货中不属于能源化工期货的是（）。A.汽油B.原油C.铁矿石D.乙醇【答案】C48、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。A.跨期套利B.展期C.期转现D.交割【答案】B49、某套利者在 8 月 1 日买入 9 月份白糖期货合约的同时卖出 11 月份白糖期货合约，价格分别为 3430 元/吨和 3520 元/吨，到了 8 月 15 日，9 月份和 11 月份白糖期货价格分别变为 3680 元/吨和 3540 元/吨，则该交易者（）。A.盈利 230 元/吨B.亏损 230 元/吨C.盈利 290 元/吨D.亏损 290 元/吨【答案】A50、沪深 300 股指数的基期指数定为()。A.100 点B.1000 点C.2000 点D.3000 点【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、中国期货业协会应履行的职责包括（）。A.教育和组织会员及期货从业人员遵守期货法律法规和政策B.负责期货从业人员资格的认定、管理及撤销工作C.监督、检查会员和期货从业人员的执业行为D.制定期货业行为准则、业务规范，参与开展行为资信评级，参与拟订与期货相关的行业和技术标准【答案】ABD2、竞价方式主要有（）。A.公开喊价B.私下协商C.计算机撮合成交D.场外交易【答案】AC3、下列关于美式期权和欧式期权的说法中，正确的有（）。A.欧式期权是指在合约到期日方可行使权利的期权B.欧式期权是指在欧洲交易的.在合约到期日方可行使权利的期权C.美式期权是指在规定的有效期限内的任何交易日都可行使权利的期权D.美式期权是指在美国交易的.在规定的有效期限内都可行使权利的期权【答案】AC4、?下列属于期货涨跌停板作用的有（）。A.控制交易日内的风险B.有效减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为冲击期货价格造成的狂涨暴跌C.为保证金制度的实施创造了有利条件D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，不会出现透支情况【答案】ABCD5、通常，企业参与套期保值应建立的相关内部控制制度主要包括（）。A.业务报告制度B.信息披露制度C.业务授权制度D.持仓限额制度【答案】AC6、下列关于外汇远期交易应用情形的描述中，正确的有（）。A.外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险B.短期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险C.长期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险D.进出口商通过锁定外汇远期汇率规避汇率风险【答案】ABD7、期货交易和远期交易的区别在于（）。A.交易对象不同B.功能作用不同C.履约方式不同D.信用风险不同【答案】ABCD8、下列关于期货交易所性质的表述，正确的有（）。A.期货交易所拥有合约标的商品B.期货交易所不参与期货价格形成C.期货交易所自身不参与期货交易活动D.期货交易所提供交易的场所.设施和服务【答案】BCD9、下列关于蝶式套利描述中，正确的是（）。A.它是一种跨期套利B.它是无风险套利C.涉及同一品种三个不同交割月份的合约D.利用不同品种之间有效期的不合理变动而获利【答案】AC10、下列关于跨品种套利的说法，正确的有（）。A.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利D.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利【答案】AB11、以下为虚值期权的有()。A.执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看跌期权B.执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看涨期权C.执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看跌期权D.执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看涨期权【答案】CD12、某交易者以 36980 元/吨买入 20 手天然橡胶期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（）。A.价格上涨后，再以 37000 元/吨买入 15 手天然橡胶期货合约B.价格上涨后，再以 36990 元/吨买入 25 手天然橡胶期货合约C.价格下跌后，再以 36900 元/吨买入 15 手天然橡胶期货合约D.价格下跌后，不再购买【答案】AD13、衍生品市场包括（）等子市场。A.远期B.互换C.期货D.期权【答案】ABCD14、下列基差的变化中，属于基差走弱的有（）。A.基差从 500 元吨变为 300 元吨B.基差从-500 元吨变为 120 元吨C.基差从 500 元吨变为-200 元吨D.基差从-500 元吨变为-600 元吨【答案】ACD15、基差走强的常见情形是（）。A.现货价格涨幅超过期货价格涨幅B.现货价格涨幅低于期货价格涨幅C.现货价格跌幅小于期货价格跌幅D.现货价格跌幅大于期货价格跌幅【答案】AC16、下列属于非银行金融机构的是（）。A.保险公司B.期货公司C.消费信用机构D.信用合作社【答案】ABCD17、下列属于影响外汇期权价格的因素的有（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD18、我国期货交易所在实践中常用的标准仓单有（）等。A.仓库标准仓单B.厂库标准仓单C.非通用标准仓单D.通用标准仓单【答案】ABCD19、套期保值者通常是（）。A.货物的生产商B.货物的加工商C.货物的贸易商D.货物的运输商【答案】ABC20、关于沪深 300 指数期货的结算价，说法正确的有（）。A.交割结算价为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格B.交割结算价为最后交易日沪深 300 指数最后两小时的算术平均价C.当日结算价为计算当日浮动盈亏的价格D.当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ABD