国际贸易学-第21章-国际投资与国际贸易概要课件.ppt

第21章 国际投资与国际贸易1 国际投资的主要形式21.1 国际投资的概念国际投资，是指一国的个人或单位对他国的经营活动进行跨国界投资，以求获得较国内更高经济利益的经济行为。21.1.1 国际投资的主要形式国际投资的本质与其他投资一样，都是趋利性。投资的资产形式多样化，主要有以下三类：货币；机器设备、原材料、厂房用地等生产资料的实物形式；经营管理方面的无形资产和知识经验。按投资时间的长短，国际投资可分为长期投资和短期投资两大类。按投资方式，国际投资可分为间接投资和直接投资两大类。1、国际间接投资国际间接投资包括国际证券投资和国际借贷资本输出，其特点是投资者不直接参与使用这些资本的企业的经营管理。国际证券投资是指投资者在国际证券市场上购买外国企业和政府发行的中长期债券，或在股票市场上购买上市外国企业股票的一种投资活动。国际借贷资本输出是以贷款或出口信贷的形式把资本出借给外国企业和政府。国际借贷资本输出的具体方式有政府贷款、国际金融机构贷款、国际金融市场贷款和中长期出口信贷。2、国际直接投资国际直接投资，又称对外直接投资，它是指投资者投资于国外的工商企业，直接参与或控制企业的经营管理而获取利润的一种投资方式，相对于间接投资，它具有两个主要特征：第一，它以谋取企业的经营管理权为核心。第二，它不仅仅是资本的投入，还包括专门技术、生产设备、管理方法以及销售经验等的国际转移，是经营资源的综合投入。21.1.2 国际投资的主要特征 1、国际资本流动数量不断增大，国际直接投资增长迅速 2、国际投资主体趋于多元化，但发达国家一直居于主导地位 3、国际资本流动的部门结构发生重大变化 4、国际资本流动的地区分布日趋失衡国际直接投资的方式主要有四种：投资者直接到国外开办独资企业，设立分支机构、附属机构等，掌握100%的股份。购买国外企业的股票并达到一定比例。按国际货币基金组织的定义，拥有25%投票权的股东，即可视为直接控制。同国外企业共同投资，开设合资企业或合营企业。投资者利润的再投资。2 与贸易有关的国际投资理论21.2 垄断优势论垄断优势论最先由美国经济学家海默于1960年提出。海默认为，企业之所以能到国外进行直接投资，获取比国内投资更高的利润，是因为它具备东道国同类企业所没有的特定优势即垄断优势。这种垄断优势可分为两类：一是包括生产技术、管理技能及营销技巧等所有无形资产在内的知识资产优势；二是由于企业规模巨大而产生的规模经济优势。由于东道国同类企业不具备跨国公司所拥有的知识资产优势，所以跨国公司就可以凭借自己的垄断优势到东道国投资办厂，获取更高利润。在海默以后，西方一些经济学者沿着他的思路，对此进行了进一步研究。H.G.约翰逊认为，企业对外直接投资的垄断优势，主要来自对知识资产的占有和使用。R.E.凯夫斯认为，跨国公司使产品差别化的能力是其获取垄断优势的重要原因。1969年，金德尔伯格提出了与海默基本一致的观点，他强调了市场结构的不完全性和跨国公司的垄断优势。21.2.1 产品生命周期理论 维农认为，产品的生命周期分为创新、成熟和标准化三个阶段，在产品生命周期的不同阶段，企业应该有不同的经营布局战略。21.2.2 内部化理论 该理论解释了企业内部化的动机。内部化是指在企业内部建立市场，以企业的内部市场代替外部市场。内部化有助于消除外部交易不确定性，减少交易成本，对知识产品准确定价等。21.2.3国际生产折衷理论由英国经济学家邓宁于1976年提出。邓宁提出，跨国公司所从事的国际生产方式大致有国际技术转让、产品出口和对外直接投资等三种，究竟采用何种方式取决于跨国公司所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势的组合情况，即所谓的OIL模式。其具体内容为：1、所有权优势2、内部化优势3、区位优势邓宁认为，所有权优势，内部化优势和区位优势分别是跨国公司对外直接投资的必要条件。21.2.4 比较优势论比较优势论是日本一桥大学教授小岛清提出的。其理论主要包括以下内容。第一，无论是国际贸易还是国际投资都应立足于“比较成本原理”进行判断。第二，国际贸易和对外直接投资的综合理论都可建立在“比较优势(成本)原理”基础上。在对外直接投资方面，投资国应从趋于比较劣势的边际产业开始进行投资。第三，小岛清认为，“边际产业”的概念可以扩大，更一般地称之为“边际性生产”。这是因为，同外国相比，本国的某一产业可能已经趋于比较劣势而变成边际性产业。第四，在投资国与东道国之间应从技术差距最小的产业依次进行移植，以适应东道国的需要，投资国的中小企业应走在对外投资的前面。21.3 投资与贸易替代模型1、投资与贸易的替代关系曼德尔模式国际投资与国际贸易的替代(Substitution)关系是指两者在某种程度上相互代替，相互排斥，即国际投资的增减可以导致国际贸易的减增，反之亦然。3 国际投资与国际贸易的关系xMNTaTaCaPaPsRsQs0TaTa NMyxNMTb0TbTbTbPbSbQbCbPbRbMNy2、投资与贸易的互补关系小岛清模式国际投资与国际贸易的替代(Substitution)关系是指两者在某种程度上相互代替，相互排斥，即国际投资的增减可以导致国际贸易的减增，反之亦然。xTA0TyppQQCA国国yxptptqbcq0tB国国21.3.1 国际投资与国际贸易的联系与区别 1、国际投资与国际贸易的相同之处第一，两者都是国际经济活动的重要形式第二，两者都与生产要素有关第三，两者都与国际性商品和劳务的生产有关 2、国际投资与国际贸易的主要区别第一，产生的前提不同第二，所属领域不同第三，所采取的方式不同第四，所花时间和所担风险不同 3、国际投资可以取得独特的经济效益，发挥国际贸易难以发挥的作用。从生产要素的使用效率来看：国际投资能给有关国家带来相对稀缺要素，弥补其“要素缺口”，发挥其充裕要素的作用，降低它们的闲置程度。而国际贸易对于生产要素的利用却是正负相兼。从对生产力的促进作用来看：通过国际投资能够有针对性地直接在生产领域中使用别国先进技术和管理经验等。从对贸易限制的灵活性来看：通过国际投资能比较容易绕过他国的贸易壁垒和经济一体化组织的排外措施，从而直接进入目标市场，就地生产，有利于要素输出国在国际市场上生存与发展，而这是通过国际贸易无法办到的。4 国际投资对国际贸易的影响一、国际投资促使国际贸易额迅速增加二、国际投资对国际贸易地理方向的影响三、国际投资对国际贸易商品结构的影响21.4 国际投资对国际贸易竞争的影响国际投资作为企业争夺国外市场的工具的有利因素主要有以下几点：1、便于商业情报的收集2、提高产品的竞争能力3、争夺市场4、绕过各种贸易壁垒5、进入东道国的贸易渠道五、国际投资对国际贸易方式的影响六、国际投资对国际贸易政策的影响七、国际投资对各国对外贸易发展不平衡的影响