股指期货交易者必读-股指期货交易指南(完整版).doc

期市有风险，投资需谨慎 投资者如需要了解更多商品期货、股指期货行情资讯、机构观点、交易技巧、等可登录石子期货网()股指期货交易指南(完整版)1.  股指期货合约包括哪些要素？答：股指期货合约是期货交易所统一制定的标准化协议，是股指期货交易的对象。一般而言，股指期货合约中主要包括下列要素：1)         合约标的。即股指期货合约的基础资产，比如沪深300指数期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。2)         合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。3)         报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。4)         合约月份。指股指期货合约到期交割的月份。5)         交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。6)         价格限制。是指期货合约在一个交易日中交易价格的波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。7)         合约交易保证金。合约交易保证金占合约总价值的一定比例。8)         交割方式。股指期货采用现金交割方式。9)         最后交易日和最后结算日。股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行。2.  沪深300股指期货合约的交易单位是什么？如何计算合约价值？答：沪深300股指期货合约的交易单位为“手”，1手等于1张合约。期货交易须以交易单位的整数倍进行。沪深300股指期货合约以指数点报价。沪深300股指期货合约的合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数（合约乘数为每点人民币300元）。合约价值=指数点×300元/点3.  股指期货的交易时间是怎样安排的？答：股指期货交易日为每周一至周五（国家法定假日除外）。交易时间为交易日9：15-11：30（第一节）和13：00-15：15（第二节），最后交易日交易时间为9：15-11：30（第一节）和13：00-15：00（第二节）。 4.  中金所的交易指令有哪些？答：中金所的交易指令分为市价指令、限价指令以及交易所规定的其他指令。市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。限价指令每次最大下单数量为100手。市价指令每次最大下单数量为50手。5.  沪深300股指期货合约委托交易要注意什么？答：沪深300股指期货合约委托交易要注意以下内容：1)         市价指令的未成交部分自动撤销。2)         限价指令价格需在在涨跌停板范围内。3)         沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点指数点。委托交易报价指数点须为0.2点的整数倍。6.  什么是集合竞价，集合竞价是在什么时间？答：在当日开市前，投资者根据前一天的收盘价和对当日行情的预测来输入委托价格，交易所按最大成交量的原则来定出当日交易的开盘价，这个过程称为集合竞价；集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或者卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按照少的一方的申报量成交。    中金所的集合单价时间是每一交易日的9：10-9：15，其中9：10-9：14为期货合约买、卖指令申报时间， 9：14-9：15为集合竞价撮合时间。7.  股指期货成交撮合原则是怎样的？答：限价指令连续竞价交易时，交易所系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。8.  沪深300股指期货的交易结算价是如何规定的？ 答：中金所股指期货结算价是当日最后一个小时的成交价格按照交易量的加权平均价。合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价，以此类推。合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价该合约上一交易日结算价基准合约当日结算价基准合约上一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。9.  如何获取交易结算账单？答：在本公司有以下几种方式可以获得交易结算单：期货保证金监控中心（）、网上交易系统中结算单查询。10. 如何解读交易结算账单？答：完整的结算账单包括：资金状况、出入金明细、成交汇总、持仓汇总四个部分。具体公式如下：客户权益=上日权益+/-资金存取+/-当日盈亏-手续费当日盈亏=持仓盯市盈亏+平仓盈亏可用资金=今日权益-保证金占用风险度=保证金占用/客户权益*100%11. 什么是保证金制度？如何计算沪深300股指期货交易收取的保证金？答：在期货交易中，交易者只须按所买卖期货合约价值的一定比例缴纳少量资金，作为履行期货合约的财力担保，便可进行全额交易。这种制度称为保证金制度；例如：假设IF1003报价为3900点，保证金比例为12%，则交易1手IF1003（300元/点）所需的资金为：           3900×300×12%×1=140400元。12. 股指期货交易的保证金比例在什么情况下会进行调整？答：期货交易过程中，出现下列情形之一的，交易所会根据市场风险状况调整交易保证金标准：1)         期货交易出现涨跌停板单边无连续报价（简称单边市）；2)         遇国家法定长假；3)         交易所认为市场风险明显变化；4)         交易所认为必要的其他情形。单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。13. 什么是涨跌停板制度？ 答：涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交；    在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限，称为跌停板；14. 沪深300股指期货交易的涨跌停板幅度是怎样规定的？ 答：沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的正负20。季月合约上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20。沪深300股指期货合约的涨跌停板制度15. 什么是持仓限额制度？沪深300股指期货交易的持仓限额制度是怎样规定的？答：持仓限额制度是指期货交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。沪深300股指期货合约规定进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100张；某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25。进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行，不受以上限制。沪深300股指期货合约的涨跌停板制度16. 沪深300股指期货交易的大户报告制度是怎样的？客户持仓量如何计算？答：会员或者客户持仓达到交易所规定的报告标准或者交易所要求报告的，应当于下一交易日收市前向交易所报告；客户未报告的，开户会员应当向交易所报告。客户在多个会员处开户的，由交易所指定有关会员向交易所报送该客户应当报告的有关资料。交易所有权要求会员、客户再次报告或者补充报告。从事自营业务的交易会员或者客户不同客户号的持仓及客户在不同会员处的持仓合并计算：1)         同一客户在一个会员处持仓=套利持仓+套保持仓+投机持仓2)         同一客户在多会员处开户，持仓合并计算17. 什么时强行平仓制度？客户在什么情况下会被强行平仓？ 答：强行平仓是指交易所或期货公司按有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施，在以下情况下客户会被强行平仓：1)         客户可用金余额小于零，按合同约定未能在规定时限内补足的；2)         客户持仓超出持仓限额标准，并未能在规定时限内平仓的；3)         客户在套期保值额度未能在规定时限内平仓的；4)         因违规受到交易所强行平仓处罚的；5)         根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；6)         其他应予强行平仓的。18. 什么是强制减仓？沪深300股指期货交易的强制减仓制度在什么情况下执行？ 答：强制减仓是当市场出现连续两个及两个以上交易日的同方向涨停（或跌停）等特别重大的风险时，交易所为迅速、有效化解市场风险而采取的措施。中金所的强制减仓于连续同方向涨停（或跌停）的第二个交易日（D2）收市后执行，客户不愿按照上述方法平仓的，可以在收市前撤单。强制减仓结果作为D2交易日客户的交易结果。强制减仓的价格为该合约D2交易日的涨跌停板价。强制减仓造成的经济损失由客户承担。19. 沪深300股指期货交易的交割方式是怎样的？ 答：沪深300股指期货交易采用现金交割方式。在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日得到自动冲销，就是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过增加盈利方和减少亏损方保证金账户资金的方式来了结交易。20. 沪深300股指期货交易的交割结算价是如何规定的？答：沪深300股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。21. 沪深300股指期货交易的交割有哪些费用？答：沪深300股指期货交易的交割是现金交割方式，只需交割手续费。沪深股指期货的交割手续费标准为交割金额的万分之一。22. 自然人是否可以申请沪深股指期货的套期保值额度？如何申请套期保值？答：自然人可以申请沪深300股指期货的套期保值额度。客户申请套期保值额度的，应当期货公司提交以下资料：1)         中国金融期货交易所套期保值额度申请（审批）表2)         自然人客户应当提交本人身份证复印件，会员或者法人客户应当提交营业执照副本复印件、组织机构代码证复印件以及近2年经审计的财务报告；3)         近6个月的现货交易情况； 4)         申请人的套期保值交易方案；5)         申请人历史套期保值情况说明；6)         交易所规定的其他材料。23. 沪深300股指期货套期保值额度的使用要注意什么？答：沪深300股指期货套期保值额度的使用须注意以下内容：1)         合约最后交易日前10个交易日(含)内获批的新增套期保值额度不得在该合约上使用。2)         套期保值额度自获批之日起6个月内有效，有效期内可重复使用，获批套期保值额度可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。3)         客户套期保值期货持仓超过其相应的现货资产配比要求的，交易所有权要求其限期调整。提示投资者：期市有风险，投资需谨慎；投资者如需要了解更多商品期货、股指期货最新行情资讯、机构观点、交易技巧、最新交易提示可登录石子期货网()