第十一章金融创新.doc

第十一章金融创新金融创新的定义 是指金融领域内各种金融要素实现新的组合。即金融机构为了生存、发展和迎合客户需要而创造出的新的金融产品、新的金融交易方式、以及新的金融市场与新的金融机构的出现。一）金融创新与金融管制的关系1、金融管制一方面是金融创新的障碍，一方面对金融创新可以起到诱发作用。2、金融创新对金融管制的完善作用。金融创新与金融风险1、金融创新为转移和分散金融风险提供了金融工具、创造了新的途径。2、金融创新制造了一些新的风险：（1）使金融机构的经营风险增大。（2）增加了表外业务风险。（3）使“伙伴风险”加大。（4）为金融投机活动提供了新的手段和场所金融创新的直接导因（一）影响深远的科学技术革命：电子计算机、远程通讯、微电子技术二）世界范围的金融管制的放松1、金融管制放松的原因（1）世界经济形势发生了重大变化 高通货膨胀率、高名义利率， “石油危机”“金融脱媒”（2）国际金融市场的发展（3）规避金融管制（4）客户需求推动金融管制放松的主要内容（1）取消对利率的限制（2）允许金融机构业务交叉（3）放松对各类金融市场的管制（4）放松外汇管制金融创新的内容（重点）金融业务的创新：1、负债业务的创新 2、资产业务的创新 3、中间业务的创新金融机构的创新：1、非银行金融机构种类和规模迅速增加2、跨国银行的发展金融市场的创新：1、欧洲货币市场上金融工具的创新。主要是贷款工具的创新。如多种货币贷款、平行贷款、浮动利率贷款等。2、衍生金融市场上的创新。出现金融期货市场、期权市场、互换市场等。金融工具的创新风险转移型创新：如金融衍生工具增加流动性型创新：信贷资产证券化股权创造型创新：如可转换债券、认股权证等