资产规模风险与结构风险,风险管理论文.docx

资产规模风险与结构风险,风险管理论文【题目】 【第一章】 【第二章】 【3.1 3.2】资产规模风险与构造风险 【3.3 3.4】 【3.5 3.6】 【第四章】 【第五章】 【结论/以下为参考文献】 第 3 章 资产分析 资产是企业会计要素之一，资产是以可预期的将来经济利益流入为基础，是过去的交易或事项构成的现实资产，固然资产是预期为企业带来经济利益是资源，但资产现实拥有的而非将来获取或拥有。在实际工作中，企业管理人员或会计人员出于某种目的，有时会将本应列为费用的支出、长期不能收回的应收账款等列支在资产中。根据会计原理，盈利的增加将导致资产的增加或者负债的减少，虚增利润表如今资产负债表上必然是资产的增加或负债的减少。因而，企业盈利能否真实，将直接关系到资产能否真实，夯实企业的资产与负债也就保证了企业盈利质量。 资产是企业所拥有的资源，也是企业如今得以生存发展和将来进行发展的基础，资产质量的好坏不仅仅仅是企业当下生存状况的反映，而且还是企业将来发展的基石。资产可分为整体和个体，对资产质量进行分析要个体和系统相结合，整体质量是指在实现企业目的的经过中各资产协同在整体上所发挥的作用，不同的企业会有不同的发展目的，但在财务上的目的是一致的，那就是实现企业价值最大化，详细表现为实现股东价值最大化，也就是实现股东权益增值，股东权益的增值主要利润积累和非利润积累；个体质量简单来讲就是知足企业对特定资产的个性需要的特征，对于生产要素类似，不同的品牌、管理者、特定环境会导致企业盈利能力产生很大的差异，这就反映了企业单项资产的整合能力。分析企业资产负债表中的质量不免要分析详细资产科目的质量，也就是指反映在资产负债表中的资产科目如货币资金、应收账款、固定资产等详细会计科目所代表的资产的质量，这是由企业会计准则中的会计政策、会计估计等决定的，不同的计价基础对报表会产生很大的影响，透过详细反映企业资产的会计科目分析企业资产风险是非常重要的。 3.1 资产规模风险 资产规模是企业拥有或控制的资产总额，它反映了在经营经过中可用的资源，企业负债的增加或所有者权益的增加都将会增加企业的资产规模。毫无疑问企业资产规模越大越能知足日益增长和企业对外扩张的需求，是提高企业竞争优势的重要方面，资产规模是企业实力的象征，然而企业资产能否真的能代表企业实际状况呢，这不仅要分析企业资产的现实状况还要分析企业资产的来源，企业资产来源于两个方面是债权人和股东投入，债权人构成资产负债表上的负债，股东投入具体表现出在资产负债表上则为所有者权益。 利益相关者在利用资产负债表分析做出决策时，仅看企业的资产规模或负债规模是不够的，要结合越来分析，通过资产负债率这一财务指标，结合企业所从事的行业状况，分析负债比率是与所在行业相符，能否在企业风险承受范围之内，由此再来评价企业的规模风险，判定企业的资产规模所能带来的发展空间以及应对风险的能力。 3.2 资产构造风险 企业是通过将各种资产组合起来实现企业利润，由此可见，资产是物质基础，是企业生存和发展必不可缺的，但是，对任何一个企业而言，资产都是有限的，这就需要合理配置有限的资源，即所谓的优化资产构造，资产构造是指企业各种资产的构成比例，对大部分企业而言资产主要分为经营资产和投资资产，它们的构成比例组成资产的构造特征。现实中，企业一旦碰到诸如破产倒闭、经营亏损等严重的问题，大家经常习惯于去分析融资渠道、融资比例的科学性和合理性，却忽视了对资产构造的分析，资产构造配置的不合理、投资资产比例过大固定资产的闲置等也是造成企业效率低下、危及企业生存的重要原因。 分析企业资产的构造质量主要分为两个方面，一是考察企业经营资产的系统优化，二是投资资产的个体所带来的盈利性，经营资产的优化有利于提高企业经营状况，加强盈利能力，这种系统性优化是指各项经营资产之间的整合，加强获取利润的能力，提高效率；投资资产则是被投资资产的经营资产，在条件允许的情况下，能够以被投资单位的财务报表进行投资资产质量的分析，当然要结合被投资单位所处的行业状况。 3.2.1 资产构造合理性 资产负债表中不同的资产科目不同的数量构成不同的资产构造，对资产进行分类有不同的标准，主要是指经营资产和投资资产比例，根据不同的标准又可划分为流动资产和非流动资产，有些企业长期资产过高是为了充分利用经营杠杆来获取较高的收益，但经营杠杆过高也带来了企业的经营风险，企业在运营经过中，经营风险由企业资产构造决定的，不同的资产类型对经营风险产生不同的影响，固定资产等长期资产较高的企业经营杠杆系数较大，经营风险也较高，反之经营风险则较低，不仅有形资产存在经营风险，固定费用也包含各项无形资产的摊销，在企业经营亏损时，过高的经营杠杆将会放大企业亏损，可能会超出企业承受范围。企业实际运营中，投入到固定资产的资源太多，则可能引发后期流动资金缺乏，后期营运资金短期，归还本息能力下降等，进而陷入财务窘境，这就要求寻求一种平衡。因而，各利益相关者要综合考虑多种因素，与本身本身特性结合，构成适用的良好的资产构造。 对资产进行分类有不同的标准，根据资产与经营相关性一类叫经营资产，一类叫投资资产，这是当代对资产常用的一个很重要的分类。经营资产是指与企业日常经营活动有关的资产；投资资产则指企业对外投资所构成的资产。根据资产流动性，资产又能够分为非流动资产即长期资产和流动资产两大类，详细细分，长期资产、流动资产又各自包括很多明细资产种类，这些资产在生产经营经过中分别承当不同的功能，发挥不同的作用，同时又因经济周期波动性、行业特性、管理层管理偏好等构成不同的资产配置构造，从债权人、股东及其他利益相关者来看，各种资产之间的配置构造直接影响企业的生产效率，所以要分析资产构造的合理性和适应性，主要是看各项资产的效用怎样，各项资产的比例能否协调，流动资产周转速度的高低，投资的收益，固定资产的利用率及对生产的知足程度等。比方，一些企业的固定资产占有比例较大而流动资产则布置缺乏，结果因流动资产缺乏而使企业生产处于停滞，企业因无流动资金购置所需必要生产要素，而使设备闲置，降低企业生产效率。 资产的互相整合构成了企业发展的基础，不同比例的资产构成不同的风险，当资产构造合理，资产得到有效利用时，企业就能够降低风险，并提高收益；反之则会造成资源闲置与浪费。 3.2.2 流动性风险 流动性风险是指企业资产由于缺乏流动性而导致企业丧失将来支付能力的风险，现金及其等价物是流动性最强的资产，根据资产的流动性，资产可分为流动性资产和非流动性资产。流动性资产当中每项资产流动性也是不同的，华而不实货币资金是流动性最强的资产，应收及预付款项则要详细分析产生根本源头，变现的可能性，对于企业存货变现能力要根据企业的市场地位，外部环境来综合分析，稳定的现金流是企业生产经营的保障，偿债能力较强的企业往往流动性资较多，二者成正比例关系，假如企业的利润主要依靠流动性较差的长期资产来实现，则会导致企业的流动性风险，当然也并非流动性资产越多越好，企业留存的货币资金越多，时机成本越大，会造成交资源的闲置浪费，也是企业的流动性风险，流动性风险是企业面临的共同问题，也是利益相关者尤其是债权人关注的焦点。 从流动资产的名称就能够想象，它的流动性是强的，流动资产的概念简言之就是一年或一个经营周期之内能够转化为货币资金的资产，一般一年内可变现。观察流动资产的构成项目，概括来分为三项：第一项为哪一项货币资金，也就是我们通俗意义上理解的钱；第二项是商业债权，在企业生产经营销售商品或劳务经过中构成和各种应收预付款项，；第三项是存货，比方原材料、低值易耗品、在产品、半成品和产成品等。这三项构成流动资产的三个支柱。从概念上看非流动资产与流动资产是相对应的，会计上一般把一年以上能够转化为货币资金的资产或者准备长期利用的资产叫非流动资产。非流动资产项目可以以分为三项：长期投资类、固定资产类和无形资产类。 不同种类的资产在应对市场需求变化时表现出不同的特征，流动资产的流动性高于非流动资产，流动性比例越高，表示清楚企业有足够可变现资产来归还债务，使企业承当的经营风险相对较小，而非流动资产，假如固定资产比重过大，资产不能得到充分利用，导致资产闲置，造成资源的极大浪费，无形资产等其他非流动资产亦是如此，它们因其周转速度较慢，弹性较小，给企业带来的经营风险相对较大，却是企业生产经营不可或缺的组成部分。 同时也要分析流动资产内部构造进行分析，比方各项应收债权比例，尤其是期末余额较大的其他应收款要分析数据来源真实性，根据行业特性分析存货在流动资产的比例，同时将存货、应收账款与企业当年收入比照分析。 不同行业或同一行业不同企业间资产构造差异是存在的，分析其风险时，要结合行业或企业本身特点，一般而言，资产流动性是债权人的重点关注领域，当企业固定资产或者长期投资比例较高时，企业资产流动性较差，资产构造弹性较小，企业的经营风险就会增加。从信贷决策分析主要是偿债风险的控制，关注反映企业流动性的相关财务指标。 对 2021 年摘掉 ST 帽子的贤成矿业，总资产 14.35 亿，流动资产 5.3 亿，华而不实货币资金 2.58 亿，非流动资产 9.05 亿，华而不实在建工程 7.84 亿，而且流动资产当中 1.59 亿的预付账款也是预付工程款项，这就能够讲在建工程所占用资产为 9 亿多，占总资产比例为 60%以上，这就不得不让人怀疑资产的运营效率，同时 2.58 亿的货币资金均为银行存款，其他货币资金为 0,是企业没有好的发展项目还是为了将来的偿债能力不得而知，这就引发了资金闲置风险。