重庆市2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案.doc

重庆市重庆市 20232023 年期货从业资格之期货基础知识练习题年期货从业资格之期货基础知识练习题(一一)及答案及答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、平值期权和虚值期权的时间价值（）零。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】B2、最早推出外汇期货的交易所是（）。A.芝加哥期货交易所B.芝加哥商业交易所C.纽约商业交易所D.堪萨斯期货交易所【答案】B3、当短期移动平均线从下向上穿过长期移动平均线时，可以作为_信号；当短期移动平均线从上向下穿过长期移动平均线时，可以作为_信号。（）A.买进；买进B.买进；卖出C.卖出；卖出D.卖出；买进【答案】B4、3 月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米 5000 吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在 7 月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为 2060 元/吨。此时玉米现货价格为 2000 元/吨。至 5 月中旬，玉米期货价格上涨至2190 元/吨，玉米现货价格为 2080 元/吨。该饲料厂按照现货价格买入 5000 吨玉米，同时按照期货价格将 7 月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。A.基差不变，实现完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】B5、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。A.当期货价格最高时B.基差走强C.当现货价格最高时D.基差走弱【答案】B6、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A.保证金制度B.套期保值C.标准化合约D.杠杆机制【答案】B7、在我国大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100大豆=18豆油+（）豆粕+35损耗”的关系。A.30B.50C.78.5D.80【答案】C8、期货公司不可以（）。A.设计期货合约B.代理客户入市交易C.收取交易佣金D.管理客户账户【答案】A9、6 月 10 日，A 银行与 B 银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑 500 万、卖出一个月远期英镑 500 万，这是一笔（）。A.掉期交易B.套利交易C.期货交易D.套汇交易【答案】A10、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A.人民币 20 万元B.人民币 50 万元C.人民币 80 万元D.人民币 100 万元【答案】D11、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。A.两个市场均盈利B.两个市场均亏损C.两个市场盈亏在一定程度上相抵D.两个市场盈亏完全相抵【答案】C12、当客户的可用资金为负值时，（）。A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】A13、CME 的 3 个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为 3 个月期欧洲美元定期存单。A.1000000B.100000C.10000D.1000【答案】A14、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协商【答案】D15、现货市场每吨成本上升 550 元，期货市场每吨盈利 580 元，每吨净盈利 30元。A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于 1520 元/吨B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50 元/吨C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于 1530 元/吨D.农场在期货市场盈利 100 元/吨【答案】C16、关于期货交易，以下说法错误的是（）。A.期货交易信用风险大B.生产经营者可以利用期货交易锁定生产成本C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员D.期货交易具有公开、公平、公正的特点【答案】A17、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期货期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】C18、在今年 7 月时，CBOT 小麦市场的基差为-2 美分蒲式耳，到了 8 月，基差变为 5 美分蒲式耳。表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。A.走强B.走弱C.平稳D.缩减【答案】A19、以下关于最便宜可交割债券的描述，正确的是（）A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券【答案】B20、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。A.50B.60C.75D.80【答案】D21、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。A.交易单位B.报价单位C.最小变动单位D.合约价值【答案】B22、下列关于交易所推出的 AU1212，说法正确的是（）。A.上市时间是 12 月 12 日的黄金期货合约B.上市时间为 12 年 12 月的黄金期货合约C.12 月 12 日到期的黄金期货合约D.12 年 12 月到期的黄金期货合约【答案】D23、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（）。A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利【答案】D24、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入 2 手 1 月份玉米期货合约，同时卖出 5 手 3 月份玉米期货合约，应再（）。A.同时买入 3 手 5 月份玉米期货合约B.在一天后买入 3 手 5 月份玉米期货合约C.同时买入 1 手 5 月份玉米期货合约D.一天后卖出 3 手 5 月份玉米期货合约【答案】A25、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括（）A.保证期货市场交易的流动性B.按规定缴纳各种费用C.接受期货交易所的业务监管D.执行会员大会、理事会的决议【答案】A26、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。A.期货交易收益承诺书B.期货交易权责说明书C.期货交易风险说明书D.期货交易全权委托合同书【答案】C27、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C28、当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（）。A.反向市场B.牛市C.正向市场D.熊市【答案】A29、某交易者以 86 点的价格出售 10 张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为 1290 点的 SP500 美式看跌期货期权（1 张期货期权合约的合约规模为 1手期货合约，合约乘数为 250 美元），当时标的期货合约的价格为 1204 点。当标的期货合约的价格为 1222 点时，该看跌期权的市场价格为 68 点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，则平仓收益为（）美元。A.45000B.1800C.1204D.4500【答案】A30、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】C31、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商【答案】B32、卖出看涨期权的投资者的最大收益是()。A.无限大的B.所收取的全部权利金C.所收取的全部盈利及履约保证金D.所收取的全部权利金以及履约保证金【答案】B33、沪深 300 股指数的基期指数定为()。A.100 点B.1000 点C.2000 点D.3000 点【答案】B34、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。A.半年B.一年C.3 个月D.5 个月【答案】B35、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权B.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金D.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的【答案】A36、下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（）。A.证券交易B.期货交易C.远期交易D.期权交易【答案】D37、交易者以 45 美元/桶卖出 10 手原油期货合约，同时卖出 10 张执行价格为43 美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为 2 美元/桶，当标的期货合约价格下跌至 40 美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）A.盈利 5 美元/桶B.盈利 4 美元/桶C.亏损 5 美元/桶D.亏损 1 美元/桶【答案】B38、套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到（）的方式。A.国外市场B.国内市场C.政府机构D.其他交易者【答案】D39、建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖，还必须选择合适的（）份。A.持仓时间B.持仓比例C.合约交割月份D.合约配置比例【答案】C40、买进看涨期权的损益平衡点是（）。A.期权价格B.执行价格-期权价格C.执行价格D.执行价格+权利金【答案】D41、某期货合约买入报价为 24，卖出报价为 20，而前一成交价为 21，则成交价为（）；如果前一成交价为 19，则成交价为（）；如果前一成交价为 25，则成交价为（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A42、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该建筑企业属于（）情形。A.期货多头B.现货多头C.期货空头D.现货空头【答案】B43、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商【答案】B44、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨B.持有股票组合，预计股市上涨C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】D45、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（）。A.买入玉米看跌期权B.卖出玉米看跌期权C.买入玉米看涨期权D.买入玉米远期合约【答案】A46、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为 2400 元吨，乙为卖方，建仓价格为 2600 元吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为 60 元吨，双方商定的平仓价为 2540 元吨，商定的交收小麦价格比平仓价低 40 元吨，即 2500 元吨，期货转现货后节约费用总和_是_元吨，甲方节约_元吨，乙方节约元吨。（）A.60；40；20B.40；30；60C.60；20；40D.20；40；60【答案】A47、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。A.预期性B.连续性C.公开性D.权威性【答案】C48、某股票当前价格为 88.75 元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。A.执行价格为 87.50 元，权利金为 4.25 元的看涨期权B.执行价格为 92.50 元，权利金为 1.97 元的看涨期权C.执行价格为 87.50 元，权利金为 2.37 元的看跌期权D.执行价格为 92.50 元，权利金为 4.89 元的看跌期权【答案】D49、某交易者 7 月 30 日买入 1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.6 美元蒲式耳，同时卖出 1 手 11 月份玉米合约，价格为 2.45 美元蒲式耳，9 月 30 日，该交易者卖出 1 手 11 月份小麦合约，价格模拟为 7.45 美元蒲式耳，同时买入 1 手 11 月份玉米合约，价格为 2.20 美元蒲式耳，交易所规定 1 手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。A.盈利 700B.亏损 700C.盈利 500D.亏损 500【答案】C50、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）A.最大为权利金B.随着标的物价格的大幅波动而增加C.随着标的物价格的下跌而增加D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、造成远期交易具有较高的信用风险的原因包括（）。A.如买方资金不足，不能如期付款B.卖方生产不足，不能保证供应C.市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货D.市场价格趋跌，买方不愿按原定价格付款【答案】ABCD2、会员制期货交易所一般设有（）。A.会员大会B.业务管理部门C.专业委员会D.董事会【答案】ABC3、下列对期现套利的描述，正确的有（）。A.当期货、现货价差远大于持仓费，存在期现套利机会B.期现套利只能通过交割来完成C.商品期货期现套利的参与者须具有现货生产经营背景D.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利【答案】ACD4、以下描述正确的是（）。A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权C.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度实值期权D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权【答案】ACD5、以下说法中正确的是（）。A.国内期货市场自然人投资者必须通过期货公司进行交易B.期货交易所不直接向客户收取保证金C.期货公司对套期保值客户可按地域期货交易所规定的标准收取保证金D.期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中【答案】ABD6、下列关于沪深 300 股指期货合约的说法中，正确的是（）。A.合约乘数为每点 300 元B.报价单位为指数点C.最小变动价位为 0.2 点D.交易代码为 IF【答案】ABCD7、期货公司客户服务部的职责包括（）。A.进行客户回访工作B.负责客户接待，及时妥善地处理客户纠纷C.负责客户资料档案管理，并将有关客户资料通知相关业务D.负责客户开户，向客户揭示期货交易风险【答案】ABCD8、投资者买入上证 50ETF 基金，同时卖出上证 50 期货合约，以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的是（）。A.属于股指期货反向套利交易B.属于股指期货正向套利交易C.投资者认为市场存在期价低估D.投资者认为市场存在期价高估【答案】BD9、我国期货市场在过去的发展过程中，经历了（）等阶段。A.初创阶段B.治理与整顿C.全面取缔D.稳步发展【答案】ABD10、刘某以 2100 元/吨的价格卖出 5 月份大豆期货合约一张，同时以 2000 元/吨的价格买入 7 月份大豆合约一张，当 5 月合约和 7 月份合约价差为（）时，该投资人获利。A.150 元B.50 元C.100 元D.-80 元【答案】BD11、适合做外汇期货卖出套期保值的情形有（）。A.持有外汇资产者，担心未来货币升值B.持有外汇资产者，担心未来货币贬值C.持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换D.出口商预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失【答案】BD12、会员制期货交易所会员资格取得的主要渠道有（）。A.缴纳会费取得B.以交易所发起人身份取得C.接受发起人或其他会员资格转让D.依据期货交易所的规则取得【答案】BCD13、期权交易的最基本策略有（）。A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期货及衍生品基础期权D.卖出看跌期权【答案】ABCD14、期货投机与套期保值的区别主要有（）。A.从交易目的来看，期货投机交易是以赚取价差收益为目的；而套期保值交易是利用期货市场规避现货价格波动的风险B.从交易方式来看，期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益；期货及衍生品基础套期保值交易则是在期货市场上建立现货市场的对冲头寸，以期达到对冲现货市场的价格波动风险C.从交易风险来看，期货投机者在交易中通常是为博取价差收益而主动承担相应的价格风险；套期保值者则是通过期货交易规避现货价格风险。因此，从交易者的风险态度看，期货投机者大多是价格风险偏好者，套期保值者大多是价格风险厌恶者D.从交易结果来看，期货投机者在交易中通常是为博取高额利润而主动承担相应的价格风险；套期保值者则是通过期货交易规避现货道德风险。因此，从交易者的风险态度看，期货投机者大多是价格风险厌恶者，套期保值者大多是价格风险偏好者【答案】ABC15、期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（）。A.仓单服务B.基差交易C.定价服务D.分仓交易【答案】ABC16、期货合约的价格形成方式有（）。A.公开喊价方式B.配对交易方式C.连续竞价方式D.计算机撮合成交方式 E【答案】AD17、般可以通过分析价格变化与成交量变化的关系来验证价格运动的方向，下列说法正确的有（）。A.如果价格上升时成交量上升，说明大量交易者跟市卖出B.如果成交量下降时价格也下跌，说明跟市卖出者很少C.如果价格上升时成交量也下降，说明市场交易者不愿意跟市买入D.如果价格下跌时成交量上升，说明跟市买入者较多【答案】BC18、期转现交易流程包括（）等环节。A.寻找交易对手B.交易双方商定价格C.向交易所提出申请D.办理手续【答案】ABCD19、中国期货业协会应履行的职责包括（）。A.教育和组织会员及期货从业人员遵守期货法律法规和政策B.负责期货从业人员资格的认定、管理及撤销工作C.监督、检查会员和期货从业人员的执业行为D.制定期货业行为准则、业务规范，参与开展行为资信评级，参与拟订与期货相关的行业和技术标准【答案】ABD20、下列关于期货价格基本面分析特点的说法中，正确的有（）。A.侧重分析价格变动的中长期趋势B.以供求决定价格为基本理念C.以价格决定供求为基本理念D.侧重分析价格变动的短期趋势【答案】AB