塑木项目竞争力核心竞争力分析.docx

泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析塑木项目塑木项目竞争力核心竞争力分析竞争力核心竞争力分析xxxxxx 投资管理公司投资管理公司泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析目录目录第一章第一章 竞争力核心竞争力竞争力核心竞争力.4一、KANO 模型.4二、订单资格要素与订单赢得要素.5三、生产率的概念.5四、生产率的计算及改良.7第二章第二章 公司简介公司简介.9一、基本信息.9二、公司简介.9三、公司主要财务数据.10第三章第三章 项目基本情况项目基本情况.12一、项目概况.12二、结论分析.12第四章第四章 建设进度分析建设进度分析.15一、项目进度安排.15二、项目实施保障措施.16第五章第五章 项目经济效益分析项目经济效益分析.17一、基本假设及基础参数选取.17二、经济评价财务测算.17三、项目盈利能力分析.22四、财务生存能力分析.24泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析五、偿债能力分析.25六、经济评价结论.26泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析第一章第一章 竞争力核心竞争力竞争力核心竞争力一、KANO 模型模型KANO 模型是由日本的狩野纪昭提出的。KANO 模型是按照影响顾客满意的模式把顾客需求分为基本型需求、期望型需求和兴奋型需求三类，并描述每类需求与顾客满意之间辑关系的一种模型。基本型需求是指使顾客达到基本满意而必须满足的需求。值得注意的是，过度满足这类需求未必使顾客很满意；可一旦不能满足基本型需求，顾客会极不满意。相比之下，期望型需求是可以持续地提高顾客满意度的需求。然而，兴奋型需求是能最显著地增加顾客满意度的需求。虽然不能满足兴奋型需求，顾客不会很不满意，但是，一旦某种兴奋型需求得到了满足，就会刺激顾客的购买欲望，极大地提高产品的营业收入和利润，从而使企业赢得订单，获得竞争优势。例如，如果烤肉机不但易于清洗、操作简便，而且具有人工智能，不会把肉烤烟，用户就会争相购买。值得注意的是，今天的兴奋型需求将成为明天的期望型需求或基本型需求。泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析在企业制定运营战略时，应确保满足基本型需求，即确保订单资格要素，然后把关注点集中在期望型需求和兴奋型需求上，以此来识别并培植企业的订单赢得要素，进而形成企业现实竞争力。二、订单资格要素与订单赢得要素订单资格要素与订单赢得要素2000 年，伦敦商学院的特里，希尔教授首先提出了订单资格要素和订单赢得要素的概念。订单资格要素是指组织的产品或服务值得购买所必须具备的基本要素。订单赢得要素是指组织的产品或服务优于其竞争对手，从而赢得订单所必须具备的要素。订单资格要素和订单赢得要素会发生转变。例如，20 世纪 70 年代，日本企业进入世界汽车市场时，改变了汽车产品原先的订单赢得要素，从成本导向变成了质量和可靠性导向。美国的汽车厂商就是在产品质量方面输给了日本的汽车厂商。到了 80 年代后期，福特公司、通用汽车公司和克菜斯勒提高了产品质量，才得以重新进入市场。现在，汽车的订单赢得要素在很大程度上取决于汽车的个性化。顾客知道他们需要什么样的产品特征（如可靠性、安全性、设计特征、外观和油耗等），然后希望以最低价格购进一辆能满足特定要求的汽车，以实现效用最大化。三、生产率的概念生产率的概念泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析生产率即投入产出比。生产率反映了产出（产品和服务）与生产过程中的投入（劳动、材料、能量及其他资源）之间的关系，是一个相对指标。生产率既可以从国家或行业宏观层面上来度量，也可以从企业微观层面上来度量。当从国家或行业宏观层面上来度量时，般用总产值或国民收入来计量产出。当从企业微观层面上来度量时，一般用企业产量或创造的价值来计量产出。投入和产出可以是实物量，也可以是价值量。所以，生产率有多种表现形式。以实物表示投入与产出，生产率所表示的结果直接、明了，可以在不同企业间进行比较，也可以在不同国家之间进行比较。但是，实际中企业所生产的产品或提供的服务不是单一的，这时，通常是选取某一代表产品，利用换算系数把其他产品或服务折算为代表产品。当涉及的投入不是单一的时，只能以价值来统计投入。事实上，当以价值来表示投入与产出时，生产率就与企业的效益建立起了联系。此时，就体现出了计算生产率的意义，即企业可以借助分析生产，率水平来改进自身的管理和技术。实际运用中，企业通常使用生产率的倒数来评价资源的利用情况，此即单位消耗。当把单位消耗与劳动定额、机时定额、原材料消耗定额等进行比较时，就在一定程度上反映了企业的管理和技术水平。泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析生产率对营利性组织、非营利性组织和国家都有重要的意义。对营利性组织，较高的生产率意味着较低的成本及较高的利润；对非营利性组织，较高的生产率意味着利用较少的社会投入为公众提供更好的服务；对国家，提高生产率意味着经济运行状况更加良好，国家的实力得到增强。美国 20 世纪 90 年代长时期经济持续增长的一个主要因素是它的生产率提高了。值得指出的是，生产率不同于效率。生产率反映出资源的有效利用程度，效率是指在给定的资源下实现的产出。四、生产率的计算及改良生产率的计算及改良（一）生产率的计算生产率可按单一投入、两种以上的投入或者全部投入来度量。与这三种度量方法相对应的是三种生产率，即单要素生产率、多要素生产率和全要素生产率。（二）影响生产率的因素影响生产率的因素有很多，主要有管理、资本、质量和技术等。除了这四个主要影响因素外，还有其他影响因素，如标准化、工作场所的设计与布置、激励制度等。一个错误观点是：工人是生产率的主要决定因素。照此观点，让工人更卖力地工作是提高生产率的途径。然而，事实上，历史上很多生产率的提高是技术改进的结果。泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析技术是影响生产率的主要因素，但是，技术本身并不能保证生产率的提高。事实上，没有先进的管理，反而会降低生产率。早些年，中国在引进外资时就有过沉痛的教训：要么引进了过时的设备和技术；要么只引进了先进的设备和技术，而没有引入软件和管理。如果把管理和技术比作企业发展的两个车轮，那么这两个车轮一定要匹配。否则，企业不可能向前发展，只会原地打转。（三）提高生产率的步骤生产率度量可用于很多方面。通过度量生产率，可以评定企业在一定时期内的经营业绩，分析取得的成绩和不足，并针对不足采取改进措施。企业可采取以下步骤来提高生产率：（1）确定生产率测评指标；（2）识别影响整体生产率的“瓶颈”环节；（3）以管理、资本、质量、技术等为切入点提高“瓶颈”环节的生产率；（4）巩固提高生产率的成果，进行宣传和推广。泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析第二章第二章 公司简介公司简介一、基本信息基本信息1、公司名称：xxx 投资管理公司2、法定代表人：蔡 xx3、注册资本：1060 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2012-6-37、营业期限：2012-6-3 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。三、公司主要财务数据公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额13326.9410661.559995.20负债总额5049.094039.273786.82股东权益合计8277.856622.286208.39表格题目公司合并利润表主要数据表格题目公司合并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入55611.7544489.4041708.81营业利润12626.5910101.279469.94利润总额11502.689202.148627.01净利润8627.016729.076211.45归属于母公司所有8627.016729.076211.45泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析者的净利润泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析第三章第三章 项目基本情况项目基本情况一、项目概况项目概况（一）项目投资人（一）项目投资人xxx 投资管理公司（二）建设地点（二）建设地点本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准）。二、结论分析结论分析（一）项目选址（一）项目选址本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准），占地面积约 88.00亩。（二）项目实施进度（二）项目实施进度本期项目建设期限规划 24 个月。（三）投资估算（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 42995.04 万元，其中：建设投资 32003.77万元，占项目总投资的 74.44%；建设期利息 725.56 万元，占项目总投资的 1.69%；流动资金 10265.71 万元，占项目总投资的 23.88%。（四）资金筹措（四）资金筹措泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析项目总投资 42995.04 万元，根据资金筹措方案，xxx 投资管理公司计划自筹资金（资本金）28187.77 万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 14807.27 万元。（五）经济评价（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：94500.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：70197.46 万元。3、项目达产年净利润（NP）：17832.59 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：32.50%。5、全部投资回收期（Pt）：5.08 年（含建设期 24 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：27360.38 万元（产值）。（六）主要经济技术指标（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积58667.00约 88.00 亩1.1总建筑面积98398.44容积率 1.681.2基底面积36373.54建筑系数 62.00%1.3投资强度万元/亩348.022总投资万元42995.042.1建设投资万元32003.77泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析2.1.1工程费用万元27085.982.1.2工程建设其他费用万元4159.762.1.3预备费万元758.032.2建设期利息万元725.562.3流动资金万元10265.713资金筹措万元42995.043.1自筹资金万元28187.773.2银行贷款万元14807.274营业收入万元94500.00正常运营年份5总成本费用万元70197.466利润总额万元23776.787净利润万元17832.598所得税万元5944.199增值税万元4381.3510税金及附加万元525.7611纳税总额万元10851.3012工业增加值万元34874.4113盈亏平衡点万元27360.38产值14回收期年5.08含建设期 24 个月15财务内部收益率32.50%所得税后16财务净现值万元40958.20所得税后泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析第四章第四章 建设进度分析建设进度分析一、项目进度安排项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表表格题目项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容2 24 46 68 81010 1212 1414 1616 1818 2020 2222 24241可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析11项目试运行 12正式投入运营二、项目实施保障措施项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析第五章第五章 项目经济效益分析项目经济效益分析一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 94500.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析号号1营业收入0.0070875.0075600.0094500.002增值税0.003621.163862.574381.352.1销项税0.009213.759828.0012285.002.2进项税0.005592.595965.437903.653税金及附加0.00434.53463.51525.763.1城建税0.00253.48270.38306.693.2教育费附加0.00108.63115.88131.443.3地方教育附加0.0072.4277.2587.63（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4381.35 万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 70197.46 万元，其中：可变成本 60293.82 万元，固定成本 9903.64 万元。达产年项目经营成本67741.56 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费0.0043019.9245887.9157359.892工资及福利费0.002933.932933.932933.933修理费0.00800.69800.69800.694其他费用0.006647.056647.056647.054.1其他制造费用0.00587.66587.66587.664.2其他管理费用0.00456.16456.16456.164.3其他营业费用0.005603.235603.235603.235经营成本0.0053401.5956269.5867741.566折旧费0.001688.271688.271688.27泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析7摊销费0.0042.0742.0742.078利息支出0.00725.56725.56725.569总成本费用0.0055857.4958725.4870197.469.1其中：固定成本0.009903.649903.649903.649.2可变成本0.0045953.8548821.8460293.82（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加525.76 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=23776.78（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=23776.7825.00%=5944.19（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析该项目达产年可实现利润总额 23776.78 万元，缴纳企业所得税5944.19 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=23776.78-5944.19=17832.59（万元）。表格题目利润及利润分配表表格题目利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0070875.0075600.0094500.002税金及附加0.00434.53463.51525.763总成本费用0.0055857.4958725.4870197.464利润总额0.0014582.9816411.0123776.785应纳所得税额0.0014582.9816411.0123776.786所得税0.003645.744102.755944.197净利润0.0010937.2412308.2617832.598期初未分配利润0.000.009843.5219936.609可供分配的利润0.0010937.2422151.7837769.1910法定盈余公积金0.001093.722215.183776.9211可供分配的利润0.009843.5219936.6033992.2712未分配利润0.009843.5219936.6033992.27泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析13息税前利润0.0018954.2821239.3230446.53三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=32.50%。本期项目投资财务内部收益率 32.50%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=40958.20（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 40958.20 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.08 年。本期项目全部投资回收期 5.08 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表表格题目项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.0070875.0075600.0094500.001.1营业收入0.000.0070875.0075600.0094500.002现金流出16001.8916001.8961535.4057246.3878019.742.1建设投资16001.8916001.892.2流动资金0.007699.28513.299752.422.3经营成本0.0053401.5956269.5867741.562.4税金及附加0.00434.53463.51525.763所得税前净现金流量-16001.89-16001.899339.6018353.6216480.26泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析4累计所得税前净现金流量-16001.89-32003.78-22664.18-4310.5612169.705调整所得税0.004738.575309.837611.636所得税后净现金流量-16001.89-16001.895693.8614250.8710536.077累计所得税后净现金流量-16001.89-32003.78-26309.92-12059.05-1522.98计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：42.67%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：32.50%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：65304.42 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：40958.20 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.26 年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.08 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 41.96。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为36.16。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表表格题目借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额7403.63514807.2714807.2714807.271.2当期还本付息181.391269.73725.56725.56725.561.2.1还本1.2.2付息181.391269.73725.56725.56725.561.3期末借款余额7403.63514807.2714807.2714807.2714807.272利息备付率41.963偿债备付率36.16六、经济评价结论经济评价结论泓域咨询/塑木项目竞争力核心竞争力分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 94500.00 万元，综合总成本费用 70197.46 万元，税金及附加 525.76 万元，净利润17832.59 万元，财务内部收益率 32.50%，财务净现值 40958.20 万元，全部投资回收期 5.08 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。