2022年财务管理 习题第六章 流动资金管理.doc

一、单项选择题。1.企业信誉政策的内容不包括（ ）。A.信誉期间 B.信誉标准 C.现金折扣政策 D.收帐政策【正确答案】 D 【答案解析】 信誉政策包括：信誉期间、信誉标准和现金折扣政策。2.按照随机形式，确定现金存量的下限时，应考虑的要素有（ ）。A.企业现金最高余额                            B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换本钱                 D.治理人员的风险承受倾向 【正确答案】 D 【答案解析】 在随机形式下，确定现金持有量的下限时，要遭到企业每日的最低现金需要、治理人员的风险承受倾向等要素的妨碍。3.企业置存现金的缘故，主要是为了满足（       ）。A.买卖性、预防性、收益性需要           B.买卖性、投机性、收益性需要C.买卖性、预防性、投机性需要           D.预防性、收益性、投机性需要 【正确答案】 C 【答案解析】 企业置存现金的动机主要有三个：买卖性、预防性、投机性需要。现金属于流淌性最强，盈利性最差的资产，因而，企业置存现金的缘故不可能是出于收益性需要。4.现金治理的目的是（ ）。A.权衡流淌性和收益性                             B.权衡流淌性和风险性C.权衡收益性和风险性                             D.权衡收益性、流淌性、风险性 【正确答案】 A 【答案解析】 企业现金治理的目的，确实是要在资产的流淌性和盈利才能之间做出抉择，以获取最大的长期利润。5.在存货经济批量形式中，（ ）的变化与经济批量的变化同方向。A.订货提早期          B.保险储藏量         C.每批订货本钱       D.每件年储存本钱 【正确答案】 C 【答案解析】 存货经济批量Q= （2KD/Kc）开方，其中，K表示的是每批订货变动本钱，因而，每批的订货本钱与经济批量的变化同方向。6.可能赊销额将由6000万元变为9000万元，收账期由60天变为90天，变动本钱率为80%，资金本钱率为10%，则该企业应收账款占用资金的应计利息增加额为（    ）万元。A.80                    B.180                    C.100                   D.50 【正确答案】 C 【答案解析】 原来应收账款占用资金的应计利息6000/360×60×80×1080（万元）变化后应收账款占用资金的应计利息9000/360×90×80×10180（万元）7.在最正确现金持有量的存货形式中，假设每次证券变现的买卖本钱降低且预期现金需要总量也降低，则最正确现金持有量（ ）。A.降低             B.升高                C.不变            D.无法确定 【正确答案】 A 【答案解析】 最正确现金持有量Q= （2TF/K）开方，其中，T表示一定期间内的现金需求量，F表示每次出售有价证券以补充现金所需要的买卖本钱，K表示持有现金的时机本钱，即有价证券的利率。8. 研究保险储藏的目的，确实是要找出合理的保险储藏量，使（   ）最小。A.存货总本钱B.缺货本钱C.缺货本钱和保险储藏本钱之和D.经济批量相关总本钱 【正确答案】 C 【答案解析】 研究保险储藏的目的，确实是要找出合理的保险储藏量，使缺货或供给中断损失和储藏本钱之和最小。与保险储藏相关的总本钱缺货本钱保险储藏本钱，因而选C。9.某公司持有有价证券的平均年利率为5，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。假如公司现有现金20000元，依照现金持有量随机模型，如今应当投资于有价证券的金额是（    ）元。A0              B6500            C12000         D18500 【正确答案】 A 【答案解析】 依照题意可知，R8000元，L1500元，现金操纵的上限H3R2L24000300021000（元），由于公司现有现金20000元没有到达现金操纵的上限21000元，因而，企业不应该用现金购置有价证券。10.对信誉期间表达不正确的选项（    ）A、延长信誉期会使销售额增加，产生有利妨碍B、延长信誉期会增加应收账款C、延长信誉期一定会导致利润增加              D、延长信誉期会增加坏账损失和收账费用 【正确答案】 C 【答案解析】 延长信誉期会使销售额增加，产生有利妨碍；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利妨碍。因而，延长信誉期不一定会导致利润增加。二、多项选择题。1.所谓“5C”系统，是评估顾客信誉质量的五个方面，即质量、才能、资本、抵押和条件，以下说法正确的选项（   )。A.才能是指顾客的财务实力和财务情况，说明顾客可能归还债务的背景B.抵押是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产C.条件是指可能妨碍顾客付款才能的经济环境 D.资本是指顾客流淌资产的数量和质量以及与流淌负债的比例E.质量是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性 【正确答案】 BCE 【答案解析】 资本是指顾客的财务实力和财务情况，说明顾客可能归还债务的背景；才能是指顾客的偿债才能，即其流淌资产的数量和质量以及与流淌负债的比例。2. 对信誉期限的表达不正确的选项（   ）。A.信誉期限越长，企业坏账风险越小B.延长信誉期限，有利于销售收入的增加 C.延长信誉期限，不利于销售收入的增加D.信誉期限越长，应收账款的时机本钱越低【正确答案】 ACD 【答案解析】 信誉期间是企业同意顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。延长信誉期对销售额增加会产生有利妨碍，但与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。3. 以下各项中，与经济批量有关的要素是（    ）。A.每日耗费量               B.每日供给量                 C.储存变动本钱              D.订货提早期 【正确答案】 ABC 【答案解析】 订货提早期对每次订货批量、订货次数、订货时间间隔不产生妨碍。由此可知，D不是答案；依照经济订货量的计算公式可知，A、B、C是答案，其中，在存货陆续供给和使用的情况下，计算经济订货量时涉及A、B。4.某零件年需要量16200件，日供给量60件，一次订货本钱25元，单位储存本钱1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存同时按照经济订货量进货，则（    ）。A经济订货量为1800件                 B最高库存量为450件C平均库存量为225件                  D与进货批量有关的总本钱为600元 【正确答案】 ABC 【答案解析】 依照题意可知，日需求量为16200/36045（件），此题属于存货陆续供给和使用，依照公式可知，经济订货量2×16200×25/1×60/（6045）开方1800（件），最高库存量为1800×（145/60）450（件），平均库存量为450/2225（件），与进货批量有关的总本钱2×16200×25×1×（145/60）开方450（元）。5.以下选项中与缺货本钱有关的是    。A.再订货点               B.年订货次数              C.交货期的存货需要量                 D.交货期内需要量的概率分布 【正确答案】 ACD 【答案解析】 缺货本钱单位缺货本钱×一次订货缺货量×年订货次数，由此可知，B是答案；一次订货缺货量的计算与A、C、D有关，因而，A、C、D也是答案。6.在存货经济订货根本模型中，导致经济订货量增加的要素有（ ）。A.存货年需要量增加B.每次订货的变动本钱增加C.存货变动储存本钱降低D.缺货的可能性增加 【正确答案】 AB 【答案解析】 在存货经济订货根本模型中，不同意缺货，因而，D不是答案；经济订货量（2×存货年需要量×每次订货的变动本钱/单位存货变动储存本钱）开方，由此可知，A、B是答案，C不是答案。7.以下说法正确的选项（   ）。A.订货的变动本钱与订货量有关，而与订货次数无关B.储存的变动本钱与存货的数量有关，例如：存货资金的应计利息C.采购人员的差旅费属于固定订货本钱D.订货本钱加上购置本钱等于存货的获得本钱 【正确答案】 BD 【答案解析】 订货的变动本钱与订货次数有关，与订货量无关。选项C属于订货的变动本钱。8.缺货本钱中包括（     ）。A.材料供给中断造成的停工损失B.产成品库存缺货造成的拖欠发货损失C.主观可能的商誉损失D.紧急额外购入本钱 【正确答案】 ABCD 【答案解析】 缺货本钱是指由于存货供给中断而造成的损失，包括材料供给中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售时机的损失（还应包括主观可能的商誉损失）；假如消费企业以紧急采购代用材料处理库存材料中断之急，那么缺货本钱表现为紧急额外购入本钱（紧急额外购入的开支会大于正常采购的开支）。9.教材中介绍了三种确定最正确现金持有量的方法，以下说法正确的选项（     ）。A.在本钱分析形式中， 最正确现金持有量指的是时机本钱、治理本钱和短缺本钱之和最小的现金持有量B.在存货形式中，最正确现金持有量指的是时机本钱和买卖本钱之和最小的现金持有量C.存货形式的一个缺点是假定现金的流出量稳定不变D.随机形式建立在企业的现金将来需求总量和收支不可预测的前提下 【正确答案】 ABCD 【答案解析】 参见教材163169页相关内容。提示：在存货形式中，不考虑治理本钱。10.采纳随机形式操纵现金持有量，计算现金返回线的各项参数中包括（ ）。A.每次有价证券的变动转换本钱 B.现金存量的下限C.有价证券的日利息率D.预期每日现金余额变化的标准差 【正确答案】 BCD 【答案解析】 现金返回线表达式中，b表示的是每次有价证券的固定转换本钱；i表示的是有价证券的日利息率；表示的是预期每日现金余额变化的标准差；L表示的是现金存量的下限。三、推断题。1.经济订货量与确定合理的保险储藏量相关。（   ） 【正确答案】 对 【答案解析】 合理的保险储藏量是指缺货本钱和保险储藏本钱之和最低的储藏量，缺货本钱单位缺货本钱×一次订货缺货量×年订货次数，年订货次数年需要量/经济订货量。2.年订货本钱等于年储存本钱时的进货批量即为经济订货量。（    ） 【正确答案】 错 【答案解析】 经济订货量指的是总本钱最低的进货批量，在根本模型中，指的是变动订货本钱等于变动储存本钱时的进货批量。3.经济订货量妨碍缺货本钱，但不妨碍保险储藏本钱。（    ） 【正确答案】 对 【答案解析】 缺货本钱单位缺货本钱×一次订货缺货量×年需要量/经济订货量，由此可知，经济订货量妨碍缺货本钱；保险储藏本钱保险储藏量×单位存货本钱，与经济订货量无关。4.在市场正常的情况下，一般说来，流淌性强的资产，其收益性较强。（    ） 【正确答案】 错 【答案解析】 在市场正常的情况下，一般说来，流淌性强的资产，其收益性较低。5.为了满足买卖性需要、预防性需要和投机性需要，企业应该尽可能多地置存现金。（   ）.【正确答案】 错 【答案解析】 假如企业置存过量现金，会因这些资金不能投入周转无法获得盈利而遭受另一些损失。6.企业现金治理的目的，是要在资产的流淌性和盈利才能之间作出抉择，以获取最大的长期利润。（    ） 【正确答案】 对 【答案解析】 企业现金治理的目的，是要在资产的流淌性和盈利才能之间作出抉择，以获取最大的长期利润。7.由于竞争引起的应收账款属于商业信誉，由于销售和收款的时间差而构成的应收账款不属于商业信誉。（   ） 【正确答案】 对 【答案解析】 发生应收账款的缘故主要有两种，一是商业竞争，由于竞争引起的应收账款属于商业信誉；二是销售和收款的时间差距，由于销售和收款的时间差而构成的应收账款不属于商业信誉。8.假如经济订货量根本模型的其它条件都满足，计算经济订货量的其它数据都一样，则集中到货时的经济订货量相关的存货总本钱一定会大于存货陆续供给和使用时的经济订货量相关总本钱。（    ） 【正确答案】 对 【答案解析】 集中到货时的经济订货量相关总本钱（2KDKc）开方，存货陆续供给和使用时的经济订货量相关总本钱2KDKc×（1d/p）开方，由此可知，原题说法正确。9.现金持有量操纵的随机形式是建立在企业的现金将来需求量和收支不可预测的前提下，因而计算出来的现金持有量比拟保守，往往比运用存货形式的计算结果小。（   ） 【正确答案】 错 【答案解析】 现金持有量比拟保守意味着现金短缺的可能性比拟小，因而，正确的理解应该是：计算出来的现金持有量往往比运用存货形式的计算结果大。10.假定现金每次的买卖本钱是固定的，在企业一定时期内现金使用量确定的前提下，现金的买卖本钱与现金的平时持有量成反比。（   ） 【正确答案】 对 【答案解析】 假定现金每次的买卖本钱是固定的，在企业一定时期内现金使用量确定的前提下，每次以有价证券转换回现金的金额越大，企业平时持有的现金量便越高，转换的次数便越少，现金的买卖本钱就越低。反之，每次以有价证券转换回现金的金额越小，企业平时持有的现金量便越低，转换的次数便越多，现金的买卖本钱就越高。四、计算题。1.已经知道：某公司现金收支平衡，可能全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换本钱为每次500元，有价证券年利率为10%。要求：（1） 计算最正确现金持有量。（2） 计算最正确现金持有量下的全年现金治理相关总本钱、全年现金转换本钱和全年现金持有时机本钱。（3） 计算最正确现金持有量下的全年有价证券买卖次数和有价证券买卖间隔期。（4） 假设企业全年现金治理的相关总本钱想操纵在4500元以内, 想通过操纵现金与有价证券的转换本钱到达此目的,则每次转换本钱的限额为多少? 【正确答案】 （1） 计算最正确现金持有量。最正确现金持有量=（2×250000×500/10%）1/2=50000（元）（2） 计算最正确现金持有量下的全年现金治理总本钱、全年现金转换本钱和全年现金持有时机本钱。全年现金治理总本钱=（2×250000×500×10%）1/2=5000（元）全年现金转换本钱=（250000/50000）×500=2500（元）全年现金持有时机本钱=（50000/2）×10%=2500（元）（3）买卖次数=250000/50000=5买卖间隔期=360/5=72（天）（4）4500=（2×250000×F×10%）1/2 每次转换本钱的限额F=405（元）2.甲公司是电脑经销商，可能2007年度需求量为7200台，购进平均单价为3000元，平均每日供货量100台，每日销售量为20台（一年按360天计算），单位缺货本钱为100元。与订货和储存有关的本钱材料可能如下：（1）采购部门全年办公费为10万元，平均每次差旅费为2000元，每次装卸费为200元；（2）仓库职工的工资每月3000元，仓库年折旧6万元，每台电脑平均占用资金1500元，银行存款利息率为2，平均每台电脑的破损损失为200元，每台电脑的保险费用为210元；（3）从发出订单到第一批物资运到需要的时间有三种可能，分别是8天（概率10），9天（概率20），10天（概率40），11天（概率20），12天（概率10）。要求：（1）计算经济订货批量、送货期和订货次数；（2）确定合理的保险储藏量和再订货点；（3）计算2007年与批量相关的存货总本钱；（4）计算2007年与储藏存货相关的总本钱（单位：万元）。 【正确答案】 （1）每次订货本钱20002002200（元），单位变动储存本钱1500×2200210440（元），经济订货批量2×2200×7200/440×100/（10020）开方300（台），送货期300/1003（天），订货次数7200/30024（次）。（2）平均交货时间8×109×2010×4011×2012×1010（天）交货期内平均需要量10×20200（台）再订货点200保险储藏量1）当再订货点为200台（即保险储藏量0）时：平均缺货量20×2040×108（件）TC（S、B）100×8×240×44019200（元）2）当再订货点为220台（即保险储藏量20）时平均缺货量20×102（台）TC（S、B）100×2×2420×4404800880013600（元）3）当再订货点为240台（即保险储藏量40）时平均缺货量0TC（S、B）100×0×2440×44017600（元）依照上述计算结果可知，合理的保险储藏量为20台，再订货点为220台。（3）与批量相关的存货总本钱2×2200×7200×440×（120/100）开方105600（元）（4）与储藏存货相关的总本钱105600136007200×30001000003000×126000021915200（元）2191.52（万元）。或按以下方法计算：变动订货本钱24×220052800（元）平均库存量不存在保险储藏时的平均库存量保险储藏量300/2×（120/100）20140（件）变动储存本钱140×44061600（元）购置本钱7200×300021600000（元）固定储存本钱3000×126000096000（元）固定订货本钱100000（元）缺货本钱100×2×244800（元）总本钱100000528002160000096000616004800      21915200（元）2191.52（万元）3.某企业全年需用某种零件72000件，每件价格为3元，假设一次购置量到达4000件时，则可获3的价格优惠。已经知道固定订货本钱每年为10000元，变动订货本钱每次600元，固定储存本钱每年为50000元，变动单位储存本钱15元/年。如自行消费，每件本钱为2.5元，每天可消费400件，每天耗用200件，固定的消费预备费用每年12000元，变动每次消费预备费用240元，自制零件的单位变动储存本钱12元，固定储存本钱每年为50000元。要求：（1）企业每次订购多少件才能使该零件的总本钱最低？ （2）假设自制该零件，应分多少批消费才能使消费预备本钱与储存本钱之和最低？（3）比拟企业自制与外购的总本钱，应选择何方案？（4）计算最高库存量和平均库存量。【正确答案】 （1）经济订货批量（2×72000×600/15）1/22400（件）按2400件订货时：存货总本钱年订货本钱年储存本钱年购置本钱1000050000（2×72000×600×15）1/272000×36000036000216000312000（元）按4000件订货时：存货总本钱年订货本钱年储存本钱年购置本钱（年固定订货本钱年变动订货本钱）（年固定储存本钱年变动储存本钱）年需用量×单价（1000072000/4000×600）（500004000/2×15）72000×3×（13）2080080000209520310320（元）由于310320小于312000，因而，每次应订购4000件。（2）自制时的经济批量2×72000×240/12×400/（400200）1/22400（件）每年的消费批次72000/2400=30（次）（3）自制总本钱72000×2.512000500002×72000×240×12×（1200/400）1/21800006200014400256400（元）由于自制的总本钱低于外购的总本钱，因而，应选择自制方案。（4）最高库存量2400×（1200/400）1200（件）平均库存量1200/2600（件）4.某公司是一个商业企业，由于目前的收账政策过于严峻，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修正现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下（金额单位为万元）：工程现行收账政策甲方案乙方案年销售额250026003000年销售本钱2200    23002500固定本钱100110120收账费用40 2010存货周转率4    4 4   平均应付账款100 120140平均收账期45天 72天90天坏账损失率2% 2.5%3%已经知道A公司的变动本钱率为80%，等风险投资的最低酬劳率为10%。坏账损失率是指可能年度坏账损失和销售额的百分比。要求：通过计算分析，回容许否改变现行的收账政策？假如要改变，应选择甲方案依然乙方案？ 【正确答案】  单位：万元工程现行收账政策甲方案乙方案年销售额250026003000销售额增加2600250010030002500500边际奉献增加100×（180%）20500×（180%）100固定本钱增加1101001012010020收益的增加2010101002080应收账款周转率854平均应收账款312.5520750应收账款增加520312.5207.5750312.5437.5应收账款占用资金增加207.5×80%166437.5×80%350平均存货2200/45502300/45752500/4625存货增加5755502562555075应付账款增加1201002014010040占用资金增加16625201713507540385应计利息增加171×10%17.1385×10%38.5坏账损失率2%2.5%3%坏账损失506590坏账损失增加1540收账费用402010收账费用减少20 30税前损益增加1017.11520-2.18038.5403031.5因而，应该改变现行的收账政策，同时选择乙方案。说明：（1）计算收益的增加时，假如固定本钱发生了变动，则应该考虑固定本钱的变动产生的妨碍；（2）计算应付账款节约的资金时，不需要乘以变动本钱率；（3）关于商业企业而言，存货本钱全部是变动本钱，平均存货的增加额即是存货占用资金的增加额。