证券公司收益互换业务介绍.pptx

权益收益互换业务介绍权益收益互换业务介绍衍生品衍生品业务衍生品衍生品业务部部1、场内衍生品内衍生品业务2、量化策略量化策略交易交易3、场外衍生品外衍生品业务期期权定价定价衍生品衍生品营销曲高曲高 不能不能 和寡和寡客户需求客户需求 套利套利 投机投机 套保套保 衍生品衍生品营销套利套利九折九折接接大宗大宗投机投机配资配资炒炒牛股牛股想法很好想法很好 关键是关键是“钱钱”从哪来从哪来衍生品衍生品营销“钱钱”从哪里来从哪里来“钱钱”从从“收益互换收益互换”中来中来衍生品衍生品营销具体案例一：大小非减持客户计划通过大宗交易折扣买入农业银行，与民族证券签订“收益互换”协议，由民族证券提供70%配资并代为接盘，互换交易要素如下：标的的证券：券：农业银行行名名义本金本金规模：模：5000万万保保证金比例：金比例：30%（500030%=1500万万）交易期限：交易期限：2周周固定利率：固定利率：8%期初价格：大宗交易期初价格：大宗交易买入成交均价入成交均价2.65元元期末价格：期限期末价格：期限内价格区内价格区间卖出出双方权益计算：期末，客期末，客户向民族向民族证券券支付固定收益支付固定收益=名名义本本金金5000万万8%2/52民族民族证券券向客向客户支付金支付金额=5000万万（卖出均出均价价-大宗交易大宗交易买入均价入均价2.65）/大宗交易大宗交易买入均入均价价2.65向客户净支付566.04-15.38=550.66万万民族证券投资者卖出均价为2.95元，应付5000*（2.95-2.65）/2.65=566.04万万应付5000*8%*2/52=15.38万万客户收益率=净支付金额/保证金=550.66/1500=36.71%具体案例二：杠杆交易客户看好沪深300指数长期表现，与民族证券签订“收益互换”协议，由民族证券提供80%配资并代为交易，互换交易要素如下：标的的证券券：沪深：沪深300ETF名名义本金本金规模：模：5000万万保保证金比例金比例：20%（500020%=1000万万）交易期限交易期限：1年年固定利率：固定利率：8%期初价格期初价格：交易委托生效后：交易委托生效后ETF价格价格2.3元元期末价格：一年后期末价格：一年后ETF价格价格2.6元元双方权益计算：期末，客期末，客户向民族向民族证券券支付固定收益支付固定收益=名名义本本金金5000万万8%民族民族证券券向客向客户支付金支付金额=5000万万（2.6-2.3）/2.3向客户净支付652.17-400=252.17万万民族证券投资者应付5000*（2.6-2.3）/2.3=652.17万万应付5000*8%=400万万客户收益率=净支付金额/保证金=252.17/1000=25.22%“收益互收益互换”是什么？是什么？p客户付公司固定固定收益收益，公司付客户变动收益收益（股票或股票指数的红利和资本利得）p面向投资者的“高端定制化融高端定制化融资服服务”标的范的范围更广，杠杆倍数更高更广，杠杆倍数更高变动收益固定收益民族证券投资者业务流程流程客户民族证券购买股票卖出股票民族证券客户期初：期初：期末：期末：融融资利息利息保保证金金+自有自有资金金保保证金金股票收益股票收益+保保证金金保保证金金+自有自有资金金+股票收益股票收益关关键要素要素业务目的目的为客户提供约定期限内其指定的股票、ETF、基金等标的的涨跌与分红等全部收益，客户可以有效地进行杠杆交易适用客适用客户资产在1000万以上的机构客户和公众投资者（可适当放宽）标的的证券券客户指定股票、ETF、基金等期期 限限3、6、9、12个月，可提前结束（费用上调）客客户付出付出目前按照名义本金年化8%-12%收取固定费用客客户所得所得客户指定标的证券在交易期限内的全部收益，包括市场涨跌、分红等（根据具体标的规定）履履约保障机制保障机制有维持保证金和强平等要求o刘刘 阳阳 o杨东阳阳 59355613 业务联系人系人此资料仅限内部交流使用此资料仅限内部交流使用