基金公司业务介绍及基金投资策略课件.pptx

课程内容课程内容基金的基本知识基金的基本知识基金的分类基金的分类基金业务操作流程基金业务操作流程基金的投资技巧基金的投资技巧家庭理财与基金定投家庭理财与基金定投基金的基本知识基金的基本知识North North AmericaAmericaSouth South AmericaAmericaAfricaAfricaAsiaAsiaEuropeEurope基金的基本知识基金的基本知识什么是基金：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。简言之，把你的钱交给别人打理。特点：1、集合理财，专业管理。2、组合投资，分散风险。3、利益共享，风险共担。4、严格监管，信息透明。5、独立托管，保障安全。基金基金什么样的人适合投资基金什么样人适合投资基金？什么样人适合投资基金？我想投资，但是我不是很清楚应该买什么股票或债券我想投资，但是我不是很清楚应该买什么股票或债券我不懂金融方面的知识，掌握不了买入、卖出的时间点我不懂金融方面的知识，掌握不了买入、卖出的时间点我的钱不多，又不懂怎么样分散风险我的钱不多，又不懂怎么样分散风险我很忙，没有时间关注大市，希望找到一个不需要自己费我很忙，没有时间关注大市，希望找到一个不需要自己费心的资产增值机会心的资产增值机会每个月可用来投资的钱不多，除了放在银行，还有什么更每个月可用来投资的钱不多，除了放在银行，还有什么更好的投资方式好的投资方式买基金的风险大吗买基金的风险大吗基金的基本知识基金的基本知识基金的发展概况基金在发达国家已经有上百年的历史了，最早起源于英国的信托公司。1868年，英国成立了“海外及殖民地政府信托基金“，被称为基金的雏形，例如:东印度公司。世界上真正意义上的基金是：1924年美国波士顿的”马萨诸塞投资信托基金“第一只开放式基金。我国基金的发展概况中国基金业真正起步于20世纪的90年代。1998年3月23，开元、金泰两只封闭式证券投资基金公开发行上市，标志中国基金的发展进入了一个新的历程。2001年9月，我国第一只开放式基金“华安创新”诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。基金的基本知识基金的基本知识基金与其他金融工具的区别。基金股票债券银行存款反应的经济关系不同信托关系，是一种受益凭证投资者购买基金份额后成为基金受益人，其基金管理人只是提投资者管理资金，并不承担投资损失风险。所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买后成为公司股东。债券债务关系，是一种，是一种债权凭证，投资者购买后成为该公司债权人。表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定保本付息责任。所筹资金的投向不同间接投资工具，主要投向股票、债券等直接投资工具，主要投向实业直接投资工具，主要投向实业间接投资工具，银行负责资金用途和投向投资收益与风险不同投资众多有价证券，能有效分散风险，风险适中，收益相对稳健。价格波动大，高风险、高收益价格较股票小，低风险、低收益银行利息相对固定，投资比较安全收益来源利息、股利、资本利得股利、资本利得利息、资本利得利息投资渠道基金管理公司、证券公司、信托、银行代销证券公司债券发行机构、证券公司、银行银行、信用社、邮政储蓄银行基金管理公司和基金托管人基金管理公司和基金托管人基金管理公司就是合伙投资牵头操作人，是公司法人，资格是经过中国证监会审批基金公司与其他基金投资者一样是合伙人之一，令一方面由于它牵头操作。每年从大家合伙出资的资产中按一定比例提取劳务费（基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还要帮基金经理收集信息，定期公布基金资产和收益情况。为了大家合伙出的资金安全，不被基金公司这个牵头人挪用，中国证监会规定，基金资产不能放在基金公司内部，基金公司和基金经理只管交易操作，记账管钱的事找一个擅长此事又信用高人负责，这个角色当然非银行莫属。于是基金资产放在银行建立一个专门账户，由银行管账记账称基金托管。银行劳务费（称基金托管费）从大家合伙出资资产中按比例抽取。基金基本知识基金基本知识购买基金渠道购买基金渠道 出于对银行的信任，现在大部分的基金投资者都是通过银行购买基金的。其实，除了银行，还有很多购买基金的渠道，不同的渠道，便利性、费用、提供的服务都有较大的差别。基金的交易原则上是在哪里买在哪里赎回，而且日后如要进行基金转换等操作，也需要通过当时的交易渠道办理。如果你中途要变更交易渠道，则需办理转托手续，造成不必要的麻烦。因此，在投资前充分考虑，从便利性、费用、可获得的服务三个方面来对比，选择一个适合自己的渠道显得很重要。1通过银行柜台和网上银行购买基金 银行在大家心目中的信誉极好，直到现在，大部分投资者还是认为在银行购买基金比较放心。对投资者来说，银行最大的优点在于它服务网点多，存取款方便，非常贴近投资者。而且，通过银行购买基金，可面对面地和柜台人员交流，得到帮助和建议。在银行买卖基金有如下缺点：（1）需要亲临网点，并且要在工作日规定的时间办理。（2）银行代销的基金种类有限，不同银行代销的基金种类也不同。投资者如果要购买多只基金，很难在一家银行办妥。买基金渠道买基金渠道 (3）银行通常不代销一家基金公司旗下的所有基金，这就给日后可能需要的基金转换等业务带来麻烦。（4）银行基本上都是销售新基金，而且排档期，经常变换。2通过证券公司买基金证券公司也是一个传统的基金代销点，相比银行，它有如下的优点：（1）专业化的投资理财服务。基金是在证券市场上进行操作的，而证券公司对证劵行情的把握及基金产品的选择最具专业性，能给投资者更合理的建议。（2）代销基金种类较多，而且方便快捷。大的证劵公司代销的基金品种较多，有点像基金的“超级市场”。而且证券公司一般与基金公司都有实时联网的交易通道，保证了开市期间随到随买，免去预约、排队之苦。更重要的是申购、赎回周期短，便于基民的资金周转，提高资金使用效率。（3）对于拥有股票账户的投资者来说，通过证券公司，可以在二级市场上买卖LOF基金。（4）开户临柜一次，电话、网上、柜台委托三种下单方式任意选择，十分方便。购买基金渠道购买基金渠道3通过基金公司直销中心买基金基金公司直销分为两种：柜台直销和网上直销。柜台直销是传统的一个销售渠道，以服务VIP客户为主，有专业的服务人员提供咨询服务，而且还可以获得费用上的折扣。网上直销是新兴的一个交易渠道，大部分基金公司均已开设网上直销服务。网上直销主要有如下优缺点。优点：（1）网上直销只需要一张银行卡即可，不受地区限制，而且提供24小时全天候服务，非常方便。（2）由于不用经过代销渠道这一环节，赎回基金后资金可以更快到账。缺点：（1）不同基金公司要求的结算卡不同，所以，如果购买多只基金，往往需要为该基金组合办理不同的银行卡。（2）需要在每家基金公司的网站上开户、交易，购买的基金比较多且涉及多家基金公司时，相对证券公司的交易系统，基金公司直销操作有点费时。（3）并非所有基金公司都开通了网上直销业务，而且也有一些基金公司直销中心没有费率优惠。（4）需要支付银联转账费用，现行的标准如下：5000元以下，每笔2元；500050000元，每笔3元；50000100000元，每笔5元；100000元以上，每笔8元。基金投资收益基金投资收益投资基金的收益来源（1）利息收入：基金投资于债券、商业本票、可转让定期存单或其他短期债券，主要收益是利息。（）股利收益：基金投资于股票，这些发行股票的公司在每年年中和年底可能向其股东派发股利，股利收入是基金收入主要来源之一。（3）资本利得收入：基金在供大于求、价格下跌时购入证券，在需求旺盛、价格高位时卖出证券，所获得的价差就是资本利得收入2.分红：只要基金进行分红，它的净值是要减去分红的金额的。比如昨天净值是1.50元，如果今天分红除息0.30元/份，那么今天开盘的时候，基金净值就已经变成1.20元，最后收盘的时候如果公布净值是1.25元，就表示今天这个基金实际是涨了5分钱。所以分红并不会给你带来额外的收益，上面这个例子，如果你有100份该基金，如果不分红，今天也涨5分钱的话，你的总资产是100*（1.50+0.05）155元；如果分红，则是分红100*0.3030元，加上100*（1.20+0.05）125元，同样是155元。2.现金分红与红利再投资的区别 现金分红是直接获得现金红利，不用支付赎回费，而且免税，即落袋为安；红利再投资是将所分得的现金红利再投资该基金，即俗称的“利滚利”，这样做既可免掉再投资的申购费，而且再投资所获得的基金份额还可以享受下次分红。现金分红就是把分红的钱直接打到你的帐户上，你可以得到现金收益，比如上面例子中的30元红利；红利再投资就是把这分到的30元红利再买成基金，按上面的例子就是30/1.25=24份，所以你的基金总份额变成124份，好处是这30元红利再投资的时候，是不需要交申购费的，适合打算长期投资，享受复利收益的投资者，如果选择现金分红，再用红利去买基金，就需要支付申购费了。唯一的问题就是注意基金公司的公告，看红利再投资的净值是以哪天为准，避免自己计算错误。基金申购费计算公式基金申购费计算公式 计算公式计算公式计算公式计算公式一、如何计算开放式基金的申购费及申购份额一、如何计算开放式基金的申购费及申购份额一、如何计算开放式基金的申购费及申购份额一、如何计算开放式基金的申购费及申购份额申购费用申购费用申购费用申购费用=申购金额申购金额申购金额申购金额 申购费率申购费率申购费率申购费率申购份额申购份额申购份额申购份额=（申购金额（申购金额（申购金额（申购金额-申购费用）申购费用）申购费用）申购费用）TT日基金单位净值日基金单位净值日基金单位净值日基金单位净值假如投资者投资假如投资者投资假如投资者投资假如投资者投资5000050000元认购某开放式基金，假设申购费为元认购某开放式基金，假设申购费为元认购某开放式基金，假设申购费为元认购某开放式基金，假设申购费为2%2%，当日的基金单位净值为，当日的基金单位净值为，当日的基金单位净值为，当日的基金单位净值为1.16881.1688元，其得到的份额为：元，其得到的份额为：元，其得到的份额为：元，其得到的份额为：申购费申购费申购费申购费=50000 2%=1000=50000 2%=1000元元元元 申购份额申购份额申购份额申购份额=（50000-100050000-1000）1.1688=41923.341.1688=41923.34份份份份基金的投资与选择基金的投资与选择 计算公式计算公式计算公式计算公式二、如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额二、如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额二、如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额二、如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额赎回费用赎回费用赎回费用赎回费用=赎回金额赎回金额赎回金额赎回金额TT日基金单位净值日基金单位净值日基金单位净值日基金单位净值 赎回费率赎回费率赎回费率赎回费率赎回金额赎回金额赎回金额赎回金额=赎回份额赎回份额赎回份额赎回份额 T T日基金单位净值日基金单位净值日基金单位净值日基金单位净值-赎回费用赎回费用赎回费用赎回费用假如投资者赎回假如投资者赎回假如投资者赎回假如投资者赎回5000050000份基金单位，假设赎回费率为份基金单位，假设赎回费率为份基金单位，假设赎回费率为份基金单位，假设赎回费率为0.5%0.5%，当，当，当，当日的基金单位资产净值为日的基金单位资产净值为日的基金单位资产净值为日的基金单位资产净值为1.16881.1688元，其得到的赎回金额为：元，其得到的赎回金额为：元，其得到的赎回金额为：元，其得到的赎回金额为：赎回费用赎回费用赎回费用赎回费用=50000 1.1688 0.5%=292.2=50000 1.1688 0.5%=292.2元元元元赎回金额赎回金额赎回金额赎回金额=50000 1.1688-292.2=58147.8=50000 1.1688-292.2=58147.8元元元元三、如何计算基金单位净值三、如何计算基金单位净值三、如何计算基金单位净值三、如何计算基金单位净值单位基金资产净值单位基金资产净值单位基金资产净值单位基金资产净值=（总资产（总资产（总资产（总资产-总负债）总负债）总负债）总负债）/基金单位总数基金单位总数基金单位总数基金单位总数基金的投资与选择基金的投资与选择月份投资操作2月申购费率1%净值0.994月现金分红每10份0.2元6月赎回费0.5%赎回时基金份额净值1 四、如何计算基金投资收益四、如何计算基金投资收益四、如何计算基金投资收益四、如何计算基金投资收益作为投资者，收益有两部分组成一个是分红、一个是差价同时还作为投资者，收益有两部分组成一个是分红、一个是差价同时还要考虑，申购和赎回费，这才是真正的受益。要考虑，申购和赎回费，这才是真正的受益。例如：投资者投资例如：投资者投资10001000元元 最终受益最终受益申购费用1000*1%=10元申购份额（1000-10）/0.99=1000份现金分红（1000/10）*0.2=20元赎回费用1000*1*0.5%=5元赎回金额1000*1-5=995元收益率（995+20-1000）/1000=1.5%基金的分类基金的分类依据运作方式的不同依据运作方式的不同特殊（创新）型基金特殊（创新）型基金根据法律的形式不同根据法律的形式不同依据投资风险与收益不同依据投资风险与收益不同依据投资对象的不同依据投资对象的不同14253分为：封闭式基金、开放式基金分为：封闭式基金、开放式基金分为：股票型基金、债券型基金、货分为：股票型基金、债券型基金、货币型基金、混合型基金币型基金、混合型基金分为：系列基金（伞形基金）、保本型基分为：系列基金（伞形基金）、保本型基金、交易所开放式指数基金（金、交易所开放式指数基金（ETF）、上）、上市开放式基金（市开放式基金（LOF）、）、QDII基金基金分为：成长型、收入型和平衡型基金。分为：成长型、收入型和平衡型基金。分为：契约型基金、公司型基金。分为：契约型基金、公司型基金。基金的分类基金的分类1.依据运作方式不同（1）开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；你和我一共出了100元钱给李四投资之后，李四是行家，1个月就变成了150元钱，张三听说就眼红了，说“我也要加入，我出60元”！可我们的100份基金现在已经值150元了，每份相当于1.5元，所以张三的60元就只能买到40份基金，当然每份的价值是1.5元。这样我们的基金就变成了你的60份我的40份张三的40份，一共140份。每份1.5元，总价值1.50X140份=210元，正好等于张三后出的60元+我们俩的150元，谁也不吃亏。而李四所管理的基金规模变成了140份。象这种基金的规模是可以变化的基金就是所谓的开放式基金了，在现实中，我们去银行可以直接买到的基金都属于开放式基金，你每买一份，基金公司管理的规模就增加一份。基金分类基金分类（2）封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单。你和我一共出100元请李四帮忙投资，李四说为了能获得更好的收益，我会用这笔钱进行长期投资，时间是5年，在这期间你们不能把钱拿回去。我当时光注意高收益去了，一激动就同意了。过了1个月缺钱用了，李四那边有合同规定，肯定要不回钱，只好找到张三，这小子向来精于计算，我告诉他现在净值已经是1.5元，一共40份，想卖他60元，他才不干，说：虽然现在价值1.5元，可我又不能马上兑现，还得等近5年呢，最多1元1份。没办法，谁让我缺钱啊，于是就1元1份卖给了张三。相比1.5元的净值，我就是按33%的折价率卖出了我的封闭基金，这也就是现实中封闭基金进行折价的根本原因。基金分类基金分类2.依据投资对象不同（1）股票型基金指60%以上的基金资产投资于股票的基金。一般来说，股票型基金的获利性是最高的，但相对来说投资的风险也较大。因此，较适合积极型的投资人。当投资人认为未来股票市场盈利空间大于下跌空间时，才可以进行股票型基金的投资。（2）债券型基金主要以各类债券为投资对象，风险高于货币市场基金，低于股票基金。指80以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金。假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为偏债券型基金，理论上讲，偏债券型基金比纯债券基金潜在收益和风险要高一点。债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，具有低风险和稳定收益的特征，适合风险承受能力较低的稳健型投资者的需要。基金分类基金分类（3）货币型基金主要投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等，风险基本没有。流动性仅次于银行活期储蓄，每天计算收益，一般一个月把收益结转成基金份额，收益较一年定期存款略高，利息免税。货币型基金本金比较安全，预期年收益率为3.9%。适合于流动性投资工具，是储蓄的替代品种。一般情况下，投资者盈利的概率为99.84%；预计收益率在3.85%之间，高于一年期定期存款3.5%的利息，而且没有利息税；随时可以赎回，一般可在申请赎回的第二天资金到帐，非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。基金分类基金分类（4）混合型基金是混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金。特点混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略，其回报和风险要低于股票型基金，高于债券和货币市场基金，是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。基金分类基金分类特殊基金 （1）保本基金就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌，时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的”保本“作用。一般来说，保本基金将大部分资产投资于固定收入债券，以使基金期限届满时支付投资者的本金，其余资产约15%20%投资于股票等工具来提高回报潜力。保本基金的一个保本周期内（基金一般设定了一定期限的锁定期，在中国一般是3年，在国外甚至达到了7年至12年），投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。这类基金对于风险承受能力比较弱的投资者或是在未来股市走势不确定的情形下，是一个很好的投资品种，既可以保障所投资本金的安全，又可以参与股市上涨的获利，具有其特定的优势。基金分类基金分类（2）交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF避免封闭式基金普遍存在的折价问题。基金分类基金分类（3）上市型开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF基金），也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。基金分类基金分类（4）伞式基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。其主要特点是在基金内部可以为投资者提供多种选择，投资者可根据自己的需要转换基金类型（不用支付转换费用），在不增加成本的情况下为投资者提供一定的选择余地。伞型结构之下的不同子基金拥有共同的基金发起人、基金管理人和基金托管人，并共有一份基金契约、招募说明书。在此基础上，子基金之间可以相互转换，并且基于发挥规模经济的作用，不同子基金聘请共同的代销机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构，以及共同公告等其他可以一起完成的事项。因此，在伞型结构基金中，各个子基金是完全独立的基金，以保证各子基金资产的独立性。同时，各个子基金又是存续于伞型基金之中，通过子基金之间的具有规模经济的安排，提高整个基金的运营效率。基金分类基金分类（5)QDII是Qualified domestic institutional investor(合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。基金的业务操作流程基金的业务操作流程基金账户业务基金账户业务认购、申购、赎回业务认购、申购、赎回业务开放式基金分红方式开放式基金分红方式开放式基金转换业务开放式基金转换业务基金定期定额申购业务基金定期定额申购业务开放式基金转托管业务开放式基金转托管业务基金的业务操作流程基金的业务操作流程基金的业务操作流程基金的业务操作流程基金账户业务基金账户业务基金账户业务基金账户业务认购、申购、赎回业务认购、申购、赎回业务认购、申购、赎回业务认购、申购、赎回业务是指基金投资者在注册登记人处开立的用于因买卖基金或持有基金而是指基金投资者在注册登记人处开立的用于因买卖基金或持有基金而进行基金份额交收、托管的账户。进行基金份额交收、托管的账户。投资者在一个基金公司可申请开立一个基金账户，用于买卖基金。投资者在一个基金公司可申请开立一个基金账户，用于买卖基金。投资者可以通过营业部柜台和网上交易两种方式开立基金账户。投资者可以通过营业部柜台和网上交易两种方式开立基金账户。认购：是指开放式基金设立募集期内，投资者购买基金的行为。认购：是指开放式基金设立募集期内，投资者购买基金的行为。申购：是指投资者在基金存续期内的基金开放日申请购买基金的行为。申购：是指投资者在基金存续期内的基金开放日申请购买基金的行为。赎回：是指基金持有人卖出其持有基金的行为。赎回：是指基金持有人卖出其持有基金的行为。注意的是：赎回采用注意的是：赎回采用“份额赎回、未知价法份额赎回、未知价法“原则。原则。资金到账时间：货币基金一般于资金到账时间：货币基金一般于T+1日、其他一般不超过七天，日、其他一般不超过七天，QDII一一般在般在10天左右。天左右。基金的业务操作流程基金的业务操作流程开放式基金分红方式开放式基金分红方式开放式基金分红方式开放式基金分红方式开放式基金转换业务开放式基金转换业务开放式基金转换业务开放式基金转换业务基金定期定额申购业务基金定期定额申购业务基金定期定额申购业务基金定期定额申购业务是指基金投资者在注册登记人处开立的用于因买卖基金或持有基金而是指基金投资者在注册登记人处开立的用于因买卖基金或持有基金而进行基金份额交收、托管的账户。投资者可以通过营业部柜台和网上进行基金份额交收、托管的账户。投资者可以通过营业部柜台和网上交易两种方式开立基金账户。交易两种方式开立基金账户。基金转换：是将投资者持有的某只基金转换为同一基金管理人管理基金转换：是将投资者持有的某只基金转换为同一基金管理人管理的另一只基金的行为。的另一只基金的行为。基金转换只能在同一销售机构进行。基金转换只能在同一销售机构进行。现金分红：是投资者以现金形式接受分红。现金分红：是投资者以现金形式接受分红。红利转投资：是投资者在分红时不是以现金方式接受红利，而是将红利转投资：是投资者在分红时不是以现金方式接受红利，而是将红利自动转为基金份额。红利自动转为基金份额。基金的业务操作流程基金的业务操作流程开放式基金转托管业务开放式基金转托管业务开放式基金转托管业务开放式基金转托管业务是指投资者将自己在某一代销机构托管的基金份额转入另一代销机构是指投资者将自己在某一代销机构托管的基金份额转入另一代销机构的业务。的业务。投资者办理转托管业务需先在转出机构办理转出申请，再到转入机构投资者办理转托管业务需先在转出机构办理转出申请，再到转入机构办理转入申请。办理转入申请。定投基金业务办理定投基金业务办理定投基金业务办理定投基金业务办理如果想做定投基金业务，可以到营业厅柜台办理定投业务。如果想做定投基金业务，可以到营业厅柜台办理定投业务。1 1、根据投资者的风险承受能力、根据投资者的风险承受能力、根据投资者的风险承受能力、根据投资者的风险承受能力选择基金。风险由高到低：选择基金。风险由高到低：选择基金。风险由高到低：选择基金。风险由高到低：股票型、混合型、债券型、保本股票型、混合型、债券型、保本股票型、混合型、债券型、保本股票型、混合型、债券型、保本型、货币型型、货币型型、货币型型、货币型基金风险与收益基金风险与收益货币基金保本基金债券基金混合基金基金的投资与选择基金的投资与选择2 2、根据投资者的投资时间选择、根据投资者的投资时间选择、根据投资者的投资时间选择、根据投资者的投资时间选择基金基金基金基金货币型基金货币型基金货币型基金货币型基金短期资金的港湾短期资金的港湾短期资金的港湾短期资金的港湾指数型基金指数型基金指数型基金指数型基金赚了指数就赚钱赚了指数就赚钱赚了指数就赚钱赚了指数就赚钱 3 3、选择投资的时机、选择投资的时机、选择投资的时机、选择投资的时机股票基金基金的投资与选择基金的投资与选择 四种投资策略四种投资策略四种投资策略四种投资策略一、长期持有投资策略。一、长期持有投资策略。一、长期持有投资策略。一、长期持有投资策略。该策略是买入优秀的基金并无限期持有。国际股市的发展表明，长该策略是买入优秀的基金并无限期持有。国际股市的发展表明，长期来看股市整体是呈上升趋势，因此建立一种长期投资，是一种可靠期来看股市整体是呈上升趋势，因此建立一种长期投资，是一种可靠异性的获取股市平均收益的投资方式异性的获取股市平均收益的投资方式二、定期定投消除波动。二、定期定投消除波动。二、定期定投消除波动。二、定期定投消除波动。是选取某种具有长期投资价值且价格波动较大的基金，在一定期间是选取某种具有长期投资价值且价格波动较大的基金，在一定期间内，不论股价是上涨还是下跌，都坚持定期以相同的资金购入该基金。内，不论股价是上涨还是下跌，都坚持定期以相同的资金购入该基金。三、分批买卖不错过时机。三、分批买卖不错过时机。三、分批买卖不错过时机。三、分批买卖不错过时机。分批买入策略是在不同价位平均投入资金，及每隔一段固定时间向分批买入策略是在不同价位平均投入资金，及每隔一段固定时间向市场投入等量的资金。当无法判断市场时机，可分批买入基金，而当市场投入等量的资金。当无法判断市场时机，可分批买入基金，而当基金涨到一定高度是分批出售基金，投资者的良好愿望是低价买进高基金涨到一定高度是分批出售基金，投资者的良好愿望是低价买进高价卖出，但在现实情况中如愿以偿的投资者为数不多。价卖出，但在现实情况中如愿以偿的投资者为数不多。基金的投资与选择基金的投资与选择四、固定目标收益率。四、固定目标收益率。四、固定目标收益率。四、固定目标收益率。固定目标收益率策略是基金投资策略之一，这种投资策略的简单操固定目标收益率策略是基金投资策略之一，这种投资策略的简单操作是，投资者设定一个固定目标收益率的涨幅为获利目标，只要基金作是，投资者设定一个固定目标收益率的涨幅为获利目标，只要基金的涨幅超过你所设定的目标，就立即卖出而不考虑其他相关的变化。的涨幅超过你所设定的目标，就立即卖出而不考虑其他相关的变化。如何选择基金如何选择基金如何选择基金如何选择基金 今天市场的基金多种多样，千化万变，种类很多，那么这么多基金今天市场的基金多种多样，千化万变，种类很多，那么这么多基金今天市场的基金多种多样，千化万变，种类很多，那么这么多基金今天市场的基金多种多样，千化万变，种类很多，那么这么多基金我们怎么选择呢？我们怎么选择呢？我们怎么选择呢？我们怎么选择呢？基金的投资与选择基金的投资与选择 基金的选择基金的选择基金的选择基金的选择一、投资计划及目的。一、投资计划及目的。一、投资计划及目的。一、投资计划及目的。二、投资目标。二、投资目标。二、投资目标。二、投资目标。三、基金研究。三、基金研究。三、基金研究。三、基金研究。四、观察市场行情。四、观察市场行情。四、观察市场行情。四、观察市场行情。六、买入并持有。六、买入并持有。六、买入并持有。六、买入并持有。七、不要爱上基金，该出手时就出手。七、不要爱上基金，该出手时就出手。七、不要爱上基金，该出手时就出手。七、不要爱上基金，该出手时就出手。基金投资技巧基金投资技巧Step 1股票型基金投资技巧股票型基金投资技巧特点与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性。与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险。费用较低等特点。对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金，投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且已可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。此外投资者投资了股票基金，还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资效益，获得规模效益的好处。从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票基金的投资对象是流动性极好的股票，基金资产质量高、变现容易。对投资者来说，股票基金经营稳定、收益可观。一般来说，股票基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。基金投资技巧基金投资技巧（1）投资策略 投资者购买了一只股票型基金，那么就以为着成为该基金所投资的上市公司的股东，可获得两方面利润：一时股票价格上涨的收益，即资本利得；二十上市公司以“股利”形式分给股东利润，即分红。股票型基金，虽然在短期”对价“行情中落后市场，但长期表现看好，投资者不应进行频繁调整，以免交易成本上升净值表现落后大盘。伴随着股市的大涨大跌，给股票型基金带来不小风险，主要表现在：虽然长时间看亏损概率几乎为零，但对一些中短期投资者，亏损的风险仍不小，所以投资者在选择股票型基金时，问自己可否避免承受中短期内净值波动。（2）如何面对股票型基金高台跳水 股市出现了较大调整，股票型基金开始高台跳水，在净值不断缩水情况下，如何应对？基金投资技巧基金投资技巧1.将一部分收益现金化，落袋为安 在行情不稳时，为了锁定收益，如果原来选择红利再投资，不妨暂时改为现金红利，否则就实现不了避险目的。2.抛售老基金锁定收益，同时购买新基金当股市进入暂时盘整期，但是在长期走牛市格局没有改变情况下，如果有投资需要，并看好未来股市，可以选择抛售老基金锁定利润，同时投资新发行基金。新基金一般有一个月的发行期，然后至少3个月的建仓时期，从发行到运作需要时间，刚好避过股市盘整，而正好在股价继续上扬情况下开始运作。指数型基金投资技巧指数型基金投资技巧1.指数基金就是股票型基金中的一种。通过购买成份股、跟踪标的指数来进行被动投资的一种基金。目标是使基金的变动趋势与标的指数一致，以取得与指数大致相同的收益率，是基金投资中一种重要的工具性产品。投资者购买指数基金，就相当于把整个市场中每种股票都按比例买了少许，分享经济增长带来的平均增长率；同时另一方面，也就放弃了战胜市场的机会。基金投资技巧基金投资技巧2.指数基金有两点关键的优越性：（1）确定性。收益率始终与大盘收益率保持同步；（2）低税金和交易费用。3.如何选择指数基金？（1）关注基金公司实力基因为先在选择任何基金时，基金公司实力都应该是投资者关注的首要因素，指数基金也不例外。虽然指数基金属于被动式投资，运作较为简单，但跟踪标的指数同样是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程。实力较强的基金公司，往往能够更加紧密地进行跟踪标。（2）关注基金费用成本制胜相对于主动管理型基金，指数基金的优势之一就是费用低廉，但不同指数基金费用“低廉”的程度却有所不同，尽量减少投资成本是非常必要的。当然，应注意的是，较低的费用固然重要，但前提是基金的良好收益，切勿片面追求较低费用而盲目选择指数基金。基金投资技巧基金投资技巧（3）关注标的指数重中之重指数基金的核心在于其跟踪的指数，因此挑选指数基金时，了解其所对应的市场尤为重要。此外，投资者还可以通过投资不同的指数基金，来达到资产配置的目的。当前境内市场的指数种类繁多，可谓“百花齐放，百家争鸣”，不同指数覆盖的市场范围不同，其风险收益特征也不同，如上证180和深证100指数，分别反映沪深两市的情况；中证100和中小板指数，则分别反映沪深两市大盘蓝筹企业与中小企业的情况；甚至随着跨境ETF的推出，同时选择沪深300指数基金与投资海外市场指数的基金，也是很好的资产配置方向，能够在一定程度上起到分散投资、分散风险的作用。货币型投资基金技巧货币型投资基金技巧1.特点（1）货币型基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。比如某投资者以100元投资于某货币型基金，可拥有100个基金单位，1年后，若投资报酬是8%，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。（2）衡量货币型基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。（3）货币型基金流动性好、资本安全性高。这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到日期限制，随时可根据需要转让基金单位。（4）货币型基金风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币型基金投资组合的平均期限一般为46个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响，（5）投资成本低。货币型基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币型基金的年管理费用大约为基金资产净值的025%1%，低于传统的基金年管理费率1%25%。货币型基金投资技巧货币型基金投资技巧2.货币基金投资技巧 货币基金的收益仅高于银行的定期存款利率，但没有利息税，随时可以赎回，一般可在申请赎回的第二天资金到账。所以货币基金非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。（1）购买货币基金时应坚持“买旧不买新、买高不买低、就短不就长”的原则，尤其是在经济敏感时期，这几条原则是投资货币基金市场的座右铭。首先，购买货币基金时应优先考虑老基金，因为经过一段时间的运作，老基金的业绩已经明朗化了，可新发行的货币基金能否取得良好的业绩却需要时间来验证。同时，投资者应尽量选择年收益率一直名列前茅的高收益的货币基金类型。但是，也要记得货币基金比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金，对于一年以上的中长期不动资金，则应选择国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。基金投资技巧基金投资技巧 （2）投资者学会巧理货币基金货币基金的收益分配公布方式就只有“万份收益”和“七日年化收益率”两种。“万份收益0.0364”的意思就是每一万份货币基金份额当天可以获得的收益是0.0364元；“七日年化收益率”是指最近7天的平均收益折算成一年的收益率，它是考察一个货币基金长期收益能力的参数，“七日年化收益率”较高的货币基金，获利能力也相对较高。（3）货币基金的基金面值与净值都保持1元不变，其收益的变化通过基金份额变化来体现