新（可行性报告商业计划书）腾邦公司-网络支付服务系统平台项目可行性研究报告8.pdf

深圳市腾邦国际票务股份有限公司 网络支付服务系统平台项目 可行性研究报告 赛迪顾问股份有限公司 二一一年三月 目目 录录 第 1 章 总论.1 一、项目名称及承办单位.1 二、项目建设概要.1（一）主要建设内容.1（二）项目建设目标.1 三、编制依据.2 四、研究结论.2（一）主要经济指标.2（二）可行性研究结论.3 第 2 章 项目背景和建设必要性.6 一、项目背景.6（一）政策监管趋于明朗，产业升级带来发展良机.6（二）网络支付市场交易规模快速增长，行业发展驶入快车道.7（三）移动支付处于起步阶段，市场前景看好.7 二、项目建设的必要性分析.8（一）从行业发展趋势看，我国电子商务的发展需要方便、快捷、安全的网络支付系统.8（二）从自身角度看，腾邦国际的发展战略和新的赢利点均需要网络支付系统的支撑.8（三）从竞争角度看，激烈的竞争格局要求公司开发出安全、快捷的支付系统尽快抢占制高点.9 第 3 章 网络支付行业市场分析.11 一、中国网络支付行业发展现状.11（一）网络支付阶段性发展，便捷支付工具模式成市场发展加速器.11（二）网络支付市场交易规模快速增长，行业发展驶入快车道.12（三）移动支付处于起步阶段，交易规模快速增长.13 二、中国网络支付行业竞争状况.15 三、中国网络支付行业应用领域分析.18 四、网络支付市场前景分析.19（一）银行卡发卡量猛增，网民规模高涨将助推网络支付市场交易规模持续增长.19（二）移动互联网市场快速增长，移动支付业务将迎来发展良机.20 五、网络支付行业政策监管分析.22 第 4 章 项目建设单位竞争力分析.24 一、公司发展历程.24 二、公司业务状况.25 三、公司组织架构.25 四、公司竞争力分析.27（一）技术优势.27（二）电子商务信息处理经验优势.28（三）集成化的商业营销优势.28（四）营销渠道和客户资源优势.28 （五）市场品牌形象优势.29（六）区位优势.29 第 5 章 项目实施方案和目标.31 一、项目内容.31 二、项目建设目标.31 三、项目实施规划.32 四、项目盈利模式.33（一）网络支付系统平台外部客户交易佣金收入.33（二）网络支付系统平台给腾邦集团节约的佣金支出.34（三）网络支付系统平台增值服务收入.34 第 6 章 项目技术方案.35 一、支付业务处理流程.35（一）正常支付处理流程.35（二）商户清算处理流程.37（三）支付退款处理流程.37 二、支付业务技术实现手段.39 三、支付项目所需设备选型.40（一）硬件设备.40（二）软件设备.40 第 7 章 项目建设地点与条件.42 一、项目建设地点.42 二、项目建设条件.42（一）市政设施.42（二）供水供电.43 第 8 章 环境保护、节能消防及职业安全.44 一、项目对环境的影响评价.44（一）主要污染及治理措施.44（二）环境影响评价.44 二、节能措施.44（一）节能设计的主要原则.44（二）主要节能措施.45 三、消防措施.45 四、职业安全.46 第 9 章 项目管理与人力资源配置.47 一、项目管理.47 二、人员编制.48 三、人员培训.49 第 10 章 项目投资估算与资金筹措.51 一、项目投资估算.51（一）投资估算方法及说明.51（二）投资估算结果.51 二、流动资金投资估算.51 三、项目总投资.51 四、资金筹措.52 第 11 章 项目经济分析与财务评价.53 一、基本经济指标.53（一）项目计算期.53（二）成本费用.53（三）营业收入及税金.53 二、财务评价.54（一）财务盈利能力分析.54（二）不确定性分析.54 第 12 章 项目风险分析及管理措施.57 一、风险分析.57（一）市场风险.57（二）网络安全风险.57（三）洗钱风险.58（四）内部操作风险.58 二、风险管理.59（一）市场风险管理.59（二）网络安全风险管理.59（三）洗钱风险管理.59（四）内部操作风险管理.60 第 13 章 附件.62 1 第1章 总论 一、项目名称及承办单位一、项目名称及承办单位 项目名称：网络支付服务系统平台建设项目 承办单位：深圳市腾邦国际票务股份有限公司 二、项目建设概要二、项目建设概要（一）主要建设内容（一）主要建设内容 深圳市腾邦国际票务股份有限公司（以下简称：腾邦国际）投资建设的网络支付服务系统平台项目将分三阶段进行。其主要建设内容是完成系统平台的开发，实现前台、中台和后台的各种功能，从而保障支付系统的顺利运行。网络支付系统平台后台核心是移植于银行核心账务系统的核心账务平台，保存了系统核心数据以及数据处理功能，提供所有的账务处理和事务一致性保障以及交易日志的处理；中台是基于银行大前臵架构的渠道整合平台，集成了多种通讯协议，可以根据不同的接口进行客户化配臵，进行各种渠道的整合功能。前台、中台和后台的有机结合从架构上完全满足了一般金融业务（含支付业务）的需求。（二）项目建设目标（二）项目建设目标 本项目将在第一年投资 1708.61 万元用于项目的首期开发，第二年首期开发成果上线运行；第二年在第一年开发结果的基础上投资4063.94 万元用于项目的二期开发，第三年二期开发成果上线运行；2 第三年在前两年的基础上在异地设立分机机构，投资 3340.75 万元用于项目的末期开发，并最终完成项目的全部开发过程，使其正常运营，达到产业化目标。三、编制依据三、编制依据 1、国家中长期科学和技术发展规划纲要(20062020)；2、20062020 年国家信息化发展战略；3、电子货币发行和清算办法；4、中华人民共和国反洗钱法；5、中国人民银行反洗钱调查实施细则（试行）；6、支付清算组织反洗钱和反恐怖融资指引；7、支付清算组织管理办法；8、非金融机构支付服务管理办法；9、非金融机构支付服务管理办法实施细则；10、国家现行的其他有关法规、标准、规范等；11、腾邦国际提供的有关资料；12、赛迪顾问股份有限公司（以下简称“赛迪顾问”）提供的相关资料。四、研究结论四、研究结论（一）主要经济指标（一）主要经济指标 项目建设总投资为 9113.30 万元，其中第一期、第二期和第三期分别投入 1708.61 万元、4063.94 万元和 3340.75 万元。项目正常生 3 产年平均利润为 4181.09 万元，全部投资税后内部收益率为 28.31%，投资回收期为 6.68 年（静态、含三年建设期）。如去掉建设期，全部投资回收期为 3.38 年。表表 1 网络支付网络支付项目主要经济指标项目主要经济指标 序号序号 项目项目 单位单位 指标指标 一 项目总投资 万元 9113.30 1 办公场所及设备投资 万元 3953.28 2 技术与软件开发费用 万元 3755.94 4 其他费用 万元 60 5 基本预备费 万元 155.38 6 铺底流动资金 万元 1188.69 二 年均净利润（不含第一年建设期）万元 4181.09 三 内部收益率%28.31 四 财务净现值（ic=10%）万元 12186.81 五 投资回收期（含三年建设期）年 6.68 六 投资利润率%41.29 七 盈亏平衡点（正常生产年第 1 年）%50.57 数据来源：腾邦国际 2011，03（二）可行性研究结论（二）可行性研究结论 1、网络支付项目顺应行业发展趋势的必然要求、网络支付项目顺应行业发展趋势的必然要求 随着电子商务市场交易规模的快速增长，安全快捷的电子支付系统在行业中的地位越来越重要，并成为电子商务行业快速发展的保障和助推器。在这样的背景下，腾邦国际实施的网络支付项目是改变传统支付模式，提升支付安全性和便捷性的必要条件，成为顺应行业发展趋势的必然要求。该项目具备良好的技术基础，并且完全符合行业发展趋势，顺应了市场需求方向，具有良好的市场发展前景。2、腾邦国际具备实施本项目的实力、腾邦国际具备实施本项目的实力 首先，腾邦国际一直坚持走自主创新、自主研发路线，其良好的市场竞争力为项目的实施提供了有力保证；其次，经过多年积累腾邦国际在电子商务信息处理方面累积了相当的经验，并在时间、资金、4 人力等方面为项目实施做了充分准备，能够迅速完成项目技术开发和产业化工作。最后，为配合本项目，腾邦国际加大了平台建设开发的技术研发力度，大量引进技术人员，力争保障系统安全快捷的运行。因而，腾邦国际在各方面为网络支付项目做好了准备，完全具备实施本项目的实力。3、腾邦国际网络支付项目符合、腾邦国际网络支付项目符合中国人民银行中国人民银行相关政策规定相关政策规定 2010 年 6 月，中国人民银行先后出台了非金融机构支付服务管理办法及其实施细则，对支付行业准入资格及相应权责做出了规定，并明确规定非金融机构从事支付业务需要取得中国人民银行颁发的支付业务许可证。中国人民银行除了在办法中对 支付业务许可证的申请人条件作出了硬性要求之外，还在实施细则中对各种条件进行了详细的说明。表表 2 支付业务许可证申请人基本条件支付业务许可证申请人基本条件 序号序号 条件条件 1 在中华人民共和国境内依法设立的有限责任公司或股份有限公司，且为非金融机构法人 2 有符合本办法规定的注册资本最低限额 3 有符合本办法规定的出资人 4 有 5 名以上熟悉支付业务的高级管理人员 5 有符合要求的反洗钱措施 6 有符合要求的支付业务设施 7 有健全的组织机构、内部控制制度和风险管理措施 8 有符合要求的营业场所和安全保障措施 9 申请人及其高级管理人员最近 3 年内未因利用支付业务实施违法犯罪活动或为违法犯罪活动办理支付业务等受过处罚 数据来源：赛迪顾问整理 2011，03 腾邦国际从事电子商务业务长达 13 年之久，并持续为电子商务领域提供信息处理服务，现在已经拥有“可可西、飞人、网购”等多个专业电子商务品牌，在支付方面和多家银行、支付机构保持密切合作关系，在人才、技术、经验、资金、设施等方面均做好了充分的准 5 备，完全符合中国人民银行关于 支付业务许可证 对申请人的要求。4、该项目具备较强的抗风险能力、该项目具备较强的抗风险能力 本项目的预测销售收入和投入，完全是基于企业对行业发展长年的驾驭和把握，并做了适当的保守估计。从经济指标和敏感性分析的数据来看，本项目内部收益率达到了 28.31%，在投资额不变的情况下，即使营业收入减少 5%，项目成本也可在 7.20 年（含三年建设期）之内回收。如果除去项目三年的建设期，则全部成本可在 4.20 年收回，项目的抗风险能力很强。综上所述，本项目市场前景广阔，且符合产业发展方向。腾邦国际在人才、技术、经验、资金、设施等方面有保障，并且完全符合中国人民银行对非金融机构支付企业的有关要求。另外，良好的营销网络和丰富的电子商务信息处理经验为该项目的顺利执行提供了强有力的保障。因此，本项目目标能顺利实现，项目是可行的。6 第2章 项目背景和建设必要性 一、项目背景一、项目背景（一）政策监管（一）政策监管趋于趋于明朗明朗，产业升级带来发展良机，产业升级带来发展良机 2010 年 6 月 21 日，中国人民银行正式公布了 非金融机构支付服务管理办法，并于 2010 年 9 月 21 日公布了该办法的实施细则征求意见稿，对包括网络支付在内的第三方支付等非金融机构的支付服务进行了相应规范。办法的出台将第三方支付企业纳入国家监管体系，并要求非金融机构从事第三方支付服务必须取得中国人民银行颁发的支付业务许可证，未取得许可证的企业将禁止从事第三方支付服务。办法的出台标志着第三方支付行业结束了原始成长期，被正式纳入国家监管体系，拥有合法的身份。未来第三方支付行业将面临行业高度集中与差异化优势并存的格局，并迎来盈利模式的变革突破，同时也意味着第三方支付行业将迎来优胜劣汰的发展环境。有实力的第三方支付企业和潜在进入者在政策的监管下将快速成长，而不合规的企业将逐步被清理出支付行业的队伍，整个第三方支付行业将面临着新一轮的产业结构调整和升级。腾邦国际从事电子商务业务长达 13 年之久，并持续为电子商务领域提供信息处理服务，在人才、技术、经验、设施等方面有保障，并且完全符合中国人民银行对非金融机构支付企业的有关要求。另外，腾邦国际于 2011 年登陆创业板后，在资金实力上保证了其网络 7 支付项目的顺利进行。（二）（二）网络支付市场交易规模快速增长网络支付市场交易规模快速增长，行业发展驶入快车行业发展驶入快车道道 近年来，在电子商务快速发展的背景下，网络支付行业市场规模呈现出快速增长的趋势。2010 年，中国网络支付行业市场交易规模达到 11285 亿元，同比增长 96.0%，增速较 2008 年和 2009 年有所放缓。虽然增速放缓，但网络支付仍是整个网络经济中增长最快的行业之一。一方面，随着网络支付的安全性和易用性的提高，网络支付将越来越受到网民的青睐，已有用户的黏性进一步提高；另一方面，网络支付平台积极而踏实的深耕和拓展应用行业，使得网络支付的应用领域延伸至日常生活的各个方面，因而提高了交易规模；更为重要的是，随着中国人民银行将网络支付企业逐步纳入监管范围，网络支付企业的运营将逐步得到规范，整个网络支付行业将驶入正规化发展的快车道。（三）移动支付处于起步阶段，市场前景看好（三）移动支付处于起步阶段，市场前景看好 2010 年，中国移动支付市场用户数量达 5885.6 万人，相比于2009 年 4006.7 万人，增幅达 46.9，预计 2011 年，中国移动支付市场的用户数量将达到 8000 万人以上。2010 年，中国移动支付市场交易规模达 878.4 亿元人民币，较 2009 年增幅达 50.9。从两个关键数据情况来看，中国移动支付市场增长潜力较大，随着移动电子商务的快速发展，作为其关键环节的移动支付必将快速增长。8 二、项目建设的必要性分析二、项目建设的必要性分析（一）从行业发展趋势看，我国电子商务的发展需要方便、（一）从行业发展趋势看，我国电子商务的发展需要方便、快捷、安全的网络支付系统快捷、安全的网络支付系统 电子商务作为一种全新的商务形式，为客户提供了更简捷的交易方法和更低廉的交易成本。随着互联网应用的大规模推广，电子商务在中国得到了快速的发展。2010 年，中国电子商务交易规模达到 4.8万亿元，较 2009 年的 3.6 万亿元增长 33.3%。中国的电子商务正处于快速发展时期，预计到 2013 年将达到 13 万亿元左右。在电子商务快速发展的同时，其运行过程中的安全性越来越受到重视，并且正逐步成为阻碍其健康发展的最大障碍。电子支付给越来越多的消费者带来便利快捷的支付手段的同时，也随之也带来了有关信息与资金安全、系统稳定以及消费者权益保护等问题。电子商务的快速发展需要安全的电子支付系统为其扫清障碍，电子支付已经成为电子商务行业发展不可或缺的重要环节。在这样的背景下，公司实施的网络支付项目成为顺应行业发展趋势的必然要求，是提升我国电子支付产业结构，加快电子商务行业快速发展的必要条件，也顺应了时代发展和进步的要求。（二）从自身角（二）从自身角度看，腾邦国际的发展战略和新的赢利点均度看，腾邦国际的发展战略和新的赢利点均需要网络支付系统的支撑需要网络支付系统的支撑 腾邦国际作为一家以航空客运代理销售业务为主，并提供酒店预订、商旅管理和旅游度假服务的综合商旅服务提供商，建立了具有行 9 业领先水平的电子商务平台，是成功运用电子商务技术对传统服务流程进行改造的高技术服务企业。公司未来的发展战略将定位于基于电子商务模式的现代服务业。公司将充分利用在电子商务领域累计的经验和市场资源，抓住中国商旅服务市场高速发展的战略机遇和良好的外部环境，积极开发并利用先进电子商务技术，大力发展并完善公司电子商务模式和信息技术平台，通过电子商务模式积极拓展服务能力和领域。当下，商旅代理服务市场竞争激烈，市场洗牌正在进行，腾邦国际在做好现有商旅业务、夯实已有经营模式的基础上，应居安思危，积极拓宽生存空间、增厚盈利点，利用已有的电子商务平台，结合电子支付特别是新兴的支付手段（如移动支付），积极推进直销和扩充会员规模，研发出多层次、全方位的商旅电子商务产品。综上所述，作为一家电子商务领域内的大型企业，电子支付是公司必然的发展战略选择，项目的顺利实施在增加公司新的赢利点的同时，还能为公司电子商务的发展提供强有力的保障。因此，本项目的发展符合公司的战略方向。（三）从竞争角度看，激烈的竞争格局要求公司开发出安全、（三）从竞争角度看，激烈的竞争格局要求公司开发出安全、快捷的支付系统尽快抢占制高点快捷的支付系统尽快抢占制高点 目前从事电子商务的参与企业众多，行业内部之间的竞争较为激烈，并且行业进入门槛低。随着电子商务的快速发展，大量的有实力的企业将进入电子商务领域，届时，行业内部的竞争将更为激烈。电子支付作为电子商务领域内不可忽略的重要环节之一，处于整个价值 10 链的最高点，且关系到整个电子商务行业的安全健康的发展。随着国家对电子支付监管的逐步严格，行业将迎来新一轮的整合大潮。腾邦国际目前必须抓住中国电子支付规范化发展的大趋势，把握市场发展方向，以用户需求为导向，加大系统技术投入，尽早推出适应行业发展需求的、安全快捷的网络支付系统，从而推动企业电子商务的发展，使公司能够在未来电子商务市场整合中处于主动位臵。因此，加大对网络支付系统的研发投入，利用公司多年提供电子商务信息处理所积累的宝贵经验，借电子支付规范化发展的东风，使公司的总体规模上升到一个新的台阶，符合公司的市场竞争需要。11 第3章 网络支付行业市场分析 一一、中国中国网络网络支付行业发展现状支付行业发展现状 按照中国人民银行非金融机构支付服务管理办法的定义，网络支付是指依托公用网络或专用网络在收付款人之间转移货币资金的行为，包括货币兑换、互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付等。狭义的网络支付定义为通过第三方支付平台实现的支付，包括互联网在线支付、移动支付和电话支付。由于电话支付在中国发展相对缓慢，所占市场份额较小，仅为 0.3%左右，因此，狭义的网络支付主要包括互联网在线支付和移动支付。（一）网络支付阶段性发展，便捷支付工具模式成市场发展（一）网络支付阶段性发展，便捷支付工具模式成市场发展加速器加速器 网络支付早在银联网关之前就已经建立，但是网上银行功能是网络支付得以迅速发展的基础。2002 年之前，各大商业银行的网络银行业务在不断发展完善中，并且各自向商家提供不同规范的支付接口。2002 年 3 月，中国银联的成立解决了多银行接口继承的问题，促使网络支付实现了飞跃式的发展。基于对网络支付的深入研究，将中国网络支付市场的发展总结为服务业交易的支付网关模式、促成交易的信用中介模式和创造交易的便捷支付工具模式三个阶段，不同发展阶段呈现出不同的特点。图图 1 中国网络支付市场发展历程中国网络支付市场发展历程 12 数据来源：赛迪顾问整理 2011，03 中国网络支付市场的发展已经经过了前两类模式的加速助推，虽然现阶段信用中介以及支付网关模式仍是市场份额最大的模式，但未来便捷支付工具的模式将是该市场加速发展的最强推动力。（二二）网络支付网络支付市场交易规模快速增长，行业发展驶入快车市场交易规模快速增长，行业发展驶入快车道道 近年来，在电子商务快速发展的背景下，网络支付行业市场规模呈现出快速增长的趋势。2010 年，中国网络支付行业市场交易规模达到 11285 亿元，同比增长 96.0%，增速较 2008 年和 2009 年有所放缓。虽然增速放缓，但网络支付仍是整个网络经济中增长最快的行业之一。图图 2 2007-2010 年中国网络支付行业市场交易规模及增速年中国网络支付行业市场交易规模及增速 13 10092813575811285133.6%96.0%178.8%104.7%0200040006000800010000120002007年2008年2009年2010年0%50%100%150%200%市场交易规模（亿元）同比增速 数据来源：赛迪顾问 2011，03 一方面，随着网络支付的安全性和易用性的提高，使得网络支付越来越受到网民的青睐，已有用户的黏性进一步提高；另一方面，网络支付平台积极而踏实的深耕和拓展应用行业，使得网络支付的应用领域延伸至日常生活的各个方面，因而提高了交易规模。更为重要的是，随着中国人民银行将网络支付企业逐步纳入监管范围，网络支付企业的运营将逐步得到规范，整个网络支付行业将驶入正规化发展的快车道。（三）移动支付（三）移动支付处于起步阶段，处于起步阶段，交易规模快速增长交易规模快速增长 广义的移动支付是指用户使用其移动终端设备对所消费的商品或服务进行账务支付的一种服务形式。目前，移动支付具体的实现形式大致分为五种：一是移动代收费业务；二是手机银行卡捆绑缴费支付；三是手机登陆网上银行或第三方支付；四是手机钱包小额支付；五是基于 RFID 或者 NFC 的手机钱包现场支付。2010 年，中国移动支付市场用户数量达 5885.6 万人，相比于2009 年 4006.7 万人，增幅达 46.9，预计 2011 年，中国移动支付市场的用户数量将达到 8000 万人以上。14 图图 3 2007-2010 年中国移动支付用户规模及增速年中国移动支付用户规模及增速 1895.32830.54006.75885.630.7%46.9%49.3%41.6%010002000300040005000600070002007年2008年2009年2010年-30%20%70%市场用户同比增速数据来源：赛迪顾问 2011，03 从移动支付的交易规模情况来看，2010 年，中国移动支付市场交易规模达 878.4 亿元人民币，较 2009 年增幅达 50.9。从两个关键数据情况来看，中国移动支付市场增长潜力较大，随着移动电子商务的快速发展，作为其关键环节的移动支付必将快速增长。图图 4 2007-2010 年中国移动支付市场交年中国移动支付市场交易规模及增速易规模及增速 259.7389.6582.3878.461.1%50.9%50.0%49.5%020040060080010002007年2008年2009年2010年-30%20%70%交易规模（亿元）同比增速 数据来源：赛迪顾问 2011，03 狭义的移动支付特指基于移动互联网的在线支付方式，属于网络支付的一个分支，实现方式分为 WAP 和手机客户端等方式。作为一种新型的网络支付服务，大多数第三方支付厂商在 2009 年前后才进入移动支付市场，该市场刚刚进入起步阶段。2010 年中国移动支付市场的交易规模仅为 12.8 亿元，占广义移动支付的份额仅为 1.5%，15 主要应用于手机网游、彩票等业务。目前，中国移动支付市场正处于起步阶段，交易规模的数字大小并无实际意义，需关注市场的发展潜力。中国移动支付市场的应用集中于移动互联网上的各项针对个人用户的收费应用，2010 年中国移动互联网收入规模达 347.5 亿元，其中针对个人用户的收费应用达106.8 亿，主要包括无线音乐、手机游戏、手机邮箱、手机阅读等。未来移动支付应用在该领域的渗透将是市场发展的主要方向之一。二、二、中国中国网络网络支付行业竞争状况支付行业竞争状况 网络支付行业是一个相对比较集中的行业，近十家运营商占据了整个市场九成以上的份额，并呈现出一家独大的现象。交易份额排名在十名以内的网络支付公司无论在客户端和用户端都存在比较激烈的竞争，而一些较小的公司则生存比较困难。表表 3 中国主要网络支付企业特点中国主要网络支付企业特点 企业企业 特点特点 支付宝 财付通 背靠强大的互联网企业资源，有自身的电子商务平台相互支持。拥有庞大的用户群，支付平台多元化，应用行业较多。银联电 子支付 母公司为银联，有独特的银行背景和资源优势，在大额支付领域扩展较早（航空、基金等），典型的国企运作风格 快钱 易宝 依靠风险投资崛起，善于发现市场，创造新兴产品和鲜活概念，在市场中表现活跃，应用行业较多，但不够深入 环迅 首信易 成立时间较早，在多年发展中聚集了稳定的合作伙伴，形成了鲜明的运营特色，运营稳健，多已盈利，但几年创新不足，步调趋缓 汇付天下 盛大电子 成立时间稍晚，背后有特殊资源，在特定的有潜力的行业深度挖掘，运营风格扎实，但应用行业较单一，运营风险较大 PSI 电子 国际知名支付公司的全资子公司，在中国面临水土不服的现状，发展艰难，扩展商户和用户难度极大，还面临政策风险 好支付 钱保 规模较小，多为地方科技公司成立或下属，数量在 30 左右，近年发展艰难，已有部分倒闭，面临较大的运营风险和政策风险。数据来源：赛迪顾问整理 2011，03 从主要竞争企业的市场份额来看，支付宝处于绝对领先优势，占 16 据全部市场份额的 49.6%左右，而财付通、汇付天下和快钱分别占20.1%、7.0%和 4.7%的市场份额。图图 5 中国网络支付市场主要厂商市场份额中国网络支付市场主要厂商市场份额 其他4.2%环迅支付3.4%广州银联3.4%易宝支付3.8%快钱4.7%财付通20.1%上海银联3.8%支付宝49.6%汇付天下7.0%数据来源：赛迪顾问 2011，03 为了避免由竞争引发的价格战，各网络支付公司采取差异化的发展战略。2009 年主要网络支付公司除了涉足航空领域外，行业拓展也深入到生活支付、信用卡还款等领域，2010 年主要支付公司在行业拓展战略上也各有侧重。表表 4 主要网络支付公司差异化发展战略主要网络支付公司差异化发展战略 公司名称公司名称 2009 年行业拓展战略年行业拓展战略 2010 年行业拓展战略年行业拓展战略 支付宝 航旅、外部 B2C 收单、生活支付 航旅、保险、直销 财付通 航空、电信充值、信用卡还款 航空 广州银联 航空、网购 航空 易宝 航空、电信 保险 快钱 保险、教育、信用卡还款 保险、教育、信用卡还款 环迅 外卡收单、信用卡 保险、基金 数据来源：赛迪顾问整理 2011，03 2010 年 6 月，中国人民银行推出非金融机构支付服务管理办法，对网络支付准入资格及相应权责做出规定，要求从事网络支付的企业必须向中国人民银行申请支付牌照。监管政策的日趋严格将使 17 行业面临新一轮的洗牌，众多实力较小，运营不规范的企业将被淘汰出局，而现有的和新进的有经验和实力的网络支付企业将在行业政策的监管下快速发展，整个网络支付行业将迎来产业升级的良机。表表 5 主要网络支付公司移动支付业务及竞争优势主要网络支付公司移动支付业务及竞争优势 公司名称公司名称 移动支付业务简介移动支付业务简介 移动支付业务竞争优势移动支付业务竞争优势 支付宝支付宝 2008 年初手机版淘宝上线，支付宝由此推出手机支付业务以配合淘宝的移动互联网业务。支付宝已经发布基于 Windows Mobile、塞班、iPhone、Android、Blackberry 等智能机的客户端，其功能包括查询、支付、水电燃气缴费、话费充值、娱乐消费等功能，属于典型的远程在线支付模式。支付宝现阶段移动支付业务的主要交易来自于淘宝手机版业务，支付宝的账户支付模式降低了其进入移动支付市场的门槛，而超过 2 亿的注册用户规模则是支付宝在移动支付市场最核心的竞争力。财付通财付通 财付通于 2008 年底推出手机支付产品，并在小范围应用，并于 2009 年底发布手机支付战略。财付通也推出手机客户端 Android V1.1.0，可以用手机给银行充值、信用卡还款、买彩票、邮政汇款以及查阅航班动态 财付通进入移动支付市场的策略与支付宝类同，其具备与支付宝类似的竞争优势，且拥有数亿 QQ 用户潜在用户规模优势。Chinapay Chinapay 尚未推出移动支付业务 半官方的银联背景，未来的潜力不容忽视。快钱快钱 快钱于 2008 年初推出基于 WAP 的移动支付产品，并与 2010 年初高调宣布全面进入移动支付市场 快钱的创新能力以及市场执行力是最核心的竞争力 环迅支付环迅支付 环迅支付早在 2005 年就推出了 WAP 支付产品，并保持对移动支付市场持续的关注的调研 2009 年里与联通的全面合作也奠定了未来大力进军移动支付的基础。联动优势联动优势 联动优势是少数直接定位移动支付市场的第三方支付厂商，但由于市场成熟度不足，其移动支付业务的开展多年来并未形成有效的规模优势。联动优势毕竟拥有中国移动以及银联的资源优势，未来将仍是该市场重要的参与者。易宝易宝 易宝支付于 2008 年推出非银行卡的 WAP 支付方式，并在该领域占有领先的市场份额 进入时间较早，具备市场领先先发优势 数据来源：赛迪顾问整理 2011，03 在狭义移动支付领域，由于大多数网络支付厂商进入该领域的时间较短，整体市场规模较小。但是随着移动互联网和智能手机的快速发展，越来越多的网络支付厂商推出手机客户端，抢占基于移动互联网的在线支付市场。18 三、三、中国中国网络网络支付行业应用领域分析支付行业应用领域分析 网络购物是最成熟的第三方在线支付应用市场，特别是第三方在线支付市场，在网络支付的应用领域中，网络购物的占据 38.0%的市场份额。中国网上零售市场的商家基本全部接入了第三方在线支付的服务，而一般大中型 B2C 厂商为了降低消费者购买的门槛，也提供货到付款的服务。图图 6 网络支付行业应用领域分布图网络支付行业应用领域分布图 其他13.4%生活缴费1.8%教育考试2.7%网络彩票3.8%网络游戏8.3%航空客票18.1%电子商务B2B4.6%网络购物38.0%电信缴费9.3%数据来源：赛迪顾问 2011，03 机票数字化引发整个机票渠道的变革，航空公司的互联网渠道直营成为近年来该市场最大的发展趋势。而直营则带来网络支付更大市场机会，同时也能够充分发挥支付平台的营销价值。市场的商户除了航空公司外，还包括通过互联网销售机票的其他代理商。从 2B 端来说，由于第三方支付能够提供信贷服务以及实用的支付软件，因此在航空 B2B 领域，第三方支付的渗透率高于银行，尤其是从一级代理到二级代理的支付领域；但从 2C 端来说，由于涉及大额支付，消费者对银行的认可要高于第三方支付。19 四、四、网络网络支付市场前景分析支付市场前景分析（一）银行卡发卡量猛增，网民规模高涨（一）银行卡发卡量猛增，网民规模高涨将将助推网络支付市助推网络支付市场交易规模场交易规模持续增长持续增长 银行卡用户、网名用户都是网络支付用户的重要发展基数。截止到 2010 年底，中国银行卡发卡总量已达 23.6 亿张，同比增长 16.9%。银行卡转账、消费业务占比不断提高，银行卡渗透率继续快速增加，银行卡功能不断加强，用户使用银行卡的意愿和习惯都已逐步成熟。图图 7 2007-2010 年中国网民规模及渗透率年中国网民规模及渗透率 2.12.983.844.5716.0%34.2%22.6%29.0%0123452007年2008年2009年2010年-30%20%70%网民规模渗透率 数据来源：CNNIC，赛迪顾问整理 2011，03 据 CNNIC 的数据显示，2010 年底，中国网民规模在 2010 年底达到 4.57 亿，中国网民数量在五年内保持了高速增长的势头，占人口渗透率已经达到 34.2%。图图 8 2011-2013 年中国网络支付市场交易规模预测年中国网络支付市场交易规模预测 20 18500387002640063.9%42.7%46.6%0500010000150002000025000300003500040000450002011年E2012年E2013年E0%25%50%75%100%市场交易规模（亿元）同比增速 数据来源：赛迪顾问 2011，03 电子商务的快速发展、网民数量和银行卡发卡量的持续增长将推动网络支付市场交易规模快速增长。赛迪顾问预计到 2011 年中国网络支付市场交易规模将达到 18500 亿元，同比增长 63.9%，到 2013年，整个市场交易规模将达到 38700 亿元。另外，监管政策的落地实施以及网络支付的多元化发展将给行业创造更加广阔的市场空间，产业结构将逐步优化。（二）移动互联网市场快速增长，移动支付业务将迎来发展（二）移动互联网市场快速增长，移动支付业务将迎来发展良机良机 2010 年电信运营商强化 SP 计费通道治理力度，移动增值服务市场整体低迷，随着年底治理逐渐收尾，移动增值市场开始复苏。此外，受手机电子商务和手机游戏等细分行业在本年度良好的市场表现，以及基于手机应用商店为核心的产业链生态的初步形成，中国移动互联网市场稳步提升，2010 年市场规模达 267.3 亿元，同比增长53.4%。预计随着细分行业的发力及新型服务创新，2011 年移动互联网市场将迎来强劲增长，市场规模将达到 405.9 亿元，到 2013 年达到 1368.2 亿元。图图 9 2007-2013 年中国移动互联网市场规模及增速年中国移动互联网市场规模及增速 21 89.4132.5174.3405.8795.41368.2267.396.0%51.8%53.4%48.2%31.6%72.0%020040060080010001200140016002007年2008年2009年2010年2011年E2012年E2013年E0%50%100%市场规模（亿元）同比增速 数据来源：赛迪顾问 2011，03 从移动互联网用户规模来看，2010 年达到 3.12 亿，随着电信运营商切实推进 3G 网络建设和推广，调整手机上网资费，引入明星终端，市场需求及用户消费意愿极大的得到了刺激。另外，手机应用商店模式使得基于不同操作系统平台的手机应用数量大幅提升，极大丰富了用户个性化需求，提升用户黏性和体验度。预计到 2011 年，中国移动互联网用户规模将达到 4.65 亿，到 2013年达到 6.84 亿。图图 10 2008-2013 年中国移动互联网用户规模及增速年中国移动互联网用户规模及增速 1.322.543.125.586.844.6522.6%20.0%49.0%92.4%22.8%0123456782008年2009年2010年2011年E2012年E2013年E0%50%100%用户规模（亿）同比增速数据来源：赛迪顾问 2011，03 移动互联网市场的快速发展以及3G网络的大力推进必将带动移动支付市场交易规模呈现出爆发式的增长。赛迪顾问预计 2011 年中 22 国移动支付市场交易规模将达到 1648.3 亿元，同比增速达到 87.7%。2013 年整体市场交易规模将达到 6605.6 亿元，同比增速更是高达105.3%。图图 11 2011-2013 年中国移动支付市场规模预测年中国移动支付市场规模预测 1648.36605.63217.587.7%95.2%105.3%010002000300040005000600070002011年E2012年E2013年E0%25%50%75%100%125%150%市场交易规模（亿元）同比增速 数据来源：赛迪顾问 2011，03 就基于移动互联网在线支付的狭义移动支付而言，得益于 3G 网络建设以及智能手机的推广，其市场交易规模在 2012 年将达到 100亿元，为 2010 年的 8 倍左右。五、网络支付行业政策监管分析五、网络支付行业政策监管分析 完善的监管措施是一个行业健康发展的必要条件，中国人民银行对网络支付企业的监管措施出台始于 2005 年，当年先后颁布了电子支付指引 和 支付清算组织管理办法（征求意见稿）。并于 2009年筹备了支付清算协会，对支付企业实行登记备报。23 图图 12 中国网络支付中国网络支付行业政策监管进程行业政策监管进程 数据来源：赛迪顾问整理 2011，03 2010 年 6 月，中国人民银行先后推出了非金融机构支付管理办法及其实施细则，对支付行业准入资格及相应权责做出了规定，并明确非金融机构从事支付业务需要取得中国人民银行颁发的支付业务许可证。监管政策的出台将在一定程度上规范我国网络支付行业的发展。众多小型的，不具备实力的支付企业将逐步被淘汰出局，而实力雄厚的企业和即将进入支付领域的企业将在政策监管措施的规范下迎来发